O fundo de investimento da OABPrev-SP comportou-se satisfatoriamente no primeiro quadrimestre de 2011, tendo alcançado rentabilidade de 2,76%. Considerando-se a queda de 3,04% do IBX no período, movimento que puxou para baixo o retorno acumulado pela carteira de investimentos, o resultado pode ser considerado excelente e deve-se a uma estratégia muito bem delineada. "Do percentual de ativos aplicados em bolsa (15%), metade está alocada num fundo que tem como objetivo investir numa ampla gama de ações que compõem o IBX, tais como da Vale e da Petrobras. Já a outra metade vai para o chamado fundo de dividendos, cujos resultados de janeiro a abril foram positivos", explica Bruno Horovitz, gerente de Relação com os Investidores da Icatu Vanguarda, empresa que gere as aplicações da OABPrev-SP.
Sem ultrapassar o limite de 15% reservado à renda variável, a intenção a partir de agora é ampliar o percentual de recursos alocados no fundo de dividendos, reduzindo a parcela direcionada para o outro fundo. "O fundo de dividendos, nos últimos três anos, rendeu 26 pontos acima da bolsa, algo como 88,15% contra 62,48%", salienta Horovitz. "No médio e no longo prazo, principalmente, a estratégia de dividendos vem se dando muito bem. Quando a bolsa vai bem, ela acompanha seu rendimento; quando a bolsa vai mal, esta estratégia mostra seu verdadeiro valor", observa.
Os fundos de dividendos caracterizam-se por investirem em ações de empresas que tenham por prática uma forte distribuição de dividendos aos seus acionistas.
Segundo Horovitz, a boa rentabilidade da OABPrev-SP em 2010 (10,09%, ante 9,77% do CDI e 2,61% do IBX) deve-se em grande parte às estratégias adotadas na parcela de renda fixa com aplicações em NTNs (Notas do Tesouro Nacional), títulos atrelados à inflação. O fundo dedicado ao investimento em NTNs de prazo mais longo auferiu retorno de 21,30% no ano passado. "Neste mês, maio de 2011, este mesmo fundo está apresentando mais de 2% de crescimento nominal, depois de ter um início de ano mais fraco", nota.
Para Bruno Horovitz, o cenário internacional piorou no início de 2011, contribuindo para o aumento do risco em países emergentes como o Brasil. Ele aposta, contudo, na sua recuperação. "Acredito que o Brasil esteja no caminho certo e continuará melhorando. Se isso acontecer, haverá reflexos positivos na bolsa e também nas NTNs de prazo mais longo", prevê.