Da maneira que Rothbard havia planejado, seu livro Man, Economy, and State deveria incluir em sua parte final uma classificação abrangente, com suas respectivas análises, de todos os tipos de intervenções governamentais. Essa seção também mostraria uma crítica devastadora à aceitação padrão de que há alguma justiça na taxação, e uma breve, porém brilhante, refutação antecipada dos argumentos anti-mercado baseados na “sorte”, que acabaram se provando tão influentes nos trabalhos posteriores de John Rawls e muitos de seus sucessores. Infelizmente, todo esse conteúdo apareceu na edição original em um formato completamente truncado. Sua publicação completa viria apenas em 1972, sob o título de Power and Market. A versão completa de Man, Economy, and State, da maneira que Rothbard queria que fosse, está agora disponível no Mises Institute.
Esse trabalho de mestre estava longe de exaurir as contribuições de Rothbard para a teoria econômica. Em um ensaio maior, “Toward a Reconstruction of Utility and Welfare Economics”, de 1956, ele mostrou que se levarmos a sério o fato de que a utilidade é ordinal, e não cardinal, então as visões anti-mercado da maioria dos modernos economistas defensores do welfare devem ser abandonadas. A aplicação estrita das preferências demonstradas permite dizer que os participantes de uma troca voluntária experam, ex ante, se beneficiar. Se o economista se mantiver “livre de juizos de valor”, ele não poderá ir além dessa conclusão. Os principais artigos de Rothbard sobre teoria econômica estão disponíveis na coleção de dois volumes chamada The Logic of Action, publicada postumamente em 1997.
Rothbard mostrou o clarão que a teoria austríaca poderia trazer para a história econômica no livro America’s Great Depression, de 1963. Longe de ser uma evidência das falhas de um capitalismo desregulamentado, a Depressão de 1929 ilustra, pelo contrário, os perigos da interferência governamental na economia. O colapso econômico veio como uma correção necessária para o boom artificial induzido pela expansão monetária feita pelo Fed durante os anos 1920. As tentativas do governo de curar o declínio apenas serviram para piorar as coisas.
Ao apresentar esse argumento, Rothbard se tornou um pioneiro no “revisionismo de Hoover”. Contrariamente aos mitos promovidos pelo próprio Hoover e por seus acólitos, Hoover não foi um oponente do estado grande. Muito pelo contrário, as suas políticas econômicas pré-moldaram o New Deal. A visão de Rothbard sobre Hoover é hoje largamente aceita.
Em seu sistema de ética política, a soberania sobre si próprio é o princípio básico. Dada uma concepção robusta dessa soberania individual, um monopólio governamental compulsório dos serviços de proteção é ilegítimo; e Rothbard se esforça para refutar os argumentos contrários advindos daqueles que apóiam um estado mínimo – Robert Nozick sendo o principal deles. Ele contribui com esclarecimentos importantes sobre problemas envolvendo a teoria jurídica libertária, tais como a natureza dos contratos e o padrão apropriado de punição; explica por que a argumentação instrumental de Mises a favor do mercado não tem êxito completo, ainda que ele encontre muito valor nela; e critica em detalhes cuidadosos a visão de Hayek sobre o estado democrático de direito.