Brian Fraga Candal
1 Senhores Acionistas, Submetemos à apreciação de V.Sas. as Demonstrações Contábeis da Bradesco Auto/RE Companhia de Seguros, relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de, preparadas em conformidade com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às entidades supervisionadas pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP, incluindo as normas expedidas pelo Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP, acompanhadas das respectivas Notas Explicativas e do Relatório dos Auditores Independentes. O Mercado de Seguros Os segmentos de Automóveis e Elementares registraram o montante de R$ 44,372 bilhões até dezembro de (R$ 39,079 bilhões em ), demonstrando um crescimento de 13,54. Desempenho das Operações de Seguros A Bradesco Auto/RE Companhia de Seguros apresentou, no exercício, faturamento de R$ 4,490 bilhões (R$ 4,050 bilhões no exercício de ), representando um crescimento de 10,86. No ramo de automóveis, a Companhia manteve a política de tarifação pela característica individual de cada segurado (Perfil). Nos ramos elementares, atuou em seguros corporativos e massificados, onde obteve um expressivo crescimento em prêmio de 25,2 na carteira de seguros residenciais, ultrapassando 2 milhões de residências seguradas. Inovações em Produtos e Serviços Visando a oferecer a melhor proteção para o patrimônio dos seus segurados, a Bradesco Auto/RE Companhia de Seguros busca inovar e aperfeiçoar mente o seu portfólio de produtos e serviços. No exercício de destacaram-se as seguintes ações: Aplicativo para ipad possibilita ao segurado acessar, de forma rápida e prática, as informações das apólices de seguro Auto e Residencial, como coberturas contratadas, demonstrativo financeiro, endossos realizados e até a quantidade de que falta para o do seguro; e Bradesco Auto Center (BAC) inauguração de mais oito unidades nas cidades de Osasco, Goiânia, Recife, Vitória, Campinas, Maceió, Rio de Janeiro e São Paulo. No Bradesco Auto Center os segurados contam com diversos serviços, como atendimento a sinistros, vistoria prévia, retirada de carro reserva, reparo e troca de vidros, entre outros. Um dos benefícios inovadores é a possibilidade de agendamento dos serviços pela internet em um site exclusivo, ou pela Central de Atendimento, proporcionando mais conforto e comodidade para os segurados. As demais unidades do centro automotivo estão distribuídas pelo País nas cidades de Belo Horizonte, Curitiba, Joinville, Natal, Porto Alegre, Ribeirão Preto, Rio de Janeiro, Santo André e São Paulo. Bradesco Seguro Primeira Proteção Veicular foi lançado o produto de Assistência e Responsabilidade Civil Facultativa de Veículos destinado a correntistas do Banco Bradesco que possuem automóveis de passeio e picapes leves, mas não contratam seguro compreensivo. Com contratação simplificada, pode ser pago por meio de débito em conta corrente ou cartão de crédito. Além da proteção da Assistência Dia e Noite, o segurado conta com o Clube do Segurado, um programa de descontos em produtos e serviços, inclusive de manutenção automotiva, por meio de um site na internet. Resultado do Exercício A Bradesco Auto/RE Companhia de Seguros apresentou, no exercício de, Lucro Líquido de R$ 127,455 milhões (R$ 165,950 milhões no exercício de ). Política de Reinvestimento de Lucros e Política de Distribuição de Dividendos Os acionistas da Bradesco Auto/RE, em cada exercício, terão direito a receber, a título de dividendos, o mínimo obrigatório de 25 do lucro líquido. Evento Societário Por meio de instrumento particular de compra e venda de ações, celebrado em 7 de maio de, a Companhia alienou integralmente sua participação na Empresa Atlântica Companhia de Seguros para pelo valor patrimonial. As informações detalhadas sobre o evento societário constam nas Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis. Reconhecimento Pelo terceiro ano consecutivo, o seguro residencial da Bradesco Auto/RE foi considerado a Escolha Certa em levantamento realizado pela ProTeste Associação Brasileira de Defesa do Consumidor. Na avaliação final, em que foram analisados seis perfis de propostas de seguros e algumas coberturas adicionais, a Seguradora obteve a melhor nota entre as 13 empresas participantes. A Bradesco Auto/RE foi a única Seguradora a obter nota máxima em três itens de cobertura: incêndio, queda de raio e explosão; furto ou roubo e privação temporária do uso da habitação. A pesquisa teve os seus resultados apresentados na edição de junho da revista Dinheiro & Direitos, publicada mensalmente pela ProTeste, organização da sociedade civil de interesse público, fundada com o objetivo de informar, orientar e defender o consumidor no Brasil e contribuir para a evolução do mercado de consumo. Responsabilidade Socioambiental Programa Auto Reciclagem projeto pioneiro que atende 75 do território brasileiro e consiste no reaproveitamento de sucatas e peças substituídas de veículos danificados em acidentes. As peças são doadas às empresas de reciclagem, que devem possuir certificação de empresas especializadas na coleta desses itens para o processo de reciclagem. A Seguradora disponibiliza consulta a um sistema online através do qual a empresa credenciada pode verificar em quais oficinas há material disponível para reciclagem, visando planejar a logística de coleta. Nesse sentido, pode-se acompanhar toda a cadeia de reciclagem, evitando que peças de automóveis sejam depositadas em margens de rios ou em terrenos baldios. Desde o seu lançamento, em 2009, o Programa já recolheu cinco mil toneladas de material. Riscos: operacional, crédito, mercado, subscrição e liquidez O Grupo Bradesco Seguros, em linha com os modelos adotados nos mercados nacional e internacional, e em atendimento à legislação vigente, estruturou uma área independente de Estudos Atuariais e Gestão de Riscos, que atende às melhores práticas de Governança Corporativa. Estão inseridas nesse contexto as disseminações da cultura de gestão de riscos operacionais em vários níveis, a divulgação de Políticas Corporativas, Normas Internas e Manual de Procedimentos Internos, visando ao monitoramento contínuo da exposição aos riscos. O Comitê Executivo de Gestão de Riscos do Grupo Bradesco Seguros reúne-se, trimestralmente, com a atribuição de aprovar estratégias, definir diretrizes, normas e procedimentos, bem como homologar os assuntos relevantes relacionados à Gestão de Riscos, visando ao processo de mitigação dos eventos de perdas de acordo com a especificidade de cada risco. O Grupo Bradesco Seguros mantém níveis de capital de acordo com os requerimentos regulatórios. Nos termos da legislação vigente, o capital mínimo requerido para funcionamento das sociedades seguradoras é composto por um capital base e um capital adicional para cobertura dos riscos de subscrição, de crédito, de mercado e operacional. Até que o CNSP regule o capital adicional RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 31 DE DEZEMBRO DE E (Em milhares de reais) pertinente a todos os riscos previstos na legislação, o capital mínimo requerido deverá ser o maior valor entre a soma do capital base com o capital adicional e a margem de solvência, calculada por meio de resolução específica. Governança Corporativa Com o objetivo de estar em linha com as melhores práticas de governança corporativa, agindo com equidade e transparência na prestação de contas, o Grupo Bradesco Seguros busca permanentemente o aperfeiçoamento do seu sistema de gestão institucional. Para isso, possui Comitês que dão suporte ao Órgão da Administração na condução do processo de decisão para cumprimento do direcionamento estratégico, na busca constante de melhores resultados, dentro dos mais elevados padrões éticos. O Grupo conta também com área de Ouvidoria para acolher opiniões, críticas e reclamações, que são tratadas com confidencialidade, bem como com Códigos de Conduta Ética, disponibilizados a todos os públicos com os quais se relaciona, resultado do compromisso constante em promover e definir com clareza as responsabilidades e a postura que devem pautar a atuação dos profissionais que integram as empresas do Grupo. Destaca-se o ELC Entity Level Controls, que se constitui em um conjunto de procedimentos de avaliação do nível de governança