Mexendo com as expectativas | Monitor Mercantil
Se fosse somente uma substituição da Presidência da Petrobras, até que tudo bem, apesar da forma feita. O problema é que mexeu com as expectativas e deu margem para a crença de caminho para o populismo fiscal, além de mexer com outras variáveis superimportantes como estimativa do PIB, câmbio e juros. Mais diretamente com outras ações onde o governo domina e o mercado acionário na totalidade. O melhor exemplo da alteração de expectativas está no Credit Default Swap (CDS) do Brasil que pulou de menos de 160 pontos para 190 pontos. Ou seja, instantaneamente elevou o prêmio de risco do Brasil.
Ontem, na mínima do dia, a ação preferencial de Petrobras chegou a cair mais de 21%, enquanto Banco do Brasil e Eletrobras também derretiam, levando de roldão outras ações, notadamente as mais líquidas, num dia complicado de mercados fracos no exterior e vencimento de derivativos na Bovespa com horário prorrogado. Resumindo, um dia tenso em que o BC teve que intervir com operação de swap cambial para aplacar alta de mais de 2% na cotação. Bolsonaro também seguiu falando, o que agravou ainda mais a situação, ao mesmo tempo, seguem as ameaças do setor elétrico.
No exterior, o Irã mostrou disposição de negociar o acordo nuclear com os EUA, e as agências internacionais anunciavam ataque de três foguetes à embaixada dos EUA em Bagdá. A secretária do Tesouro, Janet Yellen, disse que o desemprego real nos EUA está próximo de 10%, com espaço para mais estímulos com os juros em queda, e que o sistema financeiro está bem diante da pandemia. O presidente Joe Biden também anunciou programa de empréstimos para pequenas empresas e agradeceu o empenho dos políticos para aprovar pacote de estímulo. Ainda nos EUA, o índice de atividade nacional de Chicago subiu para 0,66 pontos.
No mercado internacional, o petróleo WTI negociado em Nova Iorque mostrava forte alta de 3,80%, com o barril cotado a US$ 61,49. O euro era transacionado em alta para US$ 1,215 e notes americanos de 10 anos com taxa de juros de 1,34%. O ouro e a prata com boas altas na Comex e commodities agrícolas com altas na Bolsa de Chicago. O minério de ferro negociado na China encerrou negócios em alta de 1,39%, com a tonelada em US$ 175,96.
O dólar, apesar de mais fraco no mercado internacional, por aqui, teve alta forte logo no início da manhã de ontem, para encerrar com +1,27% e cotado a R$ 5,454, com intervenção do BC. Na Bovespa, na sessão do dia 18, os investidores estrangeiros alocaram recursos no montante de R$ 97,5 milhões, deixando o saldo positivo de fevereiro em R$ 4,56 bilhões e o ano de 2021 com entradas líquidas de R$ 28,12 bilhões.
As ações preferenciais da Petrobras terminaram o dia com queda de 21,5%, bem perto da mínima, e provocaram queda no Ibovespa de 4,87%, com o índice em 112.667 pontos. Em apenas dois pregões, a empresa perdeu R$ 100 bilhões em valor de mercado, e isso tem consequências sobre o custo de capital para a companhia.
Hoje será o "dia D" de decisão do Conselho de Administração sobre a indicação feita por Jair Bolsonaro do general Joaquim Luna e Silva para a Presidência da companhia. Vamos ter que esperar para avaliar as consequências e os desdobramentos disso, e se os projetos da empresa serão mantidos intactos. Aparentemente, existe uma blindagem sobre a fixação dos preços dos combustíveis, e a situação segue crítica com petróleo em alta e real desvalorizado. Mas hoje, os ADRs da Petrobras no pré-mercado americano tinham alta de 3% e o ETF (EWZ) estava estável. Menos mal.
No mercado internacional, o petróleo WTI negociado em Nova Iorque mostrava nova alta de 0,84%, com o barril cotado a US$ 62,22. O euro era transacionado em leve queda para US$ 1,215 e notes americanos de 10 anos com taxa de juros de 1,37%. O ouro e a prata mostravam quedas na Comex e commodities agrícolas operando com viés de alta na Bolsa de Chicago.
No segmento local, a Fitch afirmou que a troca de presidente na Petrobras não interfere na classificação de risco da companhia. Já o ministro Tarcísio de Freitas, da Infraestrutura, se mostrou otimista com as concessões previstas para este ano que podem gerar investimentos contratados de R$ 136 bilhões, e atingir R$ 250 bilhões até o final de 2022. Já o juiz federal deu 72 horas para que Bolsonaro explique a troca de comando na Petrobras.