Dividendos - Como investir e receber lucros de grandes empresas
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Entenda o que são dividendos e como eles são distribuídos
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01. Introdução aos Dividendos
02. Como são calculados
03. Dividendo especial, em Ações e One-Time
04. Datas de Dividendos
05. Estratégia com Dividendos
06. O poder dos Juros Compostos
07. Informações importantes
08. Impostos sobre dividendos
| Dividendos são parcelas de lucros de um empresa que são distribuídos aos seus acionistas como remuneração.
Introdução aos Dividendos: Termos básicos deste investimento
1) Dividendo em Dinheiro
2) Data de Registro
Essa é a data que a empresa usa para determinar quem são os acionistas ou "detentores do registro de ações."
3) Data de Declaração
4) Dividendo
5) Índice de Cobertura de Dividendos
6) Planos de Reinvestimento dos Dividendos (PRD)
O Dividend Yield é um índice financeiro que ilustra o quanto uma empresa paga em dividendos em relação ao preço de suas ações a cada ano. Ele é calculado dividindo-se o dividendo anual por ação pelo preço atual da ação.
8) Data Ex-Dividendo
9) Dividendo One-time
10) Data de Pagamento
Data de pagamento é a data em que um dividendo está programado para ser pago.
11) Acionista
12) Dividendo em Ações
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Empresas que têm lucro podem destinar este capital basicamente de 3 formas:
• Reinvestir os lucros através de expansão, redução da dívida e/ou recompra de ações;
• Pagar uma parte dos lucros para os acionistas;
• Reinvestir e pagar o lucro para os acionistas.
Quando uma empresa opta por distribuir parte dos seus lucros aos acionistas, ela faz isso através do pagamento de dividendos. Um dividendo pode ser um pagamento trimestral ou anual feito aos acionistas elegíveis, representando uma parte dos lucros da empresa.
| Os acionistas de uma empresa recebem dividendos quando a companhia decide distribuir parte dos seus lucros.
Por exemplo, uma empresa pode reduzir seus dividendos para ter dinheiro para adquirir outra empresa. No entanto, a maioria delas tenta manter ou aumentar os dividendos para manter os acionistas contentes e evitar publicidade negativa.
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Outra forma de calcular os lucros é calculando o Dividend yield. Dividend Yeld é o dividendo anual esperado de uma ação dividido pelo seu preço atual. Calcula-se da seguinte forma:
Figura 1: Como calcular o dividend yield de uma ação.
Por exemplo: Suponha que as ações do Banco do Brasil (BBAS3) são negociadas por R$50 e a empresa oferece um dividendo anual de R$5 por ação. O dividend yield seria de 10% (R$5 de dividendo ÷ R$50 o preço da ação).
Note que se a ação BBAS3 estivesse negociada a um preço mais elevado, digamos a R$100, o DY cairia (R$5 ÷ R$100 = 5% de dividend yield).
Por outro lado, se a ação fosse negociada a um preço mais baixo, como R$25, o dividend yield aumentaria (R$5 ÷ R$25 = 20% de DY).
Veja o histórico completo de dividendos da BBAS3!
Dividendos, Dividendos em Ações e Dividendos One-Time
• Dividendos em dinheiro é o que normalmente pensamos quando nos referimos a esta distribuição de lucros. Esses são pagamentos distribuídos por ação, cotado em reais (como R$5 por ação) ou como uma porcentagem do valor atual de mercado (por exemplo, um dividendo de 2,5%). Normalmente são pagos com o lucro atual ou acumulado da empresa, e muitas vezes os investidores são capazes de reinvestir os dividendos para comprar ações adicionais.
• Os Dividendos em ações são pagos na forma de ações adicionais em vez de dinheiro. O número de ações adicionais que você recebe depende do número de ações que você possui atualmente.
Veja o histórico completo de dividendos da PETR4!
• A empresa também pode pagar um Dividendo especial de uma só vez, além de seus dividendos regulares. Ela pode fazer isso por uma variedade de razões, como um aumento repentino de caixa resultante da venda de uma empresa, ou ganhos extraordinários com processos na justiça. Um exemplo ocorreu nos EUA durante o último trimestre de 2012, com o "poço fiscal" aproximando, muitas empresas emitiram dividendos de uma só vez, antecipando as taxas mais altas de tributação presumidas a entrar em vigor a partir 1 de janeiro de 2013.
| Se um investidor compra uma ação depois da data Ex-Dividendo, ele não receberá o dividendo. Quem receberá será o investidor de quem ele comprou a ação.
