Crédito como você nunca viu: conheça as estratégias de renda fixa da Riza - XP Investimentos
22/03/2022 14:36:27 • Atualizado em 28/03/2022 14:06:56
Conheça a nova estratégia de uma maiores gestoras de renda fixa do país, a Riza Asset Management, com o lançamento de um novo fundo da família Meyeni.
Clique aqui e assista à conversa com a gestora AO VIVO, a partir das 18h30 desta terça-feira!
A Riza Asset Management é uma gestora de recursos fundada em 2019, e que possui cerca de R$ 10 bilhões sob gestão. A gestora é considerada uma casa multiproduto, que possui fundos listados e não listados, que atuam em diversos segmentos de alocação.
Além de gerir recursos, a Riza também possui forte atuação no relacionamento com tomadores de crédito e no customização de operações junto a parceiros, operações essas que serão alocadas nos fundos de investimento, o que aumenta o universo investível dos mandatos, e torna os mandatos geridos pela casa mais customizados do que se somente acessassem emissões que chegassem a mercado.
Para que a gestão destes recursos seja possível, a Riza reúne mais de 50 profissionais que se dividem em diferentes etapas do processo de investimento.
Ainda que possua diversas estratégias, a gestora possui comprovada expertise na gestão de mandatos de crédito. E desta expertise nasce o mandato do Riza Meyeni, que é encarado por nós como um projeto de "multi-mesas" das estruturas de crédito da gestora.
Os fundos atuais da Riza
Atualmente, a grade de fundos não listados distribuídos para varejo da Riza conta com os seguintes produtos:
Fundo Rent. Alvo no ano Rent. Real*
Lotus 110% do CDI 153% do CDI
Lotus Plus 124% do CDI **
Daikon CDI + 3,00% CDI + 5,4%
Statheros CDI + 2,25% CDI + 2,5%
Meyenii CDI + 4,5% CDI + 5,6%
*Desde o início dos portfólios até o fechamento de jan/22.
**Fundos possuem menos de seis meses de histórico.
Os fundos da família Lotus são fundos focados na estratégia de crédito privado high grade, com alocações de emissões corporativas e bancárias, e gestão de recursos alinhada com prazos de resgate mais líquidos para os investidores.
Já os fundos da família Daikon podem ser considerados multimercados que acessam estratégias de renda fixa. Além de terem mandato para investirem em ativos de renda fixa líquidos, como posições no mercado de juros, o fundo também possui alocação relevante em crédito privado, podendo transitar entre os dois mundos da gestão de renda fixa.
A família Statheros consiste em na alocação da gestora no universo de FIDCS. Aqui, os recursos são alocados majoritariamente em operações de créditos customizadas pela gestora, mas também existe a flexibilidade de mandato, para quando achar uma oportunidade de investimento atrativa, a gestora possa alocar recursos em FIDCs de mercado.
A última família de produtos não listados da Riza pode ser definida também numa estratégia de multimercados de renda fixa, nos moldes da família Daikon, mas que dado o maior prazo de resgate do fundo, contempla agora a alocação em operações mais sofisticadas de crédito privado.
O projeto "multi-mesas"
Como é muto comum no dia a dia de diversos multimercados, nos quais existem estratégias definidas pelos gestores, e uma alocação alvo em cada uma delas, a Riza também conta com células de gestão especializadas em núcleos de atuação, que vão sendo alocadas de acordo com a visão do time de gestão.
Allocation: Responsável por realizar a alocação entre os núcleos de gestão. Este núcleo é liderado por Daniel Lemos, CIO e sócio fundador da gestora.
Renda Fixa: Mandato de renda fixa ativa e de cobertura das principais emissões corporativas e bancárias do mercado de crédito privado, liderado por Renato Jerusalmi, gestor dos fundos da família Riza Lotus e Daikon.
Direct Lending: Estratégia de concessão de recursos diretos para empresas, sendo comandada por Gustavo Campos.
Securitização e Carteiras: estruturação de estratégias customizadas, focadas na concessão de crédito pulverizado. O responsável por esta célula é Lucas Sá.
Agronegócio: Alocação em operações de crédito voltadas para o segmento de agronegócio. O sócio responsável por esta estratégia é Paulo Prado.
Venture Debt: Mandato de concessão de crédito para empresas que tenham como tecnologia o seu grade pilar de atuação. A célula também é liderada por Gustavo Campos.
Real Estate: Operações com empresas do segmento imobiliário. A célula é comandada por Giancarlo Denapoli.
Diferenças entre o Riza Meyeni 180 e o Riza Meyeni 360
A família Meyeni se divide em dois produtos: o Riza Meyeni Advisory 180 FIC FIM e o Riza Meyeni Advisory 360 FIC FIM. Enquanto o primeiro fundo possui objetivo de retorno de CDI + 4,5% a.a., o novo produto da gestora possui objetivo de CDI + 5,5% a.a.
Esta diferença de retorno é justificada pelo maior prazo de resgate do novo produto, que possibilita com que a carteira do fundo possa ter operações menos líquidas e carregar no seu mandato menor recurso em caixa.
A alocação alvo dos recursos nos mandatos é diferente e pode ser vista na tabela abaixo:
Riza Meyeni Advisory 180 Riza Meyeni Advisory 360
Renda Fixa 10% 0%
Direct Lending 25% 28%
Securitização e Carteiras 25% 28%
Agronegócio 25% 28%
Venture Debt 10% 13%
A Riza disponibilizou para todos os investidores o material de apresentação do fundo, que pode ser acessado aqui.
Riza-Meyenii-360Baixar
Conteúdo já publicado sobre a gestora
Recentemente, Daniel Lemos, CIO da Riza e sócio fundador da gestora participou do podcast Outliers, onde contou sua história profissional e a trajetória da Riza.
Para assistir, basta acessar clicar no botão abaixo:
Adicionalmente ao podcast, nosso time de Research de alocação e fundos produziu um relatório chamado Indo a fundo Outliers sobre a história da gestora, que pode ser acessado neste link.