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27 de maio de 2019 por EXM Partners·Comentários desativados em GVO Aprova Plano de Recuperação Extrajudicial Para Renegociar Dívidas
O Grupo Virgolino de Oliveira (GVO) aprovou na última quinta-feira (23), um plano de recuperação extrajudicial para renegociar dívidas. O valor seria em torno de US$ 760 milhões com os credores, conforme informações do site Brasil Agro que tem base entrevista do Broadcast Agro. A quantia seria para pagamento dos credores de 'bonds' emitidos pela companhia, além de dívidas de pré-pagamento de exportações.
A assembleia extraordinária foi realizada na manhã de quinta-feira, quando acionistas da empresa, que tem quatro usinas, uma delas inclusive em Ariranha, avaliaram a proposta. Só ficou de fora o empresário Hermelindo Ruete, que preferiu não votar, de acordo com a empresa.
O acordo, que foi previamente negociado com um grupo significativo de credores contempla a reestruturação do passivo em dez anos, com carência de três anos. O relato foi do diretor presidente do GVO, Joamir Alves. "Serão emitidos novos títulos e realizados novos acordos de pré-pagamento de exportação. A reestruturação envolve boa parte da dívida da companhia com esses papéis, um total de US$ 835 milhões", consta na publicação do site Brasil Agro.
Além dessa renegociação, o plano de recuperação extrajudicial inclui como garantias de que os valores serão pagos, a alienação fiduciária das ações da companhia no Centro de Tecnologia Canavieira (CTC) e a hipoteca da Usina Monções, que fica na cidade que leva o mesmo nome da usina. Para se ter uma ideia, as quatro usinas da companhia estão processando cana-de-açúcar e a expectativa é que a moagem chegue a 6,5 milhões de toneladas na atual safra que só termina no ano que vem.
27 de maio de 2019 por EXM Partners·Comentários desativados em Judiciário prepara pacote de medidas para agilizar recuperações judiciais
BRASÍLIA – Integrantes do Judiciário preparam um pacote de medidas para agilizar o processo de recuperação judicial de empresas no País, considerado hoje excessivamente moroso. Em média, em São Paulo, são 567 dias (cerca de um ano e meio) entre a Justiça aceitar o pedido de recuperação de uma empresa e apreciar o plano de reestruturação por ela apresentado – aprovando-o ou rejeitando-o. Esse prazo deveria ser de, no máximo, 180 dias, segundo a lei atual.
Nessas varas, o tempo médio até a aprovação do plano de recuperação é de 407 dias, ainda longe dos 180 dias previstos na legislação, mas menor que os 567 dias verificados em médias nas varas comuns, segundo estudo realizado pela Associação Brasileira de Jurimetria e pelo Núcleo de Estudos de Processos de Insolvência da PUC-SP. A taxa de aprovação dos planos de recuperação também é maior quando eles são analisados nas especializadas: é de 81%, frente à taxa de 71,3% nas comuns.
27 de maio de 2019 por EXM Partners·Comentários desativados em STJ autoriza recuperação judicial de produtor rural
A liminar ministerial suspende a decisão anterior, proferida pelo Tribunal de Justiça de Mato Grosso que impedia a recuperação judicial dos produtores rurais. A decisão, inovadora, reforça a tese de que produtor rural não precisa de registro em Junta Comercial de dois anos para confirmar atuação como empresa.
O processo havia sido suspenso depois que a credora Louis Dreyfus Company do Brasil pediu a suspensão do processo de recuperação, via TJMT, após 9 dias do deferimento pela 2º Vara Civel da Comarca de Sinop.
Com a decisão do STJ o processo de recuperação judicial, volta a tomar curso com as negociações coletivas com seus credores.
Na liminar o juiz entende que "sustentam em síntese, que a pessoa física que explora nacional e economicamente o imóvel rural, como ocorre no caso, já são definidos como empresas rurais regulares, não se lhes exigindo outra forma de verificação desta condição. Nesse contexto, consideram-se legitimados para ingressar com pedido de recuperação judicial".
