Cenário Cartezyan: Novembro 2018
IBOV com máxima histórica e leve queda até 10h30
O Índice de Confiança Empresarial (ICE) subiu 3,8 pontos em novembro ante outubro, atingindo 95,0 pontos, informou há pouco a Fundação Getulio Vargas (FGV). Com isso, o ICE atingiu o maior patamar desde abril de 2014. Na métrica de médias móveis trimestrais, o índice avançou 1,1 ponto, interrompendo sete meses consecutivos em queda.
"A expressiva alta do ICE em novembro confirma que a confiança empresarial vinha sendo afetada nos meses anteriores pelas exacerbadas incertezas associadas ao período eleitoral deste ano. Ao atingir o maior nível desde o início da recessão de 2014-2016, o índice se aproxima do nível neutro de 100 pontos, que configura uma situação de normalidade em termos históricos. A evolução no mês foi determinada principalmente pela melhora das expectativas, que retratam um moderado otimismo com a evolução da economia nos primeiros meses do novo governo", afirma nota divulgada há pouco pela FGV, assinada pelo superintendente de Estatísticas Públicas do Instituto Brasileiro de Economia (Ibre/FGV), Aloisio Campelo Jr.
O Produto Interno Bruto (PIB) brasileiro cresceu 0,8% no terceiro trimestre em relação ao segundo trimestre deste ano, informou há pouco o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE).
O resultado veio igual à mediana (0,80%) das estimativas dos analistas de 30 instituições consultados pelo Projeções Broadcast, que esperavam de uma alta de 0,40% a um avanço de 1,1%.
Na comparação com o terceiro trimestre de 2017, o PIB avançou 1,3% no terceiro trimestre deste ano. O resultado ficou abaixo da mediana das projeções de analistas, que previam uma expansão de 0,80% a 1,90%, com mediana positiva de 1,50%.
Ainda segundo o instituto, o PIB do terceiro trimestre do ano totalizou
R$ 1,716 trilhão. Os técnicos do IBGE vão conceder entrevista dentro de instantes para comentar os resultados.
Temos nova máxima histórica no IBOV.
A região de 89.600 é suporte imediato e deverá ser testada logo na abertura, que deverá ser de leve baixa.
Possivelmente teremos uma descida até a cabeça do pivot de alta (88.520) entre hoje e segunda-feira, ponto decisivo para os desdobramentos de curto prazo.
A região se torna ainda mais relevante, pois marcou a mínima de ontem e concentra a média móvel de 5 períodos.
Caso a compra exerça seu domínio visto nas últimas sessões e mantenha os preços acima de 89.600, a alta deverá manter-se com nova marcação de TH.
IBOV não conseguiu se sustentar acima de 88.320, antiga máxima histórica; abre em alta seguindo exterior e mercado futuro >>> LEIA MAIS >>>
As bolsas asiáticas iniciaram a semana em tom majoritariamente positivo nesta segunda-feira, na expectativa de que os líderes da China e dos Estados Unidos façam algum tipo de avanço no diálogo comercial no fim da semana, mas ações de energia foram pressionadas pelo recente tombo das cotações do petróleo.
O Hang Seng liderou os ganhos na Ásia, fechando em alta de 1,73% em Hong Kong, a 26.376,18 pontos, graças ao bom desempenho de papéis dos setores imobiliário e de seguros, e também de operadoras de cassinos. Por outro lado, a PetroChina - petrolífera com maior valor de mercado da Ásia - teve queda de 1,5%.
Na última sexta-feira (23), os preços do petróleo despencaram entre 6,1% a 7,7%, atingindo os menores níveis desde outubro de 2017, em meio a preocupações com a expansão da oferta da commodity e sinais de desaceleração da economia global. O petróleo, contudo, ensaiou forte recuperação na madrugada de hoje, chegando a subir mais de 2% em alguns momentos.