corporativa, com o propósito de mensurar o entendimento, aderência e comunicação dos temas que compõem o ambiente de controle do Grupo. Controles Internos e Compliance No exercício de, com base na política corporativa definida e visando atender às determinações legais sobre o tema, a Bradesco Auto/RE prosseguiu com a avaliação e o aperfeiçoamento dos seus instrumentos, que integram o Sistema de Controles Internos do Grupo Bradesco Seguros. Os processos são mente reavaliados, e os testes de aderência, para aferir a efetividade dos controles existentes, regularmente aplicados, em conformidade com os principais frameworks de controles, como o COSO Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission e o COBIT Control Objetives for Information and Related Technology, que abrangem, respectivamente, aspectos de negócios e tecnologia. Os trabalhos de controles internos são desenvolvidos em conjunto com as diversas áreas gestoras de serviços, produtos e processos, cujos testes de aderência são aplicados com a periodicidade requerida, sendo os resultados reportados periodicamente ao Comitê de Controles Internos e Compliance e, sob demanda, ao Comitê de Auditoria da Organização Bradesco. Quanto à Lei Sarbanes-Oxley, a Bradesco Auto/RE é certificada anualmente pela Auditoria Independente, que ratifica a efetividade, eficácia e suficiência dos controles que suportam as Demonstrações Contábeis, resultando na difusão da importância da cultura de controle. Para obtenção e manutenção de conformidade às leis e aos regulamentos, o Grupo Bradesco Seguros verifica, diariamente, a publicação de novos normativos pelos Órgãos reguladores, informa as áreas afetadas e acompanha a implementação tempestiva das ações necessárias, de forma a garantir que as práticas operacionais estejam em conformidade. Prevenção e Combate à Lavagem de Dinheiro e ao Financiamento ao Terrorismo A Bradesco Auto/RE possui o compromisso permanente de prevenir e combater sistematicamente a Lavagem de Dinheiro, o Financiamento ao Terrorismo e a Corrupção. Atua constantemente para assegurar a conformidade às leis e normas, editadas pelos Órgãos competentes, relativas aos temas e no relacionamento diferenciado com os clientes enquadrados na condição de Pessoas Politicamente Expostas, cooperando assim com os esforços das autoridades governamentais de controle. Diante desse compromisso, em ocorreu a consolidação e o aperfeiçoamento das ferramentas de trabalho, dos controles e dos sistemas utilizados, que são permanentemente reavaliados e dão suporte ao processo de detecção e comunicação das operações/ ocorrências (automáticas e suspeitas) ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras COAF. Em conformidade com a Lei no , de , que visa tornar mais eficiente a persecução penal dos crimes de lavagem de dinheiro e a publicação de novas regras pela SUSEP através da Circular no 445, de , realizou-se uma revisão nos normativos internos, materiais de apoio e procedimentos. O assunto também foi enfatizado nos programas de treinamento, objetivando a conscientização e capacitação constante do quadro de colaboradores. Prevenção à Fraude A Bradesco Auto/RE, em consonância com a regulamentação vigente no que diz respeito à Prevenção à Fraude, mantém-se vigilante em desestimular, prevenir, detectar e combater ocorrências que possam caracterizar indícios de cometimento de fraudes, assim como em minimizar riscos operacionais, regulatórios e reputacionais aos quais a empresa possa estar sujeita, caso venha a ser envolvida em tentativas para negócios ou práticas de fraudes. Ao longo do exercício, priorizou a revisão e a publicação de materiais relativos ao assunto, com vistas a fomentar e estimular a tempestiva capacitação e o constante treinamento dos colaboradores da Companhia, aumentando a eficiência no combate à fraude. Plano e Gestão de Continuidade de Negócios A Bradesco Auto/RE, com a finalidade de assegurar a continuidade de seus processos críticos/essenciais de negócios, principalmente aqueles voltados para relacionamento e atendimento aos clientes, possui Plano de Continuidade de Negócios PCN, implementado e testado. O PCN é um conjunto de estratégias e planos de ação que são ativados quando da ocorrência de um evento, independentemente de sua proporção, que interrompa a continuidade de suas operações. Segurança da Informação A informação é um dos elementos do negócio mais importante para o Grupo Bradesco Seguros. O zelo pela informação, no que tange a sua disponibilidade, integridade e confidencialidade, tem sido uma meta constante da governança da informação. Nessa linha, são realizados trabalhos de revisões periódicas nos Sistemas de Informação, assim como são analisadas normas e regulamentos de caráter interno e externo, que incidem em alterações nas instruções, riscos e controles de Segurança da Informação. Diante desse compromisso, o Grupo tem realizado a disseminação da cultura, por meio da divulgação da Política Corporativa de Segurança da Informação, da administração de palestras, da disponibilização de curso e da publicação de matérias nos canais internos de comunicação disponíveis, abordando os mais diversos temas, com o intuito de garantir a conformidade com as melhores práticas de Segurança da Informação disponíveis no mercado. Agradecimentos Pelos êxitos obtidos, agradecemos a preferência e a confiança dos nossos segurados e corretores, o apoio recebido do Órgão regulador e o trabalho dedicado dos nossos funcionários e colaboradores. Rio de Janeiro, 25 de janeiro de Diretoria ATIVO Nota CIRCULANTE Disponível Caixa e bancos Equivalente de caixa Aplicações Créditos das operações com seguros e resseguros s a receber Operações com seguradoras Operações com resseguradoras Outros créditos operacionais Ativos de resseguro - provisões técnicas Títulos e créditos a receber Títulos e créditos a receber Créditos tributários e previdenciários Outros créditos Outros valores e bens Bens à venda Outros valores Despesas antecipadas Custos de aquisição diferidos... 17c Seguros ATIVO NÃO CIRCULANTE REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Aplicações Ativos de resseguro - provisões técnicas Títulos e créditos a receber Títulos e créditos a receber Créditos tributários e previdenciários Depósitos judiciais e fiscais Outros créditos a receber Despesas antecipadas Custos de aquisição diferidos... 17c Seguros Investimentos Participações societárias - financeiras Outros investimentos Imobilizado Imóveis de uso próprio Bens móveis Outras imobilizações Intangível Outros intangíveis TOTAL DO ATIVO PASSIVO Nota CIRCULANTE Contas a pagar Obrigações a pagar Impostos e encargos sociais a recolher Encargos trabalhistas Impostos e contribuições Outras contas a pagar Débitos de operações com seguros e resseguros s a restituir Operações com seguradoras Operações com resseguradoras... 7c Corretores de seguros e resseguros Outros débitos operacionais Depósitos de terceiros Provisões técnicas - seguros Danos PASSIVO NÃO CIRCULANTE Contas a pagar Tributos diferidos Provisões técnicas - seguros Danos Outros débitos Provisões judiciais PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social Reservas de reavaliação Reservas de lucros Ajustes com títulos e valores mobiliários TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS DOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE E (Em milhares de reais, exceto o lucro por ação) Nota s s líquidos... 25a Variação das provisões técnicas... ( ) ( ) s ganhos Receitas com emissão de apólices Sinistros ocorridos... 25b ( ) ( ) Custos de aquisição... 25c ( ) ( ) Outras receitas e (despesas) operacionais... 25d ( ) ( ) Resultado com resseguro... 25e (67.625) Receita com resseguro Despesa com resseguro... ( ) ( ) Despesas administrativas... 25f ( ) ( ) Despesas com tributos... 25g ( ) (85.027) Resultado financeiro... 