Papo de Mãe · Chega de caderneta de poupança!
Chega de caderneta de poupança!
Quer fazer um pé de meia seguro para seu filho? Nada de poupança. Títulos públicos são uma boa opção!
Maria Fernanda Lopes* Publicado em 30/01/2022, às 06h00
Poupança é como cofrinho: não rende
Entre os investimentos da categoria de renda fixa, os títulos públicos são os mais conhecidos. Com uma média de 1,6 milhões de investidores, não é difícil perceber a sua popularidade. Mas é bom lembrar que ser popular não é sinônimo de que entendem sobre essa aplicação. Aliás, é bem provável que as pessoas até achem que o nome verdadeiro é Tesouro Direto, quando na verdade esse é o programa.
A fim de explicar um pouco melhor sobre essa e outras informações sobre esses títulos resolvi juntar tudo o que você precisa saber sobre esses ativos de renda fixa.
Os títulos públicos são papéis que representam as dívidas do Governo Federal. Eles são emitidos com o objetivo de arrecadar dinheiro para complementar os cofres públicos. Quando alguém investe, ou seja, compra um título, ele está ajudando o Governo a ter mais recursos para investir em projetos para melhorar o país. Esses títulos fazem parte do programa Tesouro Direto, desenvolvido em 2002 pelo Tesouro Nacional em parceria com a BM&F Bovespa.
São encontrados três tipos de títulos na plataforma. Pré fixados, pós fixados ou híbridos.
Os tesouros pré-fixados são dois títulos: LTN e NTN-F. A principal característica desse tipo de ativo é que sua rentabilidade é determinada no início do investimento. Os juros são pagos em diferentes períodos, por exemplo, para o LTN é no prazo final, enquanto, para o NTN-F, é a cada seis meses se forem títulos com juros semestrais.
O pós-fixado é o título LTF, chamado também de Tesouro Selic. A rentabilidade desse investimento costuma ser variável, acompanhando a taxa básica de juros Selic diária. Graças a isso, não é possível saber qual será o seu valor até o vencimento. O que é possível saber é que o investidor sempre estará vinculado às movimentações de Selic feitas pelo Banco Central, se tornando assim uma aplicação conservadora.
Os híbridos são dois tipos NTN-B Principal e NTN-B. Esses ativos também são conhecidos como Tesouro IPCA+. Estão nessa modalidade porque sua rentabilidade acompanha duas taxas: uma fixa decidida na hora da aplicação e outra variável, que nesse caso é a IPCA. O pagamento pode ser apenas no vencimento (NTN-B Principal) ou por semestre (NTN-B).
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Vou explicar separadamente como cada um dos títulos oferecidos no programa funcionam
A Letra do Tesouro Nacional (LTN) é, como sabemos, um título pré-fixado. Na prática, supomos que a rentabilidade para ele seja 7% de juros ao ano com o vencimento para daqui a dois anos. Isso quer dizer que se o investidor esperar até o final do seu prazo, receberá ao próximo a 14,5% mais o valor que foi investido. Algumas considerações sobre esse título é que, por ser pré-fixado, a oscilação é uma característica comum. Visto que como o investidor deve esperar completar todo o prazo dos juros para receber a quantia esperada, até lá podem ocorrer diversas situações no mercado que afetam o valor. Aliás, quanto mais tempo de vencimento, mais chances de sofrer variações dos preços diariamente.
A LFT (Letra Financeira do Tesouro) ou Tesouro Selic faz parte dos representantes do pós-fixado. Como ele reflete o valor diário da taxa Selic, não é possível fazer a previsão de quanto ele renderá, por exemplo, daqui a um ano como acontece com a LTN. Curiosamente, esse título não apresenta oscilações muito altas como pode ocorrer com o anterior, justamente por acompanhar a taxa diariamente. O que é possível saber é que o investidor sempre estará vinculado às movimentações de Selic feitas pelo Banco Central, se tornando assim uma aplicação conservadora.
Já a NTN-B também conhecido como Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais, faz parte da categoria híbrida. Sendo assim, o investidor tem o conhecimento dos juros pré-fixados na hora que começa a investir, porém, não sabe o quanto receberá ao certo de acordo com o IPCA. Desta forma, se a inflação acumular 30% entre o início da aplicação e o vencimento, o investidor adquire esse acúmulo + o valor dos juros já informado. Os juros, nesse caso, são pagos em dois momentos do ano, semestralmente.
A NTN-F último título oferecido também é conhecido como Tesouro Pré-fixado com Juros Semestrais. Aqui, o investidor sabe o quanto receberá até o vencimento, mas a diferença é que os juros são pagos duas vezes a cada seis meses..
Não é difícil começar a investir nos títulos públicos, o investidor precisa ter uma conta em algum Banco, pois ele será a responsável por intermediar a aplicação. Depois é só transferir o seu dinheiro para a conta da instituição financeira e esperar a liberação do login para acessar a plataforma do Tesouro Direto. Assim que confirmada, você pode escolher o título e efetuar a compra.
Outra forma de se investir em títulos públicos, caso você não queira se filiar ao Tesouro Direto, é por meio de Fundos de Renda Fixa. Essa é uma maneira indireta, já que é um fundo de investimento. Além dessa opção, também é possível comprar títulos direto da tesouraria dos bancos (mercado secundário). São compras isentas de taxas de administração e custódia, mas os preços não são exatamente aos do site do Tesouro Direto. É importante compará-los e entender qual a melhor opção naquele momento, sem deixar de contabilizar eventuais custos em cada opção de compra.
Se você pretende garantir toda a rentabilidade, o ideal é esperar o vencimento do título, porém, existem assessores de investimento que acompanham diariamente a oscilação dos preços, podendo observar oportunidades e variações de preços substancialmente positivas e capazes de gerar um grande lucro ao cliente em um curto espaço de tempo, o que chamamos de ágio.
Enfim, termino aqui meu post sobre os títulos públicos. Espero que tenha dado para perceber que esses ativos de renda fixa rendem bem mais que a poupança pois oferecem inclusive a possibilidade de aplicar na inflação.