Curso Preparatório CPA 20 ANBIMA | Alvoeduca
Curso Preparatório CPA 20 ANBIMA
Curso preparatório para o CPA20 ANBIMA
Planejado para aprovação dos alunos na certificação ANBIMA CPA20, que é a certificação destinada a profissionais que comercializam produtos de investimentos para segmentos de alta renda e private em instituições financeiras, além de dirigentes e conselheiros de EFPC, EAPC e RPPS.
Nossa Metodologia é focada em objetividade e didática, além das aulas gravadas e ao vivo, combinada com exercícios comentados e simulados para a preparação e aprovação dos alunos no exame ANBIMA CPA20
A CPA 20 é a certificação destinada aos profissionais de instituições financeiras que comercializam produtos de investimentos no segmento private e alta renda, se relacionam com investidores qualificados e investidores profissionais. Também é destinada para gestores e dirigentes de investidores institucionais tais como Fundos de Pensão, Entidades de Previdência Aberta, e Regimes Próprios de Previdência.
Através de uma metodologia objetiva, exercícios comentados e simulados, nosso objetivo e preparar o aluno para sua aprovação no exame CPA20 ANBIMA.
- Órgãos de Regulação, Autorregulação e Fiscalização
- Superintendência Nacional de Previdência Complementar
- ANBIMA
- Distribuidoras e Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários e de Futuros
- Investidores Qualificados, Investidores Profissionais e Investidores Não-Residentes. Definições.
- Entidades Fechadas de Previdência Complementar - EFPC (Resolução CMN 3.792)
Ética, Compliance e Análise do Perfil do Investidor
- Risco de Imagem (Reputação) e Risco Legal (não cumprimento da Legislação / Regulamentação)
- Controles Internos: Resolução CMN 2.554/98, Artigo 1o
- Prevenção e Combate a Lavagem de Dinheiro ou Ocultação de Bens, Direitos e Valores
- Normas e Padrões Éticos
- Código de Distribuição de Produtos de Investimento no Varejo
- Análise do Perfil do Investidor
- Decisões do Investidor na perspectiva de Finanças Comportamentais
Principios de Economia e Finanças
- Indicadores econômicos: PIB – Produto Interno Bruto, índices de inflação (IPCA e IGP-M), taxa de câmbio (PTAX), taxa SELIC, taxa DI e TR – Taxa Referencial
- Política Monetária: metas de inflação; instrumentos de política monetária COPOM.
- Política Fiscal: necessidade de financiamento do setor público, implicações sobre a dívida pública
- Política Cambial: cupom cambial, reservas internacionais, regimes de taxa de câmbio. Relações e conceitos
- Contas Externas: Balança Comercial, Transações Correntes, Conta de Capital.
- Taxa de juros nominal e taxa de juros real
- Fluxo de pagamentos.Valor presente, valor futuro e taxa de desconto. Fluxo de caixa: cupom e amortizações
- Zero cupom
- Prazo médio e vencimento
- Custo de oportunidade. Taxa livre de risco.
- Alavancagem financeira, custos de captações (dívidas e/ou capital)
- Retorno histórico e retorno esperado
- Ações Ordinárias, Preferenciais, Certificados ou Recibos de Depósito de Valores Mobiliários
- Direitos dos Acionistas:
- Remuneração do acionista:
- Tag along (extensão do prêmio de controle)
- Oferta Primária e Secundária:
- Precificação. Aspectos relevantes:
- Determinação de preço: fluxo de caixa (operacional, de investimento e de financiamento), múltiplos (P/L e EV/EBITDA).
- Distinções entre Análise Técnica (ou Grafista) e Análise Fundamentalista
- Conceitos Gerais de Práticas de Boa Governança Corporativa
- Principais conceitos e características de instrumentos de Renda Fixa:
- Formas de remuneração – Pré e Pós-Fixada – principais Indexadores
- Títulos Privados Bancários
- Títulos Corporativos
- Termo, Futuros, Swaps e Opções: características formais dos derivativos, formas de negociação e registros; custos e riscos para o investidor
- Contratos futuros de balcão sem entrega física (NDF – Non Deliverable Forward).
- Certificado de Operações Estruturadas – COE
- Câmara de liquidação, compensação e custódia da B3 S/A (Câmara BM&FBovespa)
- Sistema de Pagamento Brasileiro
- Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas para Ofertas Públicas de Distribuição e Aquisição de Valores Mobiliários
Tipos de Fundos: abertos e fechados
Cota. Valor da cota e transferência de titularidade.
Vedações e obrigações do Administrador e do Gestor
Objetivo do fundo e política de investimento.
Divulgação de informações para venda e distribuição:
Instrumentos de divulgação das políticas de investimento e rentabilidade: regulamento, lâmina de informações essenciais, demonstração de desempenho, formulário de informações complementares e termo de adesão e ciência de risco.