25h Resultado patrimonial Resultado operacional Ganhos e perdas com ativos não correntes... - (51) Resultado antes dos impostos e participações Imposto de renda (13.705) (44.517) Contribuição social (6.181) (27.076) Participações sobre o resultado... (20.202) (18.468) Lucro líquido do exercício Quantidade de ações Lucro por ação - R$ ,13 918,10 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS ABRANGENTES DOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE E (Em milhares de reais) Lucro líquido do exercício Realização da reserva de reavaliação Ajuste a valor justo de ativos financeiros disponíveis para venda Companhia Controlada (422) Efeitos dos impostos... ( ) (18.616) Total do resultado abrangente do exercício Atribuível ao controladores As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA DOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE E (Em milhares de reais) Atividades operacionais Lucro antes dos impostos e participações Ajustes para: Depreciações e amortizações Resultado positivo de equivalência patrimonial... ( ) ( ) Perda na alienação de investimentos Lucro ajustado do exercício Variações nas contas patrimoniais (Aumento)/Redução: Aplicações... ( ) ( ) Créditos das operações de seguros e resseguros ( ) Outros créditos operacionais (47.965) Ativos de resseguros provisões técnicas... ( ) (23.312) Títulos e créditos a receber... (888) Outros valores e bens... (9.932) (5.155) Despesas antecipadas... (4.433) (1.644) Custos de aquisição diferidos... (66.744) (56.657) Contas a pagar (17.470) Débitos das operações de seguros e resseguros... (19.161) Dépósitos de terceiros Provisões técnicas - seguros Outros débitos Ajustes com títulos e valores mobiliários Caixa líquido consumido pelas operações... ( ) ( ) Dividendos recebidos Imposto de renda sobre o lucro pago... (17.610) (35.787) Contribuição de renda sobre o lucro pago... (10.320) (24.628) Caixa líquido consumido nas atividades operacionais... (24.385) (53.639) Atividades de investimento... Aquisição de imobilizado... (10.186) (17.842) Aquisição de investimentos... (228) (197) Integralização de capital em controlada... (4) (4) Ativo intangível desenvolvido internamente... (67.731) (44.450) Alienação de investimentos Caixa líquido consumido nas atividades de investimentos... (51.622) (62.429) Atividades de financiamento... Aumento de capital Dividendos pagos... (39.414) (32.063) Caixa líquido (consumido)/gerado nas atividades de financiamento... (39.414) (Redução)/aumento líquido de caixa e equivalente de caixa... ( ) Caixa e equivalente de caixa no início do exercício Caixa e equivalente de caixa no final do exercício (Redução)/aumento líquido de caixa e equivalente de caixa... ( ) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis
2 DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE E (Em milhares de reais) Reservas de Reservas de lucros Ajustes com Capital Aumento reavaliação - Imóveis Reserva Reserva títulos e valores Lucros social de capital próprios e de controladas legal estatutária mobiliários acumulados Total Saldos em 1º de janeiro de ( ) Aumentos de capital: AGE de 25/01/ Portaria SUSEP nº /02/ Redução de capital - AGE de 28/12/ ( ) Aumento de capital - AGE de 26/03/ (35.137) Aumento de capital - AGE de 30/08/ ( ) Aumento de capital - AGE de 25/01/ ( ) Reserva de reavaliação: - Realização (4) Ajustes com títulos e valores mobiliários Lucro líquido do exercício Dividendos propostos (R$ 218,05 por ação) (39.414) (39.414) Proposta para destinação do lucro líquido ( ) - Saldos em 31 de dezembro de Saldos em 1º de janeiro de Reserva de reavaliação: Realização (4) Ajustes com títulos e valores mobiliários Lucro líquido do exercício Dividendos propostos (R$ 167,47 por ação) (30.271) (30.271) Proposta para destinação do lucro líquido (97.188) - Saldos em 31 de dezembro de As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS (Em milhares de reais) 1 Contexto operacional A Companhia é uma subsidiária do Grupo Bradesco Seguros, sociedade anônima de capital fechado, autorizada pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP a operar em todas as modalidades de seguros dos ramos elementares em todo o território nacional. O endereço registrado da sede da Companhia é Rua Barão de Itapagipe, nº 225, parte, Rio de Janeiro. A Companhia é controlada direta da e em última instância do Banco Bradesco S.A. As operações são conduzidas no contexto do conjunto das empresas integrantes do Grupo Bradesco Seguros, atuando de forma integrada no mercado, sendo os custos das estruturas operacional e administrativa comuns absorvidos segundo a praticabilidade e a razoabilidade de lhes serem atribuídos, em conjunto ou individualmente. Essas demonstrações contábeis foram aprovadas pelo Conselho de Administração do Banco Bradesco, controlador final, em 25 de janeiro de Resumo das principais políticas contábeis As políticas contábeis discriminadas abaixo foram aplicadas em todos os períodos apresentados nas demonstrações contábeis. a. Base de preparação Em consonância à Circular SUSEP n 430/12, as demonstrações contábeis foram preparadas em conformidade com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às entidades supervisionadas pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP, incluindo os pronunciamentos, as orientações e as interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) quando referendadas pela SUSEP. As demonstrações contábeis estão apresentadas em conformidade com os modelos de publicação estabelecidos pela referida Circular. Em atendimento à Circular SUSEP nº 424/11 - Anexo IV, em 31 de dezembro de, a Companhia apresentou as demonstrações dos fluxos de caixa (DFC) pelo método direto. Em, tendo em vista a opção apresentada pela Circular SUSEP nº 430/12 - Anexo IV, a Companhia optou por apresentar essas demonstrações pelo método indireto. Para fins de comparabilidade, o exercício findo em 31 de dezembro de está sendo apresentado pelo método indireto. De acordo com o item 10 do CPC 36, a preparação das demonstrações contábeis consolidada desta Companhia não é requerida, uma vez que as demonstrações contábeis consolidadas do acionista controlador indireto (), entidade domiciliada no Brasil, foram preparadas e publicadas no Diário Oficial do Estado de São Paulo, em 28 de fevereiro de b. Base para avaliação e de apresentação As demonstrações contábeis estão apresentadas em milhares de reais e foram elaboradas de acordo com o princípio do custo histórico, com exceção para: Ativos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado Ativos financeiros disponíveis para venda mensurados pelo valor justo. c. Moeda funcional A moeda funcional da Companhia é o Real. d. Uso de estimativas e julgamentos A preparação das demonstrações contábeis de acordo com as normas do CPC exige que a Administração faça julgamentos, estimativas e premissas que afetam a aplicação de políticas contábeis e os valores reportados de ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais podem divergir dessas estimativas. Estimativas e premissas são revistas de uma maneira contínua. Revisões com relação a estimativas contábeis são reconhecidas no exercício em que as estimativas são revisadas e em quaisquer exercícios futuros afetados. As notas explicativas: 2e - Classificação dos contratos de seguro; 4 Aplicações; 9 - Créditos tributários e previdenciários; 17 - Provisões técnicas e 19 - Provisões judiciais incluem: (i) informações sobre julgamentos críticos referentes às políticas contábeis adotadas que tem efeitos significativos sobre os valores reconhecidos nas demonstrações contábeis; (ii) informações sobre incertezas, sobre premissas e estimativas que possuam um risco significativo de resultar em um ajuste material dentro do próximo exercício financeiro. e. Classificação dos contratos de seguros Um contrato em que a Companhia aceita um risco de seguro significativo do segurado, aceitando compensá-lo no caso de um acontecimento futuro, incerto, específico e adverso ao segurado, é classificado como um contrato de seguro. Os contratos de resseguro também são tratados sob a ótica de contratos de seguros por transferirem risco de seguro significativo. f. Disponível (caixa e equivalentes a caixa) São representados por disponibilidades em moeda nacional e estrangeira, caixa e depósitos bancários, cujo das operações na data da efetiva aplicação seja igual ou inferior a 90 e apresentam risco insignificante de mudança de valor justo e que são utilizados pela Companhia para o gerenciamento de seus compromissos de curto prazo. g. Aplicações A Companhia determina a classificação inicial de seus ativos financeiros no reconhecimento inicial sob as seguintes categorias: mensurados a valor justo