Exercício de opções: entenda como funciona essa operação
Início Artigos Exercício de opções: o que você precisa saber sobre essa operação
Exercício de opções: o que você precisa saber sobre essa operação
por Tiago Reis 19/12/2018 15:47 Atualizado em: 22/04/2021 20:30
exercicio-de-opcoes
Ao abordar o exercício de opções, um dos principais aspectos a serem considerados é o prazo de validade, visto que as opções podem expirar e deixar de compor a carteira do investidor.
O exercício de opções se dá quando o titular da opção detém o direito de comprar (call) ou vender (put) ativos, mediante o preço de exercício de opções em certa data.
Como funciona o exercício de opções?
Mercado de opções: saiba como funciona a negociação de opções na bolsa
Existem, essencialmente, duas modalidades de compra ou venda de opções:
Opções americanas: o direito de compra ou de venda pode ser exercido a qualquer momento, desde que até a data de vencimento do contrato;
Opções europeias: o exercício pode se exercido apenas na data de vencimento da opção, ou seja, no prazo limite da opção.
Horário de exercício de opções
O exercício de opções tem um horário determinado.
No dia do exercício (segunda-feira) não poderão ser negociadas séries que estiverem vencendo, sendo possível exercer apenas posições titulares (compradas).
Mas como saber se você deve ou não exercer o direito de compra ou venda das opções no mercado? Atente para o preço de exercício de opções.
Exercendo o direito de comprar ou vender
Para decidir se vai exercer o direito de compra ou venda, você deve estar por dentro do preço de exercício de opções.
Preparamos algumas sugestões para ajudá-lo a decidir:
Caso a cotação da ação for condizente com o strike da opção em seu poder, é aconselhável exercer o direito de compra ou venda;
Para exercer o direito, você deve entrar em contato com sua corretora até as 13h da terceira segunda-feira do mês (evite deixar para a última hora), informando que vai exercer o direito sobre determinada call;
Para manter ações na carteira, você deve contar com o montante para a compra em sua conta em D+3. Caso não queira manter as ações, faça um daytrade, exercendo a opção, comprando a ação e em seguida colocando-a à venda;
Para decidir exercer ou não o direito, veja a cotação da ação subjacente e strike da opção na sua carteira. Strike inferior ao preço do mercado é vantajoso para o exercício. Já strike com preço maior que o de mercado não é bom indício;
Preste atenção aos custos da corretagem, que variam conforme a corretora. E considere-os ao decidir se vai exercer o direito de compra e venda.
Rogerio 24 de junho de 2019
Quando executar uma compra passa a ser mais vantajoso que vender a própria opção ?
As vezes que me vi nessa situação, sempre o lucro com a venda da opção foi superior ao lucro que teria se houvesse executado a compra, pensando na realização momentânea apenas, não a longo prazo.
abrugraibri 16 de setembro de 2019
passada na pacoca
Allan 16 de janeiro de 2020
Gostaria de saber se numa venda coberta, onde vendi call, eu posso ser exercido antes do vencimento da opção?
hamylton 13 de junho de 2020
Se a opções em questão for do tipo Americana, sim! pode ser exercida a qualquer momento ate o vencimento, ja as Europeias, Não! só no vencimento(terceira segunda feira do mês)
Cassio 28 de janeiro de 2020
Bom dia Tiago, sou investidor da ação da Eletropaulo no sistema Home Broker e tenho a seguinte dúvida:
A ação da ELPL em minha carteira fechou o capital na Bovespa e fez o resgate total em minha conta corrente, pois bem, saberia me dizer se o valor que ela depositou vai gerar o pagamento do imposto de 15% sobre o lucro para eu ter que pagar através do DARF? Sei que o imposto é devido a quem VENDE ações igual ou acima de 20 mil reais por mês mas EU NÃO VENDI estas ações, tanto que esta transação não aparece no extrato do mês correspondente ao evento e não gerou Nota de Corretagem, ela caiu na minha conta corrente como "Pagamento" e teve o mesmo tratamento dado aos dividendos. Assim, não me considero sujeito ativo do fato gerador, que é a VENDA das ações pelo investidor.
Se puder me ajudar eu agradeço muito. Obrigado
Márcio 23 de outubro de 2020
Fiz uma venda coberta de ações, no dia do vencimento não fui exercido, no mesmo dia eu posso fazer nova venda coberta ou tem que esperar pro outro dia
Adaileno Brito 10 de março de 2020
É possível não conseguir exercitar uma call? Considerando claro que o strike foi alcançado e optei por exercitar.
Alex 19 de março de 2020
a corretora pode cobrar corretagem quando sou exercido (lançador)? Essa taxa não deveria ser paga por quem exerceu o direito?