A Diretoria deve declarar todos os dividendos da empresa. Para acompanhá-los então, quatro datas relacionadas a distribuição de dividendos são importantes:
A data de declaração é o momento em que o dividendo é anunciado pelo Conselho de Administração. A declaração inclui;
• O valor do dividendo;
• A data de registro;
• E a data de pagamento.
Na data do registro, a empresa vai registrar os seus acionistas e vai usar esta data para estabelecer a quem ela irá enviar os relatórios financeiros, procurações e outras informações.
3) Data Ex-Dividendo (ou Ex-data)
Se você comprar 100 ações OIBR4 em 7 de dezembro (ou após a data de ex-dividendo), você não vai receber o dividendo. A pessoa de quem você comprou as ações receberá.
Veja o histórico completo de dividendos da OIBR4!
A tabela a seguir ilustra um exemplo da relação entre essas datas com a distribuição de dividendos:
Tipo Data de Declaração Data Ex-Dividendo Data de Registro Data de Pagamento
Data 15/10/2015 05/12/2015 07/12/2015 11/12/2015
Explicação Data que o dividendo é anunciado Data máxima que o investidor deve comprar as ações para poder receber dividendos Data que o investidor necessita estar registrado na companhia como acionista Data que o dividendo é pago aos acionistas
Investindo em Dividendos de Ações
| Uma empresa financeiramente saudável, muitas vezes, distribui dividendos crescentes, que aumentam progressivamente ao longo do tempo.
Por exemplo: uma empresa pode oferecer um dividendo de 2,5% num ano e no ano seguinte pagar um dividendo de 3%.
Isso não é garantido, mas uma vez que uma empresa tem uma reputação confiável de distribuir dividendos crescentes, ela vai se dedicar para não decepcionar seus investidores.
| Reinvestir dividendos é uma oportunidade de aproveitar o poder dos juros compostos.
Para ilustrar o poder dos juros sobre juros, vamos supor que alguém lhe pergunte se você prefere um milhão de reais hoje, ou um centavo que dobraria de valor a cada dia por 30 dias.
À primeira vista, parece lógico que esses 1.000.000 de reais seriam a melhor opção. Depois de calcular, no entanto, nós determinamos que seria melhor ter um centavo hoje e vê-lo crescer por 30 dias, conforme ilustrado na tabela a seguir:
Dia Valor Dia Valor Dia Valor
1 R$ 0,01 11 R$ 10,24 21 R$ 10.485,76
2 R$ 0,02 12 R$ 20,48 22 R$ 20.971,52
3 R$ 0,04 13 R$ 40,96 23 R$ 41.943,04
4 R$ 0,08 14 R$ 81,92 24 R$ 83.886,08
5 R$ 0,16 15 R$ 163,84 25 R$ 167.772,16
6 R$ 0,32 16 R$ 327,68 26 R$ 335.544,32
7 R$ 0,64 17 R$ 655,36 27 R$ 671.088,64
8 R$ 1,28 18 R$1.310,00 28 R$ 1.342.177,28
9 R$ 2,56 19 R$ 2.621,44 29 R$ 2.684.354,56
10 R$ 5,12 20 R$ 5.242,88 30 R$ 5.368.709,12
| Esta tabela é uma ilustração exagerada o poder dos juros compostos. Se você começar com um centavo em um dia e duplicar o seu valor na sua conta a cada dia, você seria um milionário em 28 dias.
Com investimento de dividendos, quanto mais você receber e os reinvestir, maior será a sua eventual taxa de retorno.
Se no primeiro ano a Cielo pagasse um dividendo de 2,5%, isso lhe renderia R$ 125 em receita de dividendos.
Veja o histórico completo de dividendos da CIEL3!
Dessa forma, para tirar proveito do poder dos juros compostos, você precisa:
• Um investimento inicial
• Lucro (dividendos, juros, etc.)
• Reinvestimento dos lucros
Muitos PRDs permitem que você compre ações adicionais sem comissões e até mesmo com um desconto sobre o preço atual da ação. PRDs que são operados pela própria empresa por exemplo, são livres de comissões, uma vez que nenhum corretor está envolvido.
► Do ponto de vista da empresa, o PRD pode ser atraente porque as ações são vendidas diretamente pela empresa e não através da Bovespa. Isto significa que a receita da venda de ações pode ser reinvestida na empresa. O PRD também pode permitir que as empresas levantem novo capital ao longo do tempo, reduzindo o tamanho dos fluxos de caixa exigido para o pagamento de dividendos. Além disso, tende a atrair os acionistas com estratégias de investimento de longo prazo, pois eles podem estar mais dispostos a "suportar" épocas difíceis.