por meio do resultado, disponíveis para venda, mantidos até o e empréstimos e recebíveis. Os ativos de renda fixa são contabilizados na data da liquidação, e as ações são contabilizadas na data da transação. i. Ativos financeiros mensurados a valor justo por meio do resultado Um ativo financeiro é classificado pelo valor justo por meio do resultado quando a Companhia gerencia tais investimentos e toma decisões de compra e venda baseadas em seus valores justos de acordo com a gestão de riscos e estratégia de investimentos. Ativos financeiros registrados pelo valor justo, por meio do resultado, são medidos pelo valor justo, e mudanças no valor justo desses ativos são reconhecidas no resultado do exercício. ii. Ativos financeiros mantidos até o Caso a Administração tenha intenção e a capacidade de manter títulos de dívida até o, então tais ativos financeiros são classificados como mantidos até o. Os investimentos mantidos até o são registrados pelo custo amortizado deduzidos de qualquer perda por redução ao valor recuperável, acrescido dos rendimentos auferidos, os quais impactam o resultado do exercício. iii. Ativos financeiros disponíveis para venda Compreende os ativos financeiros que não são classificados em nenhuma das categorias anteriores. Após o reconhecimento inicial, eles são medidos pelo valor justo e as mudanças, que não sejam perdas por redução ao valor recuperável são reconhecidas em outros resultados abrangentes e apresentadas dentro do patrimônio líquido. Quando um investimento é baixado, o resultado acumulado em outros resultados abrangentes é transferido para o resultado. iv. Determinação do valor justo O valor das aplicações em fundos de investimentos foi obtido a partir dos valores das quotas divulgadas pelas instituições financeiras administradoras desses fundos. Os títulos de renda fixa públicos tiveram seu valor justo obtido a partir das tabelas de referência divulgadas pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (ANBIMA). Os títulos de renda variável tiveram seus valores de mercado obtidos a partir da última cotação publicada pela Bolsa de es, Mercadorias e Futuros de São Paulo (BM&FBOVESPA). Para os ativos financeiros sem mercado ativo ou cotação pública, a Companhia estabelece o valor justo por meio de técnicas de avaliação. Essas técnicas incluem o uso de operações recentes contratadas com terceiros, referência a outros instrumentos que são similares, análise do fluxo de caixa descontado e contam o mínimo possível com informações geradas pela Administração da própria Companhia. v. Redução ao valor recuperável (impairment) de ativos financeiros Um ativo tem perda no seu valor recuperável se uma evidência objetiva indica que um evento de perda ocorreu após o reconhecimento inicial do ativo financeiro. A evidência objetiva de que os ativos financeiros (incluindo títulos patrimoniais) perderam valor pode incluir o não pagamento ou atraso no pagamento por parte do devedor, indicações de que o devedor ou emissor entrará em processo de falência, ou o desaparecimento de um mercado ativo para o título. As perdas são reconhecidas no resultado e refletidas em conta redutora do ativo correspondente. Quando um evento subsequente indica reversão da perda de valor, a diminuição na perda de valor é revertida e registrada no resultado. Perdas de valor (redução ao valor recuperável) nos ativos financeiros disponíveis para venda são reconhecidas pela reclassificação da perda cumulativa que foi reconhecida em outros resultados abrangentes no patrimônio líquido para o resultado. A perda cumulativa que é reclassificada de outros resultados abrangentes para o resultado é a diferença entre o custo de aquisição, líquido de qualquer reembolso e amortização de principal, e o valor justo atual, decrescido de qualquer redução por perda de valor recuperável previamente reconhecida no resultado. Todavia, qualquer recuperação subsequente no valor justo de um ativo financeiro disponível para venda para o qual tenha sido registrada perda do valor recuperável, é reconhecida em outros resultados abrangentes. h. Instrumentos financeiros derivativos A Companhia mantém operações envolvendo instrumentos financeiros derivativos destinados, exclusivamente, à proteção de riscos associados com a variação de taxas de juros dos investimentos. As operações com derivativos são registradas e negociadas na BM&FBovespa. Derivativos são reconhecidos inicialmente pelo valor justo, e os custos de transação são reconhecidos no resultado quando incorridos. Após o reconhecimento inicial, os derivativos são mensurados pelo valor justo, e as variações no valor justo são registradas no resultado do exercício, e estão classificados na categoria ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado. Para instrumentos financeiros derivativos, cotações de preço de mercado são usadas para determinar o valor justo destes instrumentos. O valor justo dos contratos de futuros é determinado com base em cotações de preços de mercado para derivativos negociados em bolsa ou utilizando técnicas de modelagem de fluxo de caixa descontado que usam curvas de rendimento, refletindo os fatores de risco adequados. As informações para construir as curvas de rendimento são obtidas principalmente na BM&FBovespa e no mercado secundário doméstico. Estas curvas de rendimento são utilizadas para determinar o valor justo de taxa de juros. i. Redução ao valor recuperável A Companhia reconhece uma provisão para risco de crédito sobre prêmios a receber direto e sobre créditos a recuperar com resseguradores e cosseguradoras com base em estudo que apura o percentual médio de perda efetiva sobre os valores a receber que permaneceram certo período de tempo em atraso. j. Imobilizado O ativo imobilizado de uso próprio compreende imóveis, equipamentos, móveis e utensílios, máquinas e veículos. O imobilizado de uso é demonstrado ao custo histórico, reduzido por depreciação acumulada e perdas de redução de valor recuperável acumuladas, quando aplicável. Ganhos e perdas na alienação de um item do imobilizado são apurados pela comparação entre os recursos advindos da alienação com o valor contábil do imobilizado e são reconhecidos líquidos dos custos de transação no resultado do exercício. Gastos subsequentes são capitalizados somente quando geram benefícios econômicos futuros associados e possam ser avaliados com confiabilidade. Gastos de reparo ou manutenção são reconhecidos no resultado do exercício à medida que são incorridos. Gastos com reformas e melhorias que prolongam a vida útil dos bens são incorporados ao custo do ativo imobilizado. A depreciação do ativo imobilizado é reconhecida no resultado pelo método linear considerando as seguintes taxas anuais para os períodos correntes e comparativos: 4 para imóveis; 10 para móveis, utensílios, máquinas e equipamento e 20 para equipamentos de informática, veículos e benfeitoria em imóveis de terceiros. k. Ativos intangíveis Softwares adquiridos são registrados ao custo, deduzido da amortização acumulada e eventuais perdas acumuladas por impairment. A taxa de amortização é de 20 ao ano. Despesas de desenvolvimento interno de software são reconhecidas como ativo quando é possível demonstrar sua intenção e capacidade de concluir o desenvolvimento, mensurando seu custo e a utilização dos softwares de modo que gere benefícios econômicos futuros. Os custos capitalizados de softwares desenvolvidos internamente incluem todos os custos diretamente atribuíveis ao desenvolvimento, deduzido da amortização acumulada gerada durante a vida útil e são testados por impairment, caso haja indicativo de perda. Despesas subsequentes com softwares são capitalizadas somente quando aumentam os benefícios econômicos futuros incorporados no ativo específico a que se referem. Todas as demais despesas são contabilizadas como despesas à medida que são incorridas. l. Outros valores e bens É composto substancialmente por salvados que são estimados com base no valor de realização deduzidos dos custos de vendas dos bens. m. Ativos de resseguros A cessão de resseguros é efetuada no curso normal de suas atividades com o propósito de limitar sua perda potencial, por meio da diversificação de riscos. Os passivos relacionados às operações de resseguros são apresentados brutos de suas