Mercados Hoje: até quando? - Blog - Guide Investimentos
Mercados Hoje: até quando?
Introdução: Investidores digerem sinalizações vindas da China, e os juros dos títulos americanos sobem. Embora as commodities operem em alta, em sua maioria, as mercados acionários no exterior mostram uma realização. No Brasil: o IPCA de dezembro ficou acima do esperado; e (possíveis) candidatos à Presidência começam a montar aquilo que seriam as suas equipes.
CENÁRIO EXTERNO: PREÇOS E COMPRAS DA CHINA; E IDA DE TRUMP À SUÍÇA.
O "básico" dos mercados… As bolsas da Europa recuam, seguindo sessão mista da Ásia. Hoje, índice S&P futuro operam em baixa, sinalizando uma sessão também fraca nos EUA. O dólar recua, enquanto a maioria das commodities opera em alta. No mercado de juros dos EUA, pressões de alta relevantes. O ambiente para ativos de risco, em relação a dias anteriores, não é tão favorável assim…
Preços chineses… A inflação ao consumidor na China passou de 1,7% em novembro para 1,8% em dezembro. Ainda bem abaixo da meta oficial de 3%. Já a inflação ao produtor desacelerou, e passou de 5,8% para 4,9%, refletindo excesso de capacidade em alguns setores industriais.
Compras chinesa… O que mais chama a nossa atenção – e, de fato, faz preço nos mercados – é a possível desaceleração das compras da China dos títulos dos EUA. As chamadas Treasuries. Se as compras diminuem, os preços tendem a cair. Visto de outra forma: os juros tendem a subir. É algo que vemos nesta manhã. Os juros dos títulos americanos de 10 anos, por exemplo, chegaram a 2,59%. Contra 2,55% do fechamento de ontem.
Trabalho americano… O mercado de trabalho dos EUA continua aquecido. É o que mostra o relatório JOLTS, divulgado ontem, sobre o mês de novembro. O número de abertura de vagas recuou em relação a outubro, para 5,879 milhões. Ainda assim, segue acima da média de um ano atrás, que era de 5,631 milhões.
Ele vai… O presidente Donald Trump irá ao 48º Fórum Econômico Mundial de Davos, na Suíça, que será realizado no final do mês. O evento, que contará com 350 líderes globais, terá, pela 1ª vez desde Bill Clinton em 2000, a presença do presidente dos EUA. Num momento complicado em Washington – após divulgação do livro "Fogo e Fúria" -, Trump consegue introduzir um novo tema no noticiário.
Chegamos a um "teto"… Relatório do Banco Mundial, divulgado ontem, sugere que a economia global cresce a taxas altas, mas pergunta-se: "até quando?". Segundo as suas projeções, o mundo deve ter crescido 3,0% em 207, e crescerá 3,1% em 2018. Mas, com o menor fôlego das economias desenvolvidas para continuar a acelerar, estas taxas cairiam para 3,0% em 2019, e 2,9% em 2020.
Na agenda macro… Hoje, nos EUA, 2 indicadores: (i) índice de preços importados (11h30); e (ii) relatório de estoques de petróleo (12h30). E 2 discursos do Fed: (i) C. Evans (12h) e (ii) J. Bullard (16h30).
BRASIL: A INFLAÇÃO FICOU ACIMA DO ESPERADO.
Ainda não… A posse da deputada Cristiane Brasil (PTB-RJ), como nova ministra do Trabalho, continua suspensa. O vice-presidente do TRF-2, Guilherme Couto de Castro, rejeitou ontem o recurso do governo, e manteve a suspensão. O governo não pedirá ao PTB outra indicação, e a AGU pedirá ao STF a suspensão da liminar.
Eles estão escolhendo… Alckmin (PSDB) e Rodrigo Maia (DEM), presidenciáveis, já estariam escolhendo as suas equipes. Ontem, a Folha reportou que o 1º gostaria de escalar Pérsio Arida para coordenar a equipe econômica. Hoje, no Estadão, afirma-se que Maia fará viagem internacional a partir de sábado, com foco nos EUA, para mostrar-se lá fora.
Contornando as dificuldades (–> $$$)… Tentando melhorar as perspectivas de aprovação da reforma da previdência, Temer oferecerá até R$10 bi para a finalização de obras em redutos eleitorais de quem votar a favor da proposta. O dinheiro sairia da própria economia gerada neste ano, caso a reforma seja aprovada.
Ele ficou eufórico… A arrecadação do governo em dezembro, segundo matéria do Valor, deve ter ficado acima do esperado pela própria equipe econômica (+4,5%). "Deixaram o governo eufórico", afirma o jornal. São dados preliminares, mas bastante positivos. Os números oficiais serão divulgados no final do mês.
Para este ano… Neste contexto (crescimento econômico mais forte, e arrecadação mais alta), há uma crescente expectativa por um crescimento real da arrecadação em 2018, frente ao ano de 2017. "Não vamos mirar nisso, mas é provável que o déficit fique menor que os R$ 159 bilhões previstos", disse uma fonte.
Na agenda macro… O IPCA de dezembro acelerou: avançou 0,44% frente a novembro, após 0,28% no mês anterior; e foi para 2,95% em 12 meses, acima dos 2,80% esperados pelo mercado. Dos 0,44 p.p. de dezembro, 0,13 se devem à "Alimentação e Bebidas", que aceleraram 0,54% frente a novembro. Estes aceleraram, após 7 meses seguidos de deflação.
E os mercados hoje? Num dia de agenda fraca nos EUA, o viés é, ainda, de alguma correção por aqui. O CDS de 5 anos do Brasil opera em leve alta nesta manhã, e a abertura de taxas de juros nos EUA colocam um viés altista nos mercados de dólar e juros. A isto, soma-se o IPCA acima do esperado. Em bolsa, o viés é que queda no início da sessão, seguindo o exterior.