Segundo o ministro "no seu entender, o que a lei estabelece como conceito jurídico para a comprovação da atividade rural é a prova da exploração econômica do imóvel … detectada em perícia prévia realizada antes do deferimento da recuperação."
De acordo com o advogado do processo, Allison Giuliano Franco e Sousa, da ERS Advocacia, a decisão cria um novo ambiente de negociação com credores. "Com a decisão a empresa se mantém como fonte produtora de recursos e mantém os empregos que gera. Mesmo com este cenário de crise generalizada que passa o agronegócio no país", explicou.
Para Franco e Sousa a decisão provoca a debate amplo sobre o problema do "superendividamento no agro do Brasil". "O momento de arrumarmos a casa é agora, a lei existe para criar um sistema que permita a franca negociação entre todos envolvidos", argumentou o advogado.
23 de maio de 2019 por EXM Partners·Comentários desativados em Avianca recusa proposta da Azul e diz que quer manter operação
A Avianca Brasil enviou a Justiça na noite desta terça-feira (21) documento em que afirma que a proposta da Azul para a compra de seus ativos é juridicamente inviável. A companhia está em recuperação judicial desde dezembro de 2018 e não tem pago salários aos funcionários.
"Não há como validamente alienar a maioria dos ativos (…) via UPI [Unidade Produtiva Isolada] sem a existência de um plano de recuperação judicial apreciado e aprovado pelos credores, requisito imprescindível a celebração de um negócio (…) capaz de manter a transação definitivamente válida", afirma o documento. A empresa diz que pretende manter as operações, ainda que em tamanho reduzido e que o plano proposto pela Azul inclui horários de partida e chegada da ponte aérea São Paulo-Rio de Janeiro, "um dos trechos mais rentáveis para o transporte aéreo de passageiros no país, (…) que seriam importantes para a Avianca."
A Avianca pediu, ainda, que o juiz responsável pelo caso se manifeste sobre o tema e que intime credores e investidores interessados para "dar o mais urgente andamento" à recuperação judicial.
A Azul ofereceu US$ 145 milhões por uma nova UPI com slots (autorizações de pousos e decolagens) da Avianca. A oferta originalmente aprovada pelos credores foi elaborada pelo fundo Elliott e pelas companhias aéreas Gol e Latam. O plano previa o fatiamento dos slots da Avianca em sete UPIs, que iriam a leilão no dia 7 de maio.
Gol e Latam se comprometeram a oferecer ao menos US$ 70 milhões por uma unidade cada. O certame, contudo, foi suspenso pelo desembargador Ricardo Negrão, do Tribunal de Justiça de São Paulo, a pedido da Swissport, a quem a Avianca deve R$ 17 milhões. A credora busca anular o plano de recuperação judicial aprovado.
Alega que a oferta de Elliott, Gol e Latam apresenta conflito de interesses porque envolveu pagamentos antecipados das aéreas ao fundo. Também afirma que é ilegal vender os slots porque não são ativos da Avianca, mas sim concessões. O Tribunal de Justiça da São Paulo deverá julgar a legalidade do pregão em 10 de junho.
Procurada, a Azul afirma que entende que a Avianca Brasil "declara que não há preferência por parte dela a nenhum comprador de seus ativos, mas sim, que seu interesse é em buscar uma solução que permita o maior índice de recuperação". Para a empresa, a aérea não deixa claro que se opõe ao novo plano apresentado pela Azul, mas sim que espera "pronunciamento do juiz para solucionar o caso."
23 de maio de 2019 por EXM Partners·Comentários desativados em Número de falências aumenta 8,3%
Os pedidos de falência cresceram 8,3% em abril de 2019 na comparação com igual período do ano passado, totalizando 131 ocorrências, de acordo com o Indicador Serasa Experian de Falências e Recuperações Judiciais.
Na variação mensal dos pedidos de falência, o aumento chegou a 47,2% em relação a março deste ano. As micros, pequenas e médias empresas ocuparam novamente a dianteira do indicador do quarto mês de 2019, com 70 pedidos de falência, seguidas pelas grandes (32) e médias (29) empresas.
