Mercados: Turbulência externa piora e taxas DI fecham com forte alta na BM & F | Valor Econômico
16/08/2007 às 16h25
Mercados: Turbulência externa piora e taxas DI fecham com forte alta na BM & F
SÃO PAULO - Em movimento classificado por analistas como irracional nas praças globais, o mercado doméstico de taxas de Depósitos Interbancários (DIs) na Bolsa de Mercadorias & Futuros (BM & F) mostrou salto significativo de prêmios que, conforme analistas, não tem nenhuma relação com fundamentos econômicos ou expectativas reais de juros.
No call de fechamento, o contrato de DI para setembro marcou 11,40% anuais, com lata de 0,01 ponto percentual. O ativo para janeiro de 2008, o mais líquido hoje, projetou 11,36% anuais, com elevação de 0,16 ponto percentual e alcançou a marca de 11,70% no pico máximo do dia. Abril do próximo ano aumentou 0,41 ponto, a 11,61% ao ano. A taxa para janeiro de 2009 indicou 12,18% anuais, com acréscimo de 0,74 ponto. Janeiro de 2010 registrou 12,52% ao ano, com alta de 0,80 ponto. na máxima do dia esse contrato foi negociado a 12,95% ao ano.
Até as 16h15, antes do ajuste final de posições, foram negociados 2.166.890 contratos, equivalentes a R$ 190,967 bilhões (US$ 95,278 bilhões). Na quarta-feira, foram fechados negócios com 1.499.045 ativos. O vencimento de janeiro de 2008 foi o mais negociado hoje e tinha até agora 706.123 contratos registrados, equivalentes a R$ 67,686 bilhões (US$ 33,860 bilhões).
O medo de prejuízos ainda maiores e reações drásticas a muitos boatos envolvendo quebra de fundos de de investimento internacionais prevaleceram na jornada. "O mercado perdeu a cabeça e não há mais parâmetros. Há uma crise sistêmica de confiança e os agentes esperam uma intervenção mais agressiva por parte do Federal Reserve (Fed)", diz Luiz Paulo Carvalho , gerente de Tesouraria do banco Cruzeiro do Sul.
A alta das taxas DI se sustentou durante toda a sessão, mas com maior ênfase na primeira etapa dos negócios, quando chegaram a registrar aumentos superiores a 1 ponto percentual nos contratos mais líquidos e de longo prazo. Na abertura dos negócios, o viés negativo cresceu com a informação de que a maior companhia de crédito imobiliário dos EUA, a Countrywide Financial, usará US$ 11,5 bilhões de uma linha de crédito emergencial para honrar compromissos. As notas de risco da empresa foram rebaixadas pela Fitch Ratings e pela Moody`s.
"O boato mais recente foi o de que o Fed faria um pronunciamento oficial as 14h30 para anunciar corte de juros. O estresse diminuiu um pouco, mas voltou a piorar quando o rumor não se concretizou", diz Carvalho.
Alexandre Agostini, economista-chefe da Austin Ratings, também avalia que os agentes se renderam às especulações. "A irracionalidade ganhou corpo". Tantas zeragens de posição são explicadas pela necessidade dos investidores de obter liquidez, reduzir prejuízos e correr para mercados mais seguros, como o de títulos do tesouro americano. Os papéis com vencimento em 10 anos registram forte queda da taxa de retorno, devido à alta demanda. Instantes atrás, os treasuries de 10 anos apontavam taxa de 4,615% ao ano, bem acima dos 4,721% anuais registrados no fechamento de ontem.