Viver de Dividendos 2 - GuiaInvest
Categoria: Viver de Dividendos
PETR4 e MRVE3: em terra de Selic, quem tem yield é Rei
Até duas semanas atrás, quando você olhava um ranking de dividendos, os campeões da lista eram bancos, elétricas e saneamento.
Eram eles os habituais dividend yields recorrentes acima de 6% ao ano.
Hoje, depois dessas quedas drásticas, esse topo da lista passou a ter habitantes diferentes.
Tem siderúrgica, indústrias, construtoras, petrolíferas (adivinha quem…), educacionais entre outras.
Uma carteira focada em dividendos está mais atrativa do que há muito não se via.
Isso não quer dizer que os clássicos pagadores de dividendos não estejam mais valendo a pena.
Eles continuam sendo os clássicos.
Acontece que as outras empresas caíram tanto nas últimas semanas que os seus dividendos, se não forem permanentemente afetados, se tornaram muito mais atrativos do que o normal.
Nos atuais níveis de preço, você não precisa mais abrir mão de crescimento das empresas para ter dividendos gordos.
Em condições normais de mercado é impossível ter os dois.
Acontece que essa loucura toda da bolsa está te permitindo ter um excelente dividendo e um grande potencial de crescimento ao mesmo tempo.
Dividend on cost é um conceito importantíssimo para você entender o tamanho da oportunidade que está diante de você.
Este é o conceito de o quanto você vai receber de dividendos não sobre o valor atual da ação, mas sobre o seu valor de compra.
É o seguinte: se hoje você compra uma ação a 10 reais e ela paga 1 real de dividendo, você tem um yield on cost de 10 por cento.
Se no futuro ela pagar 3 reais de dividendos e estiver valendo 30 reais, você vai ter um yield on cost de 30 por cento.
Enquanto o mercado vai continuar falando em 10 por cento de yield.
Pois o que interessa para você é o quanto você pagou versus o quanto de dividendo você recebe e para o mercado o que interessa é sempre a cotação atual.
A verdade é que a cotação do dia é para quem quer comprar ou vender.
Não vai ser o seu caso, né? Ou você vai querer vender e abrir mão de um dividendos desse?
Hoje você consegue comprar um ação que tem potencial elevado de crescimento a preços tão baixos que o pouco dividendo que ela distribui representa um percentual acima de 6% (patamar digno das grandes pagadoras de dividendos).
É o exemplo de MRVE3.
Ela historicamente paga um dividend yield de próximo de 3 por cento ao ano.
Mas com a atual queda no preço de suas ações, os dividendos dos últimos doze meses representam 8 por cento de rendimento ao ano.
E ela continua com seu mesmo potencial de crescimento de sempre.
Ou seja, você compra crescimento e leva um baita dividendo de brinde! Mas é só para quem aproveitar os preços de agora.
Existem vários outros exemplos, pesquise que está fácil de encontrar.
Já os yields da minha Seleção de Dividendos estão mais altos do que nunca, vários deles acima de 8 por cento ao ano para quem compra nos patamares atuais.
Em terra de Selic a 3% ao ano (que vem por aí), quem tem yield de 8% é rei.
Aproveite que bolsa de valores nunca ofereceu tantas obviedades de uma única vez.
PETR4: foi pelo ralo tudo o que falei bem dela?
Sabe o que sobe num dia em que tudo cai na bolsa?
O dividend yield das suas ações boas pagadoras de dividendos.
Ontem foi um dia histórico para muitos investidores.
Teve muita gente entrando no mercado desde 2018 até agora.
Toda essa turma ainda não tinha visto uma queda grande e com certeza não tinham visto um circuit breaker tão de perto.
O que teve de gente desesperada ligando, mandando mensagem e querendo entender o que aconteceu não foi mole.
Rapidinho aqui: o mundo está apavorado com o coronavírus, isso já nem é novidade.
Novidade ficou a cargo da briga na OPEP+ (Organização dos Países Exportadores de Petróleo e aliados) que a grosso modo é um cartel que controla a oferta de petróleo no mundo.
Funciona assim: eles sentam numa sala, combinam o quanto cada um vai produzir de petróleo, cumprem o combinado e o preço do óleo fica num patamar confortável para eles.
Acontece que essa turma aí brigou.
Jogaram o combinado para o ar e agora cada um vende o quanto quer da commodity, gerando uma oferta enorme que derrubou seu preço drasticamente.
Foi isso que aconteceu na segunda-feira.
No Brasil, a Petrobras puxou a queda das ações.
Lembra que falamos bem dela a duas semanas atrás? O que foi dito lá continua de pé.
Só que hoje precisamos adicionar esse fato acima ao cenário.
Meu palpite é que esse desentendimento do cartel não dura muito tempo.
