O que são commodities? Veja como funciona e como investir nesse mercado - Gorila
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Grãos, gado, energia, metais e dinheiro. Você sabe o que essas coisas têm em comum? Todas são commodities. Mas o que são commodities?
A palavra commodity vem do inglês e significa "mercadoria". Ela foi incorporada ao mercado financeiro e nesse universo faz alusão aos produtos de origem primária que servem de matérias-primas.
São indispensáveis para a sobrevivência humana e evolução socioeconômica.
Acompanhe o artigo para entender o que são commodities, seus tipos e ciclos, como são negociadas, como investir nesse ativo e mais!
As commodities são produtos básicos globais. Elas possuem qualidade uniforme e são comercializadas com nenhuma ou pouca alteração de suas características iniciais. Também são duráveis e produzidas em grande escala. Além disso, servem de matéria-prima para fabricação de outros produtos.
Achou complicado? Vamos te explicar cada uma dessas características essenciais para identificar uma commodity de um jeito fácil:
São produtos básicos globais
As commodities possuem importância fundamental para o funcionamento da economia, tanto ao nível regional quanto ao nível global. Esses produtos são comercializados nas bolsas do mundo inteiro.
Isso quer dizer que oscilações em seus preços afetam a atividade industrial e o comércio também.
A crise do petróleo de 1973, por exemplo, fez o preço dos barris aumentar em até 400%. O movimento provocou recessão nos Estados Unidos e na Europa e desestabilizou a economia mundial.
Possuem qualidade uniforme
Isso significa que uma commodity é um produto padronizado, ou seja, tem suas características praticamente iguais a outro produto do mesmo tipo. Assim, uma commodity não se diferencia de local para local e nem de produtor para produtor.
A soja plantada no Brasil tem as mesmas características da colhida nos Estados Unidos. Do mesmo modo, o ferro extraído no nosso país, tem as mesmas qualidades do extraído na China. Logo, não há diferenciação de "marcas".
São duráveis e produzidas em grande escala
As commodities não estragam rápido. Podem ser armazenadas por determinado tempo sem perder qualidade. Fora isso, a sua produção e comercialização é sempre feita em grande escala.
São comercializados com nenhuma ou pouca alteração
As commodities são, basicamente, matérias-primas. Por isso, são comercializadas do jeito que são encontradas na natureza, sem sofrer processos de industrialização, ou com o mínimo de industrialização possível.
A soja, por exemplo, é vendida como é colhida, sendo, então, uma commodity comercializada in natura. Na fábrica, esse grão pode ser esmagado e transformado em farelo e no óleo de soja. Esses também são considerados commodities porque seus processos de industrialização foram mínimos.
Servem de matéria-prima para fabricação de outros produtos
Commodities possuem pouco valor agregado por si só. Elas são mais importantes por servirem como matéria-prima para produção de outros produtos que possuem mais valor.
Dessa forma, a maioria dos produtos que consumimos só são possíveis pela existência das commodities.
Se paramos para analisar um café da manhã como o da imagem abaixo, perceberemos a quantidade de commodities envolvidas no processo. O suco e o café vêm da laranja e do grão de café, que são commodities. O açúcar que adoça essas bebidas também é. O trigo que vai no pão, igualmente, é commodity.
As commodities são matérias-primas da maioria dos produtos que utilizamos no cotidiano (Foto: adam121 / Envato).
Veja as principais categorias de commodities e alguns exemplos:
Financeiras: dólar, euro, real, e outras moedas, além de títulos públicos.
Energéticas: energia elétrica etc.
Agrícolas: etanol, milho, suco de laranja, café, açúcar, trigo etc.
Ambientais: água, créditos de carbono etc.
Minerais: ferro, minério de ferro, ouro, petróleo, gás natural etc.
Químicas: soda cáustica, ácido sulfúrico, sulfato de sódio etc.
Depois de entender o que são commodities, você deve estar se perguntando: se tanto faz quem produz e não há nada que a torne diferente, com se dá o valor de uma commodity?
O preço das commodities se define através da lei da oferta e demanda estipulada, geralmente, pelas grandes bolsas de valores.
