Relatório de pré-emissão | FG/Agro Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais (FGAA11) - XP Investimentos
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Relatório de pré-emissão | FG/Agro Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais (FGAA11)
Relatório de pré-emissão | FG/Agro Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais (FGAA11)
Esse relatório é uma análise independente da Oferta do fundo FGAA11.
Ronaldo Candiev
Head de FIIs & FIPs
Maria Fernanda Violatti
Analista de Fundos Imobiliários e Fundos Listados
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23/11/2021 23:29:16 • Atualizado em 23/11/2021 23:33:00 • 20 minutos de leitura
“Existe uma ligação lógica entre o conceito de Margem de Segurança e o princípio da Diversificação”
Benjamin Graham
Esse relatório é uma análise independente da Oferta do fundo FGAA11
Visão Geral: destacamos a seguir os principais pontos da oferta do FG/Agro Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais (FGAA11), em conformidade com a ICVM 400 e a Resolução CVM nº 20:
(i) O setor do Agronegócio segue resiliente com participação significativa na economia brasileira e vem apresentando ganhos de produtividade nos últimos anos;
(ii) Mercado CRAs nos parece um meio de financiamento promissor com sólida base de crescimento;
(iii) Investimento no Agro como fator diversificador, tendo em vista que o FIAgro é um produto inovador que pode oferecer diversificação para as carteiras (produto com rendimentos isento de IR);
(iv) Rendimento esperado atrativo, com dividend yield projetado de 13,2% para os próximos 12M, com pipeline indicativo da gestora 100% indexado ao CDI que se beneficia em ambiente de juros mais elevado.
Setor resiliente e que apresentou ganhos de produtividade: o agronegócio contribuiu com 26,6% do total do PIB brasileiro, em 2020. O setor aumentou sua participação no PIB entre 2019-20 mesmo em cenário de retração da economia brasileira, se mostrando resiliente e com natureza anticíclica. Adicionalmente, o setor aumentou sua produtividade no cultivo, a relação Total Produção de grãos (mil t)/ Área Plantada (Mil há) observou um aumento de 55% de 2000 para 2020 – saindo de #2,5x para #3,8x -. Entendemos que parte desses ganhos são explicados por melhorias tecnológicas, bem como nas técnicas no cultivo.
Mercado CRAs parece promissor: o produto ganhou espaço nos últimos anos entre as pessoas físicas no Brasil por conta da sua isenção de impostos e popularidade do setor. De 2010 a 2020, o estoque de CRA saiu de BRL 157M para BRL ~48Bn. (crescimento de #307x). Entendemos que exista mais espaço de crescimento para os CRAs: a relação de crédito imobiliário / PIB é de ~10%, enquanto o agronegócio representa ~27% do PIB. Dito isso, entendemos que exista mais lastro potencial na classe de ativos CRAs para novas emissões, entretanto, o estoque total dos CRAs foi de BRL 48Bn vs. BRL 80Bn dos CRIs ao fim de 2020.
Rendimento Esperado: dado o pipeline indicativo, com as projeções de juros do time de economia de Research da XP, esperamos rendimentos equivalentes a 13,2% de DY para uma emissão na base BRL 100,0/cota. No mais, a gestora indicou emissões atreladas ao CDI que se beneficiam em cenário de juros mais elevado.
Gestora com foco no agronegócio: time experiente na estruturação de emissões voltadas ao agronegócio e com expertise setorial.
