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Orlando Camilo Antas
1 Aumento de participação na Light S.A. Janeiro/2010
2 Termo de Renúncia Algumas declarações constantes nesta apresentação são projeções contidas no conceito da Lei de Valores Mobiliários Americanos e estão sujeitas a riscos e incertezas. Projeções são previsões que podem diferir dos números definitivos e não estão sob nosso controle. Para uma discussão dos riscos e incertezas tal como eles se relacionam a nós, favor recorrer ao nosso formulário 20F de 2008 e, em particular, ao item 3 onde estão contidas Informações Básicas Fatores de Risco. Todos os valores estão de acordo com o BRGAAP. ( Em milhões de reais, exceto se indicado de outra forma) 2
3 Uma nova fase se inicia com o aumento de participação na Light Consolidação da participação da Cemig inicia uma segunda fase na história da Light Realização do investimento por parte dos parceiros financeiros abre espaço para aprofundamento nas sinergias entre Cemig e Light Estrutura-modelo de governança corporativa será mantida Novo momento da Light será marcado pelo crescimento da companhia e melhoria nos seus índices operacionais e técnicos, com respeito aos valores, cultura e excelência do capital humano da Light Reconhecimento pelo mercado mostra que a Light está em uma trajetória de sucesso Seqüência natural da aquisição i feita em2006 1ª Fase Turnaround da empresa: Reestruturação financeira Empresa voltou a ser lucrativa e passou a distribuir dividendos Alinhamento do interesse de todos os acionistas Compra em parceria comtê três sócios, ói através da RME Agregação de valor a todos os acionistas Light e Cemig Negócio regulado com receita previsível a cada ciclo tarifário Fluxo de caixa estável e com perfil defensivo Estratégia de crescimento através de parcerias se mostra exitosa (Light, TBE, Terna) 3
4 Estrutura Final da Operação Ao final do processo, a estrutura societária da Light ficará conforme abaixo CEMIG <50% FIP >50% FIP LUCE 100% 100% CEMIG SPE 3 LEPSA BNDESPAR Acordo de acionistas 13,03% 26,06%* 13,03% 23,46% 24,41% Light S.A. * Participação Máxima 4
5 Sumário da operação Reestruturação t societária i do bloco de controle da Light AG Concessões e PCP(Equatorial) venderão suas participações na Light Equatorial passará por reorganização societária interna Cemig será minoritária em uma SPE constituída em conjunto com um novo FIP SPE deterá até 26,06% de participação na Light Preço da transação: R$785 milhões por cada bloco de 13,03% de participação na Light, o 3 equivalente a aproximadamente R$ 29,54 por ação Pagamento à AG Concessões após aprovações necessárias Pagamento ao PCP após aprovações e reorganização societária da Equatorial Correção do preço pela Taxa CDI-Cetip*, a partir de 01/12/2009 Retorno favorável e risco conhecido TIR da operação para o acionista de 11,0%, emtermos reais Preço pago de 7,22x LAJIDA 2009 e de 6,36 x LAJIDA 2010, de acordo com consenso de mercado em novembro de 2009 * Do preço serão deduzidos os dividendos pagos ou declarados pela Light a partir de 01/12/2009 5
6 Aumento de participação na Light abre novas oportunidades Cemig D e Light responderam por quase 16% da energia distribuída no Brasil em 2008 Maior aproximação da tradição e experiência das duas empresas Oportunidade d para capturar ganhos com sinergia i entre ativos e processos Cemig GT e Light apresentam oportunidades conjuntas de criação de valor Parceria já constituída na construção de novas hidrelétricas (PCH Paracambi já viabilizada) Oportunidade para capturar ganhos com sinergias na comercialização no mercado livre Re-precificação da energia assegurada da geração da Light ocorrerá nos anos de 2013 e 2014, com forte tendência de alta Cemig aumenta sua exposição a uma das economias que mais crescem no Brasil Grande aumento de investimentos na economia carioca em virtude do pré-sal e outros projetos industriais Impacto positivo para a economia do Rio de Janeiro em virtude dos Jogos Olímpicos e da Copa do Mundo 6/ 34 6
7 Área de concessão da Light Dados operacionais Número de consumidores... 3,9 milhões Número de empregados Km de linha de distribuição Capacidade d instalada geração MW 3 Estado do Rio de Janeiro 7
8 Evolução dos indicadores financeiros da Light Evolução Receita Líquida (R$ MM) EBITDA e Margem de EBITDA - Evolução + 3,3% a.a. Margem de EBITDA EBITDA Receita Líquida Por Classe cativo R$ MM Dívida Líquida / EBITDA Dívida Líquida * Dívida Líquida / EBITDA * Dívida Líquida = Dívida Total (sem fundo de pensão ) Disponibilidades 8