Também ficaram no azul nesta segunda o índice japonês Nikkei, que avançou 0,76% em Tóquio, a 21.812,00 pontos, ajudado pelo enfraquecimento do iene frente ao dólar e por ações do segmento de automação de fábricas, o sul-coreano Kospi, que registrou alta de 1,24% em Seul, a 2.083,02 pontos, e o Taiex, que se valorizou 1,01% em Taiwan, seu maior ganho em quase um mês, a 9.765,36 pontos.
Na China continental, por outro lado, os mercados terminaram o dia em baixa moderada, revertendo pequenos ganhos da primeira metade do pregão. O Xangai Composto caiu 0,14%, a 2.575,81 pontos, enquanto o menos abrangente Shenzhen Composto recuou 0,32%, a 1.330,93 pontos, ampliando as robustas perdas - de 2,5% a 3,7% - que apresentaram na última sexta.
O grande destaque da semana é um aguardado encontro entre os presidentes dos Estados Unidos, Donald Trump, e da China, Xi Jinping, às margens da reunião de cúpula de dois dias que o G-20 (grupo dos 20 países mais industrializados) realizará na Argentina a partir de sexta (30). Espera-se que os líderes das duas maiores economias do mundo deem alguma sinalização no sentido de superar suas divergências comerciais, fator que tem pressionado os mercados globais nos últimos meses.
O índice de sentimento das empresas da Alemanha caiu de 102,9 em outubro a 102 em novembro, segundo pesquisa divulgada hoje pelo instituto alemão Ifo. O resultado, que marcou a terceira queda consecutiva do indicador, ficou um pouco abaixo da expectativa de analistas consultados pelo The Wall Street Journal, que previam redução a 102,3. O dado de outubro sofreu leve revisão para cima, de 102,8 originalmente.
O chamado índice de condições atuais do Ifo recuou de 106,1 em outubro para 105,4 em novembro, enquanto o índice de expectativas econômicas diminuiu de 99,7 para 98,7.
A XP Investimentos avalia fazer sua abertura de capital na bolsa norte-americana Nasdaq. No começo de 2017, antes de vender uma fatia de 49,9% para o Itaú Unibanco, a empresa planejava fazer uma oferta inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) na B3. O fundo de private equity General Atlantic, que é acionista da XP, tem interesse na operação, como porta de saída para seu investimento. A XP poderia ser avaliada, segundo bancos de investimento com os quais tem conversado, em até R$ 50 bilhões.
O Índice de Preços ao Consumidor - Semanal (IPC-S), calculado pela Fundação Getulio Vargas (FGV), desacelerou em todas as sete capitais pesquisadas na terceira quadrissemana de novembro na comparação com a leitura anterior. A informação foi divulgada hoje pela Fundação Getulio Vargas (FGV). Na terceira medição deste mês, o IPC-S teve alta de 0,05%, depois de 0,28% na segunda quadrissemana de novembro.
A expectativa de alta para o Produto Interno Bruto (PIB) este ano foi de 1,36% para 1,39%, conforme o Relatório de Mercado Focus, divulgado há pouco pelo Banco Central (BC). Há quatro semanas, a estimativa era de crescimento de 1,36%. Para 2019, o mercado manteve a previsão de alta do PIB em 2,50%, igual ao visto um mês antes.
No relatório Focus de hoje, a projeção para a produção industrial de 2018 passou de alta de 2,19% para elevação de 2,16%. Há um mês, estava em 2,71%. No caso de 2019, a estimativa de crescimento da produção industrial foi de 3,04% para 3,02%, ante 3,14% de quatro semanas antes.
O gráfico diário do IBOV mostra um movimento complexo, com uma recuo até a média móvel de 21 períodos.
O benchmark não conseguiu se sustentar acima de 88.320, antiga máxima histórica e topo importante marcado em fevereiro/2018.
A proximidade da LTA de curto prazo marcada em azul (clique para ampliar) é um destaque, na minha leitura.
Pelas movimentações no exterior e no mercado futuro, teremos uma abertura em campo positivo, com provável teste de 87.333, o qual podemos considerar um divisor de águas para a sessão.
