Análise - DNA Strategy FIC FIM CP - Fundos de Investimento - XP Investimentos
02/07/2020 18:51:00 • Atualizado em 21/06/2021 16:00:37 • 7 minutos de leitura
A Inflação Está de Volta… No Mundo Desenvolvido
Para um brasileiro pode soar estranho, mas há muito o mundo desenvolvido não se preocupa com inflação. Nos Estados Unidos, por exemplo, a última vez que se viu inflação persistentemente acima de 5% ao ano foi no início dos anos de 1980. O pais chegou inclusive a ter um curto período de deflação no período seguinte à Crise de 2008.
O motivo exato de uma inflação tão persistentemente baixa é fonte de grande debate acadêmico, mas em resumo é uma mistura, em graus diferentes, de responsabilidade fiscal, banco central independente, evolução tecnológica constante, globalização e menor poder de barganha da força de trabalho.
É interessante lembrar que no Brasil jogamos o mesmo jogo: tivemos que construir os mesmos pilares para estabilizar nossa inflação. E ela volta rapidamente em "momentos de distração", como o episódio das Pedaladas Fiscais. Começamos a ficar preocupados, entretanto, porque começamos a ver alguns desses pilares ruindo…
Continue lendo esse texto na carta dos DNAs.
Cartas Mensais DNA Strategy
O DNA Strategy é um fundo da família DNA, uma alocação de carteira dinâmica e flexível de acordo com cada perfil. A carteira do fundo é composta por várias classes de ativos, seguindo a carteira recomendada para o perfil Moderado, feita pelo time de alocação da XP Investimentos. O fundo terá uma alocação balanceada entre fundos ativos e passivos de renda fixa, renda variável, multimercados e internacionais, respeitando, a todo tempo, o limite de 20 pontos de risco, conforme Metodologia de Risco XP.
Horizonte de investimentos: o fundo deve entregar retornos consistentes em janelas de 4 anos ou mais.
Retorno esperado: mensalmente são publicados os retornos esperados para os próximos 5 anos dos perfis recomendados pela XP Investimentos. As estimativas dadas para o Perfil Moderado podem ser utilizadas como referência para esse fundo.
O mês de maio foi positivo para o DNA Strategy. Apesar de sua alocação balanceada, o fundo se beneficiou bastante do bom resultado da bolsa brasileira. Mesmo com a indústria de fundos ativos, em grande parte, não alcançando o ibovespa, as alocações passivas e em smart beta ajudaram a performance do fundo. O destaque negativo foi a performance da parcela de renda variável global acompanhada da apreciação do real.
Para o próximo mês mantemos nossas principais teses de alocação. Nas últimas semanas o Brasil continua progredindo com a vacinação, equacionou uma parte do problema fiscal e passa a avançar com a agenda de reformas. Assim, continuamos com o aumento de risco alocado em ativos atrelados à inflação e mantemos uma posição robusta de renda variável local.