O filme traz de volta ao cinema um personagem do folclore nacional que já tinha sido vivido por Mazzaropi em As Aventuras de Pedro Malasartes. Vivendo entre pequenos golpes e trambiques, o personagem é um antepassado do Chicó de Auto da Compadecida. E as semelhanças não ficam por ai, já que Malasartes também precisa enfrentar o ¿outro lado¿ para sobreviver no caipiríssimo interior de Minas Gerais (ou algum lugar semelhante).
Entre um golpe aqui e outro ali, Malasartes (Jesuíta Barbosa) precisa fugir da fúria do irmão de sua amada, Áurea (Isis Valverde), o brutamontes, Próspero (Milhem Cortaz). Mas o destino de Malasartes está na verdade sendo discutido em um lugar bem distante dali, onde a Morte (Júlio Andrade), decide se aposentar e, para isso, tenta entregar seu ¿cargo¿ para o mais ¿esperto dos homens¿.
O que vem depois disso é uma corrida onde o esperto e velhaco Malasartes faz disso uma oportunidade para ganhar algum dinheiro enquanto se mete em mais enrascadas, já que aos poucos vai enfurecendo todos ao seu redor, sem contar ainda uma das Parcas (ou Moiras), vivida por Vera Holtz, que perdeu o emprego para o ceifador e ainda o assistente da própria Morte (Leandro Hassum), que acha que será substituído por Malasartes.
E toda essa bagunça é muito mais interessante e engraçada na teoria do que na prática, já que, tirando alguns bons momentos com Hassum (ele ainda estava gordo, consequentemente engraçado) e um cataléptico e “sem destino” Zé Candinho Voltaire (Augusto Madeira, e aqui uma dica, seu nome ser o mesmo do filósofo francês não é de graça e vale um aprofundamento, já que o filme não faz), o resto do filme é raso e sem graça. É lógico que a simpatia da situação, dos personagens e o jeitão de ¿causo¿ fazem valer o filme, mas o riso praticamente não chega.
Talvez pela história se sentir pouco a vontade com um punhado de situações óbvias, ou até mesmo por ter receio de infantilizar toda trama, Malasartes perde a oportunidade de ser uma diversão para todas idades (como o Auto da Compadecida foi). Mas o que importa é que quando se deixa levar pela comédia simples e visual, acerta em cheio.
De qualquer jeito, Malasartes ainda assim tem algumas boas armas para se lutar. E principalmente do ¿lado de lá¿. Cheio de efeitos especiais acima da média e uma direção de arte que capricha na ¿terra da Morte¿, o resultado é de encher os olhos, ainda mais com a presença marcante de Júlia Andrade, no papel da dita cuja. Tanto sua composição visual, quanto corporal acabam sendo o melhor do filme, e principalmente pelo diretor Paulo Morelli, perceber isso e não deixar que nada disso seja cortado por composições menos inspiradas. As Parcas seguem o mesmo rumo e demonstram que ¿desse lado¿ do filme, tudo parece ir bem melhor do que do lado de cá.