O Palácio do Cunhal das Bolas foi construído no séc. XVI por um judeu abastado, subsistindo da sua construção primitiva dois cunhais incompletos com decoração de pedra relevada em meias esferas, no sentido de representar pomos de ouro, inserida nos conceitos arquitectónicos da época (Casa dos Bicos,Casa das Conchas). Pensa-se que as ''bolas'' teriam sido pintadas a ouro, no entanto o tempo encarregou-se de fazer desaparecer a pintura.
No séc. XVII, o palácio era propriedade da família Melo e Castro e o Conde da Ericeira, seu inquilino, em 1696, converteu-o em local de tertúlias culturais e literárias. Depois de ter acolhido, no início do séc. XIX, o Geral do Cunhal das Bolas, estabelecimento de ensino secundário, e o Colégio de Madame Lima, é em finais do século, convertido no Hospital de S. Luís, função que mantém até hoje. De salientar que as intervenções sucessivas de que o imóvel foi objecto desde o séc. XVII ao XX não alteraram as suas características arcaicas predominantes na tipologia erudita da construção, conservando o palácio o acesso principal por um pátio, a formação de corpos de construção separados e a harmonia ritmada dos vãos nas fachadas do palácio conserva a "harmonia ritmada" dos vãos". (in Dicionário da História de Lisboa
Fernando Manuel de Jesus Matiasin A.M.L.
Em 1866 D. Maria-Rosa de Melo e Castro vendeu o Palácio ao Governo Imperial Francês para lá ser instalado o Asile de Saint-Louis e, que ainda hoje é o Hospital de S. Luís dos Franceses.