Fundos DI - Como escolher e melhorar sua Rentabilidade? | Blog London Capital
Fundos DI, o que são?
Você sabia que os Fundos DI são os mais seguros e com os menores custos entre os fundos disponíveis no mercado? E que este é o mais popular e procurado pelos investidores brasileiros?
Para quem quer diversificar os investimentos de forma conservadora, liquidez e sem abrir mão de um bom rendimento, os Fundos de Renda Fixa Referenciados DI podem ser uma alternativa interessante.
Neste post, iremos explicar o que significa um Fundo DI, vantagens, como investir, custos, e como decidir entre fundo DI ou Tesouro Direto.
O que são, quando e como Investir em Fundos DI?
Os fundos DI ou fundos referenciados DI são fundos de renda fixa por sua natureza, porém possuem diferenças significativas, mas você sabe quais são? Vamos nessa:
Descrita a principal distinção entre os fundos de renda fixa e os fundos referenciados DI, cabe explicitar as características específicas de cada uma destas classes. Como um fundo referenciado, a estratégia desta última é de replicar o retorno de um índice de referência, no caso o CDI/Selic.
Os fundos DI devem ter, no mínimo, 95% de seu patrimônio aplicado em títulos de renda fixa que seguem a performance do índice referência (CDI), enquanto o montante não aplicado nestes parâmetros deve ser aplicado somente em operações permitidas aos fundos de curto prazo.
Já a classe de fundos de renda fixa, maior entre os fundos de investimentos acompanhados pela AMBIMA é composta por quatro subclasses:
Renda Fixa Simples;
Renda Fixa Índices;
Renda Fixa Crédito Livre;
Renda Fixa Investimento Exterior;
Sem detalhar as especificidades de cada uma das subclasses, os fundos de renda fixa, assim como sugere a intuição, buscam retorno por meio de investimentos em ativos de renda fixa, sem admitir estratégias que impliquem em risco de variação cambial ou de renda variável.
Vantagens dos Fundos DI
Rendem muito próximo ou pouco acima do CDI;
Possuem baixíssimo risco;
Tem liquidez diária (pode ser sacada a qualquer momento);
Não precisa fazer aniversário como a poupança para render;
Desvantagens dos Fundos DI
Alguns investimentos com um pouco mais de risco já superam o CDI, enquanto os fundos DI ou Fundos Referenciados DI, dificilmente conseguem superar o CDI
Ou seja, existem oportunidades melhores em fundos de renda fixa ou fundos de crédito privado que podem ser uma excelente alternativa para você.
Essa característica faz com que esse tipo de fundo seja usado como um instrumento para formar uma reserva de emergência, além de contribuir com objetivos de curto prazo, por exemplo, uma viagem daqui a um ano, ou a troca de um carro. Mesmo com a facilidade, é preciso observar o custo antes de começar a investir.
A taxa média cobrada por fundos de renda fixa (fundos DI fazem parte dessa classe de ativos) é de 1,03% ao ano, segundo dados da Anbima referentes a setembro de 2016. Mas não é incomum encontrar fundos com mordidas maiores – há casos em que a taxa de administração chega a 4%, alguns exemplos são o HiperFundo Bradesco ou o Santander Classic Renda Fixa Ref. DI.
Ao fazer uma aplicação e resgatar em menos de 30 dias, você estará sujeito à cobrança do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF). Nesse caso, a alíquota varia de 96% a 0% dos ganhos, dependendo do número de dias decorridos entre a aplicação e o resgate. A partir do 30º dia, não há mais a incidência desse imposto
A maioria dos Fundos DI só investe em Títulos do Tesouro Nacional do tipo LFT (como já expliquei acima).
Estes títulos rendem 100% da SELIC – que é a taxa básica de juros da economia e servem de parâmetro para os negócios feitos com o Governo.
Porém, a base de comparação para investimentos e negócios entre pessoas físicas e jurídicas é o CDI – que flutua em torno da SELIC mas que tem basicamente o "mesmo percentual/valor".
Assim os títulos comprados por um fundo DI vão render 100% do CDI.