Durante o primeiro quadrimestre deste ano, o número de pedidos de falência totalizou 417 requerimentos, o mesmo valor entre janeiro e abril de 2018. No período, as micro e pequenas permaneceram no topo com 212 falências requeridas, as médias om 113 e as grandes com 92 na sequência. /Agências
17 de maio de 2019 por EXM Partners·Comentários desativados em PDG Realty diz que está finalizando plano para iniciar projetos
10 de maio de 2019 por EXM Partners·Comentários desativados em Com crise da Avianca, presidente da Latam diz que preço de passagem ficará alto por 6 meses
SÃO PAULO – A delicada situação financeira da Avianca , que desde dezembro está em recuperação judicial e já cancelou mais de dois mil voos, aumentou a demanda por passagens dos concorrentes — e também os preços. A avaliação é do presidente da operação brasileira da Latam, Jerome Cadier. Para o executivo, os preços acima do normal podem vigorar por até seis meses, até as demais companhias aéreas conseguirem autorização para suprir a demanda. Na entrevista, Cadier detalha os planos da Latam para o leilão de ativos da Avianca , marcado para 7 de maio.
As passagens aéreas estão mais caras. Há quem diga que o encolhimento da Avianca é a causa disso. Concorda?
Os preços estão mais altos. O aumento, no entanto, não tem a ver com concentração. Há menos aviões circulando no Brasil. A Avianca tinha cerca de 50 aeronaves no início do ano. Hoje, opera com sete. É uma queda grande.
Daria para segurar os preços mesmo com a crise na oferta?
– O modelo de precificação das companhias aéreas faz a seguinte comparação: 15 dias antes de um voo, quantos assentos estão vendidos? Se está muito cheio, o preço sobe. Se está vazio, o preço permanece baixo. Se temos menos assentos à disposição porque há menos aviões voando no Brasil, o sistema entende que os voos estão mais cheios que a média. Por isso, o preço sobe. Até os aviões voltarem a operar no Brasil, a gente vai ter tarifa mais alta.
O aumento das tarifas é maior em alguma rota?
– Nas rotas em que a Avianca não operava os preços não mudaram porque a oferta de assentos continuou igual. O efeito foi sentido em rotas em que ela era muito relevante, como em Guarulhos, Congonhas, Santos Dumont e Brasília.
Por quanto tempo os preços vão seguir elevados?
– Até conseguir trazer um número parecido com 43 aviões ao mercado brasileiro, teremos no mínimo quatro a seis meses de preços mais altos. Desde a crise da Varig, em 2004 e 2005, não vemos um momento tão importante na aviação brasileira. A quebra de uma companhia como a Avianca não consegue ser absorvida rapidamente pelas concorrentes. É óbvio que a gente quer transportar mais passageiros e que a tarifas mais baixas atraem mais passageiros. Por outro lado, no ano passado os custos de operação das aéreas subiram 25% no país, entre valorização do dólar e o aumento no preço do combustível. As tarifas subiram só 1%. Isso explica os problemas da Avianca. A gente precisa saber disso para saber que absorver uma crise desse tamanho não é algo rápido.
Por que a crise vai ser longa?
– As concorrentes querem suprir a demanda deixada pela Avianca, mas isso demora. Estamos remanejando aviões da Latam em outros países para o Brasil, mas isso depende de mudanças de contratos com as empresas de leasing e assinar toda a papelada para que esses aviões tenham autorização de voar aqui.
A Latam já definiu o tamanho dessa nova frota?
– Ainda não. Queremos ter o máximo possível, mas isso depende da disponibilidade de aviões no mercado e da segurança jurídica do leilão (de ativos da Avianca). Não vou trazer avião para rotas em que a Avianca não operava.
Quais ativos da Avianca interessam à Latam?
