20200127 - Tônica da Semana: O MERCADO É IMUNE A EPIDEMIAS? - BUGG
January 27, 2020 January 27, 2020 William Alves A Tônica
O que mais tenho visto por aí nos grupos de whats que participo, twitter, insta, etc. é a busca incessante por aquela nova "barbada" … aquele ativo que vai subir 20%, 40%, 60% na próxima semana. As pessoas criam as mais diversas teorias e justificativas para dizer que o ativo XYZ vale muito mais e por isso irá subir. Leio muito sobre OIBR, INEP, JBDU, TCSA, GFSA e outros ativos de empresas que passaram por dificuldades nos últimos anos. Não me entenda mal, talvez esses ativos tenham muito valor…não sei dizer, teria que olhar a fundo.
Mas meu ponto aqui e meu problema é com essa ideia da "barbada" … confesso que não me desce!
Porque poucos comentam de BBAS, a qual para mim tem pelo menos uns 30% de upside?! Não por acaso ela é a maior posição da minha carteira! Mas eu sei porque….porque a probabilidade de BBAS3 subir seus 30% em 1 semana é bastante diminuta dado o seu tamanho. Logo não atrai.
Mas o que te faz um investidor de sucesso? Acertar o momento de entrada e saída da ação que explode numa semana ou buscar uns 20%aa de retorno por um longo prazo? O velinho aí debaixo te responde!
Comece investindo R$ 10.000,00 numa carteira com 5 ativos por exemplo …. seu querer acertar a próxima "barbada" … invista outros R$ 300,00 por mês ou R$ 3.600,00 por ano….com uma taxa de retorno anual de 20% e 30 anos de paciência você terá R$6.628.536,79 … um bom valor para uma aposentadoria. Simples assim! Aumente em R$ 100,00 os aportes mensais ou apenas 1% de retorno por ano e você vai ver esse valor saltar para R$ 8 milhões!
Enfim…é matemática financeira básica…o mais difícil aqui é CONSISTÊNCIA!
A Carteira #Notbad que publico de forma totalmente gratuita e a qual EU COLOCO O MEU DINHEIRO rendeu 72% em 2017, 31% em 2018 e 69% em 2019. Sem dúvida uma boa média que não sei se conseguirei manter, mas nem me preocupo … meu foco é consistência e garantir uma aposentadoria tranquila. Sei que é questão apenas de tempo e de ficar longe das "barbadas"
Voltando para o dia dia do mercado…
Vamo lá a questão do Coronavirus parece algo sério mesmo por 2 motivos a meu ver:
(i) Vírus pode ficar incubado 14 dias até se manifestar…portanto pode ter ainda muita gente com vírus incubado que não se manifestou. Esse gráfico já tem um lag de alguns dias…mas a reta segue para cima com mais de 2700 casos já identificados e 80 mortes!
(ii) Pra autoridade chinesa admitir que a coisa tá séria é porque realmente está! "A capacidade de se espalhar do novo coronavírus está se fortalecendo, e as infecções podem continuar a crescer, afirmou a Comissão Nacional de Saúde da China neste domingo, com mais de 2.000 pessoas no país infectadas e 56 mortas pela doença." (link para matéria completa)
Para saúde, vidas, famílias o impacto econômico pouco importa…mas para nós aqui cabe tentar entender o impacto disso no mercado. Bom é óbvio que negativo…menos pessoas circulando (queda de 42% no número de passageiros nas cias aéreas chinesas na comparação com o ano passado no primeiro dia do feriado de ano novo lunar deles)…menos pessoas comprando….escolas fechadas…lojas fechadas…etc. Tudo isso reduz a projeção de crescimento econômico e de lucros de muitas empresas.
Como proxy temos a SARS que afetou o mundo em 2003. Foram 8100 pessoas infectadas e 774 mortes (fonte). Abaixo o gráfico do consumo chinês naquela época…
E o impacto em termos de PIB…mais pesado no foco em Hong Kong, mas menos letal no resto do mundo.
Veja o caso do Ebola…comentei no meu twitter a respeito…o gráfico assusta:
Da máxima a mínima queda de 10% do S&P 500.
A boa notícia (lembrando que estou falando aqui pensando apenas na ótica do mercado de ações!) é que o mercado parece relativamente imunes a esses eventos. Faz preço e assusta no curto prazo (dias) mas a tendência é que não seja um driver relevante de mercado pensando em médio prazo (meses).
