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Luiz Gustavo Brandt Frade
1 3. Função Financeira Conteúdo 1. Função Financeira 2. Modelo Sistêmico da Função Financeira 3. Principais Atribuições do Administrador Financeiro 1
2 Bibliografia Recomenda Livro Texto: Introdução à Administração Eunice Lacava Kwasnicka - Editora Atlas Administração - Teoria, Processo e Prática Chiavenato, Idalberto - Editora Campus Site para Consulta Serviço Brasileiro de apoio às Micro e Pequenas Empresas- Sebrae 1. Função Financeira Finanças: ao conjunto de recursos disponíveis circulantes em espécie que serão usados em transações e negócios com transferência e circulação de dinheiro. Há necessidade de se analisar a fim de se ter exposto a real situação econômica dos fundos da empresa, com relação aos seus bens e direitos garantidos. 2
3 1. Função Financeira A função financeira preocupa-se com todos os problemas que são associados com a eficiente aquisição e o uso do capital. Capital: é o dinheiro que se ganhou com empréstimos passados, o que se economizou dos ganhos com lucros ou salários, a riqueza acumulada para financiar novos investimentos. Capital físico: está nas fábricas e nas máquinas. Capital financeiro: está na riqueza investida nas empresas por meio de empréstimos tomados, ações vendidas ou outros instrumentos financeiros. 1. Função Financeira Custos: são os gastos apropriados nas empresas, referentes à aplicação monetária para a produção (mão-de-obra, horamáquina e outros custos com a produção empresarial) que devem ser apurados para serem transferidos ao preço do produto. 3
4 1. Função Financeira Principais Objetivos da Função Financeira 1. Obter o montante adequado para a continuidade do negócio 2. Conservar o capital e saber obter lucro com o uso desse capital, para que os investimentos continuem fluindo 2. Modelo Sistêmico da Função Financeira Entrada Núcleo Informações sobre: 1. Planos da empresa 2. Leis, regulamentos. 3. Mercado de capitais. 4. Produto. Fonte de Recursos Outras Fontes: recursos de terceiros Recursos próprios Uso de Recursos Pagamentos diversos Investimentos Distribuição dos lucros Saída Maximização do valor de mercado da empresa Posicionamento do negócio sucesso 5. Tecnologia Decisão de financiamento Decisão de aplicação Feedback 4
5 3. Principais Atribuições do Administrador Financeiro 1. Decisão de Financiamento 2. Decisão de Investimento 3. Decisão de distribuição de Dividendos (Lucros) 3. Principais Atribuições do Administrador Financeiro 1. Decisão de Financiamento O administrador financeiro deve determinar qual a melhor forma de financiar as operações da empresa, isto é, ele deve determinar qual a estrutura de capital (composição de fontes de fundos) mais adequada. Ele deve levar em consideração o retorno desejado pelos acionistas, o custo do capital de termos associado a cada estrutura alternativa de capital. 5
6 3. Principais Atribuições do Administrador Financeiro 2. Decisão de Investimento A. Selecionar novos investimentos O administrador financeiro deve determinar qual alocação de capital deve ser feita a projetos de investimentos cujos benefícios serão auferidos no futuro. Essa decisão envolve riscos já que o lucro não tem como ser estimado com certeza. Logo as decisões devem considerar os lucros esperados e os riscos para toda empresa. B. Gerir ativos existentes de modo eficiente O administrador financeiro preocupa-se mais com os ativos correntes do que com os ativos imobilizados. Ele participa do processo de decisão sobre o imobilizado. O administrador financeiro deve determinar o nível de liquidez da empresa. 3. Principais Atribuições do Administrador Financeiro 3. Decisão de distribuição de Dividendos (Lucros) A definição da política de dividendos está intimamente relacionada com a decisão de financiamento das atividades da empresa. A Decisão de distribuição de Dividendos consiste na determinação da porcentagem dos lucros a ser distribuída aos acionistas em forma de dinheiro, na fixação de um montante adequado de dividendos a ser distribuído a cada acionista, na distribuição de bonificações e na recompra de ações. 6
7 3. Principais Atribuições do Administrador Financeiro 3. Decisão de distribuição de Dividendos (Lucros) A porcentagem dos lucros a ser distribuído aos acionistas na forma de dividendos determina o montante dos lucros retidos na empresa e deve ser fixada em função do objetivo de maximização da riqueza dos acionistas. O valor do dividendo para os acionistas deve ser cotejado com o custo de oportunidade da redução dos lucros retidos em face das necessidades de financiamento das atividades da empresa. 3. Principais Atribuições do Administrador Financeiro Classificação das fontes de recursos à disposição de uma empresa Recursos próprios: capital integralizado, reservas e lucros retidos. Recursos de terceiros: compromissos assumidos e dívidas contraídas Recursos permanentes: recursos próprios e dívidas a longo prazo Recursos temporários: compromissos e dívidas a curto prazo Recursos onerosos: provocam despesas financeiras. Recursos não onerosos: não provocam despesas financeiras. 7
8 4. Organização da Função Financeira Principais Títulos Tesoureiro Controlador (controller) Vice Presidente de Finanças ou Diretor Financeiro Comitê Financeiro 4. Organização da Função Financeira Tesoureiro É o funcionário responsável pelas administração do fluxo de fundos. Mantém relações externas com banqueiros e dirigentes de instituições financeiras não bancarias. O tesoureiro é responsável por: Obtenção de fundos. Custódia dos recursos monetários e outros valores. Pagamento dos compromissos da empresa. Elaboração do orçamento da empresa. 8
9 4. Organização da Função Financeira Controlador ou controller ou comptroller É o inspetor dos assuntos financeiros. Desempenha funções de assessoria e suas relações são preponderantemente internas. O controlador é responsável por: 1. Análise e controle dos resultados financeiros e econômicos da empresa. 2. Planejamento e controle orçamentário. 3. Auditoria Interna. 4. Contabilidade geral e contabilidade de custos. 5. Sistemas e procedimentos (organização e métodos). 6. Cálculo e controle dos impostos 4. Organização da Função Financeira Vice Presidente de Finanças ou Diretor Financeiro Esse cargo existe apenas nas grandes empresas. O Diretor Financeiro é responsável por: 1. Formulação da política global da empresa. 2. Toda área financeira junto à presidência. 3. Pelas atividades do tesoureiro e do controlador. 9
10 4. Organização da Função Financeira Comitês Financeiros Geralmente adotados pelas grandes empresas reúnem diferentes experiências, capacidades e interesses para trabalhar na solução de problemas financeiros. Os comitês são formados pelos seguintes motivos: 1. Necessidade de um perfeito entendimento do funcionamento de aspectos significativos dos mercados monetários e de capitais, para que se alcance uma eficiente obtenção de fundos. 2. Responsabilidade pela aplicação de recursos. 10