A nossa Política de Investimento é um documento importante que vem sendo aprimorado ano a ano, permitindo essa gestão profissional. O nosso foco está sempre voltado ao equilíbrio de ativos de qualidade, resultados consistentes, e uma correlação adequada para o atingimento de objetivos de curto, médio e longo prazos, pois em um plano de previdência você tem, pessoas iniciando suas poupanças, outras no meio caminho, as que estão prestes a se aposentar e as que já recebem renda.
Na política para 2021, os perfis moderado, agressivo e superagressivo, que já contam com grau de risco mais elevado tiveram seus limites de exposição apenas ajustados em relação à realidade atual, e isso, claro, precisa ser observado pelos participantes da forma que melhor traduza suas crenças, valores e objetivos (conheça os destaques da política aqui).
Já o perfil conservador teve sua exposição ao risco revista de forma praticamente cirúrgica, contemplando mais volatilidade no curto prazo, na tentativa de superação do retorno do CDI nos prazos mais longos.
Sobre o desempenho das aplicações CDI, é importante relembrarmos o comportamento passado. Durante muito tempo, nos acostumamos aos benefícios de uma taxa de juros alta, garantida pelos títulos públicos pós-fixados, de excelente retorno, e com risco baixíssimo. Foi uma época em que o risco de outros investimentos mais estruturados não compensava.
Hoje, a situação é totalmente oposta. As aplicações indexadas ao CDI estão girando em 2% ao ano, e não vão sequer repor a inflação de 2021, se ela se confirmar para 3,22% como previsto pelo mercado. É por este motivo que o perfil conservador foi desenhado com uma pequena exposição ao mercado de alto risco, como renda variável, e consequentemente uma pequena volatilidade no curto prazo.
Nós precisamos cada vez mais esticar o olhar, com vistas aos períodos mais longos, quando os recursos do plano de aposentadoria serão utilizados. É assim que neutralizamos os efeitos da volatilidade e afastamos aquele sentimento de que ganhei em um mês, e perdi no outro. O que vale é o ganho real ao longo do tempo, ou seja, o ganho acima da inflação.
A escolha do perfil, por conta disso, não pode ser baseada no que se passou, as realidades são distintas e os resultados não se repetem, principalmente quando falamos de aplicações de alto risco. Os ciclos de alta da bolsa de valores são sempre seguidos por quedas abruptas, seja por realização de lucros ou por fatores macroeconômicos que motivam os investidores a saírem rapidamente dos seus ativos de risco. A decisão por um perfil não pode de forma alguma significar um lance de sorte ou azar, ela precisa refletir a sensibilidade do participante ao risco e um posicionamento consciente.