APRESENTAÇÃO PARA INVESTIDORES 1T08 - PDF
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Paulo Vasques Belmonte
1 APRESENTAÇÃO PARA INVESTIDORES 1T08
3 Governança Corporativa Nível 2 de Governança Corporativa da Bovespa Primeira empresa no Brasil a garantir tag along em seus estatutos - Março 2000 Tag along de 90% para as ações preferenciais Estatuto determina a distribuição da disponibilidade financeira* que exceder 25% do ativo total por quatro trimestres consecutivos 99.97% GVA : Gerenciamentode ValoraoAcionista Ações Preferenciais 66% Ações Ordinárias 34% * Disponibilidade financeira: caixa e bancos = aplicações financeiras empréstimos e financiamentos de curto e longo prazo 3
4 Nosso Negócio A companhia tem como foco a edição de livros e o varejo físico e on-line de livros e outros produtos. A Saraiva oferece um catálogo completo de livros Didáticos, Paradidáticos, Jurídicos, e de Administração, Economia, Negócios e Contabilidade Líder de mercado de livros jurídicos aproximadamente 40% market share 4 a maior editora de Livros Didáticos cerca de 15% de market share Distribuição nacional: Rede de 12 filiais Empresa de capital aberto e controladora da Livraria Saraiva Incorporação da Pigmento Editorial (Ético Sistemas de Ensino) Maior rede de livraria do Brasil em faturamento Saraiva: 37 lojas - 21 MegaStores e 16 Tradicionais (Abril/2008) Pioneira no conceito MegaStore no Brasil Category Killer: livros, CDs, DVDs, papelaria, periódicos, informática e etc Siciliano: 52 Lojas + 11 Franquias Uma das pioneiras no comércio eletrônico no Brasil Um dos maiores varejistas on-line de livros no Brasil Aproximadamente 1,3 milhão de clientes ativos em Março de 2008 Operação integrada às lojas físicas e mix de produtos ampliado Siciliano.com: 102 mil clientes ativos em Março de
5 Operações em Crescimento CAGR 14,6% a.a ( ) CAGR 15,1% a.a ( ) CAGR 24,1% a.a ( ) Faturamento Bruto Consolidado (R$ MM) +32,7% ,5% Siciliano Editora* Livraria T07 1T08 Oferta Primária/Secundária Aquisição Ético Sistemas de Ensino Aquisição Siciliano S.A. * Faturamento Editora: já exclui vendas para Livraria Saraiva 5
6 Mix da Receita Bruta EBITDA (Consolidado) Receita Bruta EBITDA (1) 1T07 R$ 231,9 MM R$ 65,2 MM Livraria Livraria 60% (2) 26% Livraria Editora 60% R$ 352,2 51% 49% R$ 352,2 R$ 118,3 R$ 121,7 R$ 118,3 Livraria Livraria Livraria 26% (2) Editora 26% Livraria 82% R$ 19,018% R$ 19,0 R$ 19,0 R$ 53,2 R$ 12,1 Livraria 26% 60% R$ 295,7 MM (1) 1T08 R$ 70,4 MM Livraria Livraria 63% (2) Livraria Editora R$ 63% 487,4 66% 34% 487,4 5% R$ 185,1 R$ 112,5 (2) Editora Livraria 74% 26% R$ 52,8 R$18,1 (1) Não inclui vendas entre empresas e inclui operações da Siciliano S.A. (2) Os resultados das operações da Siciliano S.A. estão representados na linha da Equivalência Patrimonial da Livraria Saraiva 6
7 Destaques dos Resultados (1) Não inclui vendas entre empresas e inclui as operações da Siciliano S.A. (2) Os resultados das operações da Siciliano S.A. estão representados na linha da Equivalência Patrimonial da Livraria Saraiva. 7
8 Desempenho Consolidado Posição Líquida de Caixa¹ (R$ MM) 114,9 40,8 (21,5) 18,1 4,2 1T04 1T05 1T06 1T07 1T08 (¹) Posição Líquida de Caixa = Disponibilidades - empréstimos e financiamentos Aumento de capital Abril/2006 = R$ 63,6 MM. 8
9 Agenda Visão Geral e Desempenho Consolidado Editora Saraiva Livraria Saraiva 9