1. Visão geral
2. Equipe & Histórico
3. Rendimento esperado & Custos
A remuneração do administrador será composta pela taxa de administração do FG/AGRO, que será de 1,15% a.a. sobre seu Patrimônio Líquido, e pela taxa de performance do FG/AGRO, que será de 10% do valor distribuído aos cotistas no semestre, já deduzidos todos os encargos, inclusive taxa de administração e custos de ofertas de cotas, sobre o que exceder 100%
Comparáveis Taxa de Administração Taxa de Performance Custo da Oferta indicativo¹
(% do Total da Oferta)
FGAA11 1,15% a.a. 10% do que exceder o CDI 4,7%
XPCA11 1,02% a.a. 10% do que exceder o CDI 4,7%
RZAG11 1,15% a.a. 10% do que exceder o CDI 4,8%
Custos da oferta FGAA11² – Assumindo oferta de BRL 350M
Custos indicativos da Oferta Base R$ Tipo de Custo
Comissão de Estruturação R$ 5.250.000,00 Variável
Tributos – Comissão de Estruturação R$ 560.736,03 Variável
Comissão de Distribuição R$ 8.750.000,00 Variável
Tributos – Comissão de Distribuição R$ 934.560,04 Variável
Assessores Legais R$ 240.000,00 Fixo
CVM – Taxa de Registro R$ 317.314,36 Fixo
B3 – Taxa de Análise para Listagem e Anuidade R$ 10.359,14 Fixo
B3 – Taxa de Análise de Ofertas Públicas R$ 12.354,69 Fixo
B3 – Taxa de Distribuição Padrão (Fixa) R$ 37.064,11 Fixo
B3 – Taxa de Distribuição Padrão (Variável) R$ 147.000,00 Fixo
ANBIMA – Taxa de Registro (Variável) R$ 17.669,40 Fixo
Custos de Marketing R$ 18.500,00 Fixo
Outros Custos R$ 25.000,00 Fixo
Total R$ 16.320.557,77
Pipeline indicativo & Exposição
Indexadores: no pipeline indicativo, 100% das emissões estão atreladas ao CDI. Essas emissões se beneficiam em ambiente de juros mais elevado
Bom nível de garantias no pipeline indicado: ~46% do pipeline contém Aval + Recebíveis como garantias e ~54% contém Aval + Alienação Fiduciária
Duration média: entre 4 e 5 anos do portfolio
Retorno Atrativo: com as projeções de juros do time de economia de Research da XP, esperamos BRL 1,32/ cota de rendimentos para os próximos 12 meses, o equivalente a 13,2% de DY para uma emissão na base BRL 10,0/cota
Pipeline Indicativo
Ativos Valor de Aquisição Rentabilidade Duration
CRA 1 BRL 95 M CDI + 4,7% a.a. 5,0
CRA 2 BRL 30 M CDI + 5,5% a.a. 4,0
CRA 3 BRL 85 M CDI + 3,9% a.a. 5,5
CRA 4 BRL 45 M CDI + 4,5% a.a. 5,5
CRA 5 BRL 90 M CDI + 4,2% a.a. 5,0
CRA 6 BRL 110 M CDI + 3,0 a 4,0% a.a. 5,5
CRA 7 BRL 90 M CDI + 5,0 a 5,5% a.a 3,5
CRA 8 BRL 65 M CDI + 5,0 a 5,5% a.a 3,5
CRA 9 BRL 90 M CDI + 4,0 a 4,5% a.a 4,5
Pipeline Total BRL 700 M CDI + 4,3% a.a.¹ –
Retorno esperado
Rendimento esperado com dividend yield projetado de 13,2% para os próximos 12M, com pipeline indicativo da gestora 100% indexado ao CDI que se beneficia em ambiente de juros mais elevado.
Premissas: (i) taxa de juros Selic com proxy do CDI, utilizando a curva de projeção dos economistas da XP; (ii) deduzindo valor de taxa dos custos da emissão no montante de 4,7% do valor da Oferta; (iii) taxa de performance equivalente a 10% do excesso de retorno do CDI projetado e; (iv) taxa de administração equivalente a 1,15% conforme informado em prospecto.
DRE Valor PL(%)
Rendimento Bruto 15,5% 100,00%
1. Tx de Adm e Gestão -1,15% 14,4%
2. Taxa de Performance¹ -0,4% 13,9%
3. Custo de Emissão² -0,7% 13,2%
Total -2,3% 13,2%
Cálculo de retorno esperado calculado com base no pipeline indicativo informado nos documentos da Oferta.
DISCLAIMER: AS PROJEÇÕES INDICADAS NESTE SLIDE FORAM BASEADAS EM SIMULAÇÕES E OS RESULTADOS REAIS PODEM SER SIGNIFICATIVAMENTE DIFERENTES
4. Análise de Setorial: Agronegócio
Nossa Análise Setorial Resumida em Alguns Gráficos?
Análise Setorial: Agronegócio
Setor resiliente com participação significativa na economia brasileira, que apresentou ganhos de produtividade
Elevada contribuição para o PIB do país. Em 2020, o setor do agronegócio contribui com 26,6% do total do PIB brasileiro. O setor aumentou sua contribuição para o PIB entre 2019-20 mesmo em cenário de retração da economia doméstica, se mostrando resiliente e demonstrando sua natureza anticíclica.
