Luz no fim do túnel para a frota de plataformas offshore
Depois de mais de quatro anos de baixa utilização de equipamento e taxas diárias, demissões da empresa, declínio de gastos do operador, só para citar alguns, parece que o mercado de plataformas marítimas pode finalmente enxergar pelo menos a luz no fim do túnel. Embora a recuperação que é frequentemente relatada dentro da indústria ainda não esteja aqui, ela está mais próxima do que nunca, e pelo menos uma vez o sentimento de otimismo sentido em todos os segmentos da indústria não é apenas uma ilusão. Naturalmente, toda a melhoria prevista pressupõe que não há preço do petróleo ou colapso da demanda global de energia, ou que não há política ou questões desse gênero que irão perturbar o ímpeto que está construindo. O RigOutlook de outubro de 2018, que prevê fornecimento, demanda e utilização de sonda para o próximo ano, detalha como a atividade no mercado irá se comportar durante o próximo ano até setembro de 2019.
Na atual frota de plataformas, existe uma lacuna entre a oferta e a demanda, e esse número exclui 118 equipamentos que estão em construção e não conseguem entrar na frota. Mesmo que o desgaste tenha acelerado nos últimos quatro anos, o mercado ainda está muito desequilibrado, já que o atrito não pode resolver o problema de excesso de oferta. Desde setembro de 2014, geralmente reconhecido como quando a crise atual começou, houve 220 plataformas removidas da frota, mas a utilização durante o mesmo período caiu de 81% para 59%. A Figura 1 mostra que a demanda e a utilização da plataforma caíram consistentemente até fevereiro de 2017, desde então a utilização só melhorou em 6% nos últimos 15 meses. No geral, a oferta caiu 119 unidades de sua alta em dezembro de 2014, enquanto a demanda caiu em 259 unidades durante o mesmo período.
Figura 1: Oferta, Demanda e Utilização do Produto Competitivo Mundial (setembro de 2014 a outubro de 2018)
Fonte: RigLogix
O RigOutlook de outubro de 2018, uma previsão de oferta, demanda e utilização de plataformas, exige uma taxa de atrito mais lenta no próximo ano em comparação com os últimos anos. As plataformas retiradas até o momento foram o que foi chamado de "fruto fraco" e decisões fáceis de tomar, e embora provavelmente algumas delas permaneçam, um mercado de melhorias esperado torna um pouco mais difícil para os proprietários de plataformas se desfazerem de algumas plataformas se eles acreditam que poderia haver uma chance de trabalhá-los.
Em novembro de 2018, havia 118 equipamentos sob encomenda ou em construção. Embora essas plataformas sejam mantidas, muitas foram essencialmente concluídas por dois ou mais anos. Nos últimos anos, alguns estaleiros acabaram adquirindo plataformas após o cancelamento dos contratos de construção e, finalmente, começaram a vender algumas das unidades. Mais notavelmente, a Borr Drilling gastou um total de US $ 2 bilhões para comprar 14 jackups do PPL Shipyard de Cingapura e da KeppelFELS, cinco dos quais foram entregues à Borr. Até agora, a empresa recebeu apenas Cartas de Intenção (LOI – Cartas de Intenção) para algumas dessas sondas, mas contratos formais para pelo menos dois são esperados a qualquer momento. Fora dessas unidades, apenas outras quatro têm contratos em vigor, três semis em ambiente hostil e um levantamento – todos destinados ao Mar do Norte. Enquanto isso, embora a maioria dos proprietários de plataformas continue a não receber nenhuma nova unidade até que um contrato seja garantido, provavelmente seria uma surpresa para a maioria que desde 2016 houve 58 entregas de sonda. Acreditamos que o próximo ano não será exceção, e esperamos que cerca de 20 novas usinas entrem na frota.
A boa notícia é que a demanda por plataformas durante o período de previsão que vai até setembro de 2019 irá melhorar substancialmente tanto para jackups quanto plataformas flutuantes, embora os aumentos não devam começar a acelerar até o final do período de previsão. De acordo com os dados da RigLogix, existem atualmente mais de 250 requisitos de sonda em todo o mundo onde uma expressão de interesse ou pesquisa de mercado foi emitida para pré-licitação ou uma adjudicação pendente pendente. Esperamos que este trabalho, juntamente com outras exigências que se materializem durante o próximo ano, juntamente com proprietários de sonda que estendem contratos para plataformas já contratadas, resultará em um aumento significativo no número de jackups contratados e plataformas flutuantes até setembro de 2019.
As taxas diárias de petróleo têm visto pouca ou, em alguns casos, nenhuma melhora, e mesmo que os proprietários das plataformas estejam relatando perdas menores em suas chamadas de ganhos, eles ainda precisam retornar à lucratividade. No entanto, tem havido alguns mercados de sonda isolados, onde a alta demanda permitiu taxas de dia a crescer substancialmente no ano passado ou assim. Uma dessas áreas é na Noruega, onde os jogos mais recentes para semifinais de ambiente severo foram de mais de US $ 300.000, o que em alguns casos representa o dobro de 2018. Vários contratos assinados este ano foram para trabalho a partir de 2019 ou Mesmo em 2020, um sinal claro de que os operadores acreditam que esperar até mais tarde resultará em um pagamento bem acima de US $ 300.000.
Outra região onde os proprietários de plataformas experimentaram aumentos consideráveis ​​nos preços do dia no ano passado foi o mercado de jackups do Golfo do México. Luminárias para jackups de pernas compridas (375 pés ou mais) que um ano atrás eram rotineiramente definidas na faixa de US $ 60.000-65.000 foram mais recentemente na faixa de US $ 80.000-85.000, um aumento de 23,5% no high-end. As unidades classificadas como rasas também se saíram bem, com taxas aumentando de US $ 50.000-55.000 para US $ 65.000-70.000 em outubro de 2018. No final de outubro havia 11 de 12 unidades comercializadas, com a unidade ociosa solitária passando por sua SPS (Special Periodic Survey). . No entanto, espera-se que volte a trabalhar para o proprietário da Arena Offshore em meados de novembro. Caso contrário, em um mercado onde a maioria dos contratos historicamente tem sido de 1-2 poços, oito das 11 unidades contratadas têm pelo menos 90 dias de backlog, e seis dos oito têm contratos que os manterão funcionando em meados de 2019. Esperamos que pelo menos um jackup atualmente empilhado a frio seja reativado no primeiro semestre de 2019, e entre uma e três unidades serão mobilizadas para a região a partir de locais internacionais.
Assumindo que os fundamentos do mercado que impulsionam o mercado de sonda permaneçam em vigor ou até melhorem, a recuperação, que ainda está em seus estágios iniciais, ocorrerá, mas ainda resta algum tempo antes que ela retorne.