Abril Educação compra Wise Up por R$ 877 milhões | Valor Econômico
08/02/2013 às 10h31 1
Por Daniela Meibak e Marina Falcão | Valor
SÃO PAULO - A Abril Educação fechou hoje contrato de compra de 100% do capital da Wise Up e assume as marcas Wise Up, Lexical, You Move, You Move Teens, Put2gether e Wise Up Teens. Na aquisição, foi atribuído o valor de R$ 877 milhões ao negócio.
A gestão do grupo Ometz, dono da rede de ensino idiomas Wise UP, permanecerá nas mãos do fundador do negócio, o empresário Flávio Augusto da Silva, informou a Abril Educação.
A operação posicionará a Abril Educação para buscar a liderança do ensino de idiomas no Brasil no curto prazo, disse Manoel Amorim, presidente da companhia, por meio de comunicado.
A Wise Up é uma das maiores no ensino de inglês no país. A empresa conta 76 mil alunos, espalhados por 338 escolas franqueadas em 93 municípios no Brasil e no exterior e 36 em plataformas de petróleo.
A Abril Educação já controla a rede franquias Red Ballon e é licenciada no Brasil e acionista da Livemoncha, de ensino de idiomas on-line.
Engenharia do negócio
A operação acontecerá em etapas. Na primeira etapa, a Abril Educação comprará 56,67% da Wise Up com o pagamento de R$ 221 milhões à vista, R$ 133 milhões no quarto aniversário da data do fechamento do negócio e R$ 133 milhões no quinto aniversário, totalizando R$ 487 milhões. A primeira parcela será paga com recursos decorrentes de linha de financiamento de cinco anos, no valor de R$ 280 milhões.
As duas etapas seguintes se darão pela incorporação de ações correspondentes aos 43,33% remanescentes da Wise Up, com o a entrega de 8,143 milhões de units (ativos compostos por mais de uma classe de valores mobiliários) da Abril Educação.
A próxima etapa consistirá na aquisição, pela subsidiária Central Abril Educação e Participações (Caep), de 43,33% do capital social das companhias WUP. Em razão dessa primeira incorporação de ações, os sócios da WUP passarão a ser acionistas da Caep.
Na sequência, a Abril vai incorporar as ações da Caep, com a entrega de novas units, com restrição de negociação ("lock up") por um período de 18 meses. Essa segunda incorporação de ações resultará na emissão de 8,143 milhões de units, representativas a 9,7% do capital total da Abril, já considerando os efeitos da diluição do aumento de capital da operação.
O pagamento em ações e em dinheiro poderá sofrer ajustes e será determinado com base no Ebitda da Wise Up em 2012.
A aquisição será submetida à ratificação dos acionistas da Abril, reunidos em assembleia geral, que será convocada.
Os investidores da Abril que discordarem da operação poderão retirar-se da empresa mediante reembolso, observado o prazo de 30 dias a contar da publicação da ata da assembleia que aprovar o negócio.
A operação também terá de ser aprovada pelas autoridades concorrenciais brasileiras.
(Daniela Meibak e Marina Falcão | Valor)
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