Autoria: Luiz Felipe de Araújo Pontes Girão.
Fonte: Revista Evidenciação Contábil & Finanças, v. 7, n. 1, p. 1-5, Janeiro-Abril, 2019. 5 página(s).
Regime Próprio de Previdência Social: Um Estudo da Sustentabilidade Financeira de um Município Potiguar
Autoria: Cimara de Oliveira Fernandes, Francisco Jean Carlos de Souza Sampaio.
Fonte: Revista Evidenciação Contábil & Finanças, v. 7, n. 1, p. 5-19, Janeiro-Abril, 2019. 15 página(s).
Palavras-chave: Equilíbrio Financeiro e Atuarial	, Regime Próprio de Previdência Social	, Sustentabilidade
OBJETIVO: Analisar a real situação financeira e atuarial do Fundo de Previdência (FUNPREV) de São Miguel, considerando a perspectiva de sustentabilidade a médio e longo prazo. Fundamento: O presente trabalho faz um estudo da sustentabilidade financeira do Regime Próprio de Previdência Social do Município de São Miguel, Rio Grande do Norte, instituído em 2014, a partir da Lei Ordinária nº 12, de 30 de junho de 2014, que norteou a estruturação deste sistema previdenciário. MÉTODO: A pesquisa desenvolveu-se no formato de estudo de caso, utilizando como instrumentos para coleta de dados a pesquisa bibliográfica e documental, através das quais foi possível responder à problemática da investigação. RESULTADOS: A análise dos dados demonstrou o comprometimento da gestão municipal, que vem efetuando os repasses das contribuições previdenciárias pontualmente até o presente momento e adotando as alíquotas suplementares aprovadas na Avaliação Atuarial realizada em 2015. No que tange a política para alocação dos recursos financeiros, o Fundo de Previdência de São Miguel optou por uma gestão com perfil mais conservador, não se expondo aos altos níveis de risco, apresentando em alguns anos rentabilidade inferior à média atuarial estabelecida. CONTRIBUIÇÕES: A investigação apontou a existência da sustentabilidade financeira do sistema, entretanto, o aspecto atuarial, o RPPS ainda apresenta desequilíbrio, exigindo a implementação de um plano de custeio sugerido na Avaliação Atuarial de 2017 para o equacionamento do déficit.
Análise da Influência do Cenário Econômico Interno e Externo na Prática de 'Income Smoothing' em Bancos Brasileiros
Autoria: Wesley Paulo dos Santos, Raimundo Nonato Rodrigues, Luiz Carlos Marques dos Anjos, Márcia Ferreira Neves Tavares.
Fonte: Revista Evidenciação Contábil & Finanças, v. 7, n. 1, p. 78-93, Janeiro-Abril, 2019. 16 página(s).
Palavras-chave: Cenário Econômico Externo	, Cenário Econômico Interno	, Income Smoothing
OBJETIVO: Avaliar se o cenário econômico interno ou externo representado pelo produto interno bruto do Brasil e de outras economias exerceu alguma influência para os bancos que compõe o sistema financeiro nacional a praticarem income smoothing. FUNDAMENTOS: Sobre a suavização de resultado, Sood (2012) e Dolar (2016) demonstraram que em cenários econômicos internos recessivos, os bancos norte-americanos tenderam a não praticar income smoothing. Dessa forma, o problema deste estudo é verificar se os bancos que compõe o sistema financeiro brasileiro praticaram income smoothing entre o período de 2011 até o segundo semestre de 2017, período esse, de desaceleração da economia brasileira e que culminou em uma recessão econômica. MÉTODO: Adotou-se a regressão logit em painel com efeitos aleatórios. A suavização de resultado foi medida pelo índice de Eckel (1981) e sua relação foi testada com os cenários econômicos do Brasil e de diferentes economias globais. RESULTADOS: Este estudo identificou que os PIBs de outras economias foram significantes para a prática de income smoothing realizada pelos bancos brasileiros. Os resultados foram significativos para a evolução econômica do EUA e do G7. CONTRIBUIÇÕES: Este estudo contribui para a literatura por identificar que cenários econômicos de outras economias globais podem influenciar na prática de suavização de resultado dos bancos de uma economia local.