respectivas recuperações, as quais encontram-se registradas no ativo, uma vez que a existência do contrato não exime as obrigações da Companhia para com os segurados. Conforme determinado pelo órgão regulador, as empresas de resseguro sediadas no exterior devem possuir rating mínimo, de acordo com agência classificadora de risco, para operar no país, sendo as demais operações efetuadas com resseguradores locais. Desta forma, a Administração entende que os riscos de impairment são reduzidos. No caso de serem identificados indícios de que os valores não serão realizados pelos montantes registrados, estes ativos são ajustados ao seu valor recuperável. n. Custos de aquisição diferidos Compõem os custos de aquisição diferidos os montantes referentes a comissões relativos a comercialização de apólices de seguros, sendo a apropriação ao resultado realizadas pelo período de vigência das respectivas apólices. o. Impairment de ativos não financeiros Os valores dos ativos não financeiros da Companhia, exceto outros valores e bens e créditos tributários, são revistos no mínimo anualmente para determinar se há alguma indicação de perda considerada permanente, que é reconhecida no resultado do exercício se o valor contábil de um ativo exceder seu valor recuperável. p. Provisões técnicas A Provisão de s Não Ganhos (PPNG) é calculada pro rata dia, com base nos prêmios líquidos de cessão de cosseguros e contemplando as operações de transferência em resseguro, e é constituída pela parcela correspondente aos períodos de riscos não decorridos dos contratos de seguros. A parcela desta provisão correspondente à estimativa para os riscos vigentes, mas não s, é constituída na PPNG-RVNE. A Provisão Complementar de (PCP) é constituída mensalmente para complementar a PPNG. Seu valor é estimado com base na diferença, se positiva, entre a média diária das PPNGs no mês-base e o saldo da PPNG no último dia do mês base, adicionando-se à diferença uma estimativa referente aos casos já vigentes mas ainda não s. A provisão para sinistros ocorridos e não avisados (IBNR) é constituída com base nos sinistros ocorridos e ainda não pagos (IBNP) subtraído do saldo da PSL na data-base do cálculo. Para apurar o IBNP é calculada a estimativa final de sinistros já ocorridos e ainda não pagos com base em triângulos de run-off semestrais, que consideram o desenvolvimento histórico dos sinistros pagos nos últimos 14 semestres, para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência. A provisão de IBNR relativa a operações de retrocessão foi constituída com base nos valores informados pelo IRB - Brasil Resseguros S.A. A Provisão de Sinistros a Liquidar (PSL) é constituída com base nas estimativas de pagamentos de indenizações, considerando todos os sinistros administrativos e judiciais existentes na data do balanço e os custos relacionados, tais como despesas com regulação de sinistros, honorários de sucumbência, entre outros. A Provisão de Insuficiência de s (PIP) deve ser constituída, caso constatado déficit na PPNG referente aos riscos em curso, para fazer face às indenizações a ocorrer e despesas relacionadas futuras. Para a data-base não foi identificado necessidade de constituição de provisão para insuficiência. Outras provisões correspondem às operações de garantia estendida ainda em prazo de garantia do fabricante e à Provisão de Despesas Administrativas (PDA), decorrentes das operações de seguros do ramo DPVAT. i. Operações com o Convênio DPVAT As operações do seguro DPVAT, incluindo as respectivas provisões técnicas, são contabilizadas com base nas informações recebidas da Seguradora Líder dos Consórcios do Seguro DPVAT S.A. ii. Teste de adequação de passivo ( LAT ) A Companhia elaborou o teste de adequação de passivos para todos os contratos que atendem à definição de um contrato de seguro segundo o CPC 11 e que estão vigentes na data de execução do teste. Este teste é elaborado semestralmente e considera como valor líquido contábil (net carrying amount) os passivos de contratos de seguro bruto de resseguro, deduzido da despesa de comercialização diferida (Custos de aquisição diferidos) e os ativos intangíveis relacionados. Para esse teste, a Companhia utilizou metodologia atuarial que considera a estimativa a valor presente de todos os fluxos de caixa futuros e que também inclui as despesas de liquidação de sinistros a partir de premissas atuariais na data de execução do teste. Neste teste, os contratos são agrupados com base nos riscos similares ou quando o risco de seguro é gerenciado em conjunto pela Administração. Para o cálculo do valor presente dos fluxos projetados a Companhia utilizou as taxas a termo livres de risco definidas pela Circular SUSEP n 457/12. Caso seja identificada qualquer insuficiência, a Companhia deve registrar a insuficiência como uma despesa no resultado do exercício e constituir provisões adicionais aos passivos de seguro já registrados na data-base do teste. Em linha com as determinações da Circular SUSEP n 457/12, não foram incluídos no teste de adequação os passivos relacionados ao seguro DPVAT. O resultado do teste de adequação não apresentou insuficiência. q. Ativos e passivos contingentes e obrigações legais - fiscais e previdenciárias i. Ativos contingentes São reconhecidos contabilmente quando a Administração possui controle da situação ou quando há garantias reais ou decisões judiciais favoráveis, sobre as quais não cabem mais recursos, caracterizando o ganho como praticamente certo e pela confirmação da capacidade de sua recuperação por recebimento ou compensação com outro exigível. Os ativos contingentes cuja expectativa de êxito é provável são divulgados, quando aplicável. ii. Passivos contingentes São constituídos levando em conta: a opinião dos assessores jurídicos, a natureza das ações, similaridade com processos anteriores, complexidade e o posicionamento dos Tribunais, sempre que a perda for avaliada como provável, o que ocasionaria uma provável saída de recursos para a liquidação das obrigações e quando os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança. Os passivos contingentes classificados como de perdas possíveis não são reconhecidos contabilmente, devendo ser apenas divulgados em notas explicativas quando individualmente relevantes, e os classificados como remotos não são divulgados. iii. Obrigações legais Fiscais e previdenciárias: decorrem de processos judiciais relacionados a obrigações tributárias, cujo objeto de contestação é sua legalidade ou constitucionalidade, que, independente da avaliação acerca da probabilidade de sucesso, têm os seus montantes reconhecidos nas demonstrações contábeis. r. Benefícios a empregados i. Obrigações de curto prazo As obrigações de benefícios de curto prazo para empregados são mensuradas e lançadas como despesa à medida que o serviço respectivo é prestado. ii. Obrigações por aposentadorias Plano de contribuição definida A Companhia é patrocinadora de plano de previdência complementar para seus funcionários e administradores, na modalidade Plano Gerador de Benefícios Livres (PGBL). O PGBL é um plano de previdência do tipo de contribuição variável, que permite acumular recursos financeiros ao longo da carreira profissional do participante mediante contribuições pagas por ele mesmo e pela empresa patrocinadora, sendo os recursos investidos em um Fundo de Investimento Exclusivo (FIE). As obrigações atuariais do PGBL estão integralmente cobertas pelo FIE correspondente. O PGBL é administrado pela Bradesco Vida e Previdência S.A. As contribuições dos funcionários e administradores são equivalentes a 4 do salário, exceto para os participantes que em 2001 optaram em migrar do plano de benefício definido para o PGBL, cujas contribuições foram mantidas nos níveis que vigoravam no plano de benefício definido quando da transferência de plano, observando-se sempre o mínimo de 4 do salário. As obrigações das contribuições para planos de previdência de contribuição definida são reconhecidas como despesa no resultado quando incorridas. Uma vez pagas as contribuições, a Companhia, na qualidade de empregador, não tem qualquer obrigação de pagamento adicional. Além do PGBL anteriormente apresentado, está assegurado aos participantes transferidos do plano de benefício definido um