Depósitos de baleias nas exchanges podem realmente prever o preço do BTC?
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Os depósitos de bitcoins nas exchanges se tornaram um ponto de dados popular na cadeia, mas alguns dizem que essa métrica pode ser enganosa.
Os traders estão cada vez mais verificando os dados da rede para "prever" a tendência de preço de curto e longo prazo do Bitcoin (BTC) usando plataformas como CryptoQuant, Glassnode e WhaleAlert.
Particularmente, pontos de dados como fluxos de entrada e saída de câmbio de Bitcoin e fluxos de entrada de moeda estável são usados ​​ativamente pelos traders para prever para onde o BTC pode ir em seguida.
— Whale Alert (@whale_alert) 14 de março de 2021
No entanto, esse tipo de dados deve ser considerado com cautela, pois os grandes detentores também percebem que esses dados estão sendo cada vez mais usados ​​por muitos indivíduos em suas estratégias de negociação. Conseqüentemente, indivíduos ou baleias com alto patrimônio podem manipular esses dados para influenciar o mercado a seu favor - mas como?
Os dados on-chain do Bitcoin podem ser usados ​​para "psyops"
Quando grandes quantidades de Bitcoins são depositadas em uma exchange, isso normalmente indica que uma baleia ou um investidor de alto patrimônio está planejando vender o BTC, pelo menos em teoria.
Entrada de Bitcoin Gemini. Fonte: CryptoQuant
Os investidores que possuem uma grande quantidade de Bitcoins geralmente os deixam em carteiras sem custódia ou auto-hospedadas por motivos de privacidade e segurança.
Portanto, quando essas participações atingem as exchanges, parece que as baleias estão prestes a exercer uma forte pressão de venda no mercado.
No entanto, como as baleias sabem que os investidores podem rastrear depósitos por meio dessas plataformas de rastreamento de dados em cadeia, isso abre a porta para uma situação falsa.
Na análise técnica, um "fakeout" é um termo usado para se referir a uma situação em que um traders entra em uma posição antecipando um sinal de transação futuro ou movimento de preço, mas o sinal ou movimento nunca se desenvolve e o ativo se move na direção oposta.
Por exemplo, as baleias podem depositar grandes quantidades de BTC em várias bolsas, fazendo parecer que estão vendendo muito BTC, causando o medo no mercado de derrubar o BTC.
Na realidade, as baleias podem não estar vendendo o BTC depositado nas exchanges. Em vez disso, eles podem usar essa situação de fakeout para comprar o ativo a um preço mais baixo, por exemplo.
O conhecido trader de pseudônimos Cantering Clark explicou:
"É justo dizer que os dados on-chain e a transferência de Bitcoins de carteiras para exchanges e vice-versa é uma manobra abusada agora. Você acha que um grande jogador vai torná-los conhecidos de uma forma tão aberta que planejam vender "Eu acho que todo mundo ainda cai no truque da moeda?"
Ki Young Ju, CEO da CryptoQuant, levantou um ponto semelhante sobre o que ele chama de "psyops" - operações psicológicas - com dados on-chain.
Ju observou que as baleias podem depositar BTC nas bolsas para mudar o sentimento do mercado de ganância para medo.
O sentimento negativo do mercado por si só pode ser suficiente para baixar o preço, o que também pode levar a liquidações em cascata se o mercado de futuros estiver superlotado. Ju disse:
"Suposição especulativa, mas as baleias podem depositar uma grande quantidade de BTC nas exchanges para assustar as pessoas, pois muitas pessoas seguem os alertas das baleias."
Por exemplo, Gemini supostamente viu grandes depósitos BTC antes que o Bitcoin caísse em 15 de março para tão baixo quanto US$ 54.500.
Na época, Ju enfatizou que, embora pudessem ser pedidos de venda, também poderia ser uma loucura levar o mercado a pensar que a pressão de venda estava chegando. Ele explicou:
"Talvez seja um dos três: 1. Psyops 2. Gemini executando um serviço de corretagem privada, executando ordens de venda para outras exchanges. 3. Alguns serviços de corretagem usam a Custódia da Gemini, executando ordens de venda para outras exchange."
De acordo com Philip Swift, analista e cofundador da Decentrader:
"Pode ser perigoso para os traders colocar muito peso na importância dos movimentos de transação entre carteiras na blockchain do Bitcoin. Como vimos hoje, muitas vezes há confusão sobre quem realmente possui carteiras específicas."
Swift explicou ainda que "há claramente uma oportunidade para 'pysops', onde grandes jogadores enganam os observadores de carteiras ávidos, fazendo-os pensar que os fundos estão sendo movimentados antes de serem vendidos no mercado."
Em relação a essas transferências de carteira, Swift disse:
"Essa não é a intenção, a intenção é simplesmente induzir as pessoas a pensar que o Bitcoin está prestes a ser vendido. É importante lembrar que os grandes jogadores têm muitas outras maneiras de comprar ou vender $ BTC, como OTC, desenrolando posições futuras, etc. Eles não precisam sempre movimentar seus fundos na rede antes de comprar ou vender. "
Muito preciso, mas sem bala de prata
No entanto, os depósitos de Bitcoin nas bolsas têm sido historicamente uma profecia bastante precisa da direção que o BTC irá.
Netflow de exchange bitcoin. Fonte: CryptoQuant
Por exemplo, nas últimas três semanas, dois grandes picos no fluxo de câmbio do BTC marcaram o pico local em 22 de fevereiro e 15 de março.
Portanto, muitas métricas na cadeia, incluindo transferências BTC de e para as exchanges, têm se mostrado muito úteis para antecipar a ação do preço do BTC.
Mas os traders também devem estar cientes de que essas informações estão abertas a todos e, portanto, não podem ser consideradas a bala de prata das métricas. Conforme sua popularidade aumenta, ele pode ser atacado por baleias, mídia e outras entidades influentes. Isso pode, em última análise, enganar os traders e mudar o sentimento para dar uma imagem falsa das condições de mercado, especialmente no curto prazo.