Ele foi desenvolvido com o objetivo de tornar viável sua oferta em condições competitivas, desde que a seguradora entre como avalista do risco de crédito do tomador de crédito (o devedor das obrigações cobertas), em posição muito semelhante à de um banco emitir um vínculo bancário – apenas a um custo, em geral, muito mais competitivo. A indenização ocorre quando, ocorre a materialização de alguma contingência identificada e coberta e o mutuário não cumpre a obrigação de indenizar nos termos previstos no SPA, hipótese em que a seguradora é chamada a indenizar o valor devido e não pago, a acusação, o ato contínuo, o resgate do segurado.
Uma das grandes vantagens é que, mesmo funcionando como garantia financeira (pagamento), não compromete os mutuários, níveis de dívida. Além disso, o prêmio é contado como despesa do tomador de crédito.