Ofertas de ações ganham fôlego e devem chegar a R$ 40 bi em 2017 - Economia - Estadão
Ofertas de ações ganham fôlego e devem chegar a R$ 40 bi em 2017
Investidores, em especial os estrangeiros, mostram ânimo com o mercado brasileiro, ignorando a crise política
Uma fila de até dez companhias está se formando para fazer ofertas de ações em outubro, de olho no apetite dos investidores e na abundância externa de capital, que têm atraído dinheiro novo para o Brasil. A despeito da turbulência política, a percepção do mercado é de que houve uma "separação" entre a economia e a crise no governo federal. Isso deve fazer de 2017 o ano de maior movimento de emissões de ações no País desde 2010. Até 31 de dezembro, as ofertas podem superar R$ 40 bilhões.
Caso a expectativa com IRB e Ômega seja confirmada, será o melhor desempenho do mercado de ações brasileiro desde 2010, quando as emissões somaram R$ 149 bilhões – o valor foi inflado por uma operação de R$ 120 bilhões da Petrobrás.
Uma das razões para todo esse otimismo no mercado de renda variável é o entendimento de que a direção da economia não deverá sofrer alterações significativas, afirma o diretor gerente do Bradesco BBI, Leandro Miranda. "Os investidores estrangeiros sempre estiveram mais positivos do que os brasileiros", diz. Miranda informa que o banco tem hoje oito ofertas nas mãos que podem ser viabilizadas até o fim deste ano.
Movimento. De acordo com Fábio Nazari, sócio do BTG Pactual, o momento da Bolsa brasileira permite não só a capitalização de companhias, mas também viabiliza a saída de sócios, como fundos de private equity (que compram participações em empresas). "As ofertas de ações estão atraindo os investidores. Virão a mercado as histórias certas, com o valor de avaliação correto", diz o responsável pelo Bank of America Merrill Lynch no Brasil, Hans Lin.
A crise, porém, influencia os objetivos que as empresas têm ao fazer um IPO. Ao contrário do que ocorreu no "boom" da Bolsa, há dez anos, o dinheiro captado não está sendo usado prioritariamente para financiar projetos de expansão, mas para reduzir o endividamento dos negócios. "O mercado tem aceitado bem essa intenção, pois o custo da dívida é alto", frisa Nazari. O movimento também tende a deixar os negócios mais saudáveis para uma eventual retomada da economia.