IPO nos EUA pode ser opção para JBS após BNDES vetar reorganização
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Para os analistas do Itaú BBA, o principal gatilho para uma mudança de patamar para cima dos múltiplos da empresa se foi
Publicado em 27/10/2016 às 16:32h.
A JBS, maior processadora de carnes do mundo, está avaliando várias alternativas após o BNDES vetar a reorganização global da companhia, que devem ser apresentadas ao conselho de administração, afirmaram executivos do grupo nesta quarta-feira.
De acordo com o presidente-executivo da JBS, Wesley Batista, uma eventual listagem de ações das operações norte-americanas da companhia está dentro de várias opções que o grupo brasileiro de alimentos poderá avaliar nos próximos meses.
A gigante de alimentos anunciou pela manhã o cancelamento dos trabalhos de meses para uma reorganização que previa criar uma holding para agrupar seus negócios internacionais.
A empresa afirmou que a suspensão do processo foi tomada depois que o braço de participações do BNDES (BNDESPar) se manifestou contra e exerceu direito de veto sobre a proposta. O BNDESPar detém 20,36 por cento das ações da JBS.
Questionado na teleconferência por analistas sobre os motivos que levaram o banco de fomento a vetar a transação, Batista afirmou que o "BNDES entendeu que a proposta de reorganização do jeito que foi apresentada não representava o melhor caminho para a JBS".
Em nota, o BNDES disse que a BNDESpar informou que vetou a operação porque não a considerou como a alternativa que melhor atende aos interesses da companhia e de seus acionistas.
"A reorganização proposta, ao prever a transferência da propriedade de ativos que representam aproximadamente 85 por cento da geração do caixa operacional da JBS para uma companhia estrangeira, implicaria na desnacionalização da empresa e alteraria substancialmente os direitos e deveres conferidos a todos os acionistas, com repercussões de diversas naturezas, e submetendo-os a legislação e jurisdição estrangeiras", disse o braço de participações do banco de fomento.
Mais cedo, analistas do Itaú BBA já tinham levantado essa explicação. "Nossa melhor hipótese neste momento é de que o BNDES pode ter sido contra a JBS se tornar uma companhia irlandesa/norte-americana após todo o apoio financeiro subsidiado que a companhia recebeu ao longo dos anos."
A BNDESpar disse ainda na nota que reitera seu total apoio à JBS e que permanece aberta para avaliar outras alternativas de reorganização societária que venham a ser apresentadas pela companhia.
As ações da JBS fecharam em queda de 11,45 por cento, a 10,44 reais, atenuando as perdas durante o pregão após, na mínima, caírem mais de 20 por cento, recuo equivalente a uma perda de valor de mercado da ordem de 7 bilhões de reais.
Desde o anúncio do plano de reorganização, em 11 de maio, os papéis da JBS haviam subido cerca de 35 por cento até a véspera.