benefício proporcional diferido, correspondente aos seus direitos acumulados nesse plano até a data de migração. Para os participantes do plano de benefício definido, transferidos ou não para o PGBL, participantes aposentados e pensionistas, o valor presente das obrigações atuariais está aplicado nos FIEs. iii. Outras obrigações pós-emprego Há custeio do plano de saúde para ex-funcionários por um período de 3 meses a 6 meses da data de desligamento. iv. Outros benefícios de curto prazo Outros benefícios de curto prazo, tais como seguro saúde, assistência odontológica, seguro de vida e de acidentes pessoais e treinamento profissional, são oferecidos aos funcionários e administradores e reconhecidos no resultado à medida que são incorridos. s. Imposto de renda e contribuição social O imposto de renda é calculado à alíquota de 15 sobre o lucro tributável, acrescido de 10 sobre a parcela do lucro tributável anual excedente a R$ 240, e a contribuição social sobre o lucro líquido é calculada à alíquota de 15 sobre o lucro tributável. A despesa com imposto de renda e contribuição social compreende os impostos de renda correntes e diferidos. O imposto corrente e o imposto diferido são reconhecidos no resultado a menos que estejam relacionados a itens diretamente reconhecidos no patrimônio líquido. O imposto corrente é o imposto a pagar sobre o lucro tributável do período calculado com base nas alíquotas vigentes na data de balanço e qualquer ajuste aos impostos a pagar com relação aos exercícios anteriores. O imposto diferido é reconhecido com relação às diferenças temporárias entre os valores contábeis de ativos e passivos para fins de recolhimento (impostos correntes). Um ativo de imposto de renda e contribuição social diferido é reconhecido por perdas fiscais, créditos fiscais e diferenças temporárias dedutíveis não utilizadas quando é provável que lucros futuros sujeitos à tributação estejam disponíveis e contra os quais serão utilizados. Ativos de imposto de renda e contribuição social diferido são revisados a cada data de balanço e serão reduzidos na medida em que sua realização não seja provável. t. Resultado O resultado é apurado pelo regime de competência. Os prêmios de seguros e cosseguros, deduzidos dos prêmios cedidos em cosseguros e resseguro e as comissões correspondentes, são apropriados ao resultado quando da emissão das respectivas apólices e faturas de seguro, e apropriados, em bases lineares, no decorrer do prazo de vigência das apólices, por meio de constituição e reversão da provisão de prêmios não ganhos e dos custos de aquisição diferidos. As receitas de prêmios e os custos de aquisição diferidos, relativos aos riscos vigentes ainda sem emissão das respectivas apólices, são reconhecidas ao resultado no início da cobertura do risco, em bases estimadas. As receitas e despesas decorrentes de operações de seguros do ramo DPVAT são contabilizadas com base nas informações recebidas da Seguradora Líder dos Consórcios do Seguro DPVAT S.A.
3 As operações de cosseguros aceitos e de retrocessões são contabilizadas com base nas informações recebidas das congêneres e do IRB - Brasil Resseguros S.A., respectivamente. As operações de resseguro mantidas com o IRB - Brasil Resseguros S.A. são contabilizadas com base nos movimentos operacionais e financeiros enviados pelo IRB, e as operações mantidas com outros resseguradores são registradas com base em prestações de contas que estão sujeitas a análise pelos resseguradores. O diferimento dos prêmios de resseguros cedidos é realizado de forma consistente com o respectivo prêmio de seguro relacionado. A participação dos funcionários no resultado é apurada com base na convenção coletiva firmada com o sindicato da categoria sendo reconhecida no resultado de acordo com as metas estipuladas pela Administração do Grupo Bradesco Seguros. u. Novas normas e interpretações ainda não adotadas Diversas normas, alterações de normas e interpretações são efetivas para exercícios iniciados após 1º de janeiro de 2013, e, portanto, não foram adotadas na preparação destas demonstrações contábeis. Aquelas que podem ser relevantes para a Companhia estão mencionadas abaixo. A Companhia não planeja adotar estas normas de forma antecipada. (a) IFRS 9 Instrumentos financeiros O IFRS 9 (2009) introduz um novo requerimento para classificação e mensuração de ativos financeiros e, devido a alinhamentos necessários à fase II do IFRS 4, aos projetos de impairment e hedge accounting (incluindo macro hedging) o comitê do IASB adiou a data de implantação dessa norma para 01/01/2015. O Comitê de Pronunciamentos Contábeis ainda não emitiu pronunciamento contábil ou alteração nos pronunciamentos vigentes, correspondentes a esta norma. (b) CPC 46 Mensuração do valor justo O CPC 46 contém uma única fonte de orientação sobre como o valor justo é mensurado, e substitui a orientação de mensuração de valor justo que atualmente está dispensada em outros CPCs. Sujeito a exceções limitadas, o CPC 46 se aplica quando a mensuração ou divulgações de valor justo são requeridas ou permitidas por outros CPCs. A Administração avaliou os impactos da norma e concluiu que não há efeitos relevantes na mensuração do valor justo de seus ativos. (c) CPC 33 (R1) Benefícios a empregados Em, foi finalizada a revisão da norma que foi focada basicamente em benefício pós-emprego. Esta norma é efetiva para períodos anuais iniciados em ou após 1º de janeiro de A Companhia não possui benefícios de longo prazo e não há impactos relevantes para os benefícios de curto prazo. 3 Gerenciamento de riscos a. Introdução A Companhia está exposta aos riscos de seguros/subscrição, crédito, liquidez, mercado e operacional, provenientes de suas operações e que poderiam afetar os objetivos estratégicos e financeiros. Esta nota apresenta informações sobre a exposição a cada um dos riscos acima, os objetivos, as políticas, os processos de mensuração e o gerenciamento de riscos. Estrutura de gerenciamento de risco O gerenciamento de riscos é essencial em todas as atividades, utilizando-o com o objetivo de adicionar valor ao negócio à medida que proporciona suporte às áreas de negócios no planejamento das atividades, maximizando a utilização de recursos próprios e de terceiros, em benefício dos acionistas e da Companhia. As atividades relacionadas ao gerenciamento de riscos são aprimoradas mente, buscando as melhores práticas utilizadas internacionalmente, adaptadas à realidade do mercado brasileiro. Consideráveis investimentos nas ações relacionadas ao processo de gerenciamento de riscos são realizados, especialmente na capacitação do quadro de funcionários. Tem-se o objetivo de elevar a qualidade de gerenciamento de riscos e de garantir o necessário foco a estas atividades, que produzem forte valor agregado. No sentido amplo, o processo de Governança Corporativa representa o conjunto de práticas que tem por finalidade otimizar o desempenho da Companhia e proteger os acionistas, investidores, clientes, empregados, fornecedores, etc., bem como facilitar os níveis de capital requerido, agregar valor e contribuir para sua sustentabilidade, envolvendo, principalmente, aspectos voltados à transparência, imparcialidade de tratamento dos acionistas e prestação de contas. Nesse contexto, o processo de gerenciamento de riscos conta com a participação de todas as camadas contempladas pelo escopo de Governança Corporativa que abrange desde a Alta Administração até as diversas áreas de negócios e produtos na identificação e gestão dos riscos. Esta estrutura encontra-se alinhada com as melhores práticas de mercado, contando com políticas, Comitês com funções específicas e estrutura diretiva, estabelecendo diretrizes e normas, provendo recursos humanos e tecnológicos, voltados a estas atividades. O gerenciamento de todos os riscos inerentes às atividades de modo integrado é abordado, dentro de um processo, apoiado em estrutura independente (no que tange a regulamentos, normas e políticas internas). Essa abordagem proporciona o aprimoramento contínuo dos modelos de gestão de riscos e minimiza a existência de lacunas que comprometam sua adequada identificação e mensuração. A estrutura do Processo de Gerenciamento de Riscos permite que os riscos de seguro/subscrição, crédito, liquidez, mercado