Dinâmica saudável no mercado de Grãos: crescimento de (+63%) na produção total (~5% a.a.) & (+83%) na área total plantada (~3% a.a.) entre 2000 e 2021, liderado pelo aumento de produção nos cultivos de soja (+251%) e milho (+121%) no período.
Com significativo aumento de produtividade: a relação total produção de grãos (mil t)/ área plantada (Mil ha) observou um aumento de +55% de 2000 para 2020 – saindo de 2,5 para 3,8. Entendemos que parte desses ganhos são explicados por melhorias tecnológicas e técnicas no cultivo do plantio.
Análise Setorial: Mercado de CRAs
Mercado promissor com sólida base de crescimento
Certificados de Recebíveis do Agronégocio “CRA”: são títulos de renda fixa de crédito privado que estão vinculados a direitos creditórios de negócios, em sua grande maioria, por produtores agrícolas, cooperativas e terceiros, abrangendo financiamentos da atividade agropecuária. O CRA tem sido uma boa alternativa para os investidores que querem se posicionar no risco de crédito do agronegócio e fornece, em geral, retorno mais atrativo que as LCAs (Letras de Crédito Agropecuário), pois, por não contar com a garantia do FGC (Fundo Garantidor de Crédito), oferece um prêmio de risco mais elevado.
Dinâmica favorável dessa classe de ativos: o produto ganhou espaço nos últimos anos entre as pessoas físicas no Brasil por conta de sua isenção de impostos e popularidade do setor. De 2010 a 2020 o estoque de CRA saiu de BRL 157Mi para BRL ~48Bi. (crescimento de #307x)
Mais espaço de crescimento da classe: a relação de crédito imobiliário / PIB é de ~10% enquanto o agronegócio representa ~27% do PIB. Dito isso, entendemos que existe mais lastro potencial na classe de ativos CRAs para novas emissões, entretanto, o estoque total dos CRAs foi de BRL 48Bi vs. BRL 80Bi dos CRIs ao fim de 2020.
Análise Setorial: Drivers de Longo Prazo para Agronegócio
Entendemos que existem drivers de longo prazo e ganhos de produtividade para serem extraídos no setor
5. Educacional FIAgro
Visão geral
O Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais (“FIAgro”) é uma junção dos recursos de vários investidores para a aplicação em ativos de investimentos do agronegócio, sejam eles de natureza imobiliária rural ou de atividades relacionadas a produção do setor.
O FIAgro pode investir em uma ampla variedade de ativos, tais como: direitos creditórios, imóveis, valores mobiliários, ações ou cotas de sociedades, sempre no contexto das atividades integrantes da cadeia produtiva agroindustrial.
De acordo com a resolução CVM n°39 o FIAgro listado pode ser negociado nas seguintes categorias:
1. Direitos Creditórios (FIAgro-FIDC): voltados para a agroindústria que apliquem em direitos creditórios, constituído nos termos da ICVM 356;
2. Imobiliários (FIAgro-FII): voltados para ativos imobiliários e títulos constituídos nos termos da Instrução CVM 472;
3. Participações (FIAgro-FIP): fundos de investimento em participações em sociedade, constituídos nos termos da Instrução CVM 578.
A receita do investimento é periodicamente distribuída para os cotistas, entretanto, diferente dos fundos imobiliários, não há obrigatoriedade regulatória de distribuir o resultado.
Pessoas físicas estão isentas de imposto de renda sobre rendimentos, desde que:
I. As cotas do FIAgro sejam admitidas à negociação exclusivamente em bolsas de valores ou no mercado de balcão organizado;
II. O fundo escolhido possua, no mínimo, 50 (cinquenta) cotistas.
Estrutura & rendimentos
A estrutura do FIAgro é bem parecida com os Fundos Imobiliários, no entanto foi aprimorada para se tornar mais adequada ao setor agropecuário.
Os rendimentos recebidos pelo FIAgro, obtidos com venda ou locação de imóveis rurais, são distribuídos periodicamente aos seus cotistas, entretanto, é resguardado ao gestor do fundo definir a política de distribuição. Entendemos que a maior parte dos gestores dos FIAgros adotará a mesma política daqueles de fundos imobiliários, ou seja, distribuição mensal dos rendimentos.
