Início Artigos Estratégia Borboleta: entenda o que é e como funciona
Dentro do mercado financeiro existem diversas formas de se ganhar com os ativos. Para isso, os investidores usam diversos tipos de estratégias, sendo que uma delas é a estratégia Borboleta.
A estratégia borboleta é usada, portanto, no mercado de opções, conhecido por sua volatilidade. E o seu objetivo é gerar ganhos em um mercado estável ou lateralizado.
A estratégia borboleta também conhecida como butterfly é uma estratégia usada no mercado de opções que aposta na estabilidade da bolsa de valores. Ou seja, em um mercado estagnado ou lateralizado.
Nesse mercado, o trade não tenta ganhar apostando na queda ou na alta de uma ação, mas sim se o preço se mantiver dentro de uma faixa.
Dessa forma, quanto mais no centro dessa faixa o preço estiver, melhor.
Portanto, se o preço subir demais, o trader perde, e se ele cair demais também. No entanto, essa perda é conhecida e minimizada por essa estratégia de opções, por isso ela é tão utilizada neste mercado.
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Como funciona a estratégia borboleta?
A estratégia borboleta, também conhecida como fly, consiste na venda (put) de um número de opções de compra no valor de strike, esperando, portanto, que no dia do vencimento a ação esteja próxima desse valor.
Ao mesmo tempo, o trade lança a compra (call) de metade das opções vendidas em um strike abaixo e metade em um strike acima.
É fundamental que a distância dos dois lados sejam similares.
Isso vai gerar uma proteção do investimento caso o preço do ativo não se mantenha lateralizado subindo demais ou caindo demais.
Portanto, nessa estratégia se você lançar o put de mil ações no valor de strike R$ 20 deverá lançar a call de 500 ações no valor de strike de R$ 22 e também no valor de strike de R$ 18, por exemplo.
Qual a diferença entre borboleta e borboleta de ferro?
A estratégia borboleta de ferro é bastante parecida com a estratégia borboleta, porém, a estrutura de operação é um pouco mais complexa.
Nesse caso, as opções se dividem em quatro posições diferentes: call e put no preço de strike do ativo e duas calls e puts em regiões acima e abaixo desse preço.
O desempenho dessa estratégia segue a mesma lógica: ganhar com lateralização no mercado de capitais.
Quando traders optam pela estratégia borboleta?
Essa é uma estratégia utilizada para especuladores que acreditam que o mercado vai se manter lateralizado.
Em um mercado de alta, traders costumam evitar essa operação visto que há grande possibilidade de perder dinheiro com a queda ou a alta no preço da opção.
No entanto, a estratégia, pode criar uma pequena proteção ao capital do investidor. Afinal, as perdas são calculadas e por isso, é possível o investidor saber quanto irá perder no pior dos cenários, ao contrário do que acontece com operações simples no mercado de opções.