CapTable | CRESCIMENTO LINEAR vs. EXPONENCIAL
Crescimento linear é aquele que cresce a uma taxa constante ano após ano. Crescimento exponencial é aquele em que o crescimento é cada vez maior a cada ano que passa. Aplicando esta lógica aos investimentos, o crescimento linear seria como uma aplicação de juros simples, na qual a taxa de juros incide apenas sobre o montante principal todos os anos. Enquanto isso, o crescimento exponencial é como uma aplicação sujeita a juros compostos: os juros que você ganhou no ano passado se somam ao montante principal e geram novos juros neste ano, que também se somarão ao montante principal, formando o montante sobre o qual a taxa de juros incidirá no ano que vem.
Para que um montante que cresce 10% ao ano dobre, levaria 10 anos com juros simples, e apenas 7 anos com juros compostos. Nesta linha, há um exemplo excelente para ilustrar o poder dos juros compostos.a. Se lhe oferecerem uma destas duas opções, qual você escolheria?
1 real que duplique 24 vezes
1 milhão de reais que durante 24 meses valorize 7% ao mês
Caso você tenha escolhido a opção 2, você chegaria ao final dos 24 meses com R$ 4.740.530. Porém, ao escolher a opção 1 você chegaria ao final do período com R$ 8.388.608.
Perceba que, mesmo com o montante inicial sendo muito maior no segundo caso, ao final dos 24 meses os juros compostos terão feito uma grande diferença. E este é o grande segredo da acumulação de capital: o poder dos juros compostos.
Veremos a seguir onde podemos encontrar estes ganhos exponenciais de forma mais acentuada.
QUAIS INVESTIMENTOS TÊM POTENCIAL DE CRESCIMENTO EXPONENCIAL?
Hoje em dia, um dos investimentos com maior potencial de crescimento exponencial é o investimento em startups.
É uma empresa que geralmente está em fase inicial e que utiliza a tecnologia de forma intensiva em todos os processos possíveis e, por isso, consegue aumentar exponencialmente o número de clientes e a sua receita sem aumentar da mesma forma os recursos necessários para prestar o seu serviço, tais como equipe e custos de forma geral. Isso torna o seu modelo escalável e, caso tudo corra bem, em poucos anos o faturamento (e, como consequência, o valor da empresa) poderá ser multiplicado algumas vezes.
São exemplos muito conhecidos hoje em dia - e que é provável que você use ou já tenha usado alguma vez na sua vida. São empresas como Google, Uber, Facebook, Airbnb, 99Pop, Nubank, Guia Bolso, entre outras.
Mas por que somente startups conseguem ter crescimento exponencial? Uma empresa que não seja uma startup – Petrobras, por exemplo - não conseguiria o mesmo?
Muito provavelmente não. E, para explicar, vou usar o caso da Petrobras. O seu faturamento é limitado pela produção de petróleo. Por mais que todas as pessoas no Brasil precisem de gasolina e estejam dispostos a pagar R$ 15,00 por um litro - ou seja, muito mais caro do que atualmente -, isso não significa que ela é escalável. Por mais que o aumento dos preços aumente o faturamento da empresa, logo o faturamento irá estagnar. A razão é que não será possível aumentar a sua produção sem um grande investimento em bens de capital, como máquinas e equipamentos. A única alternativa seria a implementação de tecnologias que aumentem a produtividade da empresa sem ser necessário grandes investimentos ou aumento dos custos
Então, por mais que comprar ações da Petrobras possa fazer você ganhar mais que investimentos de renda fixa, a sua chance de multiplicar várias vezes o seu capital é muito maior com startups.