No caso da aplicação do FIAgro em títulos e valores mobiliários, a renda se originará dos rendimentos distribuídos por esses ativos ou ainda pela diferença entre o seu preço de compra e de venda (ganho de capital).
Ressaltamos que o FIAgro pode ser constituído sob a forma de condomínio aberto, para emissões feitas com registro no balcão e somente condomínio fechado para emissões feitas no mercado listado de bolsa.
As ofertas dos Fiagros no mercado listado, por serem condomínio fechado, possuem prazo de duração indeterminado, portanto, não é estabelecida uma data para a sua liquidação. Nesses casos, se o investidor decidir sair do investimento, somente poderá fazê-lo por meio da venda de suas cotas no mercado secundário.
Principais vantagens
Liquidação D+2
Estrutura de FII-FIAgro com foco em “CRA”
Matriz comparativa
Principais Riscos
6. Disclaimer do Relatório
Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A XP Investimentos não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório.
Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor.
O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à XP Investimentos e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela XP Investimentos.
O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Resolução CVM nº 20/2021 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório.
Os analistas da XP Investimentos estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários da XP Investimentos.
O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da XP Investimentos ou por agentes autônomos de investimento que desempenham suas atividades por meio da XP, em conformidade com a Resolução CVM 16/2021, os quais encontram-se registrados na Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários – ANCORD. O agente autônomo de investimento não pode realizar consultoria, administração ou gestão de patrimônio de clientes, devendo atuar como intermediário e solicitar autorização prévia do cliente para a realização de qualquer operação no mercado de capitais.
Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor.
A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.
Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos.
SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710.
O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da XP Investimentos: www.xpi.com.br.
As opiniões, estimativas e/ou projeções expressas neste relatório refletem a opinião atual do analista responsável pelo seu conteúdo na data de divulgação e estão, portanto, sujeitas a alterações sem aviso prévio. Tais informações têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais, estimativas das projeções futuras e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar o Fundo e seus ativos e estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições. Não há qualquer garantia de precisão e tais informações não foram objeto de auditoria por terceiros. Os investidores não devem basear nenhuma tomada de decisão com base na opiniões, estimativas e/ou projeções expressas neste relatório.
A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo.
A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas.
Para fins de verificação da adequação do perfil do investidor aos serviços e produtos de investimento oferecidos pela XP Investimentos, utilizamos a metodologia de adequação dos produtos por portfólio, nos termos das Regras e Procedimentos ANBIMA de Suitability nº 01 e do Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para Distribuição de Produtos de Investimento. Essa metodologia consiste em atribuir uma pontuação máxima de risco para cada perfil de investidor (conservador, moderado e agressivo), bem como uma pontuação de risco para cada um dos produtos oferecidos pela XP Investimentos, de modo que todos os clientes possam ter acesso a todos os produtos, desde que dentro das quantidades e limites da pontuação de risco definidas para o seu perfil. Antes de aplicar nos produtos e/ou contratar os serviços objeto deste material, é importante que você verifique se a sua pontuação de risco atual comporta a aplicação nos produtos e/ou a contratação dos serviços em questão, bem como se há limitações de volume, concentração e/ou quantidade para a aplicação desejada. Você pode consultar essas informações diretamente no momento da transmissão da sua ordem ou, ainda, consultando o risco geral da sua carteira na tela de carteira (Visão Risco). Caso a sua pontuação de risco atual não comporte a aplicação/contratação pretendida, ou caso existam limitações em relação à quantidade e/ou volume financeiro para a referida aplicação/contratação, isto significa que, com base na composição atual da sua carteira, esta aplicação/contratação não está adequada ao seu perfil. Em caso de dúvidas sobre o processo de adequação dos produtos oferecidos pela XP Investimentos ao seu perfil de investidor, consulte o FAQ. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.
Em atendimento à Resolução CVM nº 20/2021, informamos que a XP Investimentos, entidade à qual o(a)(s) analista(s) está(ão) vinculado(a)(s), está atuando como coordenador líder da oferta pública de distribuição de cotas de emissão do FG/Agro Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais – Fiagro-Imobiliário (“Fundo” e “Oferta”), nos termos da Instrução CVM nº 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada, serviço pelo qual a XP será remunerada. Além disso, a XP e/ou suas afiliadas mantém relacionamento comercial com o Fundo e o gestor do Fundo, inclusive prestando serviços de assessoria com interesses financeiros e comerciais relevantes. Assim, o leitor deve ter ciência de tal informação e fazer sua própria análise e julgamento sobre eventual existência de conflito de interesses ou sobre a imparcialidade deste relatório.
