PALAVRA-CHAVE Taxa de juros
Filipe Stona (1)
Jean Amann (1)
Maurício Delago Morais (1)
Análise da estrutura a termo das taxas de juros em países América Latina entre 2006 a 2014
Autoria: Filipe Stona, Jean Amann, Maurício Delago Morais, Divanildo Triches, Igor Alexandre Clemente Morais.
Fonte: Revista Brasileira de Finanças, v. 13, n. 4, p. 650-690, Outubro-Dezembro, 2015. 41 página(s).
Palavras-chave: Análise de Componentes Principais	, Diebold-Li	, Estrutura a termo	, Nelson-Siegel	, Taxa de juros
Este artigo tem como objetivo investigar a relação entre a estrutura a termo dos juros e fatores macroeconômicos para países da América Latina. São utilizados dados do Brasil, Chile e México, entre 2006 e 2014, estimados os modelos Nelson-Siegel, Diebold-Li e análise de componente principal. As estimações testam como a mudança nos níveis de inflação, produto e desemprego afetam as curvas de juros com vetor auto-regressivo e análise de componente principal. Para o Brasil e o México, os fatores PIB e inflação são relevantes para alterar as curvas de juros, com o primeiro alterando mais o deslocamento do nível, e a segundo exercendo maior influência na inclinação da curva de juros. Para o Chile, a inflação teve maior impacto sobre o nível e, especificamente para o México, a variável desemprego também alterou a inclinação da curva de juros.