– A gente não vai comprar todas as UPIs (Unidades Produtivas Isoladas, fatias da empresa que serão ofertadas em leilão). A que mais interessa é a UPI B (com 22 slots, que são autorizações de pouso e decolagem, em Guarulhos, 15 em Congonhas e oito no Santos Dumont), que combinam com as rotas que já operamos.
Em entrevista ao GLOBO, o presidente da Azul disse que Latam e Gol vão participar do leilão da Avianca para barrar a presença da Azul em Congonhas. O que o senhor pensa das declarações?
– É um discurso pouco aderente à realidade. A Azul está livre para participar de qualquer leilão. Ela pode muito bem levar todas as UPIs. Dizer que falta concorrência no espaço aéreo brasileiro é uma narrativa falsa.
6 de maio de 2019 por EXM Partners·1.919 Comentários
No fim da quarta-feira, 24, a Justiça aceitou o plano de recuperação judicial da Sabó, uma das tradicionais fabricantes brasileiras de autopeças (retentores, juntas e sistemas integrados de vedação), com 77 anos recém-completados, que resistiu ao movimento de compras por multinacionais do setor no fim dos anos 1990 – muito pelo contrário, foi às compras no exterior e tornou-se ela uma multinacional. A empresa ainda não divulgou nenhum comunicado oficial sobre seu programa de recuperação, mas segundo fontes relataram o motivo do pedido é para renegociar dívidas e dessa forma reduzir a carga de jurosque vêm sendo pagos.
Representantes da Sabó passaram a semana visitando alguns dos principais clientes da indústria, como GM, Volkswagen e Mercedes-Benz, para informar sobre o plano de recuperação judicial e assegurar que todos os pedidos serão atendidos normalmente. Ainda segundo fontes ouvidas por Automotive Business, a empresa atualmente não tem nenhum problema de produção, qualidade ou atraso nas entregas.
Do faturamento anual na casa dos R$ 500 milhões, incluindo operações no Brasil e negócios internacionais, 60% vêm de componentes para reposição vendidos no aftermarket e 40% são vendas diretas às fabricantes de veículos e motores (OEM), sendo metade para exportação. Até o início desta década os porcentuais de fornecimento doméstico OEM, exportação e aftermarket eram equilibrados em 33% para cada segmento de negócio, mas a queda da produção de veículos no País (de 3,7 milhões de unidades em 2013 para 2,1 milhões em 2016) provocou a retração contínua do fornecimento doméstico OEM, redução das receitas e aumento do aftermarket.
A Sabó reduziu suas operações internacionais. No fim dos anos 1980, a empresa adquiriu a alemã Kako e expandiu os negócios com fábricas na Alemanha, Hungria, Áustria, Estados Unidos e China. Mas em 2014 vendeu o controle ao grupo chinês ZhonDing e permaneceu com 20% de participação.
Graças a investimentos feitos em desenvolvimento tecnológico para novos produtos e processos produtivos no Brasil, nos últimos anos a Sabó fechou importantes contratos de fornecimento para novos projetos de motores e caixas de câmbio no Brasil e no exterior. Contudo, os pedidos não foram suficientes para reduzir a enorme capacidade ociosa em suas duas fábricas brasileiras, a mais antiga em São Paulo, no bairro da Lapa, e a moderna unidade de Mogi Mirim, cerca de 200 km distante da capital paulista, que há dois anos ganhou linhas automatizadas digitalizadas de produção, sob o conceito de indústria 4.0, mas que ainda opera com apenas metade de sua capacidade instalada de 330 mil peças/dia.
A partir da crise deflagrada em 2008, a Sabó reduziu o quadro de empregados no País de 4 mil para os atuais 1,1 mil. Desde então, vem aumentando seu endividamento e o peso dos juros para financiar investimentos e capital de giro. Com a queda nos volumes de fornecimento e faturamento até o ano passado, a carga de juros começou a desequilibrar o balanço e gerar prejuízos, o que a empresa espera recuperar agora com a proteção da recuperação judicial, que permitirá a renegociação de dívidas para recolocar as contas no azul.