Sucintamente, a dinâmica funciona assim: quando a demanda por uma commodity está alta, o preço dela aumenta e os produtores ganham mais. Em contrapartida, se a demanda é baixa, os produtores precisam reduzir seus preços para conseguir vender.
Fora isso, a principal referência mundial para formulação dos preços das commodities é a bolsa de Chicago, a Chicago Board Of Trade (CBOT). É lá que se concentra o maior volume de negociação desses produtos. Outros fortes nomes são Euronext LIFFE (ELMC), Bolsa de Metais de Londres (LME) e Bolsa Mercantil de Nova York (NYMEX).
Contudo, outras variáveis entram na conta na hora da precificação. Há um preço base, mas os custos logísticos e de produção, tarefas portuárias e prêmio de exportação são somados no valor final.
Junto a isso, eventos climáticos, políticos e econômicos podem impactar o preço dos produtores. Se o clima se altera e estraga plantações de milho, por exemplo, haverá menos espigas para no mercado e uma alta demanda, então os produtores terão que aumentar o preço.
As commodities são negociadas através de contratos futuros. Eles são um tipo de contrato derivativo, isso é, que têm seu valor atrelado ao preço de outro ativo. Esse outro ativo é comumente chamado ativo subjacente.
No caso dos contratos futuros, o vendedor e o comprador fazem um acordo e estabelecem o preço de liquidação do ativo subjacente numa data futura.
Existem várias classes de ativos subjacentes aos quais um contrato futuro pode ser atrelado, uma delas é a das commodities.
Logo, as commodities são negociadas através de contratos que definem seu preço no momento de negociação e o valor é pago no momento de liquidação do documento.
Para entender mais, leia também:
No Brasil, essa negociação é realizada na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F). Ela faz parte da B3, junto à bolsa de valores (Bovespa) e a CETIP (Central de Custódia e Liquidação de Títulos).
Mas por que as commodities são vendidas em uma data futura?
Os contratos futuros servem para dar proteção (hedge) aos produtores e compradores ante a volatilidade dos preços.
Imagine um produtor de café. Ele tem os custos e despesas, além da época de colheita e venda do grão. A conta precisa fechar no final: a venda tem que cobrir seus gastos e gerar lucros. Para isso ocorrer, ele precisa vender o café por um determinado preço.
A grande preocupação do produtor é que ele não sabe qual será a cotação da saca de café daqui a um ano, por exemplo. Suponhamos que ele obterá lucro vendendo a saca a R$ 100. No futuro, se a saca estiver valendo mais que isso, ele terá mais lucro. Contudo, se estiver valendo menos, ele perderá dinheiro.
Na outra ponta, há um comprador: um fabricante de pó de café. A preocupação do comprador é a mesma do produtor: ele precisa comprar a saca a R$ 100, pois está comprometendo as despesas da indústria e necessita que o preço seja esse para obter lucro.
Os interesses das duas partes se encontram se a saca for negociada a R$ 100, certo? É justamente para isso que serve o contrato futuro. Com esse acordo, independente do preço do café daqui a um ano, a operação vai fechar a R$ 100/saca.
Mini Dólar: o que é e como operar contratos futuros com a moeda
Os contratos futuros protegem os produtores e compradores de commodities da variação de preço ao longo do tempo. (Foto: stevanovicigor / Envato)
Outro conceito fundamental para entender o que são commodities são os ciclos desses produtos. Basicamente essa ideia compreende a oscilação generalizada dos preços dessas matérias-primas.
Ao longo do tempo, ciclos de commodities vão sucedendo um ao outro trazendo períodos de alta e baixa dos preços alternadamente e no mundo inteiro.
O aumento acima do comum do valor desses produtos é chamado boom de commodities e acontece, sobretudo, pelo aumento expressivo da demanda por matérias-primas desse tipo.
Nos últimos cinquenta anos, houve dois booms. O primeiro foi nos anos 1970, com alta do petróleo que indicamos no início do texto. O segundo foi entre 2001 e 2014, com o processo de urbanização e crescimento acelerado da China, que necessitou de muitas commodities para fomentar a indústria.
