Previdência: Dez passos para um futuro promissor | Valor Econômico
27/11/2013 às 08h33 3
SÃO PAULO - (Publicado originalmente na revista ValorInveste nº 70) Dos fatores mais relevantes em um investimento para a aposentadoria, somente um o investidor arbitra sozinho: o tempo. Quando começar a poupança é uma decisão só dele. Não exige negociação com ninguém nem estudos demorados sobre o risco de uma aplicação.
Para isso, há, naturalmente, um embate interno. Aproveitar o que o dinheiro proporciona hoje ou no futuro bem distante? Para Gustavo Cerbasi, especialista em investimentos e educação financeira, é preciso aproveitar agora, sim. Nada de cortar as pequenas indulgências do dia a dia. Ele argumenta que não há nada mais desmotivador do que abdicar do cinema uma vez por mês, da manicure ou do chope na sexta-feira por um tempo quase indefinido. Se a ordem é economizar, melhor trocar a compra de um bem caro, de serviços e produtos supérfluos que não sacrifiquem por tanto tempo a qualidade de vida.
A questão é: quando começar a separar o dinheiro para a aposentadoria? Para Cerbasi, o início tem data certa. É o dia do pagamento do primeiro salário. A recomendação - que em si já parece um sacrifício - ganharia o aval de muitos aposentados. O melhor conselho financeiro que eles receberam na vida foi "comece a poupar jovem". Segundo o relatório de 2013 da pesquisa "O Futuro da Aposentadoria", realizada em 15 países pelo banco HSBC, o "comece cedo" foi apontado por 63% dos participantes que já chegaram lá. O segundo conselho mais citado é "não gaste aquilo que você não tem" (59%).
Para driblar a inércia, o executivo do mercado fi nanceiro Marcelo Marques Pacheco inverteu a lógica sobre gastar e poupar assim que começou a trabalhar, aos 14 anos. "Meu ponto de vista sempre foi gastar o que sobra do salário", afirma Pacheco, gerente-executivo de fundos multimercado e off shore da BBDTVM. Geralmente, as pessoas fazem o contrário. Honram todos os compromissos e compras que já realizaram e, depois, o que sobrar, se sobrar, segue para a poupança.
Entre os outros fatores que fazem muita diferença na poupança, a rentabilidade é a que mais chama atenção. Mas, ao contrário do "quando começar", o retorno é o fator mais complexo de se determinar. Mesmo numa aplicação de renda fixa, uma excelente taxa de retorno contratada com um agente emissor pode se tornar pífia se a referência de mercado mudar - com o Banco Central, por exemplo, alterando a meta da taxa Selic.
Além de tardio, o passo dado por Vera não foi com as próprias pernas. Ela ganhou o plano de presente de aniversário do marido. "Na hora, achei engraçado. Minhas amigas não entenderam. Presente é para usar na hora, não é?", conta, lembrando a surpresa que teve. "Depois, percebi que foi um presentão", afirma Vera, hoje com 55 anos.
Para complementar os aportes feitos pelo marido, Vera passou a fazer as próprias contribuições. Assim que recebe o seu salário, como funcionária da Confederação Nacional dos Metalúrgicos, separa um valor e o aplica. Diz que, se o dinheiro cai na conta, ela gasta. "Começar aos 40 é tarde. Mas a verdade é que nunca me passou pela cabeça [poupar para complementar o benefício do INSS]", diz.
Vera aprendeu com o próprio erro. Não podia voltar no tempo e começar a poupar mais cedo, mas podia evitar que a história se repetisse com as fi lhas Julia, 28 anos, e Luisa, 24. Há oito anos, fez um plano de previdência para as duas, mas ainda não passou os recursos para elas para evitar que gastem as reservas em algum "aperto" e se esqueçam do futuro. A socióloga diz que as duas entenderam o objetivo do investimento. Ela cogitaria conversar com as filhas sobre o uso antecipado dos recursos apenas em casos específicos, como a compra da casa própria.
O exercício levanta uma questão. Quando é tarde demais? Em algum momento é melhor desistir de começar a poupar, visto que o sacrifício vai render pouco? "Nunca é tarde demais. Qualquer poupança é melhor que nenhuma", afirma Pacheco. O consultor financeiro pessoal Rogério Olegário do Carmo, coautor do livro "Família, Afeto e Finança", que escreveu com a mulher, a psicóloga Angélica Rodrigues Santos, também garante que nunca é tarde. Ele lembra que um cliente começou a pensar sobre a aposentadoria com 55 anos. No caso dele, a opção foi planejar as economias periódicas e também continuar trabalhando até os 75 anos. Segundo Carmo, o plano vale a pena mesmo sendo tardio. Ele afirma que as pessoas têm de lembrar que vivem mais tempo hoje. Muitos vão viver mais do que seus pais. Segundo a referência do mercado segurador brasileiro, a expectativa de vida dos homens adultos é de 86,4 anos. As mulheres chegam, em média, aos 89,7 anos, pela tábua atuarial BR-EMS de 2010.
Pacheco e Olegário lembram que o tempo é implacável. Quanto menos falta para o momento desejado de se aposentar, mais é necessário poupar. Ou menos ele poderá gastar no futuro. A diminuição do padrão de vida é uma possibilidade relevante e que não pode ser descartada. Quem pensa que, ao se aposentar, vai gastar naturalmente menos, pode estar bem enganado
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