novembro 2018 - Capitalizo
29/11/2018 30/11/2018 por Tiago Prux
O Capitalizo Responde é o nosso programa quinzenal, onde respondemos as principais dúvidas dos investidores a respeito da montagem de uma Carteira de Investimentos .
No último programa, contamos a participação da Assessora de Investimentos Patricia Cezar (da Zahl Investimentos) e respondemos as seguintes dúvidas dos investidores:
– Qual o valor para montar uma carteira de investimentos para aposentadoria?
– Como funciona a marcação a mercado dos títulos públicos?
– Como funciona um fundo de credito privado?
Qual renda fixa paga 1% ao mês?
Confira o vídeo abaixo para ver as respostas e, se tiver perguntas, escreva nos comentários:
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27/11/2018 30/11/2018 por Tiago Prux
De agosto de 2015 até dezembro de 2017 as ações da BR Foods (BRFS3) acumulavam uma baixa de quase 50%. Como a empresa é muito conhecida por boa parte dos investidores, era normal se questionar se o momento era ideal para compra da ação. No dia 26 de dezembro de 2017, publicamos relatório " Motivos para não comprar BR Foods BRFS3 ", alertando os nossos clientes que o momento não era o ideal para a compra das ações (mesmo com a forte baixa.)
Nesse relatório, expusemos uma serie de argumentos e dados que corroboravam com o nosso pessimismo com a empresa e que acreditávamos em mais baixas paras as ações – o que acabou acontecendo, já que as ações caíram mais de 40% após a publicação do relatório até hoje. Isso mostra que o investidor precisa estar atento ao que está acontecendo nas empresas e que nem sempre "baixa é oportunidade de compra".
Confira um resumo do relatório que foi enviado aos nossos clientes em dez/17:
É hora de compra BRFS3?
Com a queda de BRFS3 nos últimos meses, temos recebido alguns questionamentos se seria esse o momento de compra das ações. Nesse artigo vamos trazer um breve panorama da empresa e listas alguns motivos para não comprar BR Foods BRFS3. Confira.
Em 1934 nascia a Perdigão, em Videira, Santa Catarina. No início tratava-se de um pequeno negócio familiar formado por imigrantes italianos. Dez anos depois, foi a vez da Sadia iniciar suas atividades na cidade de Concórdia, no mesmo estado. Pouco tempo depois, esta última inaugurou sua primeira distribuidora em São Paulo e iniciou sua trajetória no setor alimentício nacional, conquistando o eixo Rio-São Paulo e popularizando sua marca através de logística diferenciada, que, inclusive, contava com avião próprio.
Nos anos sessenta a empresa construiu, na capital paulista, a Frigobrás, entrando no segmento de semiprontos e congelados. Neste mesmo período foi criado o conselho de administração e começaram os contratos de exportação de carnes. Quanto à Perdigão, suas exportações começaram na década de setenta, com venda de carne de frango para o oriente médio.
Anos 2000 e criação da BR Foods
Após um longo período de forte crescimento das duas companhias e a conquista de diversos mercados ao redor do mundo, em 2001, as duas criaram a BRF Trading para comercializar produtos destinados a países emergentes, surgindo, então, o primeiro contato.
Em 2009, as marcas iniciam o processo de associação para unificar as operações, com alteração da denominação social da Perdigão para BRF Brasil Foods. Hoje a empresa opera com identidade corporativa única. Conta com mais de cem mil colaboradores. Opera em todo o mundo e possui mais de trinta marcas.
Destaque Financeiros
A BRF registrou crescimento de 2,6% em sua receita líquida na comparação entre o terceiro trimestre de 2017 e o mesmo período de 2016. Embora os volumes tenham demonstrado melhor performance operacional, o preço médio dos produtos foi impactado negativamente por descontos incondicionais relacionados a prazo de validade e o mix de vendas demonstrou menor valor agregado.
A margem Ebitda foi impactada positivamente em 1,9 p.p., por causa de melhor custeio de grãos e redução de custos com ociosidade e despesas com vendas. A companhia reverteu prejuízo em lucro devido a melhor execução operacional, somada ao resultado financeiro, que contou com a inclusão no Programa Especial de Regularização Tributária de débitos inscritos em dívida ativa.
