Stock picking ainda vale a pena?
Há 3 anos - 27 de março de 2018
O recente aumento da volatilidade aponta para o fim de uma gestão mais passiva dos investimentos pelo que o stock picking pode voltar a ter mais relevância.
Nos últimos anos, muito dinheiro foi investido em fundos passivos, como ETF que replicam a evolução de um índice. Esses produtos beneficiaram da ascensão ininterrupta do mercado de ações e não sofreram praticamente nenhum sobressalto.
Mas 2018 pode baralhar as cartas e dar algum valor à gestão mais ativa. Porquê? A gestão passiva foi bem-sucedida porque a política dos bancos centrais indiretamente forçou os investidores a optarem por ativos de risco. Muitas vezes, a compra de ações foi mais por medo de perder o comboio do que por convicção.
O que é o stock picking?
O recente aumento da volatilidade aponta para o fim desse ciclo. Os investidores apercebem-se que os altos retornos dos últimos anos serão mais difíceis de alcançar, pelo que o stock picking volta a ter mais relevância. Essa metodologia seletiva, que aposta nas ações mais promissoras, provou a sua eficácia em conjunturas económicas difíceis e de maior volatilidade, pois identifica mais facilmente as empresas capazes de superar as crises.
Se o stock picking permite esperar melhores resultados, também impõe algumas condições. Antes de mais, é preciso estar atento ao quotidiano das empresas. Só se concentrando nos fundamentos da empresa (crescimento dos lucros, solidez, etc.) será possível concluir que a ação está subvalorizada.
Como ser bem-sucedido no stock picking
É melhor apostar em empresas que ao longo dos anos têm conseguido melhorar a rentabilidade e beneficiar os acionistas, em particular através da criação de barreiras à entrada. Além da atenção, é necessário ser paciente. As modas e as variações de humor dos investidores podem penalizar as ações baratas por bastante tempo, impedindo as cotações de atingir o seu potencial.
Finalmente, deve estar ciente do risco acrescido desta estratégia. Seja prudente, diversifique a carteira e evite apostar em poucas empresas. Também tenha cuidado com ações de perfil muito arriscado, como empresas altamente endividadas.
Conseguir ter sucesso no stock picking não é fácil, mas respeitando as regras básicas e seguindo os nossos conselhos aumentará as hipóteses de bater o mercado de ações.