Investidores de private equity identificam empresas com bom potencial, mas que estão apresentando baixa performance e, por isso, avaliadas negativamente. Eles realizam um buyout, assumem o controle da empresa, fazem uma reestruturação e, depois de recuperar o negócio, podem realizar um IPO.
Existem muitas relações que podem ser traçadas entre buyout e concorrência, mas uma das mais interessantes diz respeito à entrada de novos concorrentes e ao uso do buyout como estratégia para manter o domínio do mercado.
Na teoria, em mercados que estão dominados por grandes empresas, existe uma dificuldade para a entrada de novos concorrentes. É que a grande empresa tem mais fôlego para enfrentar uma guerra comercial, baixando seus preços, até fazer o novo concorrente quebrar.
No entanto, na prática, isso nem sempre é verdade. Mesmo uma grande empresa, se tiver que baixar muito seus preços por um período prolongado, sofrerá prejuízos e terá sua saúde financeira abalada.
Por isso, alguns novos concorrentes entram nos mercados, não com a intenção de vencer a guerra comercial contra as grandes empresas que já estabelecidas, mas com a expectativa de que essas empresas escolham o buyout como alternativa mais viável para manter o domínio do mercado.
Resumindo, alguns novos concorrentes entram no mercado simplesmente esperando receber uma oferta de buyout.
A grande empresa assume o controle e elimina o concorrente sem prejudicar sua saúde financeira. Enquanto isso, os (agora ex-) sócios do novo concorrente lucram consideravelmente com a venda da sua participação e podem partir para um novo empreendimento.