brokerbrasilcambio.com.br/site | À ESPERA DE PACOTE FISCAL E COM TRUMP, DOW JONES TEM MAIOR ALTA DESDE 1933 E PUXA IBOVESPA
À ESPERA DE PACOTE FISCAL E COM TRUMP, DOW JONES TEM MAIOR ALTA DESDE 1933 E PUXA IBOVESPA
Os mercados acionários globais, depois de dias em território negativo, dispararam nesta terça-feira, amparados pela expectativa de que o pacote fiscal trilionário dos Estados Unidos para combater os efeitos do coronavírus finalmente seja aprovado no Congresso e também por declarações do presidente americano, Donald Trump. Hoje, ele disse que deseja ver a economia do país voltando a funcionar o mais rápido possível e, inclusive, citou a Páscoa como data possível para que isso ocorra. Essa conjunção de fatores foi o suficiente para os agentes deixarem de lado o contínuo aumento de casos de coronavírus, incluindo nos EUA, e levarem o Dow Jones a ter o maior ganho diário, de 11,37%, em quase 90 anos, desde 1933. Com isso, o índice diminuiu as perdas no mês para 18,51%. Mas não foi apenas o Dow Jones que disparou: o S&P500 ganhou 9,38% – maior avanço desde outubro de 2008. Com tanto apetite por risco, o Ibovespa não ficou de fora e teve forte ganho de 9,69%, recuperando mais de 6 mil pontos em só um pregão, ao fechar em 69.729,30 pontos. Por aqui, blue chips como Petrobras, que reduziu o preço da gasolina em 15% hoje, e Vale avançaram dois dígitos em termos porcentuais, em um dia em que também pesou favoravelmente o fato de o presidente da Câmara, Rodrigo Maia, ter dito que o plano Mansueto, de assistência a Estados e municípios, pode ser aprovado ainda nesta semana. Com tanta força compradora, a B3 expandiu, a partir de 12h50, os limites de oscilação diária para os contratos futuros de Ibovespa e Mini de Ibovespa, de 10% para 15%. Assim como a Bolsa, o dólar ante o real também se alinhou ao movimento externo, ainda que o nível superior a R$ 5 tenha se mantido. A moeda dos EUA devolveu um pouco da alta recente em relação a emergentes e, no Brasil, teve desvalorização de 1,03%, a R$ 5,0820. No mês, porém, ainda acumula avanço de 13,5%. Esse alívio generalizado, que transpassou todos os ativos, chegou aos juros futuros, gerando queda de entre 30 a 40 pontos nos vencimentos longos, o que levou à desinclinação da curva. Ainda assim, as taxas longas não devolveram todos os prêmios acumulados na véspera, num claro sinal de que as preocupações com a questão fiscal brasileira seguem no radar. Os juros curtos também caíram, mas bem menos, influenciados pelo resultado negativo do varejo em janeiro, revelado logo cedo pelo IBGE.
As bolsas de Nova York dispararam nesta sessão, apoiadas pela perspectiva de um pacote trilionário nos Estados Unidos para sustentar a atividade econômica e também por declarações do presidente Donald Trump de que deseja ver a retomada da atividade o mais rápido possível, minimizando a ameaça do coronavírus e prometendo ajudar as empresas. Na Europa, a Comissão Europeia aprovou as medidas da Alemanha para apoiar a economia, em meio à pandemia, após mais cedo o G7 reafirmar seu compromisso para restaurar a confiança. Nesse quadro, os juros dos Treasuries subiram, com a menor busca por segurança, e o dólar cedeu espaço tanto para moedas fortes como de países emergentes. O petróleo, por sua vez, também teve suas compras apoiadas pelo noticiário e subiu, embora ainda com dúvidas sobre o equilíbrio nesse mercado, enquanto o ouro saltou em meio a restrições na oferta.