► Do ponto de vista do investidor, o PRD oferece um método conveniente de reinvestir. A principal desvantagem para os acionistas é que eles devem pagar impostos, apesar de não receber qualquer dinheiro.
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Informações importantes sobre dividendos
Assim como em qualquer outro investimento, é importante realizar uma pesquisa séria antes de tomar qualquer decisão relacionada com dividendos. Há vários fatores a considerar ao escolher e pesquisar dividendos de ações, incluindo o dividend yield, índice de cobertura de dividendos e o histórico de dividendos da empresa. Entenda abaixo:
Isso pode significar um duplo problema para os investidores: eles vão perder dinheiro, tanto na queda do preço das ações quanto na perda de qualquer receita futura de dividendos.
B) Índice de Cobertura dos Dividendos
Este índice é calculado dividindo-se o lucro por ação pelo dividendo por ação. Veja abaixo:
Figura 2: Como calcular o índice de cobertura de dividendos.
Por exemplo, uma empresa que tem lucro por ação de R$ 7 e paga um dividendo de 2,5 teria um índice de cobertura de dividendos de 2,8 (R$ 7 ÷ 2,5 = 2,8).
Sobre este índice, pode-se concluir:
C) Registros Contínuos
Ferramentas de pesquisa de dividendos
Alguns sites oferecem gráficos de dividendos que lhe permitem filtrar ações com base em uma variedade de características, como:
• Indústria/setor
• Preço e pagamento de dividendos
• Frequência de dividendos
• Histórico de dividendos
• Intervalo de data específico de pagamento de dividendos.
Acesse abaixo o histórico de dividendos e demais marcos de algumas das principais ações da Bovespa:
• Ações PETR4 (Petrobras)
• Ações VALE5 (Vale)
• Ações ABEV3 (Ambev)
• Ações BBAS3 (Banco do Brasil)
• Ações OIBR4 (Oi)
• Ações CIEL3 (Cielo)
• Ações SUZB5 (Suzano)
• Ações BBSE3 (BB Seguridade)
• Ações KROT3 (Kroton)
• Ações ITUB4 (Itaú Unibanco)
• Ações USIM5 (Usiminas)
• Ações CSNA3 (CSN)
• Ações GGBR4 (Gerdau)
• Ações OGXP3 (OGX)
• Ações BVMF3 (BM&F Bovespa)
• Ações BBDC4 (Bradesco)
• Ações PDGR3 (PDG)
• Ações RSID3 (Rossi Residencial)
É importante lembrar que o investimento em qualquer ação - de empresa que paga ou não dividendos - não é um investimento livre de riscos. Além de pesquisar as últimas notícias, os investidores devem monitorar seus investimentos e consultar analistas de mercado sempre que necessário.
Uma dúvida frequente acerca de todos os tipos de investimento é referente à sua tributação e a forma de declará-lo. De acordo com a legislação tributária do Brasil, os dividendos não sofrem tributação de Imposto de Renda. Isso acontece porque a própria empresa já deduz o IR antes de distribuir os lucros.
Sendo assim, se o IR fosse debitado do dividendo a ser recebido pelo investidor seria uma tributação dupla.
| Dividendos não sofrem tributação do imposto de renda. Basta declará-los no quadro de "Rendimentos Isentos e Não Tributáveis".
Para declarar os dividendos, o investidor também não possui dificuldades. Como eles são isentos de IR, basta informá-los no quadro de "Rendimentos Isentos e Não Tributáveis". O investidor deverá então especificar o nome da empresa pagadora dos lucros e os devidos valores.
Impostos são complicados e as leis tributárias mudam. Um especialista fiscal ou profissionais qualificados em sua corretora podem te ajudar a determinar a melhor forma de declarar os impostos.
Investimento em Dividendos: Conclusão
Muitos investidores buscam ações que pagam dividendos como meio de geração crescente de renda e riqueza. Como em qualquer investimento, é importante fazer sua lição de casa e encontrar investimentos que são adequados para o seu estilo de investimento, horizonte de tempo, condição financeira e objetivos.
Uma variedade de recursos e ferramentas estão disponíveis on-line para ajudá-lo a tomar suas decisões. Na Toro, você conta com profissionais especializados recomendando as melhores ações no momento certo para investir. Veja agora mesmo.