Custa tão caro ficar brigando para todo mundo que logo eles vão se entender.
Mas vamos voltar ao assunto do início.
O Dividend Yield é o quanto a empresa paga de dividendos, dividido pelo seu preço atual.
Se o preço atual cai, o yield sobe. Matemática pura.
O legal disso é quando o preço das ações caem muito e os lucros das empresas não caem.
A Petrobrás vai ter seu lucro afetado com certeza, o quanto vai ser afetado dependerá da duração desse impasse na OPEP+.
Pode ser pouco ou muito, ainda não dá para saber.
Mas existem várias outras empresas caindo muito hoje que não terão seus lucros afetados e outras que até podem se beneficiar com esse preço mais baixo do petróleo.
Isso gera uma oportunidade gigante de "comprar renda" de dividendos por um preço muito mais em conta.
Os Yields da minha Seleção de Dividendos estão mais altos do que nunca, e os lucros das empresas não devem sofrer grandes alterações.
Essa renda nunca esteve tão barata!
Publicado em 3 de março de 2020 2 de março de 2020
Publicado em 25 de fevereiro de 2020 21 de fevereiro de 2020
PETR4 ressurge das cinzas: vem dividendo aí…
A Petrobras (PETR4)​ voltou com tudo ao radar dos investidores.
Claro que foi enquanto ela era alvo de desconfiança que ela saiu dos 5 reais para os 30.
Mas para quem esperava a empresa se provar antes de entrar, aparentemente chegou a hora.
Os últimos resultados da companhia despertaram o interesse até de investidores mais conservadores.
Planos de desinvestimentos em atividades que não são focadas na exploração e produção de petróleo e também venda de ativos.
Só em 2019, a Petrobras obteve uma receita de 15 bilhões de reais vendendo ativos, dos quais se destacaram a refinaria polêmica de Pasadena, parte das ações da BR Distribuidora (BRDT3) e a Transportadora Associada de Gás (TAG).
​Tudo permitiu uma forma desalavancagem, com a Dívida Líquida/EBITDA vindo de 4,8x em 2016 para atuais 2,3x.
Os números da alavancagem ainda precisam melhorar. Mas está claro que a empresa está fazendo seu dever de casa.
​Os lucros voltaram a aparecer e, pelo terceiro ano consecutivo, a empresa distribuirá dividendos aos seus acionistas:
Na bolsa existe uma única verdade: no longo prazo, os preços seguem os lucros da empresa e PETR4 é a prova disso.
​Observe o preço na linha azul e os lucros na linha laranja.
O lucro de 40 bilhões de reais em 2019 injetam esperanças no investidor.
Ademais, empresa que tem lucro remunera os seus acionistas.
Serão distribuídos 0,23 reais por ação ordinária (PETR3), com a data-com em 22 de abril.
Quem dormir com as ações nesse dia receberá os pagamentos no dia 20 de maio.
Com mais esses proventos, o valor total distribuído pela Petrobras a seus acionistas referente a 2019 será de 10,6 bilhões, 0,73 por ação ordinária e R$ 0,92 por ação preferencial em circulação.
Mas será que Petrobras pode integrar a nossa Carteira do Canal Seleção de Dividendos?
Antes de qualquer coisa, vamos reconhecer o trabalho que está sendo feito na empresa.
É bom voltar a olhar para Petrobras como um ativo de valor e com um horizonte cheio de perspectivas positivas.
Estamos novamente diante de uma boa empresa.
No entanto, com um dividend yield na casa dos 3 por cento, enxergamos outras oportunidades mais atrativas para o recebimento de proventos.
Mas desde já ficaremos de olho no papel.
4 bancos que distribuiram uma NTCO3 inteira em dividendos
O investidor iniciante costuma dizer que o dividendo é muito pequeno e que isso é desestimulante.
Você sabe de quem é a culpa de o dividendo ser tão pequeno?
Sua (contém ironia: leia até o fim antes de ficar brabo comigo).
As empresas que pagam dividendos fazem a parte delas. Faça você a sua.
Vamos começar falando da parte das empresas.
Pega o exemplo dos quatro maiores bancos brasileiros, que em 2019 distribuíram o equivalente ao valor de mercado do Grupo Natura.
Os responsáveis por inundar a carteira dos sócios com dividendos são Itaú, Bradesco, Banco do Brasil e Santander.
​Veja a evolução ano a ano dos pagamentos deles aos sócios:
O Itaú, sozinho foi responsável por uma fatia de 26 bilhões, quase metade do total.
Muitos falam que os bancões estão com os dias contados por causa das fintechs e suas disrupções.
Tem muita gritaria e, ainda, pouco efeito prático sobre os balanços dos grandes bancos.
O último resultado do Itaú foi surpreendente.
Melhorou em quase todas as métricas que o mercado considera relevante.