Lideranças no Senado dos EUA afirmavam que estaria próximo um acordo entre governo e oposição por um pacote trilionário de estímulo à economia, a fim de contrabalançar os efeitos negativos do coronavírus. "O acordo no Congresso é importante porque vamos recuperar nossa economia", defendeu Trump nesta tarde. O BMO Capital avalia a notícia de um provável acordo como "indubitavelmente positiva", embora pondere em relatório se a novidade não foi em grande medida já precificada pelos mercados. Caso isso seja verdade, o BMO vê o movimento forte das bolsas de hoje como resposta à postura do governo americano, com Trump falando em reativar a economia dentro de semanas – e não meses. O presidente americano falou que a mortalidade do coronavírus é "menor que 1%" e que o Covid-19 mataria menos do que a gripe sazonal – o BMO acredita que "esse é o tipo de lógica que seria empregada como justificativa para reativar a economia em breve, independentemente da recomendação dos especialistas de saúde". Trump ainda disse que desejava retomar as atividades até a Páscoa, além de voltar a prometer apoio a empresas em dificuldade, entre elas a Boeing. "Não vamos deixar a Boeing sair do mercado", prometeu.
A fabricante de aviões foi um dos destaque hoje, em alta de 20,89%, recuperando parte das perdas recentes. O executivo-chefe da empresa, Dave Calhoun, afirmou que não pretendia dar ao governo americano uma participação acionária, em troca da ajuda, dizendo que a empresa tem "uma série de opções" pela frente, durante entrevista à rede Fox Business.
As bolsas de Nova York ainda receberam um impulso, com várias máximas nos minutos finais, diante da prontidão de Trump a salvar empresas, insistindo na necessidade de evitar o desemprego. O índice Dow Jones fechou em alta de 11,37%, em 20.704,91 pontos, no maior ganho porcentual diário desde 1933, segundo a mídia americana. O S&P 500 saltou 9,38%, a 2.447,33 pontos, e teve o maior ganho diário porcentual desde outubro de 2008. Já o Nasdaq subiu 8,12%, a 7.417,86 pontos – o maior avanço desde 2013.
A LPL Financial comenta que o movimento também foi amparado por um ajuste para cima nos ativos de risco, após fortes quedas recentes, e pelas ações dos últimos dias do Federal Reserve (Fed). Há pouco, o banco central americano adiou por seis meses uma regra de provisão de crédito, por causa do coronavírus.
Entre os Treasuries, a menor busca por segurança levou os retornos para cima. No fim da tarde em Nova York, o juro da T-note de 2 anos subia a 0,385%, e o da T-note de 10 anos, a 0,830%. Por outro lado, o ouro teve demanda mais forte, após o Goldman Sachs avaliar que o coronavírus criou o ambiente perfeito para a compra do metal e em meio a um quadro de problemas na oferta, após o fechamento de importantes refinarias pelo mundo por causa da pandemia: o ouro para abril fechou em alta de 5,95%, a US$ 1.660,80 a onça-troy, na Comex.
Já o petróleo WTI para maio fechou em alta de 2,78%, em US$ 24,01 o barril, na Nymex, e o Brent para maio avançou 0,44%, a US$ 27,15 o barril, na ICE, embora continue a haver dúvidas sobre a demanda futura e pressão de baixa pela disputa entre dois importantes produtores, Arábia Saudita e Rússia.
No câmbio, o dólar foi pressionado pela perspectiva de injeção de dinheiro, com o pacote fiscal negociado em Washington. No fim da tarde em Nova York, a moeda americana subia a 111,72 ienes, o euro avançava a US$ 1,0755 e a libra subia a US$ 1,1737, enquanto o índice DXY caía 0,51%, a 101,961 pontos.
Fonte: Gabriel Bueno da Costa – [email protected]
Em linha com o exterior, com os ganhos no índice blue chip de Nova York (Dow Jones) acima de 11%, o Ibovespa teve um dia de recuperação, com os investidores encontrando algum ânimo para compras em meio aos sinais, aqui, de que a assistência a Estados e municípios, o plano Mansueto, será aprovada com celeridade pelo Congresso e, fora do Brasil, a bem-vinda progressão de estímulos à economia global. Nos EUA, o presidente Donald Trump reiterou hoje que a economia americana não deve ficar paralisada por muito tempo, o que significaria, no seu entender, ruína pior do que a propagação do coronavírus.