10 Panorama do Mercado Editorial Posição de destaque no segmento editorial jurídico e didático. Mercado Editorial no Brasil Faturamento Bruto R$ 2,1 Bilhões 76 Livros Jurídicos 2007 Faturamento Bruto Em R$ MM (1) Saraiva RT Atlas Forense (**) Didáticos Obras Gerais Religiosos Científicos, técnicos e profissionais (*) Livros Didáticos e Paradidáticos 2007 Faturamento Bruto Em R$ MM * Inclui livros jurídicos (**) Só livros jurídicos (1) 2006 Fonte: CBL / Balanço das Companhias e Serasa Ática Scipione FTD/ Quinteto (1) Moderna Saraiva Atual (1) IBEP Formato Nacional Editora do Brasil 10
11 Educação no Brasil Potencial de crescimento nos níveis de ensino Médio e Superior. Investimentos para aumentar a qualidade da educação. Nesse mercado, o maior cliente das editoras é o governo federal através dos programas nacionais de compra de livros - PNLD (15,5% do faturamento do Grupo em 2007). 32,0 33,3 4,9 1,7 8,9 4,7 Saraiva está bem posicionada para atender a futura demanda em ambos segmentos Ensino Fundamental Ensino Médio Ensino Superior CAGR 0,3% 5,1% 8,8% Estudantes Matrículados somando rede pública e privada (milhões) Fonte: MEC, INEP (censo escolar 2006) 11
12 Editora Saraiva A Editora Saraiva possui presença nacional através de 12 filiais espalhadas pelo Brasil e tem apoio de 17 revendedores autorizados. Várias linhas editoriais permitem diluição de gastos fixos e criam vantagens competitivas. RR AP Adoção de livros didáticos no Brasil é decidida pelos professores Filiais têm estoques para atender a demanda local e maximizar o esforço de vendas de nossos divulgadores AC AM RO MT MS PA TO DF GO SP MA MG PI BA ES CE RN PB PE AL SE PR RJ RS SC Filiais Revendedores Autorizados São Paulo: Centro de Distribuição 12
13 Ensino Fundamental Ciclo de Compras Governamentais Fonte:FNDE/MEC/INEP(Censo Escolar 2006) % Histórico de Reposição (1) História e Geografia. 13
14 Ensino Fundamental Novo Ciclo de Compras Governamentais Fonte:FNDE/MEC/INEP(Censo Escolar 2006) (*) % Histórico de Reposição (1) História e Geografia. (2) Programas ainda não oficializados pelo Governo Federal 14
15 Ciclo de Compras Governamentais Ensino Médio Fonte: FNDE/MEC/INEP (Censo Escolar 2006) * % Histórico de Reposição 15
16 Contratos da Saraiva O Programa Nacional do Livro Didático (PNLD & PNLEM) baseia-se em ciclos trienais. (1) Abrange PNLD, PNLEM, Programa Livro na Escola SEE/MG, PNBE e PNBEM. (Programa Nacional Biblioteca na Escola) 85,5 83,3 84,6 99,7 65,0 73,4 (*) 65,7 42,9 (*) 41,9 23,4 11,8 (*) Ano de reposição de livros Valores dos contratos em R$ MM - PNLD/PNLEM 16
17 Estratégias de Negócio Editora Saraiva Continuaremos expandindo nosso negócio através da consolidação de nossa posição de mercado e de eventuais aquisições estratégicas de editoras e catálogos. Barreiras de entrada: marca e conteúdo proprietário, forte distribuição, relacionamento com autores e professores. Crescimento e consolidação da posição de mercado: Aquisição de outras editoras e/ou catálogos editoriais Novos produtos e forte rede de distribuição Utilização de novas mídias: parceria com Houghton Mifflin Harcourt Fortalecimento do relacionamento com os professores Entrada em novos mercados: Sistemas de Ensino Mercado de R$ 500MM / ano (*) Aumentodaeficiênciaoperacional (*) Estimativa - Saraiva 17
18 Editora Saraiva Destaques do Resultado (*) Lucro antes dos juros e impostos. 18
19 Agenda Visão Geral e Desempenho Consolidado Editora Saraiva Livraria Saraiva Shopping Shopping Pátio Salvador Paulista - BA SP Shopping Pátio Pátio Higienópolis - SP - SP Shopping Shopping Pátio Salvador Paulista - BA SP Novo Shopping Ribeirão Preto/SP 19
