Por ordem da CVM, State Grid aumenta oferta pela CPFL Renováveis - 21/06/2018 - UOL Economia
A CPFL Energias Renováveis informou nesta quinta-feira (21) que a State Grid Brazil, sua controladora indireta, elevou para R$ 13,81 o preço a ser pago na oferta pública de aquisição de suas ações (OPA).
Quando anunciou a oferta, em fevereiro de 2017, ela propunha o pagamento de R$ 12,20 pelos papéis da empresa de energia renovável da CPFL Energia.
A decisão foi tomada após a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) exigir, em fevereiro deste ano, que o processo fosse refeito, com uma nova justificativa de preço que utilize dados anuais de Ebitda (sigla em inglês para resultado antes de juros, impostos, depreciação e amortização), em substituição aos trimestrais.
A State Grid também precisou incorporar em seus cálculos as diferenças nas expectativas de crescimento da CPFL Energia e da CPFL Renováveis.
A decisão foi o resultado de debate com a área técnica da CVM, a Superintendência de Registro, que recusou as justificativas do preço anunciado pela State Grid para a oferta. Quando a área técnica da CVM fez um exercício de preços, chegou a fazer uma estimativa de cálculo utilizando esses parâmetros, que resultava em um preço por ação de R$ 17,64. O preço é superior ao patamar mínimo de R$ 16,69 que tinha sido colocado pelos técnicos da autarquia. O colegiado rechaçou o patamar de preço mínimo.
"A State Grid Brazil analisou as determinações do colegiado da CVM e, embora não compartilhe do mesmo entendimento dessa autarquia com relação ao uso de números prospectivos no cálculo da contribuição do Ebitda da CPFL Renováveis ao Ebitda da CPFL Energia, decidiu usar o Ebitda anual e os números prospectivos, como uma forma de demonstrar sua boa-fé e seus esforços para cumprir as exigências da decisão do colegiado da CVM e por estar convencida de que concluir esse processo da forma mais célere possível está em linha com o melhor interesse das companhias e de seus acionistas", diz trecho do documento.