Você sabe o que é o come-cotas? - Leticia Camargo Você sabe o que é o come-cotas? - Leticia Camargo
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Investidor antecipando o imposto para a Receita, via come-cotas
Final do mês está chegando, mas o que esta data tem de especial? É nela que ocorre o come-cotas em alguns fundos de investimento. Como o próprio nome já indica, o que ocorre neste momento é que a quantidade de cotas que o investidor possui irá diminuir, pois a tributação da rentabilidade é antecipada no come-cotas.
É muito importante saber disso, já que muitos clientes desavisados tomam um grande susto nos dias do come-cotas, justamente por acompanharem os seus investimentos pelo valor bruto e não pelo valor líquido de impostos.
Se isso acontecer contigo, fique tranquilo, não houve rentabilidade negativa e nem "roubaram" as suas cotas, você está apenas antecipando o seu imposto para a Receita. Veja como funciona o come-cotas….
Como eu estava explicando, o come-cotas é uma antecipação da tributação da rentabilidade auferida no fundo desde o último come-cotas ou desde a data de aplicação (vale o que for mais recente). Sobre este rendimento positivo, tributa-se pela menor alíquota de IR, conforme o tipo de fundo: 20% para os fundos de curto prazo e 15% para os de longo prazo.
Esta tributação antecipada ocorre sempre no último dia útil dos meses de maio e de novembro, o que quer dizer que lá vem o come-cotas por aí!
E como isso acontece? Vou dar um exemplo: digamos que o investidor tenha aplicado R$ 1.000,00 em um fundo de investimento de renda fixa de longo prazo e tenha recebido 1.000 cotas neste fundo, já que a cota era R$ 1,00 neste dia. Passados alguns meses, no dia 31 de maio, a nova cota era de 1,10, então o investidor começa o dia com R$ 1.100,00 (1.000 cotas vezes R$ 1,10). É feito, então, o cáculo da rentabilidade do período, que foi de R$ 100,00.
Como o fundo é de longo prazo, e a menor alíquota para o IR deste fundo é de 15% (veja aqui um artigo sobre Tributação dos Investimentos), o IR antecipado será de R$ 15,00 (15% de R$ 100,00). Nesta data, a cota é de R$ 1,10, então serão resgatadas 13,63 cotas para o pagamento do tributo (R$ 15,00 divididos pela cota de 1,10). Sendo assim, a nova quantidade de cotas do investidor, depois do come-cotas, será de 986,36 e seu novo saldo será de R$ 1.085,00.
Entendeu agora o porquê do nome come-cotas? Agora vamos ver quais são os fundos que têm o come-cotas…
Quais são os fundos que têm come-cotas?
Do ponto de vista da classificação tributária dos fundos, existem 3 tipos: os fundos de curto prazo, os fundos de longo prazo e os fundos de renda variável.
São aqueles em que os títulos de sua carteira têm um prazo médio de um ano para vencer.
São aqueles em que os títulos de sua carteira têm prazo médio superior a um ano para o vencimento. Muitos dos fundos multimercado são alocados nesta categoria.
São aqueles que possuem pelo menos 67% em ações ou ativos correlatos e não sofrem a antecipação da tributação pelo come-cotas.
Então, o come-cotas ocorre somente nos fundos de curto prazo e de longo prazo, sempre pela menor alíquota de tributação. (veja aqui um artigo sobre Tributação dos Investimentos)
Produtos que não têm come-cotas levam vantagem em relação aos que têm
Os produtos que não têm come-cotas, como os títulos públicos, CDBs, LCIs e LCAs, e previdência privada (PGBL e VGBL), por exemplo, levam vantagem em relação aos fundos, já que a tributação somente é efetuada no momento do resgate, do recebimento de juros ou do vencimento do título. Desta forma, o valor que seria recolhido antecipadamente para a Receita Federal em forma de tributo, fica rendendo em nome do investidor por mais tempo, beneficiando este investimento.
Em resumo, é importante que você esteja atento e compreenda que o valor bruto investido no fundo vai diminuir depois do come-cotas, já que a quantidade de cotas efetivamente diminui, devido ao adiantamento da tributação do rendimento deste investimento. Por outro lado, se você estiver acompanhando seus investimentos pelo valor líquido de impostos, o come-cotas não terá nenhum impacto, já que a antecipação do imposto já estava sendo considerada no cálculo para este valor líquido.
Por fim, não custa lembrar que, no momento do resgate, a tributação adiantada via come-cotas será descontada da tributação total do rendimento.