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Devo investir em bitcoins?
Essa é a pergunta que tenho ouvido com mais frequência nos últimos meses. Vou explicar o porquê nos próximos parágrafos, mas antes é importante dizer que não vou explicar aqui como o bitcoin funciona, simplesmente porque outras pessoas fazem isso de forma mais detalhada e desviaria o foco do artigo. Se você precisa entender melhor os conceitos da tecnologia recomendo começar pelo blog, livro e canal no YouTube do Fernando Ulrich que explicam com maestria o surgimento, funcionamento e potencial da tecnologia. Em inglês, Andreas Antonopoulos é leitura obrigatória para aprofundar o conhecimento e suas palestras no YouTube são excelentes. Por fim uma infinidade de materiais está disponível na internet para complementar seus estudos e depois de consolidar o conhecimento básico você será capaz de identificar boas fontes de informação para acompanhar um mercado tão dinâmico.
Vamos ao que interessa, esse texto tem 2 objetivos:
1) reforçar que bitcoin é um investimento de risco como qualquer outro. Exige estudo, estratégia e disciplina de execução. Qualquer pessoa que mencione retornos garantidos, fuja, É GOLPE!
2) sugerir uma linha de raciocínio para você responder se deve ou não investir em bitcoins e qual o percentual das suas economias
Pois bem, se você já leu bastante sobre bitcoin, entende como funciona e concorda que a tecnologia tem um potencial interessante, a resposta à pergunta título do texto deveria ser óbvia, certo? Errado. Poucas coisas são mais difíceis e angustiantes que uma decisão que pode resultar em perda financeira.
Sei disso porque passei mais de 10 anos no mercado financeiro atuando como gestor de investimentos para pessoas físicas. Tive conversas sobre finanças pessoais com clientes com menos de R$ 10.000 para aplicar que não sabiam a diferença entre um título de capitalização e uma conta poupança até clientes com algumas dezenas de milhões disponíveis para investimentos sofisticados em uma infinidade de opções no Brasil, no exterior, diversas moedas, prazos, bolsas do mundo todo e etc. Todas as variações de perfis e patrimônio que estão entre o primeiro e o segundo exemplos têm uma coisa comum: a natureza humana. Simplesmente ninguém gosta de perder dinheiro.
Investimentos de risco (caracterizados por alta volatilidade de preços ex: ações, moedas, commodities, criptomoedas como o bitcoin) podem resultar em perda financeira de 2 formas. A primeira é óbvia, você investe X, o preço cai e você perde o percentual relativo a variação negativa. A segunda forma pouca gente percebe, é puramente psicológica e ocorre quando você não investe, o preço sobe e você contabiliza a variação positiva que você não teve como "perda".
Então como organizar os pensamentos para não apenas se juntar a manada, seja na compra a qualquer preço ou na venda em momentos de pânico?
Objetivo e prazo de investimento
O ponto de partida é definir o objetivo da sua reserva financeira (fazer uma viagem, trocar de carro, comprar um imóvel, aposentadoria etc) pois isso vai responder o período que o recurso permanecerá aplicado. Quanto mais próximo (em tempo) estiver o seu objetivo, menor deve ser o risco da sua aplicação. Ex: se você tem R$ 5.000 e pretende usá-los para fazer uma viagem nos próximos 6 meses o ideal é que a aplicação seja conservadora para não comprometer a execução do seu plano original.
Esse é um fator bastante difícil de mensurar, mas o teste a seguir pode ajudar. O bitcoin já teve quedas espetaculares ao longo dos seus 8 anos de vida, algumas superiores a 80%. Faça essa pergunta para si mesmo (sozinho, ali no canto da sala, do fundo do coração!) "sobre qual valor eu estou disposto a correr o risco de perder 80%?". Coloque em perspectiva suas economias e seus objetivos futuros.
Em modelos de alocação otimizada de portfólios, ativos com esse perfil dificilmente superam 5% das carteiras.
Investimento gradual
Provavelmente você já ouviu em algum lugar que um investimento dessa natureza, alta volatilidade, perda potencial acima de 50% e ganhos que podem superar 100%, 200% (alguns dizem até 1000%) no longo prazo, não deveria ser a maior parte da sua carteira, mas se mesmo assim você decidir entrar de cabeça, saiba o que está fazendo, você pode ser um milionário ou um "quebrado" no futuro.
Eu prefiro uma abordagem mais fundamentalista, onde você assume risco aos poucos, comprando gradualmente e acompanhando o mercado para rebalancear a carteira de tempos em tempos. Com isso você cria um preço médio e captura a tendência de longo prazo, sem colocar em risco grande parte de suas economias e planos.
Por favor, não olhe para trás e projete o retorno do bitcoin com base no passado para saber quando você terá R$ 1 milhão em bitcoins! Isso pode até acontecer, mas não conte com isso. O que pode te enriquecer é a sua capacidade de poupar e diversificar adequadamente seus investimentos. Não conte com a sorte de escolher o cavalo vencedor.
Isso me leva ao último ponto que é a atividade de trading (compra e venda frequente em períodos pequenos).
Trading X Longo Prazo
Tempo é dinheiro. As plataformas de negociação de bitcoins e outras criptomoedas são globais, funcionam 24 horas por dia em diversas moedas e a tentação é grande para tentar entender o máximo possível sobre o mercado e ganhar ainda mais acertando movimentos de alta e baixa.
Não gosto de generalizar, mas arrisco dizer que 90% das pessoas que estão lendo esse texto tem entre 20 e 40 anos e provavelmente mais da metade tem entre 20 e 30. Esse é o período mais produtivo da sua vida, provavelmente onde você vai definir/escolher uma carreira e ter a possibilidade de aumentar exponencialmente sua remuneração.
Muita gente esquece de colocar na equação o tempo dedicado uma atividade paralela e quanto "deixa de ganhar" na atividade principal. O mais provável é que se você não pode se dedicar a trading em tempo integral (ou perto disso) as chances de você perder dinheiro são grandes, vez que outros traders terão mais informações e maior capacidade de identificar oportunidades de mercado do que você. Isso sem falar e afetar o desempenho na atividade principal.
Tudo o que escrevi acima se aplica a qualquer ativo de risco e tem objetivo de ajudá-lo a montar uma estratégia de alocação para domar a volatilidade. Investimentos exigem planejamento e disciplina. Com o bitcoin não seria diferente!
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Gestor de investimentos, após 10 anos no mercado financeiro, passando por Itaú e Citibank, mudou-se para Londres para acompanhar de perto o mercado de fintechs, bitcoin e blockchain.