Opções | ITM – ATM – OTM | Clube do Pai Rico
Opções | ITM – ATM – OTM
Isso é uma coisa que volta e meia em confundo … "determinada opção é ITM, ATM ou OTM ?"
Bom … pensei … pensei … pensei … e consegui "criar" um daqueles macetes de vestibular para não me confundir mais, hehehe. Mas antes vamos a definição de cada uma delas: ( vamos supor que a cotação atual é R$ 40,00, ok ? )
É a opção que está dentro do dinheiro. ( In The Money )
Como a nossa "simulação" leva em conta que a cotação atual é de R$ 40,00, as opções CALL que têm strike menor que 40, e as PUT que têm strike maior que 40, são consideradas ITM.
É a opção que está no dinheiro. ( At The Money )
É a opção que está fora do dinheiro. ( Out The Money )
E para que serve essa informação ?
Principalmente para quem está estudando operações com opções. 🙂
Como essa é a nomenclatura padrão, os livros falam somente assim: "ATM pra cá, ITM pra lá, OTM acolá" … Portanto estar familiarizado, e ter esse conceito enraizado é muito importante.
Bom … e a dica para não esquecer mais é a seguinte … só não vale rir, ok ? 😉
e-Mail ! Sim, e-Mail … Calma … não entendeu ? Como é o padrão de um endereço de e-Mail ? email@xxx.com … Correto? Olhe atentamente para o endereço e veja se não ficou claro agora ? email @ xxx.com
A ordem é sempre essa, ITM, ATM e OTM. 😉
Publicado em Bolsa de valores, Dicionário.
26 de agosto de 2010 às 13:26
Infelizmente tenho que rir…muito bom a forma de lembrar mas que a primeira vista é engraçado isso é sim.
Infelizmente nada ! Rir é a melhor coisa da vida !!! 😉
kkkk, me lembra muito coisas que faziamos na escola pra decorar formúlas e afins.
Eu nunca publiquei nada em nenhum site, mas você merece meus PARABENS!!! Excelente explicação e até que enfim entendi essa maluquice
MUITO obrigado Eloy ! Fico feliz ao saber que o que escrevi (tentando ser o mais claro possível) lhe ajudou a compreender essa maluquice tão importante em se tratando de opções. 😉
Carlis disse:
30 de setembro de 2015 às 00:34
Zé, me tira uma dúvida. Quando lançamos opções ATM e a ação cai além do valor, exemplo: Ação a 7,00 , prêmio 0,50 e a ação bate 6,50 com tendência de cair mais. Qual melhor estratégia neste caso para quem está lançado?
Se está no lucro, ou fica observando pra ver se não reverte (o papel passa a subir), ou aguarda chegar num valor que você considera como satisfatório para zerar a operação. 🙂
Você pode determinar um valor limite, por exemplo: caiu … agora já está 40¢, 30¢ … você arbitra o seguinte "se passar dos 35¢ eu zero". Enquanto não passar disso você se mantém na operação. Mas quem determinará esse limite a ser rompido é a tua análise/bolso. 😉
12 de janeiro de 2017 às 14:29
PARABENS PELO SITE, MUITO BOM, SEGUINTE QUAL A MELHOR MANEIRA DE LANÇAR PRA QUEM TEM AÇÕES PRA LONGO PRAZO, TIPO PREVIDENCIARIA, NESSE CASO IDEAL É NAO SER EXERCIDO, MAIS PRA DAR UMA RENTABILIZADA NA CARTEIRA, JA QUE NAO IMPORTA SE CAI OU SOBE, COMPRO MENSALMENTE PRA LONGO PRAZO…
Falei sobre isso em outro post: 3 formas de se ganhar dinheiro com Venda Coberta de Opções. Espero que lhe seja útil. 😉
30 de julho de 2018 às 10:40
Zé, bom dia. Posso considerar que as ITM seriam as que estariam "dentro da minha aposta" e as OTM que estariam fora? Por exemplo, se eu lancei CALL eu acredito que o mercado iria cair então as ITM são as que tem o valor menor do que a cotação atual e as OTM para CALL seria as que tem o valor maior que a cotação atual; para as PUT's o contrário seria valido já que se eu lancei PUT eu acredito que o mercado vá subir logo para estar dentro da minha aposta, ITM, o strike deve ser maior do que a cotação atual, e para estar fora da minha oposta deve estar menor do que a cotação atual. Entendi certo? Se sim, esta seria uma boa maneira de entender o conceito de forma mais automática?
Na verdade o conceito de ITM, ATM e OTM não leva em consideração o que nós estamos fazendo. O único fator que importa é a cotação do ativo subjacente e o strike das opções. 😉
PETR4 está R$19,95 neste momento.
Exemplo de CALL:
A ATM é a PETRH20 (R$19,96).
PETRH21, H22, H23 … são todas OTM.
PETRH69, H18, H17 … são todas ITM.
Exemplo de PUT:
A ATM é a PETRT20 (R$19,96).
PETRT69, T18, T17 … são todas OTM.
PETRT21, T22, T23 … são todas ITM.
De novo: a nossa aposta não importa, apenas a cotação do ativo subjacente propriamente dito. Mas tirando isso, o restante da tua lógica está correto ! 😉