"Nasce um gigante": Suzano dá último passo para fusão com Fibria e reforça visão positiva para 2019 - InfoMoney
Por Weruska Goeking Em mercados / acoes-e-indices 29 nov, 2018 15h50
Por Weruska Goeking 29 nov, 2018 15h50
SÃO PAULO - A Suzano (SUZB3) e a Fibria (FIBR3) informaram na tarde desta quinta-feira (29) que a autoridade de concorrência da Europa aprovou a combinação de seus negócios e bases acionárias. A única restrição é a rescisão antecipada do contrato comercial da empresa com a Klabin (KLBN11), de 900 mil toneladas até 2021.
"Reconhecemos que a ação possa continuar descontada no curto prazo por conta de uma queda nos preços da celulose, mesmo que pequena, assim como por uma preferência entre os investidores locais por nomes mais voltados para o mercado doméstico. Vemos Suzano mais como uma história de 2019", explica Karel Luketic, analista da XP Research em relatório a clientes.
Luketic destaca que as ações negociam a 4 vezes o EV/Ebitda ((valor da empresa sobre o Ebitda, lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações) e, assumindo o preço da celulose de US$ 750 a tonelada (patamar atual) para 2019, com o dólar a R$ 3,85, a avaliação do analista é de que o fluxo de caixa livre alcance 20%. "Parece extremamente atrativo na nossa visão, com viés de médio-longo prazo", explica.
Mas a XP Research já havia incorporado esse fator em seu modelo de investimento. "Não acarreta em nenhum impacto relevante para a nossa avaliação das ações da Suzano", conta.