​Mas e as ameaças das fintechs que vão (no futuro, ou seja ainda não fizeram nada) tomar conta deste mercado?
Por enquanto, quem realmente fez algo que poderia incomodar os bancões até agora foi a XP.
O que o Itaú fez?
Foi lá e comprou 49% da empresa.
Só não comprou tudo, por que o CADE e Bacen impediram.
Na época o Itauzão desembolsou o equivalente ao lucro de um trimestre.
Ele fez do limão uma limonada.
Esse foi o melhor investimento do banco nos últimos muitos anos.
E veja que história louca…
Esses dias conversei com um amigo que trabalha no Itaú BBA, segmento do Itaú que atende grandes empresas.
Ele me contou que em um evento com os colaboradores, os sócios controladores (Setúbal e Moreira Salles) foram questionados sobre a compra da XP e sobre o mercado que eles estavam perdendo para a XP.
A resposta foi maravilhosa.
Foi algo do tipo: "Olha eu estou perdendo somente metade deste mercado. Perceba que somos donos de metade da XP. Portanto a metade desse resultado volta para mim. Quando a vocês? Bem, corram atrás. Não vão deixar eles passarem vocês, né?".
Se você é acionista do Itaú, portanto saiba que você possui indiretamente, metade da XP também.
Eu me sinto seguro investindo neste banco.
Eles foram inteligentes e ágeis no caso da XP, acredito que conseguirão ser em outros casos.
Você acha que eles vão assistir sentados o avanço das fintechs?
Antes de ir embora, vamos fechar aquele assunto lá do início…
A culpa de receber poucos dividendos é sua.
Organize suas finanças e trate logo de comprar os quatro maiores bancos do país!
Moleza: vai dizer que em um ano não dá para juntar uns 951 "bilhõezinhos".
Vai sair um pouco caro, mas ano que vem além deles você poderia comprar a Natura só com os proventos.
Se isso ficar um pouco longe do seu alcance, comece com uma ação que seja. Vá comprando aos poucos até que isso vire um bom dinheiro.
Quanto mais dividendos, mais ações você compra e, consequentemente, mais dividendos recebe. Esse ciclo virtuoso é exponencial e, no bom sentido, foge do seu controle.
Isso depende de você. Eu tenho 10 empresas para sugerir para você.
Quanto antes começar, melhor.
Publicado em 11 de fevereiro de 2020 10 de fevereiro de 2020
E a dobradinha IRBR3 e BBSE3, vamos falar dessa dupla?
O ano mal começou e a BBSE3 (BB Seguridade) já anunciou que vai depositar na conta dos seus acionistas 3,15 reais por ação, o que equivale a 9 por cento da cotação atual dela.
Isso é maravilhoso para quem gosta de receber dividendos gordinhos.
Mas também é um ótimo exemplo para ficar ligado e se dar conta de que boa parte dessa festa é não recorrente, isto é, não vai acontecer novamente.
Não quero jogar água no seu chope, mas preciso te abrir os olhos.
Antes que ache que eu não gosto do papel, saiba que ela está entre as 10 ações pagadoras de dividendos que compõem a carteira do Canal Seleção de Dividendos​.
Dito isso, vamos aos fatos…
Em janeiro a empresa anunciou redução de capital.
Isso significa que ela achava a quantidade de dinheiro dos sócios era excessiva dentro da empresa.
Ela não precisava de tudo aquilo para manter suas atividades operacionais.
​ Portanto ela decidiu devolver parte dele para seus sócios.
Essa redução de capital é da ordem de 1,35 real por ação e representa 3,76 por cento da cotação atual dela.
Vai receber esse dinheiro quem tinha ações no dia 13 de janeiro de 2020.
Esse valor será pago no dia 30 de abril deste ano.
Esse tipo de evento é não recorrente, como já mencionei.
Portanto não conte com isso nos próximos semestres.
A outra parte do pagamento é de 1,90 real por ação que representa mais de cinco por cento do valor da ação.
Essa parte, sim, são dividendos referentes ao bom desempenho da companhia.
Vai ter direito a receber este valor quem tiver ações da empresa no dia 13 de fevereiro (dá tempo ainda).
"Marcelo, então pelo menos essa parte é recorrente?"
Não toda.
Esse valor é referente ao lucro da empresa no segundo semestre de 2019.
Neste semestre, houve um evento não recorrente grande. Foi neste semestre que a empresa vendeu sua participação na IRBR3 (lembra da semana passada?).
Com essa venda a companhia registrou um lucro muito grande.
Não tem outra IRBR3 para vender no semestre que vem. Portanto isso não vai ocorrer de novo no futuro.
Minha visão para o futuro da BB Seguridade é boa. Os lucros recorrentes da empresa apresentaram crescimento elevado em 2019.
Isso é excelente e é exatamente o que busco em uma ação boa pagadora de dividendos​.
