Nos meus 5 anos de mercado financeiro, 25% da minha vida inteira e 90% da minha vida adulta, a única verdade que aprendi: Mercado financeiro é 100% psicológico.
Frases como "os pacientes tiram o dinheiro dos impacientes" são clichês verdadeiros.
Agora, há um ano como aventureiro no criptomercado, descobri que essa regra é universal.
A verdade é que não importa qual o futuro do Bitcoin, ninguém se importa… todos querem saber qual o futuro do seu próprio dinheiro.
Se amanhã, a tecnologia da Blockchain vingar sem o bitcoin ( o que eu considero impossível, assunto pra outro texto), ninguém levará flores no leito do BTC.
Você (e eu) só queremos saber do nosso capital.
Sendo bem sincero, eu não acredito em nenhum escola para analisar o bitcoin… Técnica ou fundamentalista.
Eu sequer coloco minha mão no fogo pelo Bitcoin.
Diferente do conceito de criptomoedas, que sim, acredito ser perpétuo e promissor… Daí a inferir que o Bitcoin chega a 100 mil dólares? Deixo essa pros "magos do mercado".
Minha abordagem sempre é Talebiana.
Criptomercado X Mercado Financeiro tradicional
– VERDADE Nº 1 -O criptomercado é novo, incipiente, despreparado e incerto.
Negar este fato lhe torna automaticamente um fanboy.
Comparar o criptomercado com o mercado financeiro mundial é burrice e desrespeito.
Uma estrutura que funciona há mais de 200 anos, como a bolsa de valores.
Vide a NYSE e seu market cap de 21 trilhões de dólares.
As mentes mais brilhantes do mundo não estão na NASA, ou dando aula no MIT ou Harvard, na verdade, estão tirando dinheiro dos outros nas bolsas de valores mundo afora.
O criptomercado abocanhou alguns desses profissionais de mercado tradicional, encantados pela insipiência.
"Na bolsa de valores eu competia com CFA´s, CGA´s, CNPI´s…"
Veja bem, não estou dizendo que o criptomercado é lugar de amadores, não!
Mas estou aqui para trazer verdades!
Tratando-se de uma novidade, o criptomercado trouxe oportunidades aos aventureiros.
Ao mesmo tempo, também encantou os charlatões do mercado tradicional, que observaram uma ótima oportunidade.
– VERDADE N° 2: O mercado financeiro, seja tradicional ou digital, atrai preguiçosos e 171´s
É fato. 80% das pessoas que conheci no mercado financeiro estavam atrás de dinheiro fácil, horários flexíveis, pouco trabalho e poucas obrigações.
Não coincidente é o fato que 80% das pessoas que conheci no mercado financeiro desistiram.
Nem preciso fazer texto aqui falando que o mercado financeiro machuca né?
Onde quero chegar… a facilidade de acesso democrático combinado a hype do criptomercado em 2017 trouxe uma enxurrada de sardinhas.
Atraídos pelo pouco trabalho x alto retorno, os vagabundos se amontoaram.
Hoje, essa galera do bem bom, está preocupada e vendendo seus bitcoins, afetando toda a estrutura do mercado.
O efeito manada, trouxe também oportunidades aos velhos lobos.
A galera calejada, muitas vezes provenientes do mercado financeiro, invadiram o mundo digital para arrancar dinheiro dos despreparados.
E não estou falando só no trade… não mesmo.
Oportunistas, vendedores de cursos, promessas de rentabilidade rápida, esquemas de pirâmide… O criptouniverso está podre!
É um ônus da desregulamentação. Ônus esse, que não abala meu veredito sobre a regulamentação.
A regulamentação do criptomercado implica na morte do criptomercado.
Arranca a essência do bitcoin e altcoins.
O grande público, as sardinhas, precisam passar por provações e prosperar.
É a famosa seleção natural darwiniana.
Todos caíram em pirâmides, promessas de rentabilidade instantânea ou rendimento mensal travado, compraram cursos de charlatões… as sardinhas ficam pelo caminho.
Encerro com dados: Existem mais sardinhas no criptomercado que no mercado financeiro.
Você é sardinha?