Pregão após feriado fica de olho no exterior e nos quadros do presidente eleito >>> LEIA MAIS >>>
A maior parte das bolsas da Ásia e do Pacífico fechou em alta nesta sexta-feira, à medida que alguns ganhos setoriais mediram forças com a pressão exercida sobre o setor de tecnologia pelo balanço e as perspectivas divulgados pela americana Nvidia. Além disso, o conflito comercial entre os Estados Unidos e a China segue sendo monitorado.
Ao trazer ontem seus resultados trimestrais a público, a fabricante de chips Nvidia, sediada nos Estados Unidos, apontou perspectivas de desempenho e de mercado abaixo das expectativas de analistas, reforçando temores quanto à demanda no setor de tecnologia, que recentemente castigaram as ações da Apple.
Na China, o índice Xangai Composto avançou 0,41% hoje, a 2.679,11 pontos. Já o Shenzhen Composto, formado por empresas de menor valor de mercado, subiu 0,84%, a 1.410,18 pontos.
No plano do comércio global, repercutiu positivamente ontem e se estendeu para o pregão asiático a alegação de fontes ouvidas pelo Financial Times de que o representante comercial americano, Robert Lighthizer, teria dito a empresários do setor industrial que novas tarifas a serem implementadas sobre produtos chineses estariam "em suspenso" animaram os investidores e levaram as bolsas de Nova York às máximas do dia ao longo da tarde. As informações, contudo, foram negadas pelo Escritório do Representante Comercial (USTR, na sigla em inglês). Em comunicado, o órgão apontou que Lighthizer não fez nenhuma declaração desse tipo e ressaltou que o plano de impor barreiras à China "não mudou em nada".
Foi sobre a Bolsa de Tóquio, principalmente, que pesou o respingo do sentimento negativo para as techs trazido pela Nvidia. Lá, o índice japonês Nikkei encerrou em queda de 0,57%, aos 21.680,34 pontos.
O presidente do Bradesco, Octavio de Lazari Júnior, afirmou ao Broadcast em Nova York que são muito positivas as escolhas do governo do presidente eleito Jair Bolsonaro de Roberto Campos Neto para presidir o Banco Central e de Mansueto Almeida para continuar como o Secretário do Tesouro Nacional.
Octávio de Lazari Júnior chegou a avaliar que Ilan Goldfajn poderia prosseguir como presidente do Banco Central, mas compreende os fatores pessoais que não permitiram que ele continuasse no cargo.
Por outro lado, fez comentários favoráveis a Roberto Campos Neto. "Temos muito boas informações dele. É um profissional extremamente competente que trabalhou na tesouraria do Santander. A expectativa é muito boa e grande. O Ilan já estava lá há um tempo, já tinha construído uma história. A agenda de implementações, mudanças e ajustes que o BC precisava fazer está lá pronta. O próprio Ilan e sua equipe deixaram isso escrito. Então, vai facilitar muito o trabalho do Roberto no Banco Central."
O Banco Central informou há pouco que seu Índice de Atividade (IBC-Br) registrou alta de 1,74% no acumulado do trimestre até setembro, na comparação com o trimestre anterior (abril a junho), pela série ajustada.
O BC informou ainda que o IBC-Br acumulou alta de 1,72% no trimestre até setembro ante o mesmo período do ano passado, pela série sem ajustes sazonais.
O petróleo opera em alta nesta manhã, em uma tentativa de apagar as perdas recentes, que se acentuaram e levaram tanto o WTI quanto o Brent a entrar em bear market.
Às 9h48 (de Brasília), o barril para dezembro do petróleo tipo WTI subia 1,58%, A US$ 57,35 por barril, quanto o Brent para janeiro avançava 1,73%, a US$ 67,75 por barril.
Ainda em meio ao descompasso entre oferta e demanda que marcou a semana para o petróleo, os contratos futuros tentam apagar as perdas recentes. Pesam sobre o óleo os relatos de que a Organização dos Países Exportadores de Petróleo (Opep) e aliados poderiam cortar o equivalente a 1,4 milhão de barris por dia (bdp) na reunião do próximo mês, no dia 6 de dezembro, acima do que as autoridades mencionaram anteriormente, em torno de 1 milhão.
