Início Artigos Mercado secundário: o que é? Descubra como ele funciona
por Tiago Reis 06/12/2017 14:18 Atualizado em: 08/02/2022 15:40
one hand pays another one
Mercado secundário é aquele no qual são negociados ativos financeiros entre si. E é fundamental entender como tirar proveito desse mercado de investimentos.
Assim, o mercado secundário é um mercado importante para o investidor que quiser comprar ações para receber dividendos.
O mercado secundário é o mercado no qual investidores compram e vendem ativos entre si, como ações, fundos imobiliários, debêntures e outros títulos. Quando se fala de ações, esse mercado se chama bolsa de valores.
Portanto, como o próprio nome já diz, um valor mobiliário é móvel e, portanto, pode trocar facilmente de titularidade mediante a compra e venda desses papéis.
Assim, neste ambiente de comercialização no mercado secundário, ocorrem apenas as transferências de propriedade e de recursos entre os próprios investidores.
O preço de negociação desses papéis é dado simplesmente pela lei da demanda e oferta. Quando a demanda aumenta em relação à oferta, o preço sobe. E quando ocorre o oposto, o preço cai.
Diversos títulos são negociados de forma secundária, como ações, BDRs, Fundos Imobiliários, Títulos de renda fixa, Fundos de Índice e outros. Portando, é fundamental entender o que é mercado secundário e o seu funcionamento.
O mercado secundário é um organismo muito diverso, no qual diversos entes participam. Portanto, é preciso explicar diversos aspectos desse mercado.
Talvez o conceito mais importante dentro da negociação secundária de títulos seja o de liquidez. A liquidez, como o nome menciona, é a capacidade de tornar um ativo "líquido". Isto é, convertê-lo em dinheiro.
Um grande volume de compra provavelmente faria aumentar o preço da ação, eliminando a oportunidade vista de início. Dessa forma, é preciso estar atento para o que é comercialização no mercado secundário e suas oportunidades.
Liquidez em ativos diferentes
De maneira geral, o mercado de ações possui muito mais liquidez do que no mercado de Fundos Imobiliários. Já o mercado da renda fixa possui limitações na liquidez.
As duas maneiras de medir a liquidez são através do número de negócios e do volume de negociação.
E o espectro é bastante amplo dentro de uma classe. Por isso é importante também analisar a liquidez individual de cada.
Bolsa de valores e corretoras
As instituições de intermediação mais comuns neste mercado são a bolsa de valores brasileira (B3) e as corretoras de valores mobiliários.
A B3 é a única bolsa de valores do Brasil. Sempre que o investidor compra ou vende uma ação ou fundo imobiliário, ele paga obrigatoriamente taxas para esta instituição em função do volume negociado.
Quanto às corretoras, existem diversas instituições diferentes no mercado. A principal taxa paga a essas instituições se chama corretagem, que costuma ser um valor fixo por cada negócio. Existem corretoras que já isentam o investidor da corretagem.
As negociações ocorrem através de um mecanismo de leilão. Assim, a ordem de compra com maior preço ganha prioridade, assim como a ordem de venda com menor preço.E quando comprador e vendedor concordam no preço, fecha-se um negócio.
As negociações ocorrem em dias úteis. O horário normal de negociação é entre 10 e 18h.
Também existe o que se denomina de aftermarket, período que funciona como uma "prorrogação" para o investidor negociar ativos.
Quais as diferenças entre o mercado primário e o mercado secundário?
Neste mercado, é possível comprar e vender os papéis negociadas entre os investidores sob a dinâmica da lei da oferta e da procura.
E assim, os preços normalmente são sujeitos às volatilidades resultantes de fatos provenientes das mais diversas naturezas. Essa é a principal diferença entre mercado primário e secundário.
O mercado de balão organizado é o mais conhecido pela maioria dos investidores, sendo administrado por instituições auto-reguladoras que são autorizadas e supervisionadas pela CVM, a Comissão de Valores Mobiliários.
Assim, eles possuem sistemas que negociam ativos, sejam eles eletrônicos ou não. A missão desses sistemas é realizar a compra e venda desses ativos financeiros, bem como a divulgaçÃo destes.