e operacional sejam efetivamente identificados, avaliados, monitorados, controlados e mitigados de modo unificado. Para assegurar uniformidade ao processo de gerenciamento de riscos, há um fórum de alto nível constante, sobre o tema com o intuito de se obter sinergia entre estas atividades. Essa instância denominada Comitê Executivo de Gestão de Riscos do Grupo Bradesco Seguros estuda todos os riscos (subscrição, crédito, mercado, liquidez e operacional), define os limites de tolerância aos seus respectivos riscos e elabora planos de mitigação, entre outras atribuições. Adicionalmente, existem os Comitês Executivos definidos pelo Banco Bradesco para tratar os assuntos relacionados ao Risco de Crédito, Mercado, Liquidez e Operacional, que são submetidos ao Comitê de Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital que tem por atribuição assessorar o Conselho de Administração na aprovação de políticas institucionais, diretrizes operacionais e estabelecimento de limites de exposição a riscos. b. Risco de seguro/subscrição O risco de seguro é o risco transferido por qualquer contrato de seguros onde haja a possibilidade futura de que o evento de sinistro ocorra e onde haja incerteza sobre o valor de indenização resultante do evento de sinistro. Dentro do risco de seguro, destaca-se também o risco de subscrição que advêm de uma situação econômica adversa que contraria as expectativas da Companhia no momento da elaboração de sua política de subscrição no que se refere às incertezas existentes tanto na definição das premissas atuariais quanto na constituição das provisões técnicas e cálculo dos prêmios de seguro. Em síntese é o risco de que a frequência ou a severidade de sinistros ou benefícios ocorridos sejam maiores do que aqueles estimados pela Companhia. O gerenciamento do risco de subscrição é realizado pela Superintendência Técnica. As políticas de subscrição e aceitação de riscos são periodicamente avaliadas através de grupos de trabalho. Além disso, a Superintendência Executiva de Estudos Atuariais e Gestão de Riscos, parte integrante da estrutura de gerenciamento de riscos, tem como uma de suas principais atribuições o desenvolvimento de modelo interno para o cálculo do capital adicional baseado no risco de subscrição. O processo de gerenciamento busca diversificar as operações de seguros visando primar pelo balanceamento da carteira e se sustenta no agrupamento de riscos com características similares, de forma a reduzir o impacto de riscos isolados. Incertezas na estimativa de pagamentos futuros de sinistros Os sinistros são devidos à medida que ocorridos. A Companhia deve efetuar a indenização de todos os eventos vigentes ocorridos durante a vigência da apólice, mesmo que a perda seja descoberta após o término da vigência deste. Como resultado, os sinistros são avisados ao longo de um período, e parte significativa destes sinistros está relacionada à Provisão de Sinistros Ocorridos mas Não Avisados (IBNR). O custo estimado de sinistro inclui despesas diretas a serem incorridas na sua liquidação. Considerando as incertezas inerentes ao processo de estimativa das provisões de sinistros, pode acontecer da liquidação final mostrar-se diferente do passivo inicialmente constituído. Gerenciamento de riscos por segmento de negócios O monitoramento da carteira de contratos de seguros permite o acompanhamento e a adequação das tarifas praticadas bem como avaliar a eventual necessidade de alterações. São consideradas, também, outras ferramentas de monitoramento: (i) análises de sensibilidade; (ii) verificação de algoritmos e alertas dos sistemas corporativos (de subscrição, emissão e sinistros). Além disso, o LAT (Liability Adequacy Test) é realizado semestralmente, com o objetivo de averiguar a adequação do montante registrado a título de provisões técnicas, considerando as premissas adequadas à realidade dos negócios em vigor. Principais riscos associados aos seguros de bens Flutuações na ocasião, frequência e gravidade dos sinistros e das indenizações de sinistros relativas a expectativas; Sinistros imprevistos resultantes de um risco isolado; Precificação incorreta ou subscrição inadequada de riscos; Políticas de resseguro ou técnicas de transferência de riscos inadequadas; e Provisões técnicas insuficientes ou supervalorizadas. A natureza dos seguros subscritos pela Companhia, em geral, é de curta duração. As estratégias e metas de subscrição são ajustadas pela Administração e divulgadas por meio das políticas internas e manuais de práticas e procedimentos. A seguir apresentamos um resumo dos principais riscos inerentes nas principais linhas de negócios de seguros de bens: Seguro de veículos inclui, entre outros, danos físicos, perda do veículo segurado, seguro de responsabilidade de terceiros para automóveis e acidentes pessoais passageiros; Seguros empresariais, residenciais e diversos incluem, entre outros, riscos de incêndio (ex.: incêndio, explosão e interrupção do negócio), desastres naturais (ex.: terremoto, vendaval e enchente), linhas de engenharia (ex.: explosão de caldeiras, quebra de maquinários e construção), marítimos (carga e casco) e seguro de responsabilidades. Gerenciamento dos riscos de seguro de bens A Companhia monitora e avalia a exposição de risco sendo responsável pelo desenvolvimento, implementação e revisão das políticas referentes à subscrição, tratamento de sinistros, resseguro e constituição das provisões técnicas. A implementação dessas políticas e o gerenciamento desses riscos são apoiados pela Superintendência Técnica. As Superintendências Executivas Técnicas desenvolveram mecanismos, como, por exemplo, agrupamentos dos riscos por CPF, CNPJ e endereços de riscos, que identificam, quantificam e gerenciam exposições acumuladas para contê-las dentro dos limites definidos nas políticas internas. c. Resultados da análise de sensibilidade Alguns resultados da análise de sensibilidade estão apresentados abaixo. Para cada cenário de sensibilidade, é demonstrado o impacto no resultado da Companhia de uma mudança razoável e possível em apenas um único fator. Ressaltamos que nas operações de seguros não existem riscos cambiais significativos. Seguros de Bens - Sensibilidades em 31 de dezembro de Para os seguros de bens, a tabela abaixo apresenta o impacto no resultado e patrimônio líquido caso houvesse aumento na sinistralidade em 1 ponto percentual nos últimos 12 meses da data-base do cálculo. Impacto no resultado e patrimônio líquido após impostos e contribuições Bruto de resseguro Líquido de resseguro Auto... (18.330) (18.330) elementares... (6.672) (5.088) Limitações da análise de sensibilidade As análises de sensibilidade demonstram o efeito de uma mudança em uma premissa importante enquanto as outras premissas permanecem inalteradas. Na realidade, existe uma correlação entre as premissas e outros fatores. Deve-se também ser observado que essas sensibilidades não são lineares, impactos maiores ou menores não devem ser interpolados ou extrapolados a partir desses resultados. As análises de sensibilidade não levam em consideração que os ativos e passivos são altamente gerenciados e controlados. Além disso, a posição financeira da Companhia poderá variar na ocasião em que qualquer movimentação no mercado ocorra. Por exemplo, a estratégia de gerenciamento de risco visa gerenciar a exposição a flutuações no mercado. A medida que os mercados de investimentos se movimentam através de diversos níveis, as ações de gerenciamento poderiam incluir a venda de investimentos, mudança na alocação da carteira, entre outras medidas de proteção. Outras limitações nas análises de sensibilidade incluem o uso de movimentações hipotéticas no mercado para demonstrar o risco potencial que somente representa a visão da Administração de possíveis mudanças no mercado no futuro próximo que não podem ser previstas com qualquer certeza, além de considerar como premissa, que todas as taxas de juros se movimentam de forma idêntica. Concentração de riscos As potenciais exposições à concentração de riscos são monitoradas por relatórios gerenciais onde são observados os resultados dos contratos vendidos por região geográfica e segmentos de negócio. O quadro abaixo mostra a concentração de risco no âmbito do negócio por região e por