IPO da Estapar (AMBP3) Vale a Pena? Prazo, Riscos e Prospecto
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Saiba tudo sobre o IPO da Ambipar: datas, preço das ações, pontos fortes, prospecto e se vale a pena participar.
A empresa Ambipar, com grande participação no segmento de gestão ambiental no Brasil e exterior, abrirá capital na bolsa de valores do Brasil. Será que vale a pena?
Baseada no princípio de sustentabilidade, a Ambipar apresenta uma diversidade de serviços ambientais, reconhecida em seu setor de atuação.
Em meio à uma crise pandêmica no Brasil, a Ambipar decidiu concluir uma oferta pública inicial de ações (IPO).
A companhia deve realizar sua abertura de seu capital, com uma oferta primária de 38.028.987 novas ações na bolsa de valores.
Pretendendo levantar aproximadamente R$ 773,6 milhões em recursos utilizados para a expansão de suas operações, e pagamento de dívidas.
A estreia da Ambipar na Bovespa está prevista para 13 de julho de 2020, com suas ações listadas no Novo Mercado através do código (AMBP3), entrando para a B3 (Bolsa, Brasil, Balcão).
Leia o artigo até o final e descubra se vale a pena participar do IPO da Ambipar: prazos do IPO, lock-up, riscos e como participar.
Data do IPO da Ambipar
Preço das Ações da Ambipar
Lock-up da Ambipar
Empresa Ambipar
O que faz a Empresa Ambipar
Números da Ambipar
Informações Financeiras da Ambipar
Indicadores financeiros do ano base de 2019
Resultados do 1T20 da Ambipar
Análise de mercado da Ambipar
Qual o Objetivo do IPO da Ambipar
Perspectivas de crescimento da Ambipar
Principais riscos do IPO da Ambipar
Como Participar do IPO da Ambipar
IPO da Ambipar Vale a Pena?
Prospecto do IPO da Ambipar
Confira abaixo o calendário (resumido) com as datas do IPO da Ambipar.
1 Registro de Oferta na CVM 20/05/2020
2 Aviso ao Mercado e disponibilização do prospecto preliminar 19/06/2020
3 Início do Pedido de Reserva do Varejo 26/06/2020
4 Início do Pedido de Reserva para Pessoas Vinculadas 26/06/2020
5 Encerramento do Período de Reserva para Pessoas Vinculadas 30/06/2020
6 Encerramento do Período de Reserva 08/07/2020
7 Encerramento do Bookbuilding.Fixação do Preço por Ação. 09/07/2020
8 Data de início do Lock-up 10/07/2020
9 Início de negociação das ações no novo mercado 13/07/2020
10 Data de Liquidação 14/07/2020
11 Data máxima de Liquidação das Ações Suplementares. 14/08/2020
12 Data de término do Lock-up da Oferta do segmento Private. 10/01/2021
O preço das ações da Ambipar estará situado na faixa indicativa entre R$ 18,75 e R$ 24,75 podendo variar acima ou abaixo dessa faixa indicativa.
A precificação para o preço das ações AMBP3 será realizada pelo procedimento de bookbuilding.
O preço por ação será calculado tendo como referência as indicações de interesse em função da qualidade e quantidade da demanda por ações coletada junto a investidores institucionais.
O prazo para às restrições à negociação das ações (lock-up) da Ambipar será de 180 dias, a partir da data de divulgação do Anúncio de Início que será realizada no dia 10/07/2020.
Confira as principais restrições estabelecidas para as ações AMBP3 durante o prazo de lock-up:
Ofertar, vender, emitir, contratar a venda, empenhar emprestar, ou de outro modo transferir ou dispor, direta ou indiretamente;
Ofertar, vender, emitir, contratar a venda, contratar a compra ou outorgar quaisquer opções, direitos ou garantias para adquirir as ações AMBP3;
Celebrar qualquer contrato de swap, hedge ou qualquer acordo que transfira a outros, no todo ou em parte, quaisquer dos resultados econômicos decorrentes da titularidade das ações AMBP3.
A Ambipar foi constituída em 1995, pelo Sr. Tercio Borlenghi Junior, presidente do conselho de administração da companhia, e acionista controlador.
Atualmente, a Ambipar presta serviços para diversos clientes privados na América Latina, através de 150 bases operacionais.