Eber Vaz 6 de maio de 2020
Explicação muito boa para quem já está fazendo negócio, mas para o leigo, as palavras estrangeiras precisam ser explicadas também.
Alex Andrade 11 de maio de 2020
tenho uma CALL de ABEV com vencimento em 18/05, estou com uma perda. Se eu nao executar meu direito de compra, vou ter prejuízo apenas no valor que apliquei correto? Ou devo vender minha opção ?
Sandro 27 de maio de 2020
Para fins didáticos, na atividade considere como custo apenas o prêmio da opção, ou seja, desconsidere emolumentos, corretagem, impostos entre outros. Sendo assim, identifique se a opção deverá ser exercida se na data do vencimento o preço do dólar no mercado à vista estiver a R$ 4,865
Alexandre 27 de maio de 2020
Acho que ficou incorreto:
"Para decidir exercer ou não o direito, veja a cotação da ação subjacente e strike da opção na sua carteira. Strike inferior ao preço do mercado é vantajoso para o exercício. Já strike com preço maior que o de mercado não é bom indício;" (sic)
Em caso da opção de PUT (direito de venda) se o STRIKE for maior que o preço de mercado é bom exercer….
Fabio Duarte 15 de junho de 2020
Posso vender e comprar as opções a qualquer momento sem necessidade de esperar o prazo?
Pedro Lima 7 de julho de 2020
A corretora pode me exercer, contra minha vontade, quando estou comprado a seco em uma opção de venda? A CLEAR fez isso comigo no último dia 15/6, quando eu estava com USIMR62, já fora do dinheiro, então resolvi deixar virar pó. Pois quando verifiquei o extrato, identifiquei um débito estranho. Fiz contato com a clear e me informaram que eu havia sido exercido, o que depois confirmei na nota de corretagem. Não lancei esta opção. Então como puderam me exercer? As corretoras podem usar essa prática? Isso é comum? Grato.
Sugerimos que entre em contato com a sua corretora para mais informações.
Hugo costa 11 de julho de 2020
Posso vender o direito de opção antes da data final? Isso me faz desistir? O que faço se não quero mais participar?
Caso não queira mais exercer seu direito de compra, basta cancelar a operação, pagando-se a apenas o valor de entrada.
felipe 26 de julho de 2020
qual custo pra exercer a opcao
Gustavo 26 de julho de 2020
Cada corretora tem seu custo. E pode variar bastante de uma pra outra
Qual o prazo de vencimento da CONGH10?
Eduarda 10 de agosto de 2020
Fábio 6 de setembro de 2020
E seu eu comprei a opção de uma call e na data do exércicio não tenho dinheiro para compra sendo o strike vantajoso para mim.
Infelizmente, você não poderá comprar as ações. Por isso, é sempre bom fazer um bom planejamento de suas operações para que isso não ocorra.
Diogo 21 de novembro de 2020
Se comprar uma PUT a seco e no dia do exercício a ação caiu que seja 10 % por algum motivo, para exercer o direito de vender ao preço acima do que a ação vale é necessário primeiro comprar o ativo a mercado e depois exercer o direito da venda da PUT no dia do exercício ??
No caso de não possuir o ativo previamente, sim.
Fernando 8 de janeiro de 2021
Olá! Uma dúvida:
Se eu tiver um montante de call "ITM" com vantagem para compra e no dia de exercício que me dê direito à compra de por exemplo 20.000 ações de MGLU3 resultando num total da ordem de compra de R$ 500.000,00 hipoteticamente. E nesta data eu não tenho o montante para compra disponível em conta, mas gostaria de exercer a compra e venda via Day Trade, é possível? Ou eu sou obrigado à tambem possuir no dia do exercício o montante para compra do número de ações equivalente ao número de opções que eu tenho pra exercer?
Obrigado já por ler tamanha pergunta e mais ainda se responderem! 🙂
Caso queira exercer o seu direito de compra, é necessário possuir o montante correspondente em conta.
Nesses casos onde o investidor não tem o capital necessário para a aquisição, o ideal é vender a opção dias antes do vencimento. Assim, você poderá lucrar com a variação do prêmio da opção.
Jefferson Oliveira 16 de abril de 2021
O prêmio é pago ao lançador sempre, independente se eu (titular) exercer ou não a opção?
joao batista 2 de agosto de 2021
ola bom dia eu sou inisiante no mercado finaseiro e ja nos comeso ja perdir minhas e conominha pois em vestir 2.400.00 reas quase tudo em açoes por opç ai nao sabia sobre esses prazo de validade ai num dia tinha meu saudo e no outro esta quase zerado ?