Este material de análise não deve ser considerado como um documento da Oferta. Qualquer decisão de adquirir as cotas no contexto da Oferta deve ser exclusivamente baseada nas informações contidas no “Prospecto Preliminar da Distribuição Pública Primária da Primeira Emissão de Cotas do FG/AGRO Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais– FIAGRO-Imobiliário” (“Prospecto Preliminar”) e nos demais documentos da Oferta.
ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE A Resolução CVM 16/2021
7. Fontes para elaboração do material
XP Research
Documentos da Oferta, sendo eles: (i) Prospecto preliminar; (ii) Material Publicitário; e (iii) Prospecto Preliminar na Oferta
The Food and Agriculture Organization (FAO)
LCA Consultores
CONAB
ONU – World Urbanization Prospects (2018)
IPE
FAO(ONU)
B3
CVM
FG/A RI
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A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.
Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.
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Termo de Uso
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REGULAMENTO E POLÍTICA DE PRIVACIDADE DA EXPERT XP ONLINE – 2020
SOBRE O EVENTO
A EXPERT XP ONLINE é promovida pela XPE INFOMONEY EDUCAÇÃO ASSESSORIA EMPRESARIAL E PARTICIPAÇÕES LTDA., com sede na Avenida Presidente Juscelino Kubitschek, nº 1909, 28º andar, Torre Sul, CEP 04.543-907, bairro Vila Nova Conceição, na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 05.745.283/0001-14 e XP INVESTIMENTOS CCTVM S.A., inscrita no CNPJ/MF sob o n° 02.332.886/0011-78, com escritório na Avenida Presidente Juscelino Kubitschek, nº 1909, 28º andar, Torre Sul, CEP 04.543-907, bairro Vila Nova Conceição, na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, simplesmente denominada em conjunto como “XP”. 1.2. A EXPERT XP ONLINE é um evento digital composto por palestras sobre o mercado financeiro, abordando temas de investimentos, política, economia e empreendedorismo no cenário pós Covid-19 (“Evento”).
1.3. A EXPERT XP ONLINE acontecerá nos dias 14, 15, 16, 17 e 18 de julho de 2020 de forma online e gratuita para o público. Para acessar o conteúdo, é preciso se inscrever no site do evento, através do endereço eletrônico: www.eventoexpert.xpi.com.br .
PARTICIPAÇÃO
2.1. Ao completar sua inscrição, o Participante declara e confirma estar integralmente de acordo com todos os termos deste Regulamento e aceita cumprir as condições aqui estabelecidas, tendo ciência que o descumprimento de qualquer regra descrita nesse Regulamento implicará no cancelamento imediato da participação no evento, bem como na aplicação das possíveis penalidades cabíveis.
2.2. É imprescindível o preenchimento correto, adequado e completo dos dados solicitados no ato da inscrição. Qualquer informação falsa e/ou imprecisa, pode ser objeto de verificação e impossibilitar a sua inscrição no Evento.
2.3. Não serão permitidas gravações e transmissões em áudio e/ou vídeo do conteúdo do presente Evento, por qualquer meio, em nenhum momento durante ou após a ocorrência do Evento, sob pena de pagamento de multa não compensatória no valor de R$200.000,00 (duzentos mil reais), sem prejuízo de indenização à título de eventuais perdas e danos.
2.3.1 Independentemente da penalidade prevista no item 2.3, o participante reconhece que, em caso de violação do item supra, bem como dos direitos autorais inerentes aos materiais do Evento, a XP, bem como o titular dos direitos autorais tem como prerrogativa impedir a prática de gravações ou transmissões em áudio e/ou vídeo do conteúdo do Evento, a qual, a depender da particularidade do caso, poderá ensejar na responsabilização civil e/ou penal do infrator, nos termos da Lei 9.160/1998, bem como nos artigos 186 e 927 do Código Civil e no artigo 184 do Código Penal.
