"A utilização do VaR provoca o aumento da volatilidade nos mercados"
Publicado a 6 Junho 2012 em Economia e Finanças
Implementamos um modelo financeiro baseado no agente. Neste modelo os bancos detêm dois tipos de activos: com risco e sem risco, e definem a estatégia de gestão do seu portfolio. Este facto requer a gestão da exposição ao risco o que permite simular o impacto da proposta de regulação financeira contida em Basileia III.
Primeiro, validamos o modelo contra os factos estilizados das séries financeiras empíricas. Depois investigamos as implicações das propostas de regulação financeira de Basileia III sobre o risco sistémico, em particular a proposta dos rácios mínimos de capital utilizando o VaR. Desta implementação conclui-se que o VaR como método de análise dos rácios mínimos de capital aumenta a volatilidade dos mercados.