Desta forma, ao analisar o quinto filme da franquia, que foi lançado em 1989 e teve direção de Stephen Hopkins, é possível, sim, se deparar com a velha trama conhecida do agora popular Freddy (Robert Englund) perseguindo e matando adolescentes na Rua Elm. Temos algumas variações dentro do roteiro? Sim. Aqui, Freddy utiliza os sonhos de um feto para alcançar seus objetivos. No entanto, talvez a grande marca deste quinto filme seja a cenografia e direção de arte que criaram ambientes mais diferentes e funcionais dentro da trama. Tudo isso feito dentro de um cronograma apertado, onde o diretor teve apenas um mês para filmar tudo e outro mês para editar toda a película.
A Hora do Pesadelo 5: O Maior Horror de Freddy acompanha os personagens sobreviventes do filme anterior. Alice (Lisa Wilcox) e Dan (Danny Hassel) estão se formando. Um ano depois dos eventos vistos no filme anterior, tudo parece estar bem para o jovem casal. O ator Nicholas Mele também retorna a trama como o pai de Alice. Mas claro que Freddy vai voltar. No entanto, diferente do filme anterior, onde Alice precisava estar dormindo para que, através dela, Freddy invadisse os sonhos de outras pessoas, neste quinto filme, Alice está bem acordada quando seus amigos começam a morrer. A própria começa a ter visões de Freddy sem necessariamente estar dormindo.
Alice descobre então que está grávida e que Freddy está atacando através dos sonhos do feto. Paralelo aos pesadelos, uma misteriosa freira surge na trama. Trata-se de Amanda Krueger (Beatrice Boepple), mãe de Freddy. A resposta para vencer o mal parece ter ligação com Amanda e Alice precisa correr já que a vida do seu filho também está em jogo.
A trama segue então sem maiores surpresas e esbarrando sempre em situações já vistas antes. O novo grupo de coadjuvantes não acredita na história de Alice, as mortes são cada vez mais “criativas” com Freddy como chef de cozinha e até super herói. Mas diferente dos filmes anteriores, aqui o cenário dos pesadelos deixa de ser a sala de máquinas ou o interior da casa da Rua Elm (embora ela aparece em algumas sequências) para explorar novos cenários.
Aqui temos corredores e salas de um antigo prédio que funcionou como hospício e que teria sido o lugar no qual Freddy foi gerado. Este vai ser o cenário dos pesadelos de Alice. No entanto, Stephen Hopkins também ousou criar uma cenografia que mescla o gótico com o fantasioso, o que é bastante funcional já que estamos falando de sonhos. Em alguns momentos, esta linguagem estética chega a lembrar os cenários vistos em produções do expressionismo alemão, da década de 1920. Este tipo de cinema caracterizou-se pela distorção de cenários e personagens, através da maquiagem, dos recursos de fotografia e de outros mecanismos para criar lugares e personagens que fugiam da normalidade e existiam em mundos possíveis de serem vislumbrados em histórias fantásticas.