2.3.2 Quaisquer necessidades de transmissão fora dos ambientes homologados pelas empresas promotoras e organizadoras do Evento deverão ser validados e autorizados formalmente com elas, de forma prévia. A autorização deve ser por escrito.
2.4. O participante autoriza expressamente, por meio deste Regulamento e do aceite a Política de Privacidade descrita no item 4 abaixo, o uso de seus dados pessoais, nos termos do disposto pela Lei Geral de Proteção de Dados (“LGPD” – Lei 13.709 de 2018) pelas empresas do Grupo XP Inc. e patrocinadores do Evento EXPERT XP ONLINE,
2.4.1. O compartilhamento de dados entre a XP e os patrocinadores do Evento acontecerão conforme exigências da LGPD, sendo de inteira responsabilidade dos patrocinadores o uso dos dados dentro dos limites definidos neste Regulamento e eventual Contrato a ser celebrado. A XP e/ou qualquer empresa do Grupo XP Inc. fica isenta de qualquer responsabilidade no caso de violação da LGPD por parte do patrocinador.
2.5. O participante desde já autoriza a XP e as empresas do Grupo XP Inc., a utilizarem sua imagem, seu nome, o som de sua voz, bem como quaisquer representações da personalidade do participante e demais características pessoais, para a exibição e reexibição, sem quaisquer limites de números de vezes, no território nacional e internacional a qualquer tempo, extraídas no âmbito de sua participação no Evento.
2.6. O presente Regulamento não outorga a qualquer dos participantes qualquer direito de propriedade ou titularidade sobre direitos de propriedade intelectual e industrial pertencentes à outra parte, sendo que os participantes reconhecem que, em caso de violação dos direitos autorais inerentes a outros participantes, a XP, bem como o titular dos direitos autorais, tem como prerrogativa impedir tal prática, a qual, a depender da particularidade do caso, poderá ensejar na responsabilização civil e/ou penal do infrator, nos termos da Lei 9.160/1998, bem como nos artigos 186 e 927 do Código Civil e no artigo 184 do Código Penal.
PROGRAMAÇÃO
3.1. As palestras e demais apresentações poderão sofrer alteração de acordo com compatibilidade de agenda dos palestrantes ou qualquer outro motivo que se faça necessário, sem necessidade de aviso prévio.
3.2. A EXPERT SP ONLINE não possui qualquer ingerência ou responsabilidade sobre o conteúdo apresentado por seus palestrantes, apresentadores e patrocinadores, isentando-se de qualquer responsabilidade caso ocorram reclamações de terceiros em razão de o conteúdo das atividades ser eventualmente considerado ofensivo por qualquer pessoa. As empresas do Grupo XP Inc. não se responsabilizam por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se eximem de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste material ou seu conteúdo.
3.3. Os participantes têm ciência que o conteúdo das palestras e demais apresentações não constitui e nem deve ser interpretado como sendo solicitação de compra ou venda, oferta ou recomendação de qualquer ativo financeiro, investimento, sugestão de alocação ou adoção de estratégias por parte das empresas do Grupo XP Inc. As empresas do Grupo XP Inc. não dão nenhuma segurança ou garantia, seja de forma expressa ou implícita, sobre a integridade, confiabilidade ou exatidão das informações apresentadas no conteúdo.
3.4 Os instrumentos financeiros discutidos nas apresentações ou palestras podem não ser adequados para todos os investidores. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento.
3.5. Toda e qualquer oferta, ação de divulgação, propaganda ou atividade realizada por Patrocinadores, são de exclusiva responsabilidade destes, não cabendo ao Evento responder pelos atos praticados pelos mesmos ainda que no horário do Evento.
Os patrocinadores poderão receber os dados pessoais dos participantes, por meio de recursos tecnológicos ou formulários disponíveis no Evento (ex: resposta de quiz e/ou leitura de QRcodes de produtos e conteúdo dos patrocinadores), nos termos desta Política de Privacidade. Os próprios participantes que devem incluir os dados nos formulários disponibilizados para envios aos patrocinadores que assim desejarem. O envio dos dados será feito cumprindo todos os requisitos da LGPD, sendo que os dados pessoais do Participante só poderão ser enviados mediante aceite desta Política de Privacidade e do aceite expresso a ser dado no respectivo formulário de coleta.