Seus principais segmentos de atuação são:
Environment: Soluções completas em gestão e valorização de resíduos, com apoio de um centro de PD&I (Pesquisa, Desenvolvimento e Inovação);
Response: Prevenção, treinamento e atendimento emergencial a acidentes com produtos químicos e poluentes.
A Ambipar adotou um modelo de produção e consumo desenvolvendo a partilha, a reutilização, a reparação e a reciclagem de materiais e produtos existentes.
Dessa forma, a companhia apresenta um importante papel no desenvolvimento sustentável, contribuindo para que as empresas melhorem seus índices de sustentabilidade.
A Ambipar já realizou operações em mais de 55 países no mundo, através de 150 bases operacionais.
Vídeo Institucional da Ambipar Response
No decorrer do ano de 2019, a receita bruta da Ambipar totalizou R$ 556,5 milhões, expressando um crescimento de 24,2% na comparação com 2018.
Gráfico da Receita Bruta e Líquida Breakdown da Ambipar
O Ebitda da companhia alcançou R$ 131,9 milhões no ano de 2019, apresentando um crescimento de 29,8% na comparação com 2018.
Gráfico do Ebitda da Ambipar
A Dívida Líquida da Ambipar fechou o ano de 2019 em R$ 243 milhões, expressando um crescimento de 35,6% na comparação com o ano de 2018.
Gráfico da Dívida Líquida da Ambipar
O lucro líquido da Ambipar no ano de 2019 foi de R$ 31,5 milhões apresentando uma retração de 9,5% na comparação com 2018.
A receita líquida da Ambipar alcançou R$ 142,7 milhões no 1T20, apresentando crescimento de 31,2% na comparação com o 1T19.
O lucro bruto alcançou R$ 33,8 milhões no 1T20, apresentando crescimento 57,85% na comparação com o 1T19.
O custo dos serviços vendidos alcançou R$ 108,9 milhões no 1T20, apresentando crescimento de 24,75% na comparação com o 1T19.
As despesas gerais e administrativas alcançou R$ 6,7 milhões no 1T29, apresentando crescimento 56,34% na comparação com o 1T19.
O resultado financeiro da Ambipar alcançou um prejuízo de R$ 11,5 milhões no 1T20, apresentando crescimento de 27,92% na comparação com o 1T19.
O lucro líquido da Ambipar alcançou R$ 8,6 milhões no 1T20, apresentando crescimento de 28,27% na comparação com o 1T19.
Confira os principais números dos resultados do 1T20 da Ambipar:
(Em R$ mil, exceto %) 1T20
Receita Operacional Líquida 142.679
Lucro Bruto 33.788
Margem Bruta 23,68%
EBITDA 40.231
EBITDA – Segmento Environment 20.954
EBITDA – Segmento Response 21.541
EBITDA – Outros (2.264)
Margem EBITDA 28,20%
Lucro Líquido Operacional – NOPLAT 22.448
NOPLAT Anualizado 81.092
ROIC 14,4%
Empréstimos e financiamentos circulantes 88.869
Debêntures circulantes 1.699
Empréstimos e financiamentos não circulantes 168.976
Debêntures não circulantes 102.535
Número de Bases Response 124
Número de Contratos Environment 16
A holding Ambipar conquistou reconhecimento em seu segmento de atuação, realizando seu crescimento por meio de aquisições.
A companhia já trabalhou no pior desastre ambiental de mineração do Brasil e no maior incêndio industrial ocorrido em território brasileiro.
Recentemente a Ambipar afirmou estar a trabalho para conter a disseminação do coronavírus no Reino Unido, através da Ambipar Response.
Comparando os principais números da Ambipar com os de sua concorrente, a empresa Solví Participações, temos:
Empresa Receita líquida Lucro líquido
Ambipar R$ 484.385 M R$ 31.498 M
Solví Participações R$ 1,9 B R$ 54.012 M
Lucro líquido atribuível aos acionistas da controladora
Cada empresa mesmo que trabalhe em um mesmo setor apresenta características diferentes, são diferentes formas de gestão, mas que tem o mesmo propósito, gerar lucro.
Da mesma forma que a Ambipar, a Solví Participações cresceu por meio de inúmeras aquisições.
