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Depois de verificar seu perfil de risco, seus objetivos e de decidir investir em ações, você precisará escolher entre adquiri-las no mercado primário ou secundário.
A forma mais conhecida de negociação de ações é aquela realizada no mercado secundário. Nesta modalidade, as ações das empresas de capital aberto já em circulação são compradas e vendidas na bolsa de valores, sem que os recursos passem pelo caixa da empresa. As negociações podem se dar também no mercado de balcão (intermediadas por bancos ou corretoras, por exemplo) ou diretamente entre os investidores, por meio de um contrato de compra e venda. Essas ações são negociadas segundo regras estabelecidas pelas bolsas.
Há ainda o mercado primário, quando a empresa lança novas ações e os investidores as compram diretamente, tornando-se sócios. Os recursos adquiridos com a venda de ações vão para o caixa da empresa.
No jargão do mercado convencionou-se chamar a criação de ações de "emissão de ações" e a aquisição dessas ações pelos investidores de "subscrição de ações".
A empresa pode abrir seu capital (colocando ações no mercado pela primeira vez) ou fazer a emissão de um novo lote de ações (colocando mais uma parte da empresa à venda em forma de ações).
Para entender as diferenças entre mercados primário e secundário podemos traçar um paralelo com a compra de um imóvel que acabou de ser construído. Quando um comprador adquire o imóvel diretamente da construtora, ele está fazendo uma aquisição no mercado primário – e se torna o primeiro proprietário do imóvel. Quando, algum tempo depois, esse proprietário vende o imóvel para outro comprador, a operação está ocorrendo no mercado secundário. No primeiro caso a construtora recebe o dinheiro da venda, enquanto no segundo os recursos ficam com o proprietário que vendeu o imóvel.
Para comprar ações, tanto no mercado primário quanto no secundário, você deverá contar com os serviços de uma corretora de valores.
Você tem também a opção de investir em ações via fundos de ações, que são instrumentos de investimentos em forma de condomínio com uma gestão profissional.
Quando faz uma oferta pública, a empresa está oferecendo ao mercado a possibilidade de adquirir e posteriormente negociar títulos ou valores mobiliários por ela emitidos. Nesses casos, uma instituição financeira intermedeia a operação, cuida dos esforço de venda e divulgação da oferta aos investidores, distribui prospectos, entre outros.
• Oferta secundária ou "block trade"
A forma de distribuição deve ser previamente estabelecida nos documentos de pedido de registro da emissão na CVM. A empresa emissora e os intermediários da oferta definirão a forma de venda, que poderá ser:
Quando faz um IPO (Initial Public Offering), a empresa está ofertando publicamente suas ações pela primeira vez. Para ofertar ações, a empresa precisa necessariamente ser de capital aberto, cumprir uma série de exigências que visam dar proteção aos novos sócios (acionistas minoritários) e estar constituída na forma jurídica de uma sociedade anônima.
A oferta pública de ações envolve várias etapas, como a definição do preço de emissão, o montante a ser captado, a adaptação de estatutos sociais, a contratação de instituição para efetuar a colocação das ações no mercado, o registro na CVM e na Bolsa de Valores, o marketing da operação, a adoção de uma política de divulgação de informações e procedimentos legais.
Todas as informações sobre a oferta pública e a empresa devem estar descritas no prospecto da emissão.
É uma oferta realizada para compra de ações em circulação nas bolsas de valores. A aquisição de ações pode ter como objetivo o fechamento do capital da empresa ou o aumento da participação acionária de um investidor, por exemplo. A OPA também pode ser realizada para adquirir a participação de investidores minoritários em função de uma troca de controle (ver tag along).