Assim como muitos bairros de Curitiba, o Água Verde era formado por chácaras e fazendas de italianos, sendo conhecido como “Colônia Dantas”.
Água Verde é o nome de um rio canalizado que corta a região e deságua no Rio Belém. Algas verdes deixaram a água com uma coloração esverdeada e, com o passar do tempo, o nome “Água Verde” se tornou a melhor forma de localizar a região na cidade.