Empresas de tecnologia lideram movimento de fus�es e aquisi��es
Levantamento da Price mostra que 53 neg�cios foram fechados de janeiro a setembro na �rea de TI, crescimento de 25% em rela��o a 2009
O ambiente de neg�cios favor�vel e o interesse crescente de fundos de investimentos est� aquecendo a consolida��o na �rea de tecnologia da informa��o (TI). Um levantamento da PricewaterhouseCoopers feito para o Estado mostra que o setor contou 53 opera��es de fus�o ou aquisi��o de participa��o societ�ria at� setembro, 25% a mais do que no mesmo per�odo de 2009.
Segundo a consultoria, o segmento de TI continua liderando o movimento de fus�es e aquisi��es no Pa�s, concentrando quase 10% dos neg�cios desse tipo este ano. Entre 2007 e 2010, o n�mero de transa��es no setor dobrou, num crescimento cont�nuo que n�o foi afetado pela crise. Para Alexandre Pierantoni, s�cio da Price, a consolida��o no setor foi impulsionada pelos fundos de private equity (de investimento em empresas), muitos deles estrangeiros.
A participa��o dos fundos nas opera��es de consolida��o vem crescendo em v�rios segmentos, chegando a 43% do total este ano, mas Pierantoni destaca o apetite mais vis�vel pela tecnologia. O potencial de crescimento � a grande aposta. O mercado de TI no Pa�s movimentou quase R$ 20 bilh�es em 2009. Proje��es indicam que a cifra deve chegar a R$ 29 bilh�es em 2013. "Este � um setor ainda fragmentado, com muitas oportunidades de consolida��o, e que tradicionalmente precisa de aportes de recursos para a expans�o. O Brasil tem demonstrado capacidade nessa �rea, com empresas que j� atingiram padr�es internacionais e que tamb�m compram outras. Como h� muitas opera��es de pequeno e m�dio porte, o setor se destaca", diz.
Al�m do potencial do setor, o aumento do investimento das empresas em tecnologia, pol�ticas como o Plano Nacional de Banda Larga e linhas de cr�dito especiais do BNDES t�m chamado a aten��o de fundos estrangeiros. O Silver Lake Partners, por exemplo, um gigante de US$ 14 bilh�es, deu seu primeiro passo no Brasil ao comprar, em setembro, uma participa��o na Locaweb. A empresa hospeda 23% dos sites brasileiros e se destaca na computa��o em nuvem.
Numa opera��o bem mais ambiciosa, o grupo Apax Partners tamb�m escolheu uma empresa de TI para seu primeiro investimento no Brasil. Em maio, comprou 54,25% do capital e o controle da Tivit, l�der em servi�os integrados no Pa�s, por R$ 873 milh�es. Fruto da fus�o de empresas, a Tivit cresceu rapidamente sob a lideran�a do ex-tenista Luiz Mattar. Ele manteve 2,2% das a��es e a presid�ncia ap�s o neg�cio, que levar� ao fechamento do capital.
Edson Matsubayashi, diretor de Rela��es com Investidores da Tivit, diz que a manuten��o da lideran�a de Mattar � mais um sinal de que a estrat�gia da companhia n�o mudou. "Nossa atua��o diversificada, que n�o � muito comum fora do Brasil, foi um dos aspectos que atraiu o Apax. A ideia � manter o crescimento org�nico e com aquisi��es que nos tragam novas compet�ncias", diz o executivo.
Outra brasileira que cresce com aquisi��es, a Totvs consolidou a lideran�a na �rea de software com a compra da Datasul h� dois anos. Desde ent�o, a receita l�quida cresceu 36,4%, atingindo R$ 833,7 milh�es no terceiro trimestre deste ano. A empresa fez quatro aquisi��es este ano.
Para tamb�m ir �s compras, a Cyberlynxx recebeu, em julho, um aporte do fundo mineiro FIR Capital em troca de uma fatia de 25%. Segundo o s�cio fundador da empresa, Marcelo Astrachan (ex-Accenture), a entrada do fundo deu � pequena empresa voltada para integra��o de solu��es e seguran�a de sistemas a capacidade de investir at� R$ 35 milh�es nos pr�ximos tr�s anos.
"Ser escolhido por um fundo do porte da FIR � um upgrade, nos d� visibilidade. Passamos a ser procurados por outros fundos, inclusive estrangeiros. Mudou at� mesmo a receptividade na abordagem das empresas alvo, que sentem que temos estrutura para discutir concretamente uma compra", diz Astrachan, que contratou consultorias para garimpar aquisi��es. "H� excelentes oportunidades, temos processos em andamento."