Nesse contexto, a margem de recuperação do Ibovespa segue bem limitada, tendo mostrado hesitação hoje após ter superado a marca de 71,5 mil na máxima do dia, reconquistando então nível do início da semana passada – na segunda-feira, dia 16, o índice fechou aos 71.168,05 pontos, em queda de 13,92%, avançando no dia seguinte para 74.617,24 pontos (+4,85%).
Na primeira semana de março (até o dia 6), o principal índice da B3 acumulou perda de 5,93%, evoluindo para 15,63% na semana seguinte e a 18,88% no período até o dia 20 de março – as duas últimas semanas foram as piores desde outubro de 2008. Com perda de 8,43%, fevereiro já havia sido o pior mês desde maio de 2018 – na semana até o dia 28 de fevereiro, a perda foi de 8,37%, após leve ajuste negativo de 0,61% na semana anterior, até o dia 21, antes do carnaval.
Fonte: Luís Eduardo Leal – [email protected] e Gregory Prudenciano
Índ. Bovespa Futuro ÍNDICE BOVESPA Var. %
Último 69245 8.42402
Máxima 71575 +12.07
Mínima 66675 +4.40
Último 69729.30 9.68966
Máxima 71535.44 +12.53
Mínima 63604.42 +0.05
Volume (R$ Bilhões) 2.55B
O dólar operou o dia todo em queda, com o mercado cambial brasileiro acompanhando o exterior. A terça-feira foi marcada por alta forte das bolsas, no mercado brasileiro, na Europa e nos Estados Unidos, em razão das crescentes medidas extraordinárias tomadas pelos governos para tentar limitar os efeitos da pandemia na atividade econômica. Em Washington, a perspectiva de aprovação ainda hoje de um pacote fiscal trilionário também ajudou a estimular a busca por ativos de risco. Com o clima um pouco mais favorável, o Banco Central interrompeu a sequência diária de leilões de dólares e hoje não fez intervenção no mercado – o real terminou o dia, no geral, em linha com outros emergentes. O dólar à vista fechou em baixa de 1,03%, a R$ 5,0820.
Em meio à pandemia do coronavírus, o banco suíço UBS afirma estar com posição "overweight" nas divisas de emergentes com potencial de retorno alto: Brasil, Indonésia e Índia. Para fazer face a esta aposta, está "comprado" em dólar australiano, na moeda de Taiwan e na coroa sueca. Para o diretor de investimento (CIO) do UBS, Mark Haefele, as medidas extraordinárias de governos e bancos centrais, e a disposição de fazer ainda mais, devem evitar uma contração severa do mercado de crédito, como em uma crise financeira mundial. A previsão da instituição é de que o pico de novos casos seja atingido em meados de abril, embora haja risco de a atividade privada ter contração de 20% a 40%.
Nas últimas quatro semanas os emergentes tiveram a maior saída de capital da história. Em média, as retiradas líquidas de capital têm somando US$ 30 bilhões por semana, pressionando de forma importante os mercados de câmbio da região. O dólar sobe 26% este ano no Brasil, 25% na África do Sul e 32% no México, a divisa com pior desempenho por enquanto.
Fonte: Altamiro Silva Junior – [email protected]
Dólar Comercial (AE) 5.08200 -1.0264 5.09880 5.04280
Dólar Comercial (BM&F) 5.0465 0
DOLAR COMERCIAL 5100.000 -0.97087 5107.000 5045.000
DOLAR COMERCIAL FUTURO 5092.000 -0.88564 5092.000 5077.500
A melhora do apetite pelo risco nos mercados internacionais ajudou a curva de juros a desinclinar comparando as pontas curta e longa, mas as taxas que caíram com mais força foram as da parte intermediária. O varejo restrito de janeiro veio mais fraco do que apontava a mediana das estimativas e, até por ser referente ao período pré-coronavírus, corroborou as apostas de queda da Selic em maio. Enquanto isso, a expectativa de aprovação pelo Senado dos Estados Unidos do pacote trilionário proposto pelo governo Trump para o combate ao coronavírus estimulou o "risk on," favorecendo ativos de economias emergentes.
A taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para janeiro de 2021 fechou a sessão regular em 3,68%, de 3,771% ontem no ajuste, e a do DI para janeiro de 2022 encerrou na mínima de 4,99% (5,594% ontem no ajuste), pela primeira vez abaixo dos 5% desde o dia 17, véspera da decisão do Copom. O DI para janeiro de 2027 tinha taxa de 9,08%, de 9,484% ontem.
O exterior deu hoje um desafogo para a curva, amparado nas apostas na aprovação do pacote de Trump, que no fim do dia ainda reforçou os ânimos após afirmar que é preciso "salvar as empresas por causa do desemprego". Porém, a percepção é de que o alívio não é consistente. As preocupações com o cenário fiscal, após o aumento dos gastos em função da epidemia, seguem no pano de fundo, assim como o pessimismo com a agenda de reformas. "O cenário fiscal pós-crise nos próximos anos segue desafiador, mas hoje os ativos de risco vão bem", avaliou o estrategista de Mercados da Harrison Investimentos, Renan Sujii. Essa cautela explica o fato de a curva longa não ter devolvido hoje todo o prêmio acumulado na sessão de ontem, marcada por expressivo ganho de inclinação.
Além disso, afirma, com as condições técnicas do mercado muito abaladas, os movimentos têm sido erráticos e de grande amplitude. "Num dia corrige muito e no outro, recupera parte", disse.
Os vencimentos até o miolo permaneceram regidos pelas perspectivas monetárias de curto prazo. As vendas do varejo restrito, com queda de 1% em janeiro ante dezembro, mais do que apontava a mediana (-0,4%) das previsões, decepcionaram, ainda que janeiro seja considerado um mês fraco para as vendas porque as famílias priorizam o orçamento para o pagamento de impostos de começo do ano, como IPVA e IPTU. "É um dado muito ruim porque não tem nada ainda do coronavírus", observou Marcela Kawauti, da economista-chefe do SPC Brasil.
Já o varejo ampliado, apoiado em ""veículos, motos, partes e peças", subiu 0,6%, ante mediana negativa de 0,5%. Porém, fonte do setor automotivo informou ao Broadcast que a média diária de emplacamentos registrada em março, até ontem (23), já é 8,8% menor que o ritmo verificado em fevereiro até o mesmo dia.
Segundo o banco Haitong, a precificação da curva para o Copom de maio hoje à tarde era de -33 pontos-base,ou 70% de possibilidade de corte de 25 pontos-base e 30% de chance de redução de 50 pontos.
Diante da perspectiva de recessão à frente, e também pela distorção dos preços nas últimas semanas, a inflação implícita dos contratos de DAP (futuro de Cupom de IPCA – derivativo usado para precificação do IPCA) vem caindo sistematicamente e já aponta deflação em março, abril e maio, e IPCA em torno de 1,5% para 2020, conforme dados compilados pela Renascença DTVM. A meta de inflação para este ano é de 4%. Para 2021, a implícita apontada por tais contratos caiu de 3,96% na sexta-feira para 3,35% ontem.
A suspensão da coleta de preços presencial pela equipe do IBGE, em função da epidemia de coronavírus, anunciada na semana passada, chegou a gerar questionamento à B3 por parte das instituições, preocupadas com uma possível interrupção na divulgação do IPCA e seus impactos na precificação do DAP. Porém, segundo o IBGE, a apuração do índice não será afetada porque a pesquisa será feita on line ou por telefone. O IPCA de março teve 12 dias de coleta exclusivamente feita por estes canais.
O dado será conhecido nesta quarta-feira (25) e deve arrefecer de 0,25% em fevereiro para 0,07% em março, conforme a mediana das estimativas coletadas pelo Projeções Broadcast. Se confirmada, será a menor variação para um mês de março desde a criação do Plano Real.