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CONHECIMENTOS BANCÁRIOS: POLÍTICA ECONÔMICA & MERCADO FINANCEIRO
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Cíntia Teixeira Valente
1 CONHECIMENTOS BANCÁRIOS: POLÍTICA ECONÔMICA & MERCADO FINANCEIRO Prof.Nelson Guerra Ano
2 INTRODUÇÃO Trata-se da política utilizada pelo Governo para obter desenvolvimento econômico, pleno emprego, estabilidade de preços e distribuição de renda.
3 INTRODUÇÃO POLÍTICA ECONÔMICA - SUBDIVISÃO POLÍTICA MONETÁRIA POLÍTICA FISCAL POLÍTICA CAMBIAL Outras (*) (*) Há outras subdivisões da Polícia Econômica, que aqui não estudaremos, pois não fazem parte do programa do concurso.
4 POLÍTICA MONETÁRIA Caracteriza-se pelo controle da moeda, da taxa de juros e do crédito. Dessa maneira, o governo exerce ação para diminuir ou aumentar o volume de moeda circulante na economia, o que faz diminuir ou aumentar o consumo, além de apresentar outras variáveis (desejadas ou indesejadas) na economia.
5 POLÍTICA MONETÁRIA INSTRUMENTOS DA POLÍTICA MONETÁRIA (Agrupadamente eles são identificados na quantidade de quatro): Depósito compulsório; Operações de redesconto; Mercado aberto (Open Market); Controle de crédito.
6 COPOM COMITÊ DE POLÍTICA MONETÁRIA Instituído em 1996, com o objetivo de implementar a política monetária e de definir a taxa básica de juros do país (conhecida como Taxa SELIC). É formado pelos membros da Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil que se reúne a cada 45 dias, em média. OBJETIVOS: Analisar o Relatório de Inflação do CMN; Definir a meta da SELIC e eventuais vieses; Implementar a Política Monetária.
7 COPOM - COMITÊ DE POLÍTICA MONETÁRIA TAXA SELIC TX SELIC Tendência de queda INFLAÇÃO Tendência de elevação TAXA SELIC O CMN define a meta de inflação; O COPOM define a taxa básica de juros (conhecida como taxa SELIC Meta).
8 FORMAÇÃO DA TAXA DE JUROS Juro é a remuneração paga em razão do tempo para alguém como compensação pelo adiamento do consumo. Assim, tempo é dinheiro, na forma de pagamento de juros. É livremente negociado entre o fornecedor de recursos (poupador) e o tomador de recursos (devedor). Exemplo: se for indiferente receber $100,00 hoje ou $115,00 daqui a 12 meses, então a taxa de juros é 15% a.a.
9 FORMAÇÃO DA TAXA DE JUROS Exemplo: Um determinado empréstimo bancário foi concedido com a taxa de 4% de juros ao mês. Quais os componentes que formam essa taxa? Está é a Taxa Básica de Juros Lucro (spread) Despesas administrativas (emissão papéis, salários...) Risco envolvido Imposto (IOF) Taxa SELIC
10 POLÍTICA FISCAL A política fiscal se caracteriza pelas receitas (tributos) e despesas (gastos) governamentais. Quando o Governo gasta mais do que arrecada (déficit público), ele recorre ao endividamento, vendendo títulos da dívida pública. Essas são políticas perigosas, pois o déficit público inibe o investimento produtivo no país.
11 POLÍTICA FISCAL Quando o governo convence o mercado (interno e externo) de que possui uma política fiscal bem definida e administrada, o risco-país é diminuído. Para criar mecanismos de administração pública responsáveis, foi promulgada, no ano 2000, a LRF Lei de Responsabilidade Fiscal.
12 POLÍTICA CAMBIAL A POLÍTICA CAMBIAL caracteriza-se pelo controle da taxa de câmbio e das operações cambiais. O BACEN intervém no mercado de câmbio comprando ou vendendo moeda estrangeira, o que influencia a taxa de câmbio: Quando o BACEN vende moeda estrangeira, cai a cotação e favorece a importação. Quando o BACEN compra moeda estrangeira, sobe a cotação e favorece a exportação. ATENÇÃO: O Mercado de Câmbio será especificamente estudado em outro material.
13 MERCADOS FINANCEIROS Depois de ter estudado POLÍCITA ECONÔMICA, agora é possível estabelecer o conceito de Mercado Financeiro: É o setor da economia responsável pela captação de recursos entre investidores para financiar atividades produtivas ou simplesmente gerar lucros para quem empresta dinheiro. Tanto o governo quanto as instituições privadas podem fazer a captação. Mas, em geral, ela acontece nas diversas bolsas de valores, corretoras, bancos e seguradoras. O gerenciamento dessa prática é regulado pelo governo dos países por meio de uma rede de instituições, em que se destaca o banco central, pois é dele que partem as regras de política monetária, que define a taxa de juros a ser paga a quem empresta dinheiro, e de política cambial, que fixa as regras para estabelecer a cotação da moeda local em relação às demais, em particular o dólar.
14 MERCADOS FINANCEIROS Todo mercado é formado por compradores e vendedores. O mercado financeiro não é diferente, e pode ser assim dividido: MERCADO MONETÁRIO MERCADO DE CRÉDITO MERCADO DE CAPITAIS MERCADO DE CÂMBIO
15 DIVISÃO DOS MERCADOS FINANCEIROS MERCADOS MONETÁRIO DE CRÉDITO DE CAPITAIS DE CÂMBIO Prazos Finalidade Intermediação Curtíssimo, Curto Controle de liquidez monetária da Economia, suprimentos momentâneos de caixa Bancária e não-bancária Curto, Médio Financiamento do Consumo e Capitais de Giro das Empresas Bancária e não-bancária Médio, Longo Integralização e Financiamento de investimento em grandes empresas (Companhias) Não-bancário Observação Há mercado primário e secundário À vista Conversão de valores em moedas estrangeiras e nacionais Bancário e auxiliar/corretoras Há mercado primário e secundário ATENÇÃO: Para o concurso, interessa-nos estudar apenas os últimos mercados (veja arquivos PPT específicos).