Depois disso os fundos têm os seus custos (principalmente com taxa de administração) que giram entre 0,3% (fundos mais baratos e rentáveis) e 3,5% (fundos mais caros e menos rentáveis) de forma que os fundos rendem entre 80% e 100% do CDI.
Bons Fundos DI rendem entre 97% e 105% do CDI.
Veja alguns exemplos de bons fundos DI – Dados de Outubro/17
Resumindo: como não compram ativos de risco, dificilmente ultrapassam os 100% do CDI devido a cobrança das taxas de administração.
Os poucos fundos que atingem esse percentual são aqueles que conseguem fazer bom uso dos 5% que podem ser investidos fora dos títulos SELIC.
De forma que esta rentabilidade a mais, acaba sendo utilizada para pagar as taxas de administração, que nos bons fundos acaba sendo de no máximo 0,5% ao ano.
Comparativo entre dois fundos DI, um com baixa taxa de administração e outros dois com alta taxa de administração
Os Fundos DI são uma excelente alternativa para aqueles investidores que tem seu dinheiro em CDBs de liquidez diária, já que muitos bancos não oferecem estes CDBs pagando perto de 100% do CDI.
Para quem não sabe, um CDB é um Título de dívida de uma empresa Financeira – Ex: Bradesco, ou seja, um empréstimo para o Bradesco.
Existem CDBs com liquidez diária que podem render até 100% do CDI. Para saber mais leia o nosso artigo sobre CDBs.
Fundo DI x Poupança – veja a comparação
Com a Selic no patamar de 14,25% ao ano, os Fundos DI continuam mais atraentes que a Poupança na maior parte dos casos, mesmo com a incidência de IR e a cobrança de taxa de administração.
No cenário atual com juros abaixo de 9,25% ao ano e rentabilidade da Poupança é de 6,17% ao ano (ou 0,5% ao mês) acrescidos da taxa referencial, o cenário muda e você que ainda está investindo em Fundos DI nos principais bancos do Brasil está investindo pior do que a poupança
Fundo DI x Tesouro Direto – veja a comparação
Já no Tesouro Direto, qualquer um pode investir através de uma plataforma online, abrindo uma conta de investimentos em uma corretora (veja qual a melhor corretora de valores para você). E assim como nos fundos DI o investimento mínimo no Tesouro Direto é mais acessível que em outros investimentos.
Há ainda corretoras que não cobram a taxa de administração. Acerca da tributação, não há come-cotas quando se compra uma LFT (Tesouro Selic).
As aplicações em Fundos DI são seguras?
Como os ativos envolvidos nos Fundos DI envolvem títulos públicos federais, você pode esperar rendimentos reais, mesmo que gradativos, a médio e longo prazo.
Por outro lado, outros tipos de investimento têm regras mais moderadas e, por outro lado, mais riscos de perda. Assim, a pergunta mais importante antes de entrar de cabeça em outros tipos de investimento é:
Os Fundos DI oferecem a oportunidade de aplicações mais rentáveis e tenho certeza de que a princípio você prefere uma postura financeira mais conservadora. Com o tempo, sua experiência e sucesso em investimentos poderá levá-lo com mais segurança a investimentos tão seguros quanto os fundo DI e que tenham melhor rentabilidade como os fundos de renda fixa, por exemplo.
Quando Investir em Fundos Referenciado DI ou Fundo DI?
Quando você precisa deixar o dinheiro livre para sacar a qualquer momento e quer rendimentos superiores aos da poupança.
Normalmente em qualquer alocação de investimentos sugerida, sempre indicamos que no mínimo uma pequena parte para emergências da reserva de um investidor esteja em Fundos Referenciados.
Veja no gráfico abaixo um comparativo entre o CDI (linha preta), três fundos Referenciados e um fundo Curto Prazo. Notem a diferença de rentabilidade destes fundos.
Quem deve usar e como usar os Fundos DI na sua carteira de investimentos?