Nem a alta muito acima do esperado dos estoques em solo americano, que cresceram 10,27 milhões de barris na última semana, diante de projeção de alta de 2,2 milhões, que mostrou o Departamento de Energia (DoE, na sigla em inglês) do país ontem, pressionou os preços.
IBOV em 86,5 às 10h20
O gráfico diário do IBOV mostra a consolidação ode 84.000 pontos como suporte nas últimas sessões.
O fechamento do último pregão ocorreu na máxima do dia e acima da LTA e médias móveis de 5 e 21 períodos.
Isso abre espaço para a busca de 87.333, topo marcado no início de outubro, quem sabe ainda na sessão dessa sexta-feira se o exterior ajudar.
Região de 84K foi piso duas vezes nas três últimas sessões
As bolsas da Ásia e do Pacífico fecharam majoritariamente em baixa nesta quarta-feira, após um tombo nos preços do petróleo pesar nos mercados chineses e da Austrália, e na esteira de indicadores mistos da China, a segunda maior economia do mundo.
Ontem, as cotações do petróleo despencaram entre 6,6% e 7,1% em meio a sinais de expansão da oferta e enfraquecimento da demanda pela commodity. O mau humor ganhou força depois de o presidente dos EUA, Donald Trump, declarar que espera que a Arábia Saudita e a Organização dos Países Exportadores de Petróleo (Opep) não cortem sua produção, no começo da semana.
Na China, o índice Xangai Composto recuou 0,85% hoje, a 2.632,24 pontos, pressionado por petrolíferas como Petrochina e Sinopec, cujas ações se desvalorizaram cerca de 3%. Já o Shenzhen Composto, formado por empresas de menor valor de mercado, caiu 0,40%, a 1.378,36 pontos.
Números oficiais publicados durante a madrugada mostraram que a produção industrial chinesa avançou 5,9% na comparação anual de outubro, superando a previsão de analistas, de alta de 5,7%. Por outro lado, as vendas no setor varejista da China subiram 8,6% em outubro ante igual mês do ano passado, mas o resultado ficou bem aquém do ganho esperado de 9,2%.
Em outras partes da Ásia, o índice sul-coreano Kospi recuou 0,15% em Seul, a 2.068,05 pontos, mas o japonês Nikkei fechou em leve alta de 0,16% em Tóquio - ajudado por uma ligeira desvalorização do iene ante o dólar -, a 21.846,48 pontos, depois de cair mais de 2% no pregão anterior, e o Taiex também subiu 0,16% em Taiwan, a 9.791,88 pontos.
Já na comparação anual, o PIB da Alemanha cresceu 1,1% no terceiro trimestre. A projeção de analistas, porém, era de alta de 1,3%.
O DEM vai condicionar a adesão ao governo de Jair Bolsonaro (PSL) ao apoio do Palácio do Planalto à recondução de Rodrigo Maia (DEM-RJ) à presidência da Câmara ou ao menos à neutralidade da equipe do PSL nessa disputa. A eleição que renovará o comando do Congresso está marcada para 1º de janeiro de 2019, e Maia já recebeu sinais de que Bolsonaro não quer avalizar um novo mandato para ele.
Antes resistente à votação da reforma da Previdência, o presidente do Senado, Eunício Oliveira (MDB-CE), sinalizou ontem, terça-feira, 13, que há brechas para que a proposta ande no Congresso ainda neste ano. A mudança de postura foi verbalizada logo após o senador ter recebido na residência oficial do Senado o futuro ministro da Economia, Paulo Guedes.
O gráfico diário do IBOV mostra uma linha de tendência de alta (LTA) que guia os fundos desde o final de setembro, concentrando a briga entre ursos e touros essa semana.
As médias estão inclinadas para baixo, porém ainda em "modo compra", o que deixa a leitura complexa no curtíssimo prazo.
Fato é que a região de 84K foi piso duas vezes nas três últimas sessões, com compradores dispostos a defender a região como suporte.
Na minha visão, teremos uma sessão de alta moderada, com fechamento acima da dita LTA e também da média móvel de 21 períodos.