Mercado não organizado
Por outro lado, o mercado não organizado é um mercado de títulos e valores mobiliários com negócios que não são supervisionados por nenhuma entidade auto-reguladora.
Uma característica desse mercado é de que ele permite a negociação de ativos que não conseguem encontrar liquidez na bolsa de valores ou no mercado de balcão organizado.
Assim, é possível comprar e vender instrumentos de investimentos que não despertam interesse nesses outros ambiente.
Quais as vantagens do Mercado Secundário?
A negociação dos títulos e valores mobiliários contribui para o mercado de capitais e todas as suas ramificações..
Além disso ela ajuda sempre a impulsionar a captação de recursos na economia, os projetos empresariais e o desenvolvimento da humanidade.
Fica claro perceber que, graças ao mercado secundário, investidores podem negociar entre si ativos de diversas naturezas, o que, certamente, beneficia os participantes de mercado, assim como a sociedade em geral.
Por outro lado, no âmbito de performance de negócios ou arrecadação de capital, as operações no mercado secundário não fazem diferença alguma para a empresa.
Por fim, o mercado secundário pode servir como excelente ferramenta de longo prazo para investidores simpatizantes do Value Investing, e que tem interesse em se associar a bons e saudáveis projetos empreendedores ao longo do tempo.
Quais as desvantagens do Mercado Secundário?
Entretanto, há de se destacar, ainda, que é neste ambiente onde muitas pessoas se aventuram e realizam operações de especulação sem fundamentos.
Contudo, nesses tipos de operações de curto prazo, não é difícil de se observar, também, perdas desastrosas de capital por parte desses investidores que não têm o preparo adequado.
Por conta disso, fica fácil perceber que o mercado secundário pode acabar prejudicando os investidores desavisados.
Como funciona o Mercado Secundário de renda fixa?
De maneira geral, o mercado secundário de renda fixa possui muito menos liquidez do que no mercado de renda variável. No entanto, muitos desejam saber como vender CDB no mercado secundário, bem como outros ativos de renda fixa.
E para acessá-lo, o investidor deverá sempre contatar o seu agente autônomo de investimentos, também conhecido como assessor de investimentos. Esse é o profissional das corretoras responsável pela conta.
Geralmente a corretora poderá comprar do investidor o título com um deságio, ou então, o assessor encontrará outro investidor da que possa estar interessado em negociar.
Existem diversas plataformas onde existe o mercado secundário renda fixa, mas somente os participantes autorizados (que são as corretoras, bancos e outras instituições financeiras) podem participar.
Primeiramente, para negociar dentro do mercado de renda variável, o investidor deverá, antes de mais nada, ter acesso à plataforma virtual de negociação chamada Home Broker.
Em segundo lugar, para comprar ou vender uma ação ou fundo de índice (ETF) é bastante fácil.
É preciso seguir alguns passos, como escolher o tipo de ordem (compra ou venda), preencher a ordem com: código do ativo, quantidade, preço desejado, validade da ordem e data de envio.
Além disso, deve-se assinar eletronicamente a ordem para que enviá-la e aguardar a execução da ordem.
Quanto ao código do ativo, é preciso ter atenção: o código possui 4 letras + Tipo de ação + Tipo de mercado + Tipo de lote.
Já o tipo de ação pode ser ON (código 3), PN (4,5 ou 6), ou UNIT (código 11). No caso dos fundos de índice (ETF), o código é sempre 11.
O código de tipo de mercado só precisa da letra B no caso da ação ter negociação em balcão organizado. Caso contrário não é preciso preenchê-lo.
Já o tipo de lote poderá ser fracionário ou integral. No mercado fracionário, é possível comprar as ações de 1 em 1. O código é F.
Você ainda tem dúvidas sobre o funcionamento do mercado secundário? Comente abaixo para que possamos te ajudar.
Adriano Reginaldo da Silva 2 de novembro de 2021
Daniel 18 de junho de 2022
Não da pra tratar mercado secundario de açoes e renda fixa em um artigo só, ficou confuso. Sao coisas muito diferentes