A Influência dos Fatores Financeiros e Esportivos Sobre o Valor dos Clubes de Futebol Brasileiros
Autoria: Christiane Larissa Duarte do Nascimento Faria, Marke Geisy da Silva Dantas, Yuri Gomes Paiva Azevedo.
Fonte: Revista Evidenciação Contábil & Finanças, v. 7, n. 1, p. 94-111, Janeiro-Abril, 2019. 18 página(s).
Palavras-chave: Clubes de Futebol Brasileiros	, Q de Tobin	, Valor dos Clubes
OBJETIVO: O estudo tem como objetivo investigar quais são as variáveis financeiras e esportivas que influenciam no valor dos clubes de futebol brasileiros. FUNDAMENTO: Justifica-se pelo aprofundamento em uma esfera, dos estudos do mercado de futebol, até então pouco explorada, que é o valor dos clubes de futebol brasileiros e a sua relação com as variáveis financeiras e esportivas. MÉTODO: Foram coletados dados dos clubes de futebol brasileiros mais valiosos de acordo com a pesquisa da BDO RCS (2017), bem como as demonstrações contábeis dos clubes futebol no período de 2011 a 2016. A amostra da pesquisa é composta por 24 times, tendo em vista a exclusão de dezesseis clubes que não tinham dados disponíveis ou foram considerados outliers através da análise do boxplot. No modelo proposto, o Q de Tobin foi utilizado como proxy para o valor dos clubes. Através do pacote estatístico Gretl 2015®, a regressão linear múltipla foi realizada para tratamento dos dados. RESULTADOS: Observou-se que as variáveis "ranking CBF", "custo/receita" e "grau de endividamento" apresentaram-se estatisticamente significantes para explicar o valor dos clubes de futebol brasileiros, diferentemente das variáveis "retorno sobre ativos", "primeira divisão" e "liquidez corrente", que não se apresentaram significantes. CONTRIBUIÇÕES: Dessa forma, percebe-se que os clubes que possuem maior pontuação de acordo com a convenção do ranking nacional de clubes, junto aos que apresentam maiores índices de endividamento e eficiência nos gastos são mais valorizados no mercado.
Disclosure em Clubes de Futebol: Estudo sobre os Reflexos da Lei do Profut
Comunalidades dos Fundamentos de Mercado de Capitais e Co-Movimentos de Retorno: Uma Perspectiva de Mercardos Emergentes e de Fronteiras
Autoria: Mobeen Ur Rehman, Syed Muhammad Amir Shah, Javed Ghulam Hussain.
Fonte: Revista Evidenciação Contábil & Finanças, v. 7, n. 1, p. 133-151, Janeiro-Abril, 2019. 19 página(s).
Palavras-chave: emerging and frontier markets	, Return co-movements	, stock market fundamentals
OBJECTIVE: To explore the bilateral relationship of trading volume, market size differential, foreign portfolio equity holdings and interest rates with international stock market co-movements. BACKGROUND: Stock returns are based on the market fundamentals of companies according to traditional literature on finance however international equity markets share interconnectedness with each other. Return co-movements between any two markets therefore, are based not only on any single market fundamentals but on the bilateral relationship among stock market's fundamentals. METHOD: We select ten Asian emerging and frontier equity markets from January 2000 to December 2014 using panel co-integration techniques. Pakistani equity market is selected as a home country with which bilateral equity co-movement of other markets is analyzed. RESULTS: Long run relationship between bilateral equity market co-movement and its determinants are reported. In short-run only bilateral trading volume and exchange rate differential between the two countries have significant impact on bilateral equity co-movement. CONTRIBUTIONS: Our study has implication for policy makers, institutional and individual investors. Understanding these relationships between bilateral equity market co-movement and its determinants can help investors to gain diversification benefits keeping in view the associated bilateral comovement, its determinants and their underlying relationship.