Apesar do importante papel do Rodoanel Oeste como trecho de um anel viário para conexão das principais rotas de tráfego na região oeste metropolitana de São Paulo e do ambiente regulatório relativamente estável para as concessões de rodovias pedagiadas no Estado de São Paulo, seu perfil de crédito é fraco em função de sua geração de caixa insuficiente para servir suas dívidas no curto e médio prazo.
As condições econômicas mais desfavoráveis que limitaram o crescimento do PIB brasileiro em 2009 prejudicaram significativamente os volumes de tráfego no Rodoanel Oeste. A abertura do trecho sul do Rodoanel em abril de 2010, juntamente com restrições municipais sobre a circulação de veículos comerciais nas vias sem pedágio concorrentes ao Rodoanel (isto é, Marginal Pinheiros, Avenidas Bandeirantes e Roberto Marinho), contribuíram para a recuperação dos volumes de tráfego no ano passado. Apesar desses ganhos, Moody's estima que os atuais volumes de tráfego no Rodoanel Oeste ainda estão 20% abaixo da previsão inicial, o que atrasará a recuperação dos investimentos neste projeto.
A obtenção de financiamento de longo prazo para este projeto em meio à crise econômica global também foi um desafio. Os empréstimos ponte ("bridge loans") que sustentaram os pagamentos iniciais de outorga da concessão foram refinanciados apenas no fim de 2009, quando Rodoanel Oeste fechou com sucesso USD500 milhões (cerca de BRL870 milhões) em empréstimos de longo prazo com o Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID) e Banco do Japão para Cooperação Internacional (JBIC). Ao mesmo tempo, a empresa emitiu BRL750 milhões em debêntures com vencimento em três anos no mercado local.
Os acionistas forneceram ao Rodoanel Oeste recursos remanescentes para complementar suas necessidades de financiamento. Até 31 de dezembro de 2010, os acionistas haviam feito aportes de capital de BRL200 milhões e mútuos pontuais que somavam BRL741 milhões. Apesar de reconhecer o suporte financeiro fornecido pelos acionistas, Moody's vê a estratégia de depender de empréstimos de partes relacionadas como sendo um fator negativo para o crédito do Rodoanel Oeste dada a ausência de estruturas contratuais que garantam a efetiva subordinação destes mútuos a outras dívidas da concessionária. Visto que esta concessão não deve gerar fluxos de caixa livre positivos para apoiar qualquer distribuição de dividendos ou redução nos empréstimos com partes relacionadas nos próximos cinco anos, Moody's estima que o Rodoanel Oeste precisará receber mais BRL400 milhões dos acionistas para sustentar suas necessidades de caixa durante este período, incluindo os pagamentos de juros sobre as debêntures propostas. Suporte adicional dos acionistas pode ser necessário para a rolagem das debêntures no vencimento se as condições de mercado não forem favoráveis.