Qual a % do CDI mínima para superar o rendimento da poupança? - Planejar
Qual a % do CDI mínima para superar o rendimento da poupança?
Tenho R$ 30 mil e quero investir em uma LCI. Qual a porcentagem do CDI mínima para superar o rendimento da poupança e não perder para inflação?
Marcelo Defilipo, CFP®, responde:
Prezado leitor, é um prazer responder à sua pergunta. A LCI (Letra de Crédito Imobiliário) é um título de renda fixa muito buscado pelos investidores. O ativo é lastreado em financiamentos imobiliários e é utilizado como instrumento de captação por instituições financeiras. Na prática, o cliente faz um empréstimo para um banco em troca de uma remuneração e, apesar do lastro, a rentabilidade do papel não é associada ao mercado imobiliário. Uma das principais vantagens da LCI é a tributação: os rendimentos são isentos de Imposto de Renda (IR) para pessoas físicas.
É importante mencionar que a LCI conta com a garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC) até o valor de R$ 250.00,00 por CPF e por instituição financeira, considerando sempre o montante principal e os juros, com um teto limite de R$ 1 milhão em 4 anos. Além disso, é sempre necessário verificar o risco de crédito (rating) da instituição emissora da LCI — o banco emissor do papel. Outra característica do ativo é possuir um prazo de carência de 90 dias (prazo mínimo que seu dinheiro precisa ficar aplicado). Já os vencimentos, normalmente variam entre 6 meses e 3 anos e, usualmente, quanto maior o prazo, maior a rentabilidade.
Com relação ao CDI, este indicador está sempre muito próximo à Selic, que é o índice básico de juros da economia brasileira e é a referência para o cálculo das demais taxas de juros do mercado. O CDI é atrelado à Selic e para que a política monetária do Banco Central faça sentido, o CDI deve permanecer acima da inflação, pois além dos investimentos, a Selic baliza os empréstimos. Essa política tem por objetivo o controle da inflação.
Outro dado para nossa análise é a estimativa para a inflação oficial (IPCA) para 2018 e 2019. De acordo com o Relatório Focus do Banco Central de 08/06/18, a expectativa é uma inflação de 3,82% em 2018, e 4,07% para o ano de 2019. Após as explicações, podemos finalmente sanar a dúvida do leitor.
Atualmente, o rendimento da poupança é calculado tendo como base 70% da Taxa Selic + TR (A TR é a Taxa Referencial, atualmente é 0%). Hoje, caso você invista R$ 30.000,00 na Poupança, esperaria obter em 1 ano o valor de R$ 31.365,00, e em 2 anos o valor de R$ 32.792,11. Com esse cenário, considerando uma taxa CDI de 6,39% ao ano, chegamos à conclusão que o percentual mínimo para uma LCI superar a poupança e a inflação é de 71,8% do CDI.
É importante lembrar que o mercado oferece aplicações bem mais rentáveis que a poupança, e com a Selic próxima às mínimas históricas, os investidores estão estimulados a buscar diferentes tipos de aplicações, buscando o rendimento que as aplicações geravam na época em que a Selic estava em patamares mais elevados. Em bancos médios, é possível encontrar LCIs com taxas acima de 95% do CDI, sem cobrar custos. Vale lembrar que esses bancos oferecem melhores rentabilidades, mas em tese têm maiores riscos que os grandes conglomerados.
É fundamental que o investidor avalie as alternativas com o auxílio de um especialista em investimentos, para se manter adequado ao seu perfil de risco, avaliando possíveis restrições, além do horizonte de tempo do investidor, sempre ajustando a carteira de investimentos em linha com as mudanças de cenário.
Marcelo Defilipo é planejador financeiro pessoal e possui a certificação CFP® (Certified Financial Planner), concedida pela Planejar – Associação Brasileira de Planejadores Financeiros. E-mail: [email protected]. Colaborou Sean Butler.