Gol anuncia reorganização societária para incorporação da Smiles | Economia | G1
Incorporação resultará na extinção da empresa de programa de fidelidade. Ações da Smiles despencam.
15/10/2018 08h56 Atualizado 2018-10-16T11:37:03.682Z
A Gol Linhas Aéreas anunciou que pretende realizar uma reestruturação societária para incorporar sua empresa de programa de fidelidade Smiles, segundo comunicado divulgado na noite de domingo (14).
"A incorporação da Smiles na Gol resultará na extinção da Smiles, nos termos da Lei das S.A., com a sucessão pela Gol em todo o patrimônio da Smiles e na migração da base acionária da Smiles para a Gol", disse a companhia aérea.
A Gol acrescentou ainda que os contratos operacionais entre a companhia aérea e a empresa do programa de fidelidade, que vencem em 2032, não serão renovados. O plano de fusão das empresas não afeta as milhas e os benefícios dos clientes membros do Smiles. O impacto será para os acionistas.
Ações da Smiles despencam quase 40%
As ações da Gol fecharam em alta de mais de 4%, na bolsa paulista, enquanto que as da Smiles desabaram 38,84%. O Ibovespa fechou em alta de 0,53%. Veja mais cotações
Com o tombo, a Smiles viu seu valor de mercado encolher em cerca de R$ 2,5 bilhões, para R$ 3,9 bilhões, segundo dados da provedora de informações financeiras Economatica.
Para justificar a decisão, a Gol disse em comunicado que a concorrência em ambos mercados de aviação e programas de fidelidade tornou-se "mais desafiadora" manter estruturas societárias separadas.
A empresa disse que, apesar dos esforços para aumentar a atratividade de seus produtos, as estruturas societárias separadas e as limitações impostas pelo contrato operacional com a Smiles se tornaram obstáculos para os investimentos necessários e para uma melhor coordenação do desenvolvimento de ofertas e produtos nos respectivos mercados.
Em uma teleconferência, o vice-presidente financeiro da Gol, Richard Lark, disse que o mercado criou expectativas indevidas para o sucesso financeiro da Smiles, que foi parte da razão por trás da fusão.
"Se você ler a maior parte dos relatórios sobre Smiles... eles assumem que a Smiles continuará aumentando sua receita em dois dígitos. Isso aconteceu por um tempo, mas não acreditamos que possa continuar no futuro", disse o executivo, segundo a agência Reuters. "Embora isso possa parecer uma má notícia, a realidade é que estamos chegando à mesa para negociar um acordo justo para todos", acrescentou.
A incorporação pretendida será realizada por meio emissão pela Gol de ações preferenciais de uma classe atualmente existente e de uma nova classe de ações preferenciais resgatáveis pela Gol, em favor dos acionistas da Smiles. O resgates das ações PN especiais será feito em dinheiro, e o valor da transação não foi anunciado.
Em comunicado, a Gol disse que a incorporação da Smiles e integração das operações das duas empresas peritirá ao grupo "otimizar sua estrutura de capital, custo de capital e recursos financeiros, permitindo que a companhia aérea concorra de forma mais eficaz e que o programa de fidelidade se beneficie do melhor posicionamento de seu principal parceiro de negócios", além da melhora na oferta de produtos para passageiros da Gol e membros da Smiles.
A Gol tem atualmente uma participação de aproximadamente 36% no mercado brasileiro de aviação e uma participação maior que 50% no mercado brasileiro de programas de fidelidade, destaca a agência Reuters.