– VERDADE N° 3: Porque sua análise não vale de nada para o Bitcoin…
Ninguém, absolutamente ninguém está nem aí para o seu triângulo invertido, para o suporte nos US $ 3,2k e muito menos para o break even das mineradoras.
A única análise válida no fim das contas: Oferta x Demanda.
Existem mais pessoas querendo comprar ou vender BTC?
O BTC serve pra quê?
É muito difícil alguém me responder essa questão. Já ouvi de tudo:
Reserva de valores, moeda de troca, investimento, Alternativa ao FIAT money…
Eu, basicamente acredito na utilidade do BTC como fuga aos tributos e monopólio bancário… Só!
– Lembrem-se, sou um cético, chato e pessimista.
Esqueça suas convicções. Dispa-se das máximas, esvazie sua xícara.
A única regra é que não há regras.
Se você acredita no bitcoin, seja lá qual for seu motivo, compre!
Minha previsão de futuro para o Bitcoin
Eu prevejo problemas a frente. I see, troubles on the way…
Acredito que ainda não estamos no fundo, (dezembro de 2018), o bitcoin vai sangrar mais, mas não vai morrer.
Qual minha base para afirmar tais considerações?
Simples, eu te conheço, trader !
A esmagadora maioria de vocês são fracas, medrosas, não topam risco e não querem realmente ser ricos.
Basta um concurso para receita federal pintar que jogam fora os sonhos, quer apostar?
E é por isso que o bitcoin sangra mais ainda. Enquanto os fracos não forem eliminados, a regra universal e paradoxal do merecimento não prevalecerá.
Só os verdadeiros merecedores alcançam
E isso não é papo esotérico, é pura matemática. Encare como o payoff, ou risco x retorno.
Preciso entrar em outro universo para te explicar isso tudo.
A única análise válida para o futuro do Bitcoin:
O bitcoin está hoje: US $ 3.3k,
Próximo ao "suporte" US $ de 3.2k.
Claríssima LTB, Linha de tendência de Baixa.
Mínima histórica do ano.
Otimistas enviesados dirão: Está barato, compre; Pessimistas cravam: É o colapso, eu avisei, venda!
Eu vos digo: Sabe o que vocês farão? NADA; ABSOLUTAMENTE NADA.
Você que quer comprar, EU TE CONHEÇO.
Tu acha que está barato, mas que pode ficar mais ainda!
E você não quer passar sufoco, não quer sentir o medo tomar conta do seu frágil psicológico,e eu não te culpo, é seu sistema animal te defendendo.
Você vai querer esperar a perda do suporte em 3,2k "para comprar mais barato", e se perder, sabe o que você fará?
Porque o pânico vai te assolar, ligando o sinal vermelho.
Seu inconsciente lhe avisa: não compre.
Você vai se amedrontar, traçar o próximo suporte, lá pra perto dos US $ 1,8k e aguardar chegar lá.
E aí, como num looping eterno, tudo se repete e você não fez NADA, vai traçar mais um suporte e esperar, esperar, esperar.
Não existe timing perfeito. Você não vai acertar o fundo meu amigo.
Analistas muito melhores que você não conseguem.
Caso contrário. você que quer comprar e tomou coragem… o BTC reage e nos próximos dias se aproxima de US $ 4k… sabe o que você vai fazer: NADA DE NOVO!
Você vai massagear seu ego, repetindo a si próprio: " Eu estava certo".
"Vou esperar o respiro, e compro n os 3,2k de novo, e aí, só esperar e correr pro abraço."
Daí, o BTC encosta em US $ 5k, 6k.. e você não vai entrar pq acha caro, acha que perdeu o timing…
Vai ficar com sua ordem pendurada lá no book, na pedra, nos US $ 3,2k de enfeite e troféu da incompetência.
Eu também te conheço, vendedor.
Você acha que perdeu o timing.
Que a "venda boa" era lá na perda dos US $ 5k.
Sabe o que eu te digo? A venda boa de verdade era lá nos 20K!
Você não vai vender porque tem medo. medo que o BTC decole e alcance os famigerados 100 mil dólares.
Vocês nada farão, independente do contexto. Sejamos sinceros.