Se dá para tirar alguma conclusão eu diria que é a seguinte: as doenças não tiveram grande influência sobre as ações nos EUA.
A Charles Schwab compilou dados do mundo todo baseado no MSCI All Countries World Index mostrando que no mês de anúncio das epidemias o mercado subiu em média 0,4%, nos 6 meses após +3,1% e nos 12 meses após +8,5%!
Mercado tende a chacoalhar no curto prazo por conta do receio do impacto econômico sobre China e o resto do mundo. Num mercado que vinha de fortes altas, surge um motivo para realizações … um freio para conter o entusiasmo. Mas vale lembrar que temos políticas monetárias bastante frouxas hoje (juros baixos) e vinhamos de um momento de recuperação de dados econômicos, logo penso que isso é que realmente ditará o tom olhando mais a frente. Abaixo o índice de surpresa econômica agregado de China+Europa+US – ele mede o quanto os indicadores econômicos tem surpreendido positivamente…da pra ver que temos tido bons dados macro (fonte: @OJRenick e reportagem sobre o assunto)
"Ainda bem que é Coronavirus…imagine se fosse Kaiservirus ou Glacialvirus! Se é loko mano!"
No Brasil ressaltaria 2 coisas: (i) a alta da bolsa tem sido menos ou nada dependente dos investidores estrangeiros; (ii) não tivemos nenhum caso de Coronavirus aqui.
Dito isso, o impacto do vírus deveria ser diminuto…mas claro que temos que acompanhar para saber o impacto num importante parceiro comercial chamado China!
Fora isso tivemos um dado de confiança da industria melhor que o esperado…
E mais empregos sendo gerados no importante setor de serviços…algo também muito bom! E se liga que a tendência é boa … segue crescendo…
E o que me deixa confiante é que esse parece finalmente ser o ano dos emergentes! Com políticas monetárias frouxas (juros baixos) parece questão de tempo para vermos a atividade inflexionando positivamente. Linha azul mede a flexibilização monetária promovida pelos bancos centrais e a linha preta mede a atividade…demora um pouco, mas cedo ou tarde vai! (Fonte: Callum Thomas)
E não menos importante é o fato de que a alocação em bolsa no Brasil ainda é baixa! Olhem esses 2 gráficos abaixo. Na esquerda a alocação dos multimercados que agora começa a voltar a média…mas veja que os fundos de pensão ainda estão subalocados em bolsa quando olhamos o contexto histórico. Ou seja, ainda tem dinheiro para vir para bolsa!
Fora isso Paulo Guedes deu show em Davos o que ajuda a melhorar nossa imagem no cenário externo. Para quem não viu o vídeo reserve aí uns 24 minutinhos do seu tempo porque vale a pena…
Ouvi umas 10x essa música no final de semana…lembra muito aquela clássica da Comunidade Ninjitsu "pare bebum" … ehehehehe…só quem tem mais de 30 e é gaúcho vai entender…rs
Ola Will Obrigado pelas informacoes excelentes . Vc esta contribuindo muito e Bem para todos nos inciantes . O video de Paulo Guedes sensacional Abs.
Já começo parabenizando pela musica kkkk muito bom som das antigas.
Sobre o começo da tônica, acredito que a consistência e fundamental e esta sempre agregando todo mês e perfeito, e bom saber comemorar as pequenas vitorias.
Ouvir o Sr Guedes e quase um Asmar kkkkk o coroa manda muito bem!!!
Obrigado pelo conteúdo do dia a dia. E estamos ganhando um dinheirinho la na Avenue tbm hein rsrs
let's go together, but don't follow me, because is dangerous!!! ahahaa
Guedes is the real myth!
Will, a sua contribuição para a educação financeira dos brasileiros é incalculável! Precisamos de mais Wills alimentando os pobres mortais brasileiros com informações e análises de primeira! Parabéns pela excelente tônica da semana!
Sem palavras meu caro!
Muito me alegra ler uma coisa dessas!
SIDNEY CARRIEL says:
Paulo Guedes eu neoliberal irresponsável, venderia até a mãe por uns troços….bandido de Bolsonaro miliciano….olha o Chile…. ninguém mata a vaca, mata o carrapato….dando tiro no pé…mm