No ano de 2019, a margem líquida da Solví Participações foi de 2,73% enquanto a margem líquida da Ambipar foi de 6,5%, levando a conclusão de um negócio mais rentável.
A Ambipar projetou diante do preço por ação médio de R$ 21,75 que os recursos líquidos da sua oferta primária será de aproximadamente de R$ 775,6 milhões.
Através dos recursos líquidos provenientes da oferta primária, a companhia pretende realizar a negociação e a antecipação de suas dívidas.
Atualmente a Ambipar mantém 150 bases operacionais, logo, a companhia pretende expandir o número de bases operacionais e escritórios comerciais.
A maior parte dos recursos líquidos captados serão destinados a futuras aquisições, visto que a companhia pretende expandir sua atuação nos segmentos Environment e Response.
Destinação Valor Estimado Líquido Percentual Estimado dos Recursos Líquidos
Renegociação de endividamento R$ 116.038.773,13 15,00%
Expansão Orgânica R$ 116.038.773,13 15,00%
Aquisições de Sociedades R$ 541.514.274,60 70,00%
Total R$ 773.591.820,86 100,00%
A Ambipar se expandiu no setor ambiental por meio de fusões e aquisições, no presente momento, a companhia atua em duas principais vertentes, sinérgicas e complementares.
A companhia encerrou o ano de 2019, com mais de 150 bases operacionais, entre bases dedicadas e compartilhadas.
A principal meta da Ambipar é continuar abrindo novas bases operacionais, implementando a estratégia de venda cruzada entre as operações da Ambipar Environment e Ambipar Response.
Realizar um IPO durante um período de crise como a que o país enfrenta neste momento, pode apresentar maiores riscos.
Principalmente no que diz respeito a flutuação de preço das ações AMBP3, que podem ser adversamente impactadas pela crise pandêmica que o país enfrenta.
Mesmo assim, existem outros riscos inerente ao negócio que devem ser lembrados, antes de entrar no IPO da companhia.
Existe o risco de liquidez, sendo definido pela dificuldade de negociar as ações, podendo resultar em um menor preço de mercado.
Dessa forma, os investidores podem ser prejudicados, sendo pressionados a venderem as suas ações por um preço menor a cotação atual do mercado.
Uma das formas de reduzir a liquidez, pode acontecer durante o procedimento de bookbuilding, através da participação de investidores institucionais que sejam consideradas pessoas vinculadas.
Os investidores que tiverem interesse em participar do IPO da Ambipar podem abrir uma conta em uma corretora de valores que esteja participando do processo.
Por meio de uma corretora, a reserva das ações poderá ser realizada por meio do Home-Broker, preenchendo o volume financeiro e o preço máximo que deseja pagar por cada ação.
Lembrando que a faixa indicativa do preço para as ações AMBP3 está situada entre R$ 18,75 e R$ 24,75 por ação.
O período de reserva estabelecido pela Ambipar começará dia 26 de junho até o dia 8 de maio.
Após o período da oferta, os investidores que estabeleceram um preço igual ou superior ao definido pelo processo de Bookbuilding, terão o direito de comprar as ações da Ambipar.
De acordo com os números apresentados pela Ambipar, seu negócio é rentável, a companhia demonstrou avanço em suas principais métricas como Ebitda e Receita líquida.
Por sua vez, o lucro líquido da empresa, mesmo apresentando um grande salto no decorrer do ano de 2017 para 2018, houve retração no lucro líquido de 2019 quando comparado 2018.
Evidenciando, baixa consistência no crescimento de lucros da companhia, podendo afetar o preço de suas ações.
Logo, o sucesso para as ações AMBP3 irá depender também de outros fatores como o desenvolvimento futuro da empresa.
A Ambipar vai concentrar a maior parte dos recursos provenientes do IPO em aquisições de sociedades.
Levando a empresa a ter grandes chances de crescimento, sendo que o histórico de aquisições da Ambipar contribuiu bastante o aumento de participação no segmento de gestão ambiental.
Também pretendem investir em novas bases operacionais, além de realizar a redução do seu passivo.
Mas também é preciso ficar atento em alguns riscos que o IPO da Ambipar oferece, podendo impactar adversamente o preço de suas ações, que deverá ser fixado entre R$ 18,75 e R$ 24,75.