RI UFLA: O hedge simultâneo dos riscos de preço e de câmbio da produção de soja em Rondonópolis (MT), utilizando contratos da Bovespa-BM&F
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Título: O hedge simultâneo dos riscos de preço e de câmbio da produção de soja em Rondonópolis (MT), utilizando contratos da Bovespa-BM&F
Título(s) alternativo(s): The price and exchange rate risk simultaneous hedge of the Rondonópolis (MT) soybean production using future contracts of Bovespa-BM&F
Autor: Souza, Waldemar Antônio da Rocha de
Martines-Filho, João Gomes
Palavras-chave: Hedge simultâneo
Risco de preços e taxa de câmbio
Price and exchange rate risk
Referência: SOUZA, W. A. da R. de; MARTINES-FILHO, J. G.; MARQUES, P. V. O hedge simultâneo dos riscos de preço e de câmbio da produção de soja em Rondonópolis (MT), utilizando contratos da Bovespa-BM&F. Organizações Rurais e Agroindustriais, Lavras, v. 13, n. 3, p. 403-413, 2011.
Resumo: A decisão de hedge simultâneo dos produtores de soja de Mato Grosso com contratos futuros de preço e taxa de câmbio da BOVESPA-BM&F foi analisada. Um modelo de hedge simultâneo do risco de preços e taxa de câmbio foi obtido e as eficiências de diferentes estratégias de hedge foram calculadas. As principais conclusões foram que o hedge simultâneo de risco de preços e a taxa de câmbio reduzem de forma acentuada o risco da receita total, comparativamente ao hedge de preços isolado. A mitigação do risco de taxa de câmbio, em conjunto com o de preços é fundamental para uma gestão estratégica dos exportadores de commodities.
Abstract: The joint hedging decision of soybean producers of Mato Grosso state with price and exchange rate futures contracts of BOVESPABM&F has been analyzed. A simultaneous price and exchange risk hedging model has been obtained and the efficiencies of different hedging strategies have been calculated. The main findings were that the simultaneous hedging of price and exchange rate risk strongly reduces revenue risk comparatively to hedging with price futures only. The exchange risk jointly with price risk offset is a key for a strategic management of commodities exporters.