Se você é acionista da empresa, abra uma champanhe e comemore.
Fique feliz com o seu resultado e também com os efeitos não recorrentes. Afinal eles foram (muito) positivos.
Só não perca contato com a torre. Mantenha sua expectativa no lugar.
Nos próximos semestres os proventos devem ser mais modestos.
IRBR3: bastou um pregão para desmoronar…
Você viu o que aconteceu com as ações da Irb Brasil (IRBR3) ontem?
As ações da IRBR3 abriram em queda vertiginosa no pregão de ontem e fecharam a 41,00 reais, uma queda de 8,54 por cento em um único pregão.
O papel, que foi assunto do dia, chegou a registrar uma queda parcial de 15 por cento na manhã de segunda…
Mas afinal, qual foi o motivo de uma queda tão acentuada?
Uma gestora que está com uma posição vendida (apostando na queda) em IRBR3 emitiu uma carta aos seus cotistas explicando o motivo dessa posição.
O mercado abraçou a ideia e uma força vendedora fez com que o papel despencasse.
A carta emitida pela gestora é muito detalhada e contém trinta páginas.
Chata para caramba… mas eu li e vou te contar a minha percepção:
Ela fala basicamente da diferença entre o lucro contábil da empresa e o lucro normalizado (recorrente) dela.
O que a gestora encontrou foi uma diferença muito grande gerada por fatores não recorrentes que fez com que o lucro da empresa chegasse onde chegou.
A gestora explica que esses efeitos contábeis tem acontecido todo ano e que em 2019 eles chegaram a níveis preocupantes.
Essa carta gerou uma polêmica gigante na qual eu não quero me envolver.
O que eu quero é chamar a atenção para a lição que um investidor de dividendos deve tirar deste episódio independente do desfecho dele.
Quando investimos em busca de bons dividendos, precisamos de lucros constantes e recorrentes.
Não adianta olhar para trás e ver balanços maravilhosos se o futuro será claramente diferente… lembra da Cielo?
Não adianta olhar balanços maravilhosos mas recheados de itens que não se repetirão no futuro.
O dividendo que você terá quando comprar uma ação será o dos PRÓXIMOS anos e não o dos últimos anos.
Portanto fique esperto.
Não caia na armadilha do passado lindo e do presente que não se repetirá.
Sobre Irb, vamos seguir de olho e acompanhar o desdobramento do case.
Antes desse evento, IRBR3 já não era integrante do Canal Seleção de Dividendos.
A propósito, liberei por 7 dias o acesso à carteira de 10 ações pagadoras de dividendos.
Você pode conferir todas as ações da carteira sem nenhum compromisso financeiro definitivo.
GSHP3: o maior dividendo da bolsa
Hoje vou cumprir minha promessa com você!
Lembra que no início de dezembro eu falei que te mandaria o ranking das maiores pagadoras de dividendos de 2019?
Promessa é dívida. Aqui está:
Naquele mesmo e-mail eu apontei alguns riscos de tomar decisões olhando somente para estes Rankings.
Vou exemplificar alguns dos riscos mais óbvios de fazer isso.
Há 3 cuidados que você tem que ter ao receber um ranking desses.
Vou citá-los em ordem do mais fácil ao mais trabalhoso.
1) Desconsidere empresas que estão pagando números muito distantes do restante.
Desconfie sempre de números absurdos. Os maiores dividendos não necessariamente são os melhores dividendos.
A General Shopping (GSHP3), líder do meu ranking, é um caso clássico. Precisa ser um gênio para saber que tem algo de errado em uma empresa que pagou de dividendo maior do que o seu próprio valor de mercado?
Dá pra ver que é algo bom demais para ser verdade.
2) Confira se há amortização incluído na conta desse Yield.
Se tiver, coloque a ação no lugar certo do ranking. Certamente ela vai parar lá no final da fila.
Dessas quinze ações, três delas tem "pegadinha" no valor.
A Comgas (segunda do ranking), a Qualicorp (terceira) e a Imc (décima segunda) tem amortização de capital dentro da composição daquele Yield.
Esse tipo de pagamento é não recorrente e pode te fazer pensar que estes números vão se repetir em 2020.
Eles não vão. Fique esperto. Não é daí que sairão os dividendos mais generosos de 2020.
3) Procure por dividendos extraordinários que não se repetirão no futuro.
Eles são consequência de eventos não recorrentes e vão distorcer sua visão sobre a empresa. É o caso da Enauta, que aparece na quarta posição.
Enfim… com estes três cuidados, você escapa da maior parte das armadilhas contidas neste tipo de seleção.
Olha como ficaria o ranking:
Agora, o melhor mesmo a se fazer é além disso tudo, entender o negócio da empresa e "enxergar" nela um futuro promissor.