Em 1905, quando Januário Alves Ferreira doou 170 alqueires de terra para a Diocese de São José do Rio Preto, o povoado ficou conhecido por RIBEIRÃO por estar situado a aproximadamente 500 metros do Córrego do Ribeirão, tendo sua forma assemelhada a uma península por estar cercada por córregos por três lado. Como já dito, seu padroeiro é São Sebastião, reverenciado todos os anos no dia 20 de janeiro.
O fundador, Seu Januário, possui aproximadamente 2000 alqueires de terras no Município, tendo a lavoura de cereais e criação de gado como atividades principais, hoje a Praça da Matriz leva seu nome em agradecimento aos relevantes serviços. Em 1953, através de Lei Estadual 2456/53 de 31/12/1953 foi criado o distrito de Paz de Sebastianópolis do Sul.
Sebastianópolis do Sul, teve origem de seu nome em São Sebastião (Padroeiro da Cidade) , Polis (cidade) do Sul (para diferenciar de uma outra Sebastianópolis existente no estado do Rio Grande do Norte.
A cidade originou-se com a construção de uma capela coberta de palha no centro da gleba de terra doada. Depois tivemos a construção de uma Igreja, já em alvenaria e um coreto, que servia para realização de eventos e festividades, entre eles o mais destacado eram as quermesses em louvor a São Sebastião, servia ainda de ponto de encontro para que os jovens pudessem ouvir musicas, por ser o unico local na cidade que contava com serviço de auto-falante um feito excepcional para a época.
Durante o processo de urbanização Sebastianópolis contava com um crescimento muito tímido, pois pouco oferecia para que as pessoas deixassem a zona rural e viessem para a cidade, onde o comércio era muito pequeno, com poucos comerciantes, podemos observar por ser totalmente desprovida de habitações conforme fotos.
Então, os primeiros moradores foram construindo suas casas em volta a capela, formando assim o centro da cidade, onde permanece até os dias de hoje. Nota-se nas fotos que nos anos 80 já pudemos notar o quanto a cidade se desenvolveu, com grande migração do pessoal do campo para a zona urbana, se compararmos as fotos dos anos 60 com fotos dos anos 80 notamos a grande transformação ocorrida em Sebastianópolis do Sul.
De alguns anos para cá a cidade conta com prédios residenciais, comerciais e ainda com 100 % de infra estrutura (rede coletora de esgoto, abastecimento de água e pavimentação asfaltica), conseguido graças aos esforços de prefeitos que por aqui passaram e realizaram estas obras juntamente com a lagoa de tratamento de esgoto, inexistente em diversas cidades de nossa região.