No gráfico, é possível ver que as maiores altas estão então entre os anos 70 e 80 e depois entre 2001 e 2014, com emergente elevação em 2020. Elaboração: Revista Veja.
A pandemia da Covid-19 e o novo boom das commodities
Um dos principais temas que vem estampando os cadernos de economia nos últimos meses é o do novo superciclo das commodities. Ele estaria se iniciando agora com o advento da pandemia causada pelo novo coronavírus.
Em um primeiro momento, com o choque inicial da Covid, as commodities sofreram queda. Entretanto, depois dessa fase, o que se tem visto é uma crescente valorização dos produtos.
O movimento acontece pela implantação de programas de retomada econômica das principais potências do planeta que buscam aquecer suas economias com urgência.
Alguns especialistas afirmam que esse momento é o início de um novo superciclo. Mas as opiniões não são unânimes: outros estudiosos do mercado ponderam que, apesar de um novo ciclo de alta estar começando, não haverá nenhum boom.
De qualquer forma, extraordinário ou não, o cenário é positivo. O que podemos fazer agora é acompanhar as movimentações do mercado para ver quem tem a previsão mais precisa.
Depois de entender o que são commodities, vamos ver qual a importância desses produtos para economia nacional.
O Brasil tem grande relevância no mercado de commodities, sobretudo quando se trata dos produtos do agronegócio.
Cerca de 65% das exportações brasileiras são de matérias-primas. Os nossos principais produtos que vão para o exterior são:
Portanto, a performance da nossa economia está diretamente vinculada às commodities agrícolas. Somente em 2020, o agronegócio movimentou R$ 2 trilhões, o que representa 26,6% do PIB do país. O setor emprega um a cada três trabalhadores da agropecuária, comércio, serviços e indústria. Fora isso, ele responde por 48% das exportações do país.
E não para por aí: por ano, a produção chega a 257,8 milhões de toneladas de grãos; 214 milhões de cabeças de gado; 5,7 bilhões de aves e 37 milhões de suínos. Com destaque entre os produtores de soja, café, laranja e açúcar, o país atende a mais de 800 milhões de pessoas no planeta.
A economia brasileira é tem forte base nas commodities (Foto: AtlasComposer / Envato)
Você pode investir em commodities adquirindo contratos futuros. Eles não são baratos, porém alguns deles podem ser adquiridos com o valor correspondente à margem de garantia.
Isso significa que existem contratos que podem ser comprados sem que haja desembolso do seu valor total. Nesse caso, uma quantia que cubra a porcentagem de variação diária da commodity é suficiente para embolsar o ativo. Essa quantia pode corresponder a dinheiro ou a outras classes de ativos.
A B3 estabelece um limite para oscilação de preço para cada tipo de contrato. Alguns deles são:
Dessa forma, é possível negociar um contrato futuro de café de R$ 200.000,00 por R$ 9.800,00 (pois 9% de 200.000 = 9.800).
Pensando no exemplo acima, se houvesse valorização de 5% no contrato, o investidor teria lucro de R$ 10.000. Da mesma forma, se houvesse queda de 5%, o investidor perderia esse valor.
Essa técnica de operar com mais dinheiro do que se tem se chama alavancagem.
Mas atenção: investir em contratos futuros de commodities envolve alto risco, porque para se dar bem com esse tipo de investimento é necessário ter conhecimento de diversas variáveis. Assim, esse ativo é indicado para investidores experientes e de perfil arrojado.
Investindo em commodities através da Bolsa de Valores
Também é possível investir indiretamente por meio de empresas cujas operações dependem de commodities.
É claro que toda companhia depende de commodities no final das contas, porém existem aquelas que estão em setores mais estratégicos nesse sentido.
Alguns exemplos são empresas de energia, mineração e do agronegócio. Opções não faltam, um terço da bolsa brasileira é composto por companhias desse tipo.
Agora que entendeu o que são commodities, você entenderá melhor quais são as melhores oportunidades para investir. Para te ajudar nessa jornada, conte com o Gorila ao seu lado!
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