Edwards Lifesciences Corp. (NYSE:EW) | Valor econômico agregado
Rácio de retorno sobre o capital (ROC) Valor de mercado agregado (MVA)
EVA é uma marca registrada da Stern Stewart.
O valor econômico agregado ou lucro econômico é a diferença entre receitas e custos, onde os custos incluem não apenas despesas, mas também custo de capital.
Stryker Corp. (NYSE:SYK), EVA
Edwards Lifesciences Corp., lucro econômico, Cálculo
Fonte: Edwards Lifesciences Corp. (NYSE:EW) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)
Lucro econômico O lucro econômico é uma medida de desempenho corporativo calculado pela diferença entre o retorno sobre o capital investido e o custo de capital e multiplicando pelo capital investido. O lucro econômico da Edwards Lifesciences Corp. aumentou de 2018 a 2019, mas diminuiu significativamente de 2019 a 2020.
Edwards Lifesciences Corp., NOPAT, Cálculo
Despesa (benefício) de imposto de renda diferido1
Aumento (redução) da provisão para devedores duvidosos2
Aumento (redução) em equivalentes de patrimônio3
Despesa de juros, passivo de arrendamento operacional4
Benefício fiscal da despesa de juros5
Despesa de juros ajustada, após impostos6
(Ganho) perda em títulos negociáveis
Renda de investimento, antes dos impostos
Despesa fiscal (benefício) da receita de investimento7
Renda de investimento, após impostos8
2 Acréscimo (redução) da provisão para devedores duvidosos.
3 Adição de aumento (redução) em equivalentes de patrimônio líquido ao lucro líquido.
Despesa de juros em arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade de arrendamento operacional × Taxa de desconto
Benefício fiscal da despesa de juros = Despesa de juros ajustada × Taxa de imposto de renda legal
6 Adição de despesas de juros após impostos à receita líquida.
Despesa fiscal (benefício) da receita de investimento = Renda de investimento, antes de impostos × Taxa de imposto de renda legal
8 Eliminação da receita de investimento após impostos.
NOPAT O lucro operacional líquido após os impostos é a receita operacional, mas após a remoção dos impostos calculados em regime de caixa que sejam relevantes para o lucro operacional. O NOPAT da Edwards Lifesciences Corp. aumentou de 2018 para 2019, mas diminuiu ligeiramente de 2019 para 2020, não atingindo o nível de 2018.
Edwards Lifesciences Corp., impostos operacionais, Cálculo
Provisão de imposto de renda
Menos: Despesa (benefício) de imposto de renda diferido
Mais: Economia de impostos com despesas de juros
Menos: Imposto cobrado sobre a receita de investimento
Impostos operacionais de caixa Os impostos operacionais de caixa são estimados ajustando a despesa de imposto de renda para mudanças nos impostos diferidos e benefício fiscal da dedução de juros. Os impostos operacionais de caixa da Edwards Lifesciences Corp. aumentaram de 2018 a 2019 e de 2019 a 2020.
Edwards Lifesciences Corp., capital investido, Cálculo (abordagem de financiamento)
Responsabilidade de arrendamento operacional1
Dívida total relatada e arrendamentos
Imposto diferido líquido (ativo) passivo2
Provisão para contas duvidosas3
Equivalentes de patrimônio4
Outras perdas (receitas) abrangentes acumuladas, líquidas de impostos5
Construção em progresso6
Títulos e valores mobiliários7
1 Acréscimo de arrendamentos operacionais capitalizados.
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de equivalentes de patrimônio ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outros resultados abrangentes acumulados.
6 Subtração de construção em andamento.
7 Subtração de títulos negociáveis.
Capital investido O capital é uma aproximação do valor contábil econômico de todo o dinheiro investido em atividades de negócios em andamento. O capital investido da Edwards Lifesciences Corp. aumentou de 2018 a 2019 e de 2019 a 2020.
Edwards Lifesciences Corp., custo de capitalcálculos
Dívida3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade de arrendamento operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
1 US $ em milhares
4 Responsabilidade de arrendamento operacional. Veja detalhes »
Dívida3 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Responsabilidade de arrendamento operacional4 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Edwards Lifesciences Corp., taxa de propagação econômica, Cálculo, comparação com benchmarks
Razão de spread econômico3
Razão de spread econômicoconcorrentes4
Razão de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
Razão de spread econômico A relação entre o lucro econômico e o capital investido, também igual à diferença entre o retorno sobre o capital investido (ROIC) e o custo de capital. A proporção de propagação econômica da Edwards Lifesciences Corp. melhorou de 2018 a 2019, mas se deteriorou significativamente de 2019 a 2020.
Edwards Lifesciences Corp., razão de margem de lucro econômico, Cálculo, comparação com benchmarks
Razão de margem de lucro econômico2
Razão de margem de lucro econômicoconcorrentes3
Razão de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas
Razão de margem de lucro econômico A proporção entre o lucro econômico e as vendas. É a margem de lucro da empresa que cobre a eficiência da receita e a gestão de ativos. O índice de margem de lucro econômico não é tendencioso em favor de modelos de negócios de capital intensivo, porque qualquer capital adicionado é um custo para o índice de margem de lucro econômico. O índice de margem de lucro econômico da EDwards Lifesciences Corp. melhorou de 2018 a 2019, mas se deteriorou significativamente de 2019 a 2020.