Maiores Quedas da Bolsa: Encontrei uma Oportunidade
| Ações de Valor, Análise Fundamentalista
Analisando as 10 maiores quedas da bolsa em 2020, descobrimos uma oportunidade de investimento.
Peguei as 10 maiores quedas da bolsa em 2020, analisei a melhor ação entre as quedas e descobri uma oportunidade de investimento.
Como um bom e velho caçador de assimetrias na bolsa de valores, eu fico sempre de olho nas ações que estão sofrendo demasiadamente.
Será um vício de value investor?
Em 2020, boa parte das empresas estão sofrendo em termos de resultados, umas mais outras menos.
Isso não é surpresa para ninguém.
O impacto do Coronavírus na bolsa de valores e a crise atual não tem precedentes e suas consequências permanecem de certa forma um tanto nebulosas.
Em momento de incerteza e de pânico, existem sempre aquelas ações que acabam sofrendo mais.
Cabe sempre avaliar se a pancada que o mercado dá é justa ou não.
Abaixo as 10 ações que apresentaram as maiores quedas em 2020:
Veja que essa lista é composta por empresas conhecidas.
Para algumas dessas empresas a crise de 2020 apenas acentuou problemas que já estavam ocorrendo em seus negócios.
Não por acaso a IRB Brasil (IRBR3) é a que apresenta a maior queda da bolsa.
Não vou listar a sequência de problemas que a empresa está passado, basta você digitar IRBR3 no google.
Como os 6 motivos da queda de 41% nas ações da IRB em apenas 1 dia, que ocorreu em março.
Ou a queda de 16% com Anúncio de Fiscalização da SUSEP.
O ano de 2020 chegou para nocautear sem dó empresas que estavam passando por desafios mais complexos.
Mas será que alguma empresa dessa lista irá se reerguer e gerar valor no longo prazo?
Vamos olhar um pouco mais de perto os fundamentos.
Complicou? Relaxa.
O que merece sua atenção são as últimas colunas de lucro por ação (LPA) de 2017 até hoje.
Perceba que com pouco esforço, você consegue identificar quem está destruindo valor nos últimos anos.
O prejuízo dessas empresas estão cada vez maiores, algumas inclusive já estão em recuperação judicial.
Ok, o preço dessas ações caiu porque estão gerando prejuízos cada vez maiores. Entrar nesse jogo oferece uma matriz de risco e retorno desfavorável ao investidor.
E as outras 4 ações que não estão tão mal operacionalmente?
Bom, aqui o cenário é complicado, mas com um nível de risco menor.
O GI Score me traz um alerta sobre a Smiles (SMLS3), além do mais talvez siga o caminho do seu par Multiplus (MPLU3), que saiu da bolsa em 2018.
A Eucatex (EUCA3) possuir um ROE extremamente baixo e pouco volume de negociação, o que a torna suscetível a manipulações no mercado, como já ocorreu há pouco tempo.
A IRB (IRBR3) apresentou uma queda de 92% em seu lucro líquido, redução do seu patrimônio líquido e provisões técnicas bilionárias desenquadradas.
Está passando por um desafio complexo.
Por fim, temos a CVC (CVCB3), maior empresa da América Latina do setor de turismo.
No auge da pandemia, o turismo simplesmente foi interrompido no Brasil e no mundo.
A queda de resultados da CVCB3 era e continua sendo inevitável.
Por outro lado, será que não estamos criando uma demanda represada pelo serviço?
Será que o gatilho para retomada de resultados seja apenas o retorno da vida normal?
Não podemos negar que a CVCB3 possui fundamentos robustos e consistência em seus resultados históricos.
Em minha opinião, das 10 empresas, apenas a CVC talvez represente uma oportunidade com uma matriz de risco x retorno que faça sentido.
Por ora a ação da CVC não faz parte do canal Joias da Bolsa, mas já está há algum tempo no nosso radar.
Fica aqui ainda meu parecer neutro em relação ao papel.
Vale lembrar que Value Investing é um pouco mais complexo do que apenas comprar ações que tiveram queda em seus preços.
Às vezes o preço nem precisa cair para se achar boas assimetrias, basta encontrar empresas que criam mais valor do que se consegue enxergar. Forte abraço!