EXCLUSIVO-Kroton vê espaço para melhorar oferta por Estácio e não quer compra hostil, diz fonte - Reuters - UOL Notícias
16/06/201618h28
"O mercado está pagando um prêmio pelas ações da Estácio que pressupõe uma relação de troca de 1,15 (papel da Kroton por ação da Estácio)", disse a fonte, que falou sob condição de anonimato.
"A Kroton sabe que vai ser necessário algum tipo de prêmio e é justo algum tipo de prêmio, com base no preço (das ações) em 1º de junho (véspera do anúncio da intenção de compra da Estácio)", disse a fonte. "Essa é uma base que a Kroton vai discutir", acrescentou.
Ainda conforme a fonte, a Kroton está "absolutamente convicta" e pronta para fechar o negócio em dias, mas ainda não está claro como as negociações com a Estácio vão se desenrolar.
"A Kroton está totalmente focada em fazer uma transação negociada e não trabalha com oferta hostil", afirmou a fonte.
A concentração mais relevante, porém, é no ensino a distância. Considerando o remédio mais agressivo que o Cade poderia impor no segmento a distância --a venda de 100 por cento dos ativos do segmento da Estácio-- e no presencial, o impacto seria em torno de 5 por cento na receita líquida das duas empresas combinadas.
Uma das hipóteses, segundo a fonte, pode ser a venda da Uniseb, que representa 50 por cento do ensino a distância da Estácio e mais alguns "remédios comportamentais", como não oferecer a vestibular para esse formato em algumas cidades por um determinado período.