O que são debêntures? Conheça e saiba como investir | XP Investimentos
27/04/2020 10:09:11 • Atualizado em 29/12/2021 09:55:27
Com a perspectiva de manutenção dos juros altos, os ativos de renda fixa tendem a oferecer rendimentos mais elevados. Neste cenário, uma das alternativas de diversificação são as debêntures.
Uma das saídas para se dar bem nos investimentos é diversificar a carteira, independentemente da preferência ser renda fixa ou variável. Mas, pensando no cenário de renda fixa, uma das alternativas são as debêntures.
Agora mais populares entre os investidores, as debêntures costumam oferecer rendimentos mais atraentes.
Para explicar melhor sobre o que são debêntures e como você pode ter melhores rendimentos com este tipo de investimento, continue a leitura.
Conheça mais sobre o que são debêntures com o vídeo a seguir:
As debêntures são divididas em duas categorias: as simples (ou não conversíveis) e as conversíveis.
Debêntures funcionam da seguinte forma: o investidor empresta o seu dinheiro a uma empresa. Em troca, recebe esse montante corrigido no resgate da aplicação, bem como os rendimentos atrelados, de acordo com os termos estipulados no momento da compra.
O primeiro ponto é o fato de que as debêntures integram o segmento de títulos de renda fixa. As ações, por sua vez, se encaixam nas alternativas de renda variável.
Outro diferencial é o fato de que, ao comprar ações, o investidor, na prática, torna-se sócio daquela empresa em questão. Já no que diz respeito às debêntures, o investidor apenas empresta um valor em troca de uma remuneração, tornando-se credor.
Já as debêntures comuns, por outro lado, trabalham com a cobrança de Imposto de Renda regressivo. Ou seja, quanto maior o período de investimento, menor será o imposto.
Nos dois modelos de debêntures, há a possibilidade de cobrança de uma taxa de custódia, que varia de acordo com a instituição. A XP, por exemplo, não cobra taxa.
As debêntures são investimentos que trazem resultados de médio e longo prazo.
Com as debêntures você poderá ter liquidez e taxas competitivas nos seus investimentos.
A taxa de rentabilidade desse tipo de aplicação depende de alguns fatores, como:
O prazo de aplicação e;
O risco que está envolvido.
No que diz respeito ao rendimento, o que varia é referente aos três tipos de debêntures:
As prefixadas
Debêntures prefixadas trabalham com uma taxa fixa e definida no momento da aplicação. Desta forma, você sabe exatamente o quanto seu dinheiro vai render ao ficar com o ativo até o vencimento.
As pós-fixadas
Debêntures pós-fixadas estão atreladas a algum indicador do mercado, como a taxa Selic e o CDI. Neste caso, os retornos exatos são conhecidos apenas no resgate da aplicação.
As híbridas
Debêntures híbridas combinam uma taxa fixa e um indicador, como o Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA). Esse tipo de rendimento costuma ser atrativo pela possibilidade de ganho real. Todas as debêntures incentivadas são atreladas ao IPCA.
Resultados como esse podem ser acompanhados diariamente no Relatório de Precificação da ANBIMA.
Principais tipos de oferta de debêntures
Em geral, os principais tipos de ofertas de debêntures são os de mercado primário, quando são realizados lançamentos de debêntures através de oferta pública ou de distribuição entre acionistas da companhia e investidores qualificados; e o mercado secundário.
Bookbuilding é o processo através do qual se definem as condições finais de uma oferta, ou seja, a taxa a qual o investidor será remunerado e o volume que cada investidor levará. Para chegar à definição final, os investidores devem enviar suas ordens com as condições que aceitam para participar na oferta.
O bookbuilding e pode ocorrer de diferentes formas:
Remuneração, tributação e risco da debêntures
Como todo investimento, as debêntures possuem alguns riscos. Por isso, é essencial entender como lidar com eles, evitando-os.
Há alguns pontos importantes e, até mesmo, dúvidas frequentes que você deve conhecer antes de investir em debêntures, para que o investimento seja ainda mais qualificado, segundo seu perfil de investidor e objetivos.
Taxa prefixada: preferível após ciclo de alta de juros;
Índices de preços (ex. IPCA): preferível para investidores de longo prazo, que buscam preservação de patrimônio.
Tributações das debêntures
Na XP, qualquer investimento em renda fixa é isento de cobrança dessa taxa.
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Antes de investir nesses ativos, porém, é preciso avaliar os seus riscos. As debêntures não possuem proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) contra calotes da empresa emissora, como no caso de CDB, LCI, LCA e LC. Por isso acabam sendo consideradas como risco mais alto.
Isso significa que, em caso de falência ou não cumprimento dos pagamentos da empresa, você pode perder o valor investido.
Caso tenha dúvidas, o rating é apresentado para cada ativo disponível na plataforma da XP Investimentos para facilitar a decisão do investidor.
Fique em dia com esses conceitos, leia também:
Ao mesmo tempo, as debêntures incentivadas são isentas de cobrança de impostos. Ao colocar as debêntures como alternativa de investimento, no entanto, é preciso pesar alguns pontos antes de concretizar a aplicação.
O principal é o fato de que o título apresenta risco mais alto se comparado com outras modalidades de renda fixa. Não são ativos assegurados pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC).
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