M. Dias Branco compra a Piraquê por R$ 1,5 bilhão para crescer no Sudeste - Economia - Estadão
Em mais um negócio bilionário no setor de alimentos, gigante cearense comprou 100% da concorrente fundada há 67 anos, no Rio de Janeiro; objetivo é reduzir concentração das vendas no Nordeste, que responde por 70% da receita da M. Dias Branco
29 de janeiro de 2018 | 19h12
Líder nacional no mercado de massas e biscoitos, mas ainda com 70% das vendas concentradas na região Nordeste, a cearense M. Dias Branco deu nesta segunda-feira, 29, um passo importante para aumentar sua participação na região Sudeste, ao acertar a compra de 100% da fluminense Piraquê, em um negócio avaliado em R$ 1,55 bilhão, incluindo dívidas. Os atuais sócios da Piraquê vão sair totalmente do negócio, e a cearense assumirá as fábricas e também a gestão da marca.
O negócio entre a M. Dias Branco e a Piraquê, a maior transação financeira já registrada do setor de biscoitos, é mais um movimento de consolidação desse segmento, ainda muito pulverizado no País. No fim de 2016, a americana Kellogg investiu R$ 1,4 bilhão para comprar outra força regional no setor - a catarinense Parati, conhecida pelos biscoitos de mesmo nome. Em 2011, a Pepsico havia comprado a Mabel, por cerca de R$ 800 milhões.
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Para ser concluída, a transação depende de aprovação de órgãos reguladores como o Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).
Conversas. As negociações entre as duas empresas começaram há seis meses, apurou o Estado. A M. Dias Branco, que nos últimos dois anos estava procurando ativos para expandir seus negócios, deu o primeiro passo em relação ao acordo, segundo fontes a par do assunto.
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A Piraquê, fundada há 67 anos no Rio de Janeiro, já havia tido conversas informais alguns anos atrás com outros compradores - entre eles a própria M. Dias Branco e sua principal concorrente, a J. Macêdo -, mas o negócio nunca havia chegado perto de ser fechado.
O faturamento anual da Piraquê foi de R$ 717 milhões (últimos 12 meses encerrados em setembro passado), enquanto a M. Dias Branco teve receita superior a R$ 4 bilhões nos primeiros nove meses de 2017 - mais da metade das vendas da cearense estão concentradas no setor de biscoitos, carro-chefe da Piraquê, seguida pelas massas.
Portfólio. Os produtos da empresa fluminense são considerados "premium" e de maior tíquete médio em relação aos das marcas da M. Dias Branco, que são mais populares. "A M. Dias Branco já estava há pelo menos dois anos à procura de ativos para expandir para a região Sudeste", afirma Gabriel Vaz, analista de bebidas e alimentos do Bradesco BBI.
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De acordo com o analista, o negócio deixa nas mãos da empresa cearense uma marca que tem chance de crescer. "A aquisição (da Piraquê) é vista como positiva para o mercado, considerando a sinergia do negócio. A M. Dias Branco é uma empresa verticalizada, com moinhos próprios, e a Piraquê, que tem cerca de 80% de suas vendas concentradas no Rio, poderá ser passar a ser distribuída a outras regiões", disse.
Segundo Vaz, entre os potenciais s alvos de aquisição da companhia cearense para expandir na região Sudeste ainda poderiam figurar marcas importantes, como Bauducco, Marilan, Selmi, Aymoré e Vilma Alimentos.
A participação de mercado em biscoitos e massas da M. Dias Branco está acima de 32% no País, segundo dados Nielsen, embora esse porcentual é bem mais baixo no eixo Rio-São Paulo. Já a Piraquê, embora seja forte no mercado fluminense, tem fatia discreta no mercado nacional. Com a aquisição, a participação total da cearense em biscoitos não chegaria a atingir 40% (leia mais no quadro ao lado).
Para concluir o negócio, os controladores da Piraquê foram assessorados pelo banco Itaú BBA, pela Vinci Partners e o escritório L.O. Batista Advogados. Já a M. Dias Branco teve a operação conduzida pelo escritório Tozzini Freire Advogados.
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