O primeiro desafio é encontrar o product-market fit e provar o modelo de negócio. Superada essa fase, o objetivo é crescer o mais rápido possível para capturar clientes, aprender sobre o produto e estabelecer vantagens competitivas. A luta tradicional entre incumbentes e challengers está em quem vai ser mais rápido: o incumbente em inovar ou o challenger em ganhar escala. O challenger sempre inova mais rápido, mas o banco sempre tem escala que criam uma barreira competitiva muito difícil de quebrar.
Mas é necessário distinguir entre queima de caixa e saúde do negócio. Se você pensar na natureza de nosso negócio, você vai entender que para originar um crédito de qualidade altamente complexo, você precisa ter uma despesa elevada. Mais uma vez o crédito está originado. Se o crédito tem boa qualidade, você gera uma boa margem na operação com bom retorno ao capital. O ponto importante sempre é poder prever o retorno desse investimento que está sendo feito, e evitar queimar caixa sem ter claro o motivo.