3.7. Os participantes que tenham preenchido o formulário de inscrição e optado pelo recebimento de comunicações, declaram-se cientes e autorizam expressamente o recebimento de informativos pela EXPERT XP ONLINE, empresas do Grupo XP INC e seus parceiros, por quaisquer canais, entre eles e-mail, telefone, WhatsApp, SMS, a respeito de ofertas, produtos e novidades, nos termos da Política de Privacidade abaixo.
PRIVACIDADE
4.1. A privacidade de suas informações é de grande importância para nós, e temos como política respeitar a confidencialidade da informação e a privacidade das pessoas. Esta Política estipula como ocorre as operações de tratamento de dados pessoais da Expert Online. em conformidade com as leis e regulamentações vigentes.
4.2. A nossa Política de Privacidade é regularmente revisada para assegurar a conformidade com novas leis, regulamentações e tecnologias, para que assim reflita qualquer mudança às nossas operações e práticas de negócio.
4.3. Esta Política de Privacidade aplica-se às atividades de tratamento da informação pessoal eventualmente coletada antes, durante e depois do Evento.
4.4. Ao optar pela inscrição no Evento, é necessário que os seguintes dados sejam informados:
Nome Completo;
CPF;
E-mail;
Telefone;
4.5. Podemos coletar os seus dados pessoais para a seguinte finalidade:
a) Criação de conta na plataforma:
Necessitamos verificar a sua identidade de forma a validá-lo como cliente. O uso da sua informação pessoal é necessário para criarmos a sua conta em nossa plataforma de conteúdo digital, possibilitando seu acesso ao conteúdo publicado, para que assim consigamos executar os serviços e cumprir com as nossas obrigações contratuais.
b) Para fins comerciais:
Podemos utilizar os seus dados pessoais e contatá-lo para oferecermos produtos e serviços do Grupo XP Inc., e garantirmos que está atualizado sobre as oportunidades do mercado financeiro adequadas a seu perfil.
c) Para fins publicitários:
Podemos ter a necessidade de usar os seus dados pessoais para enviar comunicações de marketing por e-mail, telefone, WhatsApp, SMS, e Messenger para assegurar que esteja sempre informado sobre produtos e serviços do Grupo XP Inc. Ao consentir sobre esta Política, você concorda que os conteúdos de cunho informativo e publicitário supramencionados poderão ser recebidos através de canais acessíveis por meio dos dados pessoais informados.
4.6. Os dados informados não serão compartilhados a uma terceira parte, exceto:
para atendimento à medida necessária dentro dos termos das leis, regras ou regulações aplicáveis;
perante a existência de obrigação de divulgação;
se os nossos legítimos interesses empresariais exijam a divulgação; ou
a pedido do cliente, mediante o seu consentimento.
4.6.1. Caso aplicável, as entidades terceiras para as quais são compartilhadas informações pessoais de forma a desempenhar os serviços contratados, devem executar o processamento de forma a garantir o cumprimento com as obrigações legais. Ainda assim, exigimos que as organizações que manuseiam ou obtêm esses dados pessoais, reconheçam a criticidade desta informação, assumam respeitar todos os direitos individuais de privacidade e cumpram com todas as leis relevantes de proteção de dados.
4.6.2. Como parte do uso dos seus dados para os fins acima mencionados, podemos divulgar a sua informação pessoal a:
a) Demais empresas do Grupo XP Inc., nos limites das finalidades estabelecidas nesta política;
b) Entidades terceiras tais como prestadores de serviços de pagamentos, comerciais e consultores especializados contratados para serviços administrativos, financeiros, legais, segurança, pesquisa e outros serviços;
c) Escritórios de Agentes Autônomos de Investimentos que possuem vínculo contratual com o Grupo XP Inc. para fins de prospecção de clientes.
4.7. As suas informações pessoais são tratadas em território nacional e em países que possuem legislações semelhantes e equivalentes. Além disso, mantemos cláusulas específicas para assegurar o correto tratamento e alinhados as leis e regulamentações brasileiras.
4.8. Implementamos medidas protetivas razoáveis contra ameaças físicas, administrativas e técnicas para proteger suas informações pessoais de acesso, uso e divulgação não autorizados. Por exemplo, criptografamos ou anonimizamos certas informações pessoais confidenciais, também exigimos que nossos fornecedores protejam tais informações contra acesso, uso e divulgação não autorizados.
