Goldman Sachs abre portas a rivais e tenta ser como a Apple | Valor Econômico
02/11/2016 às 08h55
Goldman Sachs abre portas a rivais e tenta ser como a Apple
Por Telis Demos e Liz Hoffman | The Wall Street Journal
WASHINGTON - Pela primeira vez, o banco americano de investimento Goldman Sachs está permitindo que os concorrentes vendam seus próprios produtos de investimento por meio de um aplicativo online do Goldman, segundo vários clientes e o próprio banco.
Com essa iniciativa, o Goldman pretende fazer mais do que apenas vender seus próprios produtos; o objetivo é criar uma plataforma que seja utilizada por outras firmas para atrair clientes.
Assim como os usuários do iPhone podem escolher o Google Maps ou o serviço de streaming de música Spotify em vez dos aplicativos da própria Apple, os corretores de varejo dos Estados Unidos podem escolher um título de dívida do banco americano Wells Fargo & Co. para a carteira de seus clientes utilizando a ferramenta online do Goldman.
A estratégia é um exemplo recente de novas formas encontradas por bancos de investimentos para ganhar dinheiro, num momento em que as taxas de juros baixíssimas e a regulamentação mais rígida restringem os lucros. Em alguns casos, bancos como o Goldman estão em transição, deixando de ser os operadores ousados em risco, e transformando-se em intermediários que vivem de tarifas, assumindo menos riscos e cobrando comissões menores.
Para o Goldman, há um motivo urgente para a mudança: suas mesas de operação de dívida faturaram US$ 5,6 bilhões até setembro. Foi o menor resultado para nove meses do ano desde 2003, e uma fração dos cerca de US$ 20 bilhões que as mesas geraram nesse mesmo período em 2009.
"O modelo de negócios do Goldman Sachs está sendo destruído pelas mudanças regulatórias", disse Guy Moszkowski, analista da empresa de pesquisas financeiras Autonomous Research. "Eles precisam substituir a perda de receitas por outras coisas."
O software do Goldman, apelidado de Simon, conecta consultores financeiros em busca de instrumentos de dívida complexos, conhecidos como notas estruturadas, com os bancos que os emitem. Essas notas normalmente são títulos emitidos por um banco com pagamento baseado no desempenho de outros indicadores, como o índice S&P 500 ou o preço do petróleo.
Essa abertura é uma mudança notável para o Goldman, que sempre preservou ciosamente suas tecnologias. Por exemplo, uma plataforma de negociação desenvolvida pelo banco no início dos anos 2000, chamada REDI, conectava os clientes apenas à mesa de operações do Goldman, não a firmas rivais. Isso desagradou a alguns clientes, que desejavam mais opções. Essa experiência motivou o Goldman a abrir produtos de software como o Simon a parcerias externas.
O Simon foi lançado há dois anos como um canal entre a mesa de títulos do Goldman e seus cerca de 400 consultores de investimento, segundo a empresa.
Desde o ano passado, o banco começou a dar o Simon gratuitamente para corretoras de varejo. Cerca de 14 mil consultores, em firmas como Raymond James Financial Inc., TD Bank e LPL Financial Holdings Inc., podem consultar as ofertas do Simon ou elaborar as suas próprias hoje, ante 2.300 no final de 2015.
Nos últimos meses, o Goldman também começou a permitir que bancos rivais vendam suas próprias notas de crédito por meio do Simon. O Wells Fargo e o TD Bank Group já fizeram isso, e o Goldman está negociando a entrada de cinco outras firmas. Nesses casos, o Goldman retém uma pequena porcentagem das comissões.