20 O Mercado de Varejo de Livros Os Estados de São Paulo e Rio de Janeiro representam cerca de 65% do varejo de livros no Brasil. (1) Mercado bastante fragmentado. Mais de livrarias no Brasil, sendo que 70% estão localizadas nas regiões Sul e Sudeste. Faturamento dos mercados nos quais a Saraiva opera R$ 35,1 Bilhões Faturamento Líquido 2007 Em R$ MM Mercado de Livros ,3 4, ,1 2,8 0,9 153 Saraiva Siciliano Saraiva + Siciliano La Selva Cultura (1) (1) 2006 Fonte: CBL (Câmara Brasileira do livro), Saraiva, Serasa Revista Papel e Arte, Dados Nielsen 20
21 Livraria: Crescimento Orgânico Área de Vendas (mil m²) e Número de Lojas Próprias +14,3% Guidance : 11 Novas Lojas + 6 mil m 2 de área de vendas 40,3 40,7 42, , Mar/08 Abr/08(1) Dez/08 (2) Dez/10 (2) Saraiva Siciliano (1) Abr/08 Inauguração de 1 loja (Saraiva) em Juiz de Fora (MG). (2) Estimativa do projeto expansão 21
22 Saraiva.com Relacionamentos com as Lojas Físicas Escala de operações Reconhecimento da marca Expertise em logística e distribuição Abrangência geográfica Prestação de serviços 22
23 Estratégias de Negócio Lojas Físicas Nossa estratégia de crescimento é baseada na evolução do conceito MegaStore e no novo conceito de loja Tradicional, na diversificação e adequação do mix de produtos e aquisições estratégicas. Crescimento e consolidação da posição no mercado: Expansão da rede de lojas físicas no novo modelo Aquisições estratégicas Reformas de lojas Novas categorias de produtos Eficiência na administração do capital de giro Fortalecimento da marca Relacionamento com clientes: Cartão Saraiva Plus / 2 milhões de associados até Março de
24 Livraria Saraiva Evolução Principais Indicadores (*) Inclui Saraiva.com Crescimento na categoria livros : 41,2% no 1T08 7,6% 3,4% 14,1% 1T07 10,9% 1,6% Livraria Papelaria Multimídia Cd`s / DVD 3,4% 6,0% 11,4% 1T08 18,5% 4,5% Eletrônicos / Informática Outros 62,4% 56,2% 24
25 Livraria Saraiva Destaques do Resultado (*) Lucro antes dos juros e impostos. (1) Inclui Siciliano S.A. 25
26 Saraiva.com (1) Clientes ativos: usuário que realizou pelo menos uma compra por ano nos últimos dois anos. 69,6 % Participação na Receita Bruta 37% 37,5 5,8 11,0 MegaStores 12% 1T08 1T07 Receita Bruta SG&A 1T08 Tradicionais.Com 51% 26
27 Ações Sociais Instituto Jorge Saraiva - IJS Criado em 2001 pela Editora e Livraria Saraiva, com o objetivo de concentrar esforços na formação de crianças carentes. Atende aproximadamente 35 crianças, de 1 a 6 anos de idade. Oferece suporte pedagógico e material escolar. 27
28 Ações Sociais Internas Ponto de Encontro A Editora Saraiva oferece esporadicamente palestras com temas variados e voltados ao desenvolvimento pessoal de seus colaboradores. Promove também maior integração entre os colaboradores da Editora e Livraria Saraiva. Os encontros já contaram com a participação de renomados palestrantes, como Abílio Diniz, Içami Tiba e Roberto Shinyashiki. Semana da Qualidade de Vida Palestras / Atividades Físicas Orientação Nutricional Acompanhamento Médico 28
29 Contatos João Luís Ramos Hopp Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Telefone: (55 11) Mauricio Fanganiello Diretor de Planejamento Telefone: (55 11) Site de Relações com Investidores: Ligia Montagnani Consultora de Relações com Investidores FIRB Financial Investor Relations Brasil Telefone: (55 11)