Privia Health Group, Inc. IPO: Assistência Médica Eficaz | R Blog - RoboForex
Ações / 27.04.2021 03.05.2021
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Negócios Privia Health
O mercado e os concorrentes da Privia Health
Lados fortes e fracos da Privia Health
Detalhes do IPO e estimativa da capitalização da Privia Health
Muitos países implementam reformas em seus sistemas de saúde e muitos reconhecem que a mais eficaz é a medicina de seguros, o que implica certa descentralização na estrutura de prestação de saúde. Os terapeutas de família, que precisam manter registros de gerenciamento no nível de uma pequena clínica, estão dando um passo à frente. Os dados adquiridos são utilizados para avaliar a qualidade dos serviços prestados e pesquisar as áreas mais problemáticas.
Nesta quinta-feira, haverá um IPO da Privia Health Group, Inc., que criou uma plataforma online para médicos. A plataforma os ajuda a otimizar o processo de prestação de cuidados de saúde e melhorar a qualidade do atendimento ao paciente. As ações da empresa começarão a ser negociadas na NASDAQ nesta sexta-feira, o "PRVA"Ticker. Vamos descobrir por que a empresa é tão popular entre os médicos americanos.
A Privia Health foi fundada em 2007 e atualmente está sediada na Virgínia. Para construir um modelo de negócios eficaz, qualquer empresa deve decidir sobre o problema específico de seu público-alvo que deseja resolver. Os médicos americanos freqüentemente enfrentam diferentes dificuldades para atender seus clientes e obter feedback sobre os serviços prestados. Uma plataforma online da Privia ajuda a resolver três grandes problemas que os médicos enfrentam nos EUA:
Adaptação ao modelo de compensação de despesas com base em valor ("VBC").
Administração de práticas médicas de acordo com os requisitos do Departamento de Saúde e Serviços Humanos dos Estados Unidos.
Envolvimento dos pacientes na avaliação da qualidade dos serviços médicos prestados e incentivo dos médicos para o atendimento de qualidade ao paciente.
Acima você encontra o modelo da plataforma Privia, que inclui:
Gerenciamento de prática.
Cuidado baseado em valores.
Tecnologia e análise.
A principal vantagem do Privia é que sua solução tecnológica reduz significativamente os gastos com a obtenção de indenizações de seguros. A plataforma oferece portais Paciente e Médico, que permitem uma combinação de 48 especialidades médicas. Além disso, existe a oportunidade de consultar especialistas médicos, diminuindo assim o custo desses serviços.
A empresa opera em seis estados e no distrito de Columbia, cobrindo as 20 maiores áreas de acordo com a classificação MPSA. A plataforma hospeda mais de 3 milhões de pacientes, 2,700 provedores de serviços de saúde e 650 locais de prática. Tendo em vista a dinâmica de desenvolvimento da empresa, uma das principais atribuições de sua gestão é a expansão para outros mercados estaduais.
De acordo com a pesquisa realizada por Grand View Research, o mercado de gestão de saúde em 2020 era de US $ 13.9 bilhões e pode chegar a US $ 62 bilhões em 2027. Uma taxa média de crescimento anual é esperada em 20.5%.
Provavelmente, a demanda dos médicos só aumentará devido à necessidade de reduzir despesas médicas - o sistema de saúde é uma das áreas mais caras dos EUA. A cada dia que passa, a digitalização cobre cada vez mais esferas de nossas vidas, por isso a taxa média de crescimento anual desse mercado pode ser maior do que o previsto.
Os principais concorrentes da Privia Health são:
Saúde Agilon
Ao contrário de muitas outras empresas de tecnologia, a Privia Health está entrando com um pedido de IPO sendo lucrativa e isso é muito raro atualmente. Portanto, vamos fazer uma análise abrangente do desempenho financeiro da empresa.
Desempenho financeiro da Privia Health
O lucro líquido da empresa em 2020 foi de $ 30.9 milhões, com um crescimento relativo de 388% em relação a 2019. Em 2018, a empresa registrou prejuízo. Como podemos ver, o desempenho dos negócios está aumentando, enquanto a taxa de retorno dos investimentos está diminuindo.
Ao mesmo tempo, a receita operacional da empresa também está melhorando: em 2020, foi de US $ 25.38 milhões, o que é um aumento de 58.03% se comparado a 2019. Mesmo assim, a receita não está crescendo no mesmo ritmo. Em 2020, era $ 817.08 milhões e isso é um aumento de 3.92% em relação a 2019. Se compararmos 2019 e 2018, esse número foi de 19.58%. É bastante claro que a empresa terá que se expandir para outros estados para evitar quedas graves no crescimento da receita.
Um indicador importante para a avaliação do desempenho financeiro é o EBITDA (Lucro antes dos Juros, Tributação, Depreciação e Amortização), que descreve a eficácia da atividade de minério da empresa. Em 2020, o EBITDA foi de $ 29.37 milhões, um aumento de 62% em relação a 2019.
Caixa e equivalentes de caixa no balanço patrimonial da Privia são de $ 84.63 milhões, enquanto o passivo total é igual a $ 185.32 milhões. No final do ano de 2020, o fluxo de caixa livre da empresa era de US $ 38.5 milhões. No geral, a empresa é financeiramente estável, sendo o declínio na taxa de crescimento da receita sua principal desvantagem.
Considerando todas as informações acima, vamos identificar os lados fortes e fracos da empresa. As vantagens de investir em ações da Privia Health são:
A empresa gera o lucro líquido.
O mercado-alvo pode chegar a US $ 62 bilhões em 2027.
Privia tem um alto potencial de desenvolvimento nos EUA e fora deles.
O produto tecnológico da empresa oferece ao seu público-alvo uma solução abrangente.
Gestão sólida.
A taxa de crescimento da receita vem caindo desde 2019.
As atividades operacionais da empresa até agora são limitadas pela área dos Estados Unidos.
O lucro líquido não é estável; Privia's não planeja pagar dividendos.
Durante várias rodadas preliminares de financiamento, a empresa arrecadou US $ 165 milhões. Os subscritores do IPO são R. Seelaus & Co., LLC, Truist Securities, Inc., Canaccord Genuity LLC, William Blair & Company, LLC, Siebert Williams Shank & Co., LLC, Goldman Sachs & Co. LLC, Credit Suisse Securities (USA) LLC e JP Morgan Securities LLC. Durante o IPO, a Privia Health está planejando levantar US $ 351 milhões com a venda de 19.5 milhões de ações ordinárias ao preço de US $ 17-19 por ação.
No momento do IPO, a capitalização da empresa será de US $ 2.19 bilhões. Para avaliar a empresa, usamos dois multiplicadores, o Price-to-Sales (P / S Ratio) e o Price-to-Earnings (P / L Ratio). Após o IPO, o P / L será de 70.1, o que significa que os investimentos na empresa terão retorno em mais de 70 anos dado que o desempenho financeiro atual permanece o mesmo. Para jovens empresas de tecnologia, esse número é bastante válido. Essa proporção não implica nenhuma vantagem.
Após o IPO, o P / S será de 2.68. o valor médio desse índice no setor de saúde é 5. Se a receita da empresa voltar a crescer ao ritmo anterior, a valorização das ações da Privia pode ser de 86.56%.
Eu recomendaria ações desta empresa como um investimento de alto risco com potencial de lucro aumentado. Seria aconselhável entrar nesta posição em pequenos "lotes".
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