Sem querer cair
Na agenda de amanhã poucos eventos, mas teremos o anúncio do PIB do terceiro trimestre pelo IBGE com expectativa ao redor de 8,8 % de expansão no trimestre.
É nossa percepção que os mercados de risco estão realizando de forma muito curta e sem espaço para quedas de maior porte. Claro, por trás de tudo está a grande liquidez internacional, a necessidade de prover ainda maior liquidez por medidas de política monetária e fiscais, e a expectativa de rápida distribuição e aplicação de vacinas contra a covid-19.
Nesse momento não está fazendo preço dos ativos a possibilidade de Brexit sem acordo, mesmo com a França declarando e querendo dar ultimato do Reino Unido para, em 48 horas, fechar acordo pós-Brexit. Pesa positivamente a disposição de Trump, segundo o secretário do Tesouro Mnuchin, de assinar a proposta de pacote fiscal de McConnell e a facilitação de transição no Tesouro para Janet Yellen.
Mas ainda resta o impasse na União Europeia, com a negativa da Polônia e Hungria de aprovarem o orçamento contra a covid-19. Em compensação, a China parece mesmo querer se abrir mais ao mundo nos setores de bens, serviços e investimentos e reduzir tarifas no acordo de parceria, lembrando aquele acordo do Pacífico assinado por 15 países da região, e com os EUA fora.
Nos EUA, a nova pesquisa mensal da ADP sobre criação de vagas no setor privado frustrou com 3.267 mil empregos criados, quando o previsto eram 475 mil empregos. Ainda nos EUA, Powell do FED lembrou que juros baixos e ferramentas permanecerão funcionando, até que a pandemia passe, e que o objetivo é auxiliar desempregados, empresas pequenas e governos locais. Harker, do FED de Filadélfia, disse que a ação fiscal pode mitigar a crise.
O FMI reforça ser essencial mitigar a dinâmica indesejável da elevada dívida pública. Os dados do Livro Bege americano, uma síntese da economia não provocou quase nenhuma reação dos mercados. O emprego com retomada lenta e incompleta, expansão moderada da atividade e a maioria dos distritos (relatando) expansão modesta ou moderada. John Williams do FED de NY anotou que a economia está desacelerando pela segunda onda e por falta de apoio fiscal.
No mercado internacional, o petróleo WTI negociado em NY mostrava alta de 1,46%, com o barril cotado a US$ 45,20, depois do DOE indicar queda, os estoques de petróleo na semana anterior encolheram 0,68 milhão de barris. O euro era transacionado em alta para US$ 1,21 e notes americanos de 10 anos com taxa de juros de 0,95%. O ouro em alta e a prata em queda na Comex e commodities agrícolas com desempenho misto na Bolsa de Chicago. O minério de ferro é que teve forte alta na China durante a madrugada, com valorização de 3,15% e a tonelada fechando em US$ 136,29. Mas o anúncio da Vale de redução de produção em 2020 acabou interrompendo a forte escalada de preço de suas ações.
O IBGE anunciou que a produção industrial de outubro expandiu 1,1%, mas no ano registra queda de 6,3%. No mês anterior, a produção tinha crescido 2,8%, o que mostra redução da intensidade. O próprio IBGE entende dessa forma e acrescenta que está menos disseminada também. Mas veio no esperado e a indústria já opera 1,6% acima do período pré-pandemia.
O Tesouro Nacional também anunciou que está fazendo captação externa em dólares, com vencimentos em 2025, 2030 e 2050. A demanda foi de US$ 8,5 bilhões para venda projetada de US$ 2,5 bilhões. O FMI divulgou estimativa que o PIB brasileiro em 2020 encolherá 5,8%, em 2021 crescerá 2,8% e em 2022 com +2,3%; certamente muito pouco.
No mercado local, dia de alta do dólar de 0,28% e cotado no fechamento em R$ 5,23. Na B3, na última sessão de novembro, os investidores estrangeiros voltaram a alocar recursos no montante de R$ 650,5 milhões, fechando o saldo positivo de novembro em R$ 33,3 bilhões (recorde), mas com o ano de 2020 ainda mostrando saídas líquidas de R$ 51,56. Lembrando que, no final de outubro, as saídas eram de 84,9 bilhões.
No mercado acionário, dia de alta da Bolsa de Londres de 1,23%, Paris com +0,02% e Frankfurt com -0,52. Madri com alta de 0,98% e Milão em queda de 0,58%. No mercado americano, o Dow Jones com +0,20% e Nasdaq com -0,05%. Na B3, dia de alta de 0,43% e índice em 111.878 pontos.
Na agenda de amanhã poucos eventos, mas teremos o anúncio do PIB do terceiro trimestre pelo IBGE com expectativa ao redor de 8,8 % de expansão no trimestre. Nos EUA, saem os pedidos de auxílio-desemprego da semana anterior, indicadores PMI e ISM de serviços em novembro e discursos de dirigentes do FED. Teremos ainda a decisão da OPEP sobre corte de produção de petróleo.