Existem algumas questões que contribuem majoritariamente para a eficiência ou ineficiência de um mercado. A primeira delas é a liquidez nesse mercado, ou seja, a facilidade de comercializar seus ativos. Quanto mais fácil for vender ou comprar esses ativos, mais difícil será encontrar ineficiências, uma vez que elas podem ser corrigidas mais facilmente. Por exemplo, o mercado de ações é muito mais aberto que o imobiliário: os preços são em unidades menores (reduzindo as barreiras de entradas para novos investidores) e o ativo por si só não varia de transação a transação (uma ação da Petrobras é idêntica à outra, enquanto imóveis podem variar muito entre si). Por conta disso, é mais propício encontrar ineficiências no mercado imobiliário, como imóveis super ou subvalorizados.