4.9. As suas informações pessoais serão mantidas durante o tempo necessário para cumprir com os fins para os quais as informações são tratadas ou por outros motivos válidos para reter suas informações pessoais, como por exemplo o cumprimento de obrigações legais.
4.10. Se desejar realizar a consulta dos seus dados pessoais que são tratados em nosso ambiente, acesse a área logada do site. As finalidades para os quais os dados são tratados estão descritas neste documento. Em caso de dúvidas adicionais, encaminhe um e-mail para expert@xpi.com.br.
4.11. Se desejar alterar seus dados pessoais, o mesmo poderá ser feito acessando a área logada do site.
4.12. Se desejar que não realizemos mais o processamento da sua informação pessoal, acesse a área logada do site e solicite o encerramento de sua conta.
4.13. Encarregado Pelo Tratamento de Proteção de Dados:Possuímos um responsável pela proteção de dados o qual inspeciona questões relacionadas a esta Política de Privacidade. Caso tenha alguma dúvida sobre como consultar seus dados e exercer seus direitos de titular, nos contate pelo e-mail: expert@xpi.com.br.
4.14. A sua informação pessoal poderá ser divulgada se solicitada por regras, regulamentações e se acreditarmos que essa divulgação é necessária para proteger os nossos direitos e cumprir com outros procedimentos, ordens judiciais, processos legais comunicados ou para estar em conformidade com corpos governamentais ou outras entidades reguladoras. Não somos responsáveis pelo uso indevido ou perda dos dados pessoais que não temos acesso ou controle. Ficamos também isentos de responsabilidade diante do uso ilegal e não autorizado dessa informação como consequência de uso indevido ou desvio das suas credenciais de acesso, conduta negligente ou maliciosa como consequência de atos ou omissões da sua parte ou de alguém autorizado em seu nome.
INFORMAÇÕES ADICIONAIS
5.1. É proibido compartilhar o link de participação, bem como a sua utilização para fins promocionais ou institucionais, sem o consentimento expresso e por escrito da XP e/ou das empresas do Grupo XP Inc., sob pena de pagamento de multa no valor de R$ 90.000,00 (noventa mil reais), sem prejuízo do ressarcimento à título de indenização.
5.2. O titular e/ou portador do ingresso declara expressamente que leu, entendeu e concordou com este Regulamento e está plenamente consciente dos direitos e deveres aqui descritos.
5.3. O participante teve acesso, leu e compreendeu com o inteiro teor do (a) Código de Ética e Conduta, (b) Política de Compliance, (c) Política Corporativa de Prevenção e Combate à Lavagem de Dinheiro, ao Financiamento do Terrorismo e Ocultação de Bens, Direitos e Valores e (d) Política Anticorrupção, disponíveis no link: https://www.xpi.com.br/sobre-a-xp/compliance/, em conjunto denominadas (“Políticas”), as quais são parte integrante deste Regulamento, para todos os efeitos legais;
5.4. Fica desde já estabelecido que a XP, as empresas do Grupo XP Inc. e os demais participantes cumprem integralmente com os princípios e diretrizes estabelecidas pelo Pacto Nacional pela Erradicação do Trabalho Escravo, concordando em cumprir e fazer cumprir, conforme o caso, com (a) respeitar o direito de livre associação e negociação coletiva de seus funcionários; (b) respeitar e promover a diversidade, abstendo-se de todas as formas de preconceito e discriminação, garantindo que nenhum empregado, fornecedor, parceiro e cliente receba tratamento discriminatório em função de sua raça, cor de pele, origem étnica, nacionalidade, posição social, idade, religião, gênero, orientação sexual, condição física, mental ou psíquica, estado civil, opinião, diretriz política, entre outros; e (c) defender e apoiar a erradicação da exploração sexual, assim como coibir o assédio sexual e moral em sua força de trabalho.
5.5. Para os fins desse Contrato, Grupo XP Inc. consiste na XP Inc., suas Controladas e Coligadas, consideradas em conjunto.
5.6. Fica desde já estabelecido que o presente Regulamento poderá ser cedido e/ou transferido, parcial ou integralmente, entre as empresas e afiliadas do Grupo XP Inc., mediante o prévio e expresso aviso aos participantes do Evento.
5.7. Fica eleito o foro da Capital do Estado de São Paulo, para solução de conflito ou discussão referente ao presente Regulamento.