A estrutura de capital é característica de empresas deste porte no setor de alimentos, mas a relação de capital de terceiros com capital próprio está muito elevada (185%), assim como a proporção da dívida líquida com a geração de caixa (13,49 vezes).
A BRF vem apresentando lenta recuperação dos volumes no Brasil, com incremento de 8,8% na comparação com o trimestre anterior e de 4,5% com o mesmo período do ano passado. Pelo segundo trimestre consecutivo a empresa apresentou crescimento em seu market share, chegando a 54,6% de participação. A divisão internacional registrou crescimento de 6%, com impacto positivo em todas regiões, com exceção da Ásia. Após resultados fracos na África, houve recuperação no resultado operacional do continente.
A empresa está comprometida com a redução de sua alavancagem e, inclusive, vem reduzindo o ritmo de seus investimentos. O cenário macroeconômico ainda é muito desafiador, e mais especificamente dentro do próprio setor. Além da alta concorrência, que deve crescer nos próximos anos.
Existe ainda, a necessidade de aportes para o crescimento da organização. Sendo que os principais projetos estão voltados para o lançamento de novos produtos, modernização de laboratórios e automação de processos produtivos. O que poderia agravar ainda mais o endividamento da empresa.
Embora existam pontos positivos a serem observados, o período é conturbado, após eventos envolvendo a operação carne fraca e a condenação do vice-presidente (executivo de confiança do presidente do conselho). Além claro, da relação conturbada entre os sócios. Existe uma expectativa em relação ao novo CEO, eleito pelo conselho para cumprir sua função como presidente global.
Outro ponto a ser observado é que grandes acionistas já mencionaram que gostariam de reduzir sua participação na BRF. Isso pode trazer ainda mais pressão para as ações.
Múltiplos da companhia e recomendação
16,27 -37,87 2,44 R$44.449.044,86 R$ 29.493.033,86
Os indicadores de mercado demonstram que a empresa vem gerando certa desconfiança de investidores e o valor das ações está muito próximo da mínima dos últimos doze meses.
Como vimos, a empresa apresenta indicadores fundamentalistas fracos e, mesmo que a expectativa seja de mudar esse quadro no longo prazo, existem mais incertezas do que motivos para compra. Dessa forma, não temos como recomendar a compra de BRFS3.
Categorias Ações, Análise Fundamentalista, Economia/Investimentos, Materiais Essenciais, Radar de EmpresasTags análise brfs3, br foods, brasil foods, brfs3, capitalizo, full trader, invista em açõesDeixe um comentário
23/11/2018 07/12/2018 por Tiago Prux
Hoje vamos entender se vale a pena investir na Telefônica (VIVT4). Abaixo, seguem algumas informações relevantes e o vídeo de apresentação da companhia, levando em conta os resultados recentes.
Quem é a Telefônica (VIVT4)?
A Telefónica está presente em mais de vinte países e é uma das maiores empresas de telecomunicações do mundo, tendo sido fundada em 1924 na Espanha. Passou a atuar no mercado nacional a partir da aquisição da Companhia Riograndense de Telecomunicações (CRT) e expandiu sua área de atuação para o Sudeste com a compra da Telesp, no programa de privatização da Telebrás em 1998. Também passou a controlar outras companhias da mesma região, tal como a Atrium Telecomunicações, especializada em internet, intranet e gerenciamento de sistemas de telecomunicações e equipamentos correlatos. Inicialmente eram oferecidos apenas serviços de telefonia e banda larga, mas após a parceria com a TVA em 2007, entrou no mercado de TV a cabo. Cinco anos depois, a TVA foi incorporada à empresa.
A Vivo é sua principal marca comercial no Brasil. A ações da controlada foram adquiridas em 2010 em uma negociação com a Portugal Telecom, transformando a companhia na maior participante do mercado nacional de telecomunicações. Em 2015 adquiriu a GVT, fortalecendo sua posição na oferta de rede fixa fora do estado de São Paulo. A última movimentação societária foi em 2017, com a compra da totalidade das ações da Terra Network Brasil. A operação tem como objetivo a ampliação de serviços digitais. Atualmente, é a maior empresa do setor, tendo quase cem milhões de clientes, oferecendo 75% de seus serviços para operação móvel. Possui um market share em serviço móvel próximo a 32% e uma cobertura de mais de 2,6 mil municípios com a rede 4G, sendo a líder nesta tecnologia em 17 estados do território nacional.