Relação Medo X Liquidez
Enquanto houver essa insegurança, pessoas com medo da perda, dada a alta volatilidade do BTC, é impossível que o mercado precifique preços justos
Somente a liquidez pode trazer investimentos, Somente investimentos podem trazer a liquidez.
A verdade é que cada contraparte deve ceder momentaneamente, ajustando sempre a liquidez ao market cap.
O índice de volatilidade do bitcoin, o famoso índice do medo, vem se ajustando ao passar do tempo.
O Bitcoin hoje é um ativo muito mais certo que há alguns meses.
Perceba a perda de extensão nas ondas.
O ajuste na volatilidade, traz investimentos que traz liquidez.
Hoje não temos aquele BTC explosivo de 2017, que de um dia para o outro variava 50%…
Para a sardinhada, isso é bom, porque significa uma aposta. Para o investidor de verdade, significa incerteza.
Alinha-se a melhora do índice do medo ao market cap estabilizado e temos previsibilidade. Não encontrei um bom gráfico, claro, onde pode-se analisar o market cap, por isso, vos trago a inédita série histórica da Coin MarketCap.
Para quem tiver paciência de abrir e analisar, percebe-se:
A queda do market cap do BTC foi proporcionalmente menor que a queda no preço do ativo real.
Ou seja, ainda há esperanças.
Holders acreditam no mercado.
Esse é um Ótimo sinal aos positivistas.
Portanto, o bitcoin vem se tornando um ativo de menor risco. Menos especulativo.
Não se empolgue tanto, este é um caminho normal de qualquer ativo financeiro badalado, como foi o bitcoin na hype, mas não deixa de ser um bom sinal.
Tudo depende do seu viés e convicção pessoal.
O Peru e o thanksgiving. "Be antifragile"
O peru de ações de graça tem muito o que te ensinar sobre Bitcoin:
O Peru e o cisne negro – O Gráfico de 1001 dias de vida do peru
Parafraseando Taleb, novamente (acostume-se, você verá mais até o fim do texto!):
"Não é porque os números mostram que está tudo bem que nada negativo acontecerá, e vice-versa"
Pense na família do pequeno Rudy, de Denver, Colorado.
Sua mãe, Martha cuida com todo o carinho e afeto do Peru da família. Por 1001 longos dias aquele Peru recebe tudo. Comida, água, descanso, abrigo…
Para o Peru, está tudo ótimo, tudo vai muito bem, as expectativas sempre lá em cima, até que chega o dia de ações de graça, e mãe Martha vem com a machadinha.
Cisne negro no bitcoin
É o chamado cisne negro. Saiba mais aqui.
E o que o peru tem a ver com o Bitcoin?
O consenso geral é pessimista para o Bitcoin, todas as notícias do ano de 2018 apontam para o apocalipse.
Quando o pessimismo é o consenso, e a balança pende para baixo, o otimismo torna-se exceção.
A alta transveste-se de black swan.
Licença para um adendo: Muitos confundem a bola. Você investidor, quando quer denegrir a imagem de outro trader refere-se como apostador.
O cisne negro no Bitcoin
Não há mal nenhum em ser um apostador, afinal de contas, somos todos especuladores e apostadores, independente do mercado e do estilo operacional.
O mal está em ser um péssimo apostador – Mais um pouco da filosofia Talebiana.
Tenha as chances a favor e um payoff ajustado.
Tire esse mito da sua cabeça, somos todos apostadores.
– Um dia ainda escrevo um texto sobre esse assunto, vai dar muita briga!
Dito isto, voltemos ao Bitcoin.
Temos alguns gatilhos que podem impulsionar a cotação bitcoin, como o ETF da NASDAQ em aprovação.
É importante aqui você entender mais sobre o prêmio de risco.
O consenso é a baixa no Bitcoin, pelos motivos que já sabemos, bem como o desestímulo dos especuladores.
Já que o consenso é a baixa, qualquer bad news não prejudica tanto assim o cenário, pois não é uma quebra de tendência, ou uma reversão de fluxo, e sim uma "tendência natural" das coisas.
