Como as empresas de criptomoedas podem abrir o capital em 2021?
As ofertas públicas iniciais costumavam ser o método mais comum para empresas que queriam fazer uma estreia no mercado de ações - mas as coisas estão mudando.
Obviamente, os IPOs continuam extremamente populares. De acordo com a PwC, ocorreram 727 IPOs em todo o mundo no primeiro trimestre de 2021 - movimentando US$ 202,9 bilhões. Esse número representa 60% dos fundos que foram levantados ao longo de todo o ano de 2020 ... em apenas um período de três meses.
Isso levou empresas como a Coinbase a buscar alternativas, como uma listagem direta - um método que se tornou preferido por uma série de marcas de tecnologia, incluindo Spotify e Slack.
Pós e Contras das opções para abrir capital
Como você pode imaginar, tudo isso fez com que as listagens diretas venham se tornado uma alternativa popular. Nenhum novo compartilhamento é criado como parte desse processo. Em vez disso, o estoque existente é vendido ao público - e não há restrições de lock-up. Isso evita que os acionistas existentes sejam diluídos e os recursos só acabam sendo levantados quando o estoque atual é vendido.
Os SPACs podem ser mais rápidos e baratos - permitindo que as empresas entrem no mercado de ações com mais rapidez. Embora isso crie maiores níveis de certeza para os acionistas e potencialmente menos volatilidade do que um IPO, os investidores de varejo podem ser colocados em risco por causa de como os patrocinadores de um SPAC assumem um patrimônio significativo a baixo custo.
E depois há as vendas de tokens Reg A. Como as entidades financeiras tradicionais não precisam estar envolvidas, isso permite que os investidores comuns ganhem exposição em estágios iniciais dentro de uma empresa. Mas isso não acontece sem custos legais - e existe um limite máximo de US$ 75 milhões quando se trata de novos fundos sendo levantados.
Qual o potência da abertura de capital pelas empresas de criptomoedas?
É justo dizer que várias bolsas rivais estavam observando a jornada da Coinbase com grande interesse. Como mencionamos, o eToro agora está seguindo o exemplo - e Kraken pode estar se preparando para abrir o capital no próximo ano. Binance, a maior exchange do mundo, parece estar se segurando firme em sua determinação de permanecer uma empresa privada.
O crescente interesse no potencial que as criptomoedas têm - como método de pagamento, reserva de valor e como alternativa atraente ao fiat - também levou alguns analistas a esperar um crescimento substancial nos próximos anos. A Mastercard já anunciou que permitirá que seus clientes paguem com ativos digitais se desejarem, e o serviço de criptomoedas do PayPal está sendo gradualmente implementado em todo o mundo. Isso faz parte do argumento de que investir em bolsas listadas publicamente agora pode ser como chegar ao piso térreo de grandes gigantes da tecnologia, como Facebook, Amazon e Google.
Qual o risco que as empresas cripto enfrentam ao abrir capital?
Os SPACs podem dar errado se uma empresa que deseja abrir o capital escolher o patrocinador errado. Enquanto isso, as empresas que passam pelos complexos processos para concluir um IPO podem acabar descobrindo que não estão prontas para atingir o horário nobre - e não estão acostumadas com os encargos associados a ser uma empresa pública, incluindo a divulgação trimestral de lucros.
Além da Coinbase, há outros exemplos?
A Exodus - que oferece carteiras cripto para desktops, dispositivos móveis e hardware - e disse que deseja seguir essa abordagem para garantir que seus usuários tenham acesso igual ao patrimônio de empresas de capital de risco e criptomoedas.
Em uma recente sessão pergunte-me-qualquer coisa na página da Cointelegraph no YouTube, o CEO da Exodus, JP Richardson, descreveu a venda de token Reg A como uma "prova de conceito para mostrar ao mundo que isso é possível" - e sugeriu que outras empresas poderiam ser convidadas a se apresentar suas próprias vendas de tokens dentro de sua plataforma no futuro.
"Vemos isso como um futuro inevitável em que todos os ativos tradicionais, sejam ações, títulos, hipotecas, moedas ... agora irão para o blockchain", acrescentou Richardson.
Em 5 de maio, foi confirmado que a venda de tokens havia sido feito - com a Exodus alegando ser a primeira empresa a ter uma oferta pública de criptomoedas representada apenas digitalmente no blockchain e 100% em uma plataforma de auto-custódia.
Como as empresas de criptomoedas podem abrir o capital em 2021? Pós e Contras das opções para abrir capital Qual o potência da abertura de capital pelas empresas de criptomoedas? Qual o risco que as empresas cripto enfrentam ao abrir capital? Além da Coinbase, há outros exemplos?