Divulgação de Informações e Resultados
Divulgação de cota e rentabilidade
Composição e diversificação de carteira
Fechamento dos fundos para resgates e aplicações
Aplicações por conta e ordem
Informações obrigatórias. Cadastramento e forma de identificação dos clientes no Administrador e no Distribuidor
Possibilidade de manutenção das aplicações em caso de finalização da distribuição.
Segregação dos recursos aplicados do patrimônio da instituição distribuidora.
Fundos de Investimento com Gestão Passiva.
Características das subclassificações: Curto Prazo, Referenciado, Simples, Dívida Externa, Crédito Privado, Ações – Mercado de Acesso e Investimento no Exterior
Ativos Financeiros no Exterior. Limite de alocação em função do público alvo, tipo de fundo e de investidor
Fundo de Investimento em Direitos Creditórios – FIDC. Fundo de Investimento em Cota de FIDC - FIC-FIDC.
Tributação: Imposto de renda sobre os rendimentos e ganhos de capital para Pessoas Físicas e Pessoas Jurídicas: características do fundo; fato gerador; alíquotas; base de cálculo e agente responsável pelo recolhimento.
Fundo de Investimento em Índice de Mercado (Fundos de Índice) com cotas negociáveis em bolsa de valores ou mercado de balcão organizado, também conhecido como ETF - Exchange Traded Funds
Imposto de Renda (IR) – "come-cotas": fato gerador, alíquotas (conforme tipo de fundo - curto prazo e longo prazo - e classificação da Secretaria da Receita Federal), datas de incidência e responsabilidade de recolhimento. Impacto para o investidor
Compensação de perdas no pagamento do IR
Estrutura e adequação de produtos em função dos objetivos do investidor. Cartilha da Nova Classificação de Fundos
Transferências entre planos
Regimes de tributação (compensável ou definitivo) e as tabelas de imposto de renda progressivas e regressivas. Base de cálculo na incidência do imposto. Tributação na fonte e na Declaração de Ajuste Anual.
Plano Gerador de Benefícios Livres (PGBL): definição, público alvo e principais características. Identificar produto mais adequado em função da situação tributária do investidor, idade de início de contribuição, idade de aposentadoria; valor das contribuições e o valor do benefício.
Vida Gerador de Benefícios Livres (VGBL): definição, público alvo e principais características. Identificar produto mais adequado em função da situação tributária do investidor, idade de início de contribuição, idade de aposentadoria; valor das contribuições e o valor do benefício.
Mensuração e Gestão de performance e Risco
7. MENSURAÇÃO E GESTÃO DE PERFORMANCE E RISCOS (PROPORÇÃO: DE 10 A 20%) 7.1 Risco, Retorno e Diversificação
Medidas de posição central: média, mediana e moda. Definição e diferença entre as medidas.
Medidas de dispersão: variância e desvio padrão (volatilidade).
Medidas de associação entre duas variáveis: covariância, coeficiente de correlação e coeficiente de determinação (R2). Conceito e interpretação
Distribuição Normal: interpretar e diferenciar a relação entre variância e desvio padrão. Analisar e relacionar média e desvio padrão com a probabilidade de ocorrência de um evento
Intervalo de confiança em uma distribuição normal. Conceito e interpretação.
Risco de ativos:
Ativos livres de riscos e ativos com risco de crédito
Relação entre risco e retorno e o princípio da dominância entre ativos
Risco de uma carteira:
Beta da carteira e sua interpretação
Risco absoluto e risco relativo
Risco Sistemático e Risco Não Sistemático (diversificável).
Medidas de Performance: conceito dos indicadores e suas limitações:
Índice de Sharpe: original e modificado.
Índice de Treynor.
Risco de Taxa de Juros: conceitos e aplicação
Duration de Macaulay e Duration Modificada
Risco de Liquidez – liquidez
Definição de solvência e inadimplência
Mensuração do risco de crédito
Medida de risco (EMBI - Brasil). Significado
gulatórias e tributárias específicas de um país)
Gestão de risco de carteiras: conceito
Value at Risk. Conceito, aplicação e limitações (repetição de padrão de comportamento e nível de significância)
Stress test (caudas grossas)
Validação do modelo (back testing)
Os alunos possuem acesso a uma apostila atualizada que contempla detalhadamente toda a matéria do programa do CPA20 ANBIMA.
Os alunos do curso presencial preparatório para o CPA 20 ANBIMA recebem acesso a aulas de reforço que contemplam todo o conteúdo da ementa, distribuídas pelos temas da ementa do programa CPA 20, com duração total de 4 horas.
Em nossa sala de aula, os alunos do curso CPA20 tem acesso a exercícios com feedback. São questões que trazem no gabarito uma explicação de cada resposta. Caso o aluno assinale uma resposta errada, o feedback traz a explicação pela qual a resposta esta errada e a resposta correta.
Os alunos possuem acesso a simulados que reproduzem as questões com mesmo nível de dificuldade e tempo, para que possam consolidar sua preparação para o exame ANBIMA CPA20