– Quase 100 milhões de clientes;
– Sendo 75 milhões em operação móvel;
– Cobertura de 85% da população com rede 4G;
– Presença em mais de 2.700 cidades;
-Tecnologia de fibra óptica em 215 cidades;
-R$ 77,258 bilhões em valor de mercado;
-Grupo Telefónica presente em 21 países;
-125 mil funcionários.
– Queda em acessos fixos;
-Queda do pré-pago;
-Alta capitalização.
Vídeo – Vale a pena investir na Telefônica (VIVT4)?
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23/11/2018 08/02/2019 por Tiago Prux
Essa "tempestade perfeita" transformou o lucro de 2010, que superou os R$35 bi, em prejuízo de mais de R$35 bi em 2015. Além disso, o endividamento da empresa chegou a atingir, em 2015, astronômicos R$492 bi. Uma dívida que parecia impagável.
Com Jair Bolsonaro eleito presidente, a esperança voltou a pairar na Petrobras. A possibilidade da venda de ativos, a diminuição do endividamento e a continuidade da melhoria operacional e gerencial da empresa, ao que tudo indica, tornaram a greve apenas uma "pedra no caminho" na recuperação da Petrobras.
Apesar de não acreditarmos na sua privatização, o presidente eleito, o futuro ministro da economia, Paulo Guedes, e o futuro presidente da empresa, Roberto Castello Branco, já deixaram clara a intenção de deixar a Petrobras "mais leve". Dessa forma, é impensável iniciarmos 2019 sem estarmos atentos aos movimentos da empresa.
Categorias Ações, Bolsa de Valores, Economia/Investimentos, Materiais Essenciais, Radar de EmpresasTags como comprar ações da petrobras, petr3, petr4, Petrobras (PETR3/PETR4) - Ações para ficar de olho em 2019, vale a pena investir em petrobras?Deixe um comentário
22/11/2018 30/11/2018 por Tiago Prux
O resultado não podia ser outro: em 1994, sua dívida chegava a 2 bilhões de dólares. Com isso, não conseguia manter o pagamento à fornecedores em dia. Resumo da "ópera": a empresa foi privatizada.
1 – Aumentar Impostos
Categorias Ações, Análise Fundamentalista, Bolsa de Valores, Materiais EssenciaisTags all, BANCO DO BRASIL, ELETROBRAS, embraer, invista em ações, privatização petrobras, privatizações, privatizar estataisDeixe um comentário
08/11/2018 01/06/2019 por Tiago Prux
Assim como acontece na maioria dos IPOs (nome que se dá a oferta de ações em bolsa), é comum ficarmos com uma "pulga atrás da orelha antes de investir". O motivo dessa desconfiança é que, em alguns IPOs, o preço da ação, no momento da abertura, pode ser considerado "caro".
Mesmo que não tenhamos recomendado compra das ações IRBR3 na oferta pública, nossa recomendação foi dada pouco mais de 4 meses após a listagem em Bolsa. Dessa forma, fugimos um pouco do perfil de recomendação mais "conservador", que seria observar o comportamento da empresa durante algum tempo, para um perfil um pouco mais "moderado". Podemos dizer "moderado", pois, conhecendo a companhia, é evidente que IRB Brasil não seria uma aposta, mas sim um belo investimento.
O resseguro é um contrato em que o ressegurador assume o compromisso de indenizar a seguradora por prejuízos que possam vir a ocorrer em suas carteiras de apólices de seguros. Ou seja, o "seguro do seguro".
– 18,42 5,28 – R$ 17.617.110.790
Categorias Ações, Análise Fundamentalista, Bolsa de Valores, Economia/Investimentos, Materiais Essenciais, Radar de EmpresasTags análise de irbr3, irb brasil, IRB Brasil (IRBR3) - Análise e Recomendação, irbr brasil, irbr3, vale a pena investir em irbr3Deixe um comentário