Crédito ao consumo no Brasil? Vamos falar sério - Móveis de Valor
Crédito ao consumo no Brasil? Vamos falar sério
Bastou o consumo e o varejo começarem a reagir e crescer a demanda por crédito para pessoas físicas para que se iniciassem os alertas e as preocupações com respeito à inadimplência, reconhecido mecanismo para justificar a manutenção das taxas em patamares escorchantes.
Está na hora de demonstrar que o crédito ao consumo no Brasil é concentrado, caro, restrito e sua expansão, responsável, contribuiria decisivamente para aumentar o consumo, acelerar o emprego no comércio, nos serviços correlatos e na indústria fornecedora e expandir a economia como um todo. Além de melhorar o recolhimento de impostos que ajudaria no desejado e necessário equilíbrio fiscal dos Estados, Municípios e do País.
1 – A inadimplência atual dos consumidores está nos menores patamares dos últimos dez anos. Segundo dados do Banco Central, que mede a inadimplência pelo critério do percentual das dívidas não pagas há mais de 90 dias em relação ao total da carteira de crédito das famílias, os patamares atuais de inadimplência são muito inferiores ao que foram no passado histórico, mesmo considerando a alteração que ocorreu quando foi introduzido o crédito consignado em 2003 que, por sua natureza e condições, precipitou uma redução estrutural da inadimplência.
2 – O comprometimento de renda das famílias é muito inferior ao que foi no passado, ainda que esteja crescendo neste ano (ainda bem). Como pode ser observado no gráfico, com base no comprometimento da renda, que mede as dívidas das famílias em relação à renda do mês, com e sem dívidas imobiliárias, tem se reduzido sistematicamente esse comprometimento e só recentemente, neste ano, voltou a crescer. Quando se considera apenas o comprometimento sem dívida imobiliária, esse está nos menores patamares dos últimos dez anos.
E vale lembrar que na dívida imobiliária, as famílias estão pagando a compra de imóvel e deixando de pagar aluguel. Ou seja, amplo espaço para crescer a oferta administrada, pois, de forma geral, os consumidores têm condições de assumir novas dívidas referentes à compra de bens e imóveis.
Desde o início dos anos 2000, quando aumentou de forma estruturada o consumo no Brasil, pela expansão da renda, do emprego, da confiança e, principalmente do crédito – período que ficou conhecido como a década de ouro do varejo (2003-2013) –, o endividamento, nesse critério cresceu, tendo atingido seu pico em 2014, quando se considera o total, incluindo o imobiliário. Isolando o financiamento imobiliário, esse pico ocorreu em 2012. Para ambos se seguiu um período de redução sistemática, potencializado pela redução da massa salarial real.
O crescimento do endividamento voltou a subir mais recentemente, como se nota no gráfico, mas no caso em que se exclui o imobiliário ele está bastante abaixo do pico anterior. Comparado com padrões internacionais, esses níveis de endividamento, nesse mesmo critério, são ainda bastante inferiores, sinalizando o potencial de crescimento do consumo a partir da redução das taxas de juros e do aumento da oferta.
É verdade que precisamos considerar também que na Índia é 11,6%, na Rússia 18,1% e na Argentina apenas 6,6%, no mesmo período e critério, países onde o sistema financeiro, a organização de mercado, a maturidade dos consumidores e a estrutura econômica são diametralmente diversas em comparação com nossa realidade.
Do conjunto desses elementos fica claro que existe espaço para o aumento do consumo interno a partir do crédito e que está na hora de levarmos adiante uma profunda e estrutural transformação desse setor no Brasil.
No passado, o varejo foi sempre o principal operador do crédito às famílias, que era meio para alavancar vendas e crescimento. No período do boom, os bancos se associaram, compraram e se tornaram protagonistas, porém com uma lógica diferente do varejo, pois o crédito ao consumo não era um meio, mas sim a finalidade principal do negócio. Como resultado no período da recessão, 2014-2019, ele se tornou muito mais caro, escasso e em termos relativos involuiu, deixando os setores ligados à economia real à míngua.