Vou te mostrar situação que vejo sempre pessoas investindo em Fundos DI e vou lhe explicar se a situação está correta ou não e o porquê disso, ok? Assim ficará fácil para você entender se você se enquadra em uma destas situações.
Opção A – Sua reserva de emergência está em um fundo DI caro do banco?
Em 2013, o ano de menor taxa Selic da história brasileira, 209 dos 304 fundos DI que estão hoje aí na praça – ou 70 por cento do total – perderam para a poupança. Isso para aplicações de curto prazo (para menos de seis meses).
Àquela altura, 244 bilhões de reais estavam em fundos que renderam tão pouco que nem chegaram a entregar retorno de poupança. Você estava entre eles? Quer estar de novo? Não?
Entendo que você queira manter o mesmo nível de risco para sua reserva de emergência. E agora, quem poderá te defender? Você precisa já de um fundo DI com taxa de administração menor.
Seu fundo DI precisa ter taxa menor do que 1 por cento. E eu vou provar isso a você!
Escuto economistas conceituados projetarem a meta para a Selic em 8 por cento ao ano (já ouvi menos). Tire a taxa de administração de 1 por cento (em matemática essa conta é uma divisão). Você tem 7,92 por cento, certo? Tiro o imposto para saque em menos de seis meses, de 22,5 por cento, porque é a reserva de emergência…
Deu 6,13 por cento. Pronto. Perdeu para a poupança, em um piscar de olhos.
Opção B – Todo seu patrimônio está em um fundo DI barato
Você está errado também. O fundo DI deve ser o destino da sua reserva de emergência. O que é isso? Vamos abrir espaço para o Walter Poladian, assessor de investimentos certificado pelo CFP:
"Varia de uma pessoa para a outra, mas, prioritariamente, sugiro juntar o valor equivalente a três a 12 vezes os seus gastos mensais em uma aplicação de altíssima liquidez (possibilidade de resgate imediato) e baixíssimo risco".
Se você tem mais do que isso no fundo DI, é hora de começar a pensar em colocar um pouco de dinheiro no risco, uma vez que seu retorno vai diminuir bastante. Que tal um fundo de crédito privado para começar? Ou um multimercado? Ou um fundo de ações? Ou talvez um pouco de cada e que você fique confortável e com ótimos rendimentos?
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Opção C – Somente sua reserva de emergência está em um fundo DI barato
Se você está nesta opção é um ótimo passo, mas tenho uma má notícia para você: sua reserva vai começar a render menos de agora em diante. Se quiser manter a rentabilidade atual, você pode preservar o sagrado colchão de liquidez, e pensar em tomar um pouco mais de risco no restante do patrimônio.
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Geralmente as empresas solicitam cópia de documentos pessoais, um cadastro preenchido e, em alguns casos, a abertura de uma conta-corrente ou de investimento.
Como Investir Em Fundos DI Com Maior Rentabilidade?
É importante saber que, em se tratando de fundos, o mote é: rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.
Isso quer dizer que se um fundo teve uma performance excelente nos últimos 12 meses, não há como garantir que a rentabilidade nos próximos meses será a mesma ou melhor.
Contudo, as gestoras de fundos tradicionais e com bom histórico de desempenho são bastante confiáveis e trabalham com equipe altamente qualificada.
É importante ter claro também que um investimento conservador e de baixo risco trará rendimentos menores que aplicações que possuem um risco médio ou alto.
Mas você pode se perguntar. Por que investir em algo que pode render menos, se há um produto que pode ter rendimentos superiores?
A resposta é: muitos investidores abrem mão de uma alta rentabilidade em troca da disponibilidade do dinheiro a qualquer momento, com um rendimento regular, sem o risco de sofrer grandes oscilações.
Esse é o caso do fundo DI – uma alternativa segura de ter um investimento rendendo e sempre à mão.
Espero que tenha gostado deste artigo, se gostou aproveite para compartilhar. Se tiver dúvidas, use a seção de comentários no final da página e claro se quiser conversar com os autores deste blog para saber como investir melhor seu dinheiro é só usar este link: http://londoncapital.com.br/converse-conosco