Há 9 meses - 27 de janeiro de 2021
Depois de muitas oscilações, a maioria dos fundos PPR terminou o ano com um rendimento positivo. Veja os mais rentáveis em 2020 e nos últimos 5 anos.
O Alves Ribeiro PPR, a nossa Escolha Acertada, mantém a liderança no rendimento dos últimos cinco anos.
Se esteve atento ao extrato mensal do seu fundo PPR, deve ter reparado que as rentabilidades oscilaram como um ioiô em 2020, ora para baixo, ora para cima. Por exemplo, em novembro, as bolsas dispararam, beneficiando os fundos com uma componente maior em ações, mas, em dezembro, os mercados refrearam o entusiasmo, pondo um travão nas subidas.
Nem todas as bolsas reagiram, porém, da mesma forma. No Reino Unido, reinou a incerteza devido ao Brexit, e a bolsa fechou o ano a perder 18,9%, enquanto a de Frankfurt subiu 3,5%, a de Nova Iorque ganhou 6,7% e a de Tóquio conseguiu 12 por cento. O ano de 2020 foi, sem dúvida, atípico a todos os níveis.
Como a composição dos fundos é bastante heterogénea, a performance e a recuperação foi também bastante diversa. Os que aplicam parte das suas carteiras em ações registaram rentabilidades que variam entre -2,2% (BBVA Estratégia Acumulação PPR) e 7,8% (Caixa Arrojado PPR).
Na revista mensal de janeiro da PROTESTE INVESTE apresentamos as rentabilidades dos fundos PPR em três categorias: os que aplicam até 25% da carteira em ações, mais defensivos; os que investem entre 25% e 50%, ou seja, apresentam uma carteira mais equilibrada entre ações e obrigações; e, por último, com um risco maior, os que apostam mais de metade da carteira no mercado acionista. Desde 2018 que os PPR podem investir toda a sua carteira em ações.
Os mais rentáveis em 2020
Caixa Arrojado PPR: 7,8%
Bankinter 75 PPR: 7,4%
PPR SGF Stoik: 6,1%
BPI Reforma Global Equities PPR: 5,8%
Caixa Moderado PPR: 5,5%
Os mais rentáveis nos últimos 5 anos
Alves Ribeiro PPR: 6,1%
NB PPR/OICVM: 5,3%
PPR Vintage: 2,7%
Optimize Capital Reforma PPR/OICVM Ativo: 2,6%
Optimize Capital Reforma PPR/OICVM Moderado: 2,3%
Fundos PPR com melhor desempenho
É a terceira categoria (PPR que aplicam mais de 50% em ações) que apresenta maiores ganhos. Em 2020, os fundos PPR com mais de 50% em ações valorizaram, em média, 2,4%, enquanto os que aplicam apenas até 25% ganharam apenas 0,6 por cento. Em média, os fundos PPR valorizaram 1,3%, tal como nos últimos cinco anos.
Apesar da montanha-russa que foi o ano de 2020, com fortes quedas nos primeiros meses e subidas nos últimos, os fundos PPR terminam com um rendimento positivo, na maior parte dos casos.
Ainda assim, se observarmos o rendimento ano a ano, 2020 foi o único em que a rentabilidade da nossa Escolha Acertada ficou abaixo da média. De facto, não foi um ano muito favorável para o Alves Ribeiro PPR, apesar de ter fechado com um ganho positivo de 0,6 por cento.
Apesar outros fundos PPR terem conseguido ganhos bem mais impressionantes, o Alves Ribeiro PPR mantém a liderança no rendimento dos últimos cinco anos. Os próximos meses serão cruciais para a recuperação. Ainda que existam muitos produtos com melhor desempenho, a nossa avaliação é feita com base na rentabilidade passada, sobretudo num horizonte mais vasto, como cinco anos.
O rendimento passado não é, contudo, garantia de semelhante desempenho no futuro. Trata-se apenas de um indicador da eficiência e qualidade da gestão do fundo. Sendo uma poupança de muito longo prazo, mantemos o Alves Ribeiro PPR como Escolha Acertada, bem como a parceria com o Banco Invest, que permite a subscrição deste PPR com condições especiais.
No top dos 5 fundos que mais ganharam em 2020, vários não têm ainda um histórico a cinco anos, enquanto outros têm um rendimento muito inferior ao da nossa Escolha Acertada. Destacamos o bom desempenho do NB PPR, que apresenta a segunda melhor rentabilidade dos últimos cinco anos (5,3%) e conseguiu uma boa performance em 2020 (4,8 por cento). Se tem este fundo, pode manter.
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Se, mesmo estando a décadas da reforma, não quer um produto com risco, pode sempre optar por um PPR de capital garantido, ainda que não seja a solução potencialmente mais rentável para prazos tão longos.
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