Minerva (BEEF3) recebe proposta por Athena - Guia do Investidor
A Minerva Foods (BEEF3) emitiu um fato relevante nesta última segunda-feira, 14, informando que recebeu uma proposta pela Athena, sua subsidiária. A proposta dá um valuation de US$ 1,5 bilhão à Athena, mesmo valor da Minerva inteira.
A oferta foi feita por um SPAC que levantam recursos junto a investidores com a promessa de encontrar negócios atraentes. Todavia, a Minerva não revelou a identidade da SPAC, informando apenas que o mesmo tem US$ 200 milhões em caixa e ainda pretende obter US$ 100 milhões em oferta privada.
Após essa captação, o SPAC estará disposto a pagar US$ 300 milhões por 25% da Athena, que ao se fundir com ele passará a ser listada na Nasdaq. Sobre esse valor, 2 dois terços irão para o caixa da Minerva – que permaneceria com 75% da subsidiária – e o outro terço ficaria no caixa da própria Athena.
Dessa forma, após a entrada dos recursos do SPAC e a conversão de warrants por parte de seu maior acionista reduziriam a alavancagem da Minerva para cerca de 1,8x sua geração de caixa.
Além disso, a Minerva disse que assinou uma Carta de Intenções não vinculativa e que tentará fechar o negócio ainda nas próximas semanas. Por fim, como é comum nesse tipo de negócio, a companhia disse que não há garantia de que a transação será de fato concluída.
A Athena é a subsidiária da Minerva que reúne as operações na Colômbia Paraguai, Argentina e Uruguai. Caso o negócio seja efetivado, a companhia pretende explorar oportunidades de M&A no oeste da Austrália. A Minerva estava pronta para fazer o IPO da Athena no Chile em maio de 2019, mas a operação foi abortada. A Athena deve fazer um EBITDA de US$ 180 milhões neste ano. A empresa exporta carnes para mais de 100 países.