Risco e Retorno - Órama
O investidor que quiser ganhar mais terá de arriscar mais. Porém, quanto de risco é necessário adicionar para conseguir melhor rentabilidade? Vamos descobrir?
Observe abaixo a tabela de retornos de um fundo referenciado DI e perceba que as rentabilidades mensais, ou anuais, não variam tanto. Isso significa que é um fundo conservador ou de baixo risco.
Saber que o retorno médio anual de um investimento é de 10% não ajuda na tomada de decisão. Precisamos também da informação de desvio padrão (volatilidade). Suponha uma aplicação com retorno médio anual de 10% e volatilidade anualizada de 0,40%, muito próxima de zero, temos um produto com risco muito baixo. A possibilidade de um retorno anual ser negativo é tão ínfima quanto uma valorização surpreendentemente positiva. Ou seja, você não vai perder dinheiro, mas também não espere ganhar 15% num ano. O retorno anual será sempre muito próximo à média anual.
Se a volatilidade da aplicação com retorno médio anual de 10% fosse 4%, teríamos um produto com médio risco. Os retornos em relação à média começam a se dispersar mais. Não é impossível o retorno em um ano ficar abaixo de 6% ou acima de 14%.
Na outra ponta temos os investimentos em ações. A volatilidade anualizada do Ibovespa é aproximadamente 30%. Neste caso, a probabilidade de um retorno anual ser negativo é enorme, assim como a de ganhar mais de 30% num ano. Isso quer dizer que o próximo retorno anual pode resultar em prejuízo ou ser extraordinariamente alto. São retornos mais dispersos em relação à média, caracterizando-se como um investimento de risco. Observe a tabela de retornos de um fundo de ações.
No mercado encontramos diversos produtos financeiros com diferentes relações risco-retorno. Há vários indicadores que nos permite fazer comparações e tomar decisões. Para avaliar os investimentos da sua carteira, ou das aplicações que está pensando em fazer, comece examinando o retorno esperado e a volatilidade correspondente. São informações facilmente encontradas.