Neste artigo iremos demonstrar como bancos e corretoras de câmbio exploram a assimetria de informação a seu favor quando negociam fechamentos de câmbio com seus clientes. Explorando a cotação do dólar em tempo real versus a defasada.
Quando as empresas fecham operações de câmbio, estas têm duas possibilidades para obter um referencial de preço do dólar:
A – Verificar o preço em sites de jornais e portais financeiros que oferecem cotações do dólar defasadas em 15 minutos, gratuitamente.
B – Utilizar um sistema de informações em com a cotação do dólar em tempo real, contratado para esta finalidade.
Os operadores sabem destas duas possibilidades e ao longo das negociações buscam identificar se a empresa com a qual estão negociando tem um sistema em tempo real, ou se utilizam informação defasada em 15 minutos. Esta identificação é realizada durante as negociações ou mesmo durante conversas envolvendo o tema: a cotação do dólar.
Quando os operadores detectam que a empresa tem um sistema em tempo real, passam a trabalhar de forma competitiva, pois sabem que não existe assimetria de informação. Desta forma, a empresa consegue facilmente verificar qual é a cotação real e a margem de ganho do banco ou corretora de câmbio. Assim, os operadores ficam cautelosos e trabalham com margens de ganhos estreitas, já que as empresas têm livre escolha de onde fecham suas operações de câmbio, pois estas independem de limite de crédito.
Mas quando é identificado que a empresa utiliza cotações defasadas, os operadores se utilizam duplamente destas informações. Em primeiro lugar: sabem qual é a cotação da taxa de câmbio que está sendo negociada em tempo real e também a cotação que a empresa está observando com preços defasados.
A taxa de câmbio em tempo real, às 15:41 do dia 08/09/16 era R$3,191/US$, enquanto a taxa de câmbio defasada disponibilizada gratuitamente era de R$3,195/US$.
Se a empresa fez uma importação e tem que comprar US$1.000.000,00 para pagar a mercadoria, já sai de largada com um referencial de preço R$0,004 / US$ acima do que é o justo no mercado, isso representa:
Ou seja, a empresa tem um referencial que gera um impacto negativo de quatro mil reais. Em momentos com o câmbio mais volátil, isso é muito maior.
Sistema de informações em tempo real CalcBank
Informação obtida gratuitamente em site, defasada em 15 minutos
O mesmo é valido quando as operações são de venda de dólar para os bancos ou corretoras de câmbio, principalmente originadas de exportações. Os bancos e corretoras de câmbio tiram proveito em momentos que as cotações atualizadas estão maiores que as divulgadas com 15 minutos de defasagem.
Veja o quanto pode ser o custo anual desta deficiência de informação:
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