Sua vida está bem ruim: Sua mulher te abandonou, seu chefe te despediu, seu carro bateu…
Você sai na rua e de repente assaltam seu celular.
– Not a big problem.
Agora, se há uma mudança radical no rumo das coisas de forma inesperada, tudo muda, perceba:
Acabaram de assaltar seu celular, você vai triste pra casa. Chegando na sala, pra contar pra sua esposa a "novidade", ela vem com o bilhete premiado da mega sena que jogou sem te avisar na última sexta feira.
A mega da virada é sua.
– O jogo virou não é mesmo?
Esso é o fenômeno do cisne negro.
Dado que, por todo o supracitado, o prêmio do bitcoin está na compra, ou seja, o contrassenso é a alta nas cotações, qualquer gatilho pode ser o bastante para decolar os preços para a estratosfera.
Bitcoin é aposta?
O risco do short.
Outro ponto a se considerar: profetas de catástrofes devem ser mais corajosos que os apreciadores de bons ventos.
Se você comprou o bitcoin na máximo histórica, 70 mil reais, você já posicionou sua aposta.
Você está disposto a perder no máximo seus 70 mil reais, caso tudo dê errado e os preços cheguem a ZERO.
Se você vendeu bitcoin nos mesmos 70 mil dólares, achando o preço inflado e insustentável (aliás, parabéns pela coragem), sua aposta é ad infinitum.
Para baixo, o chão é o limite. Na ponta vendida, não há limite.
Você vendeu o bitcoin em 70 mil reais, e ele chega a 100 mil dólares, sua aposta vai além dos 70 mil reais, na verdade, não há limites.
Você pode perder tudo e ainda sair devendo.
É bem provável que se você tenha chegado até aqui nesse texto, saiba do que tentei explicar acima de cor e salteado.
O ponto é: O short exige mais bolas.
Um dos maiores cases de sucesso no mundo é o short de George Soros contra a Libra Esterlina.
Seja qual sua opinião sobre Soros, dada sua controversa figura, o short de Soros em 1992 rendeu US $ 1,1 bi em um dia.
– Tem que respeitar
Soros quebrou o banco da Inglaterra com seu trade.
O mais incrível é o apetite a risco do bilionário. Shortar preços exige mais bolas, pois quem compra, considera qualquer queda como um "balanço".
A tendência natural dos ativos é a valorização.
Quando vc joga na ponta short, qualquer alta é um filme de terror.
Onde o bitcoin entra nisso tudo?
Shortar um ativo explosivo que nem o bitcoin exige coragem.
Por isso, apenas os faixas pretas ganham dinheiro com essa queda do bitcoin.
A maior parte da queda se deve ao FUD – Medo, Incerteza e Dúvida.
São os sardinhas que compraram o bitcoin a 10 mil dólares com medo de perder tudo stopando suas operações.
Esse fato é gratificante aos holders do ponto de vista técnico.
Não há um consenso de big players para operarem short no BTC esmagando os preços e lucrando na cabeça dos pessoas físicas.
E como poucos pessoas físicas tem bolas suficientes para operarem vendido no bitcoin, na minha cabeça pelo menos, não há muito espaço para especuladores de short entrarem agora, com o preço na faixa dos US $ 3k.
– O risco é muito alto para os vendedores.
Por isso, o momento é favorável para os compradores que queiram topar o risco e segurar o possível balanço. Sua aposta máxima é o zero.
Já para os vendedores… Tenham no mínimo o dobro de convicção dos compradores.
O prêmio de risco está na compra; O psicológico mais confortável está na compra; A relação risco X retorno também é favorável ao long…
Não adianta assistir morning call, ler notícias e assistir o canal do seu analista predileto.
O que vale é ter coragem e tomar uma posição.
Se você acredita no bitcoin, no sistema financeiro disruptivo, na tecnologia do blockchain, na descentralização… compre!
Se você acha que o bitcoin é bolha, pirâmide… tenha bolas e venda. Isso eu quero ver!
O jogo é sempre você contra você mesmo.
Não seja sardinha e não vá com a manada. Se você chegou até o final, acredito que seja diferenciado, pois realmente, este texto é para aqueles 10%!