segmento baseada nos valores de prêmios s. Bruto de Resseguro - Região Geográfica Auto Elementares DPVAT/DPEM Total Sudeste Sul Nordeste Centro-Oeste Norte Total Líquido de Resseguro - Região Geográfica Auto Elementares DPVAT/ DPEM Total Sudeste Sul Nordeste Centro-Oeste Norte Total Bruto de Resseguro - Região Geográfica Auto elementares DPVAT/ DPEM Total Sudeste Sul Nordeste Centro-Oeste Norte Total Líquido de Resseguro - Região Geográfica Auto Elementares DPVAT/ DPEM Total Sudeste Sul Nordeste Centro-Oeste Norte Total d. Risco de crédito O risco de crédito consiste na possibilidade de ocorrer perdas associadas ao não cumprimento, pelo tomador ou contraparte, de suas respectivas obrigações financeiras nos termos pactuados, bem como à desvalorização de contrato decorrente da deterioração na classificação de risco do tomador, e a outros valores relativos ao descumprimento de obrigações financeiras da contraparte. Política de resseguro A compra de resseguro tem naturalmente embutido, em sua operação e por mais que as empresas seguradoras sejam conservadoras e seletivas na escolha de seus parceiros, o risco de crédito. A política de compra de resseguro e a aprovação dos resseguradores que integram os seus contratos competem a Diretoria Executiva, que observa, além dos requisitos mínimos legais e regulamentares, alguns outros parâmetros na escolha desses parceiros, que minimizam o risco de crédito intrínseco à operação, tais como: rating mínimo A- da S&P (ou equivalente) e patrimônio líquido compatível aos montantes cedidos. Outro aspecto importante nessa gestão de compra de resseguro é o fato de que a Companhia busca trabalhar dentro de suas capacidades contratuais, evitando assim a compra frequente de coberturas em contratos facultativos e exposições mais elevadas ao risco de crédito. O prêmio cedido em resseguro, em relação ao prêmio total, é relativamente pequeno, cabendo ressaltar que praticamente todas as carteiras de ramos elementares, exceto automóveis, possuem proteção de resseguro e, em sua maioria, com a conjugação de planos proporcionais e não proporcionais, por risco e/ou por evento. Atualmente, grande parte dos contratos automáticos (proporcionais e não proporcionais) é cedida ao IRB Brasil Resseguros S.A. Alguns resseguradores admitidos participam com menor percentual individual, mas todos possuindo capital e rating superiores aos mínimos estabelecidos pela legislação brasileira, o que, no entendimento da Administração, reduz o risco de crédito. Gerenciamento do risco de crédito O gerenciamento do risco de crédito é um processo contínuo e evolutivo de mapeamento, desenvolvimento, aferição e diagnóstico através de modelos, instrumentos e procedimentos vigentes, exigindo alto grau de disciplina e controle nas análises das operações efetuadas, preservando a integridade e a independência dos processos. Esse gerenciamento de risco inclui o monitoramento de exposições ao risco de crédito de contrapartes individuais em relação às classificações de crédito por companhias avaliadoras de riscos, tais Fitch Ratings, Standard & Poor s, Moody s entre outras. Conforme exposto acima, o gerenciamento de risco de crédito é realizado de forma corporativa mediante procedimentos internos estruturados, independentes, e embasados em documentação e relatórios próprios, avaliados pelas estruturas de gestão de riscos do Grupo Bradesco Seguros e do Banco Bradesco, e baseado em modelos internos, em fase de implementação gradual, visando à apuração, mensuração e cálculo do capital. No que tange às aplicações financeiras, a Administração avalia o risco de crédito como baixo visto que a maior parte da carteira de investimentos está concentrada em Títulos de Renda Fixa Público como demonstrado abaixo. Ativos financeiros - Rating AAA AA A BBB Sem rating Exposto exclusivamente a risco de mercado Total justo por meio do resultado Título de renda fixa privado Título de renda fixa público Disponíveis para a venda Título de renda fixa público Título de renda fixa privado Título de renda variável A Administração classificou os títulos públicos na categoria de rating AAA uma vez que a contraparte é o governo federal. A exposição máxima de risco de crédito originado de prêmios a serem recebidos de segurados é considerada reduzida pela Administração uma vez que em alguns casos a cobertura de sinistros pode ser cancelada (segundo regulamentação brasileira) caso os pagamentos dos prêmios não sejam efetuados na data de. A exposição ao risco de crédito para prêmios a receber difere entre os ramos de riscos a decorrer e riscos decorridos, onde nos ramos de risco decorridos a exposição é maior, uma vez que a cobertura é dada em antecedência ao pagamento do prêmio de seguro. A Compania adota uma política de gerenciar as exposições de suas contrapartes de resseguro, limitando as resseguradoras que poderão ser usadas, e o impacto do inadimplemento das resseguradoras é avaliado regularmente. Trimestralmente, são realizadas as reuniões dos Comitês Executivos de Gestão de Riscos do Grupo Bradesco Seguros e de Gestão de Risco de Crédito do Banco Bradesco, para as tratativas deliberativas, possuindo as atribuições necessárias para o atendimento regulatório e aprimoramento nos processos de gestão. e. Risco de liquidez Risco de Liquidez é a possibilidade da não existência de recursos financeiros suficientes para que a Companhia honre seus compromissos em razão dos descasamentos entre pagamentos e recebimentos, considerando as diferentes moedas e prazos de liquidação de seus direitos e obrigações. O conhecimento e o acompanhamento deste risco são cruciais, sobretudo para que a Companhia possa liquidar as operações em tempo hábil e de modo seguro. Exposição ao risco de liquidez O risco de liquidez é gerenciado pela reconciliação do fluxo de caixa da carteira de investimentos com os respectivos passivos. Para tanto, são empregados métodos atuariais para estimar os passivos oriundos de contratos de seguro. A qualidade dos investimentos também garante a capacidade de cobrimos altas exigências de liquidez. ATIVO Prazo estimado de realização Até 1 ano 1 a 5 anos Acima de 5 anos Total Disponível Aplicações Crédito das operações com seguros e resseguros Ativos de resseguro - provisões técnicas Títulos e créditos a receber Outros valores e bens Despesas antecipadas Custos de aquisição diferidos Total Ativo PASSIVO Prazo estimado de realização Até 1 ano 1 a 5 anos Acima de 5 anos Total Provisões técnicas Contas a pagar Débitos das operações com seguros e resseguros Depósitos de terceiros Tributos diferidos Provisões judiciais Total Passivo Gerenciamento do risco de liquidez O gerenciamento do risco de liquidez é exercida de forma corporativa, envolvendo um conjunto de controles, principalmente no que diz respeito ao estabelecimento de limites técnicos, com permanente avaliação das posições assumidas e instrumentos financeiros utilizados. A política corporativa de gestão de riscos de mercado e liquidez tem por objetivos assegurar a existência de normas, critérios e monitoramento contínuo no processo bem como a existência de estratégia e de planos de ação para situações de crise de liquidez. f. Risco de mercado O risco de mercado é representado pela possibilidade de perda financeira por oscilação de preços e taxas de juros dos instrumentos financeiros da Companhia, uma vez que suas carteiras ativas e passivas podem apresentar descasamentos de prazos, moedas e indexadores. Este risco é identificado, mensurado, mitigado e gerenciado, sendo as diretrizes e limites monitorados diariamente, de maneira independente. O controle do risco de mercado é realizado para todas as empresas do Grupo Bradesco Seguros. As atividades expostas a risco de mercado são mapeadas, mensuradas e classificadas quanto à probabilidade e magnitude, com seus respectivos planos de mitigação aprovados pela estrutura de governança. Gerenciamento do risco de mercado O processo realizado de forma corporativa, é aprovado pelo Conselho de Administração e reavaliado anualmente pelos comitês específicos, bem como pelo próprio Conselho de Administração. Definição de limites As propostas de limites de risco de mercado são validadas em Comitês específicos de negócios, bem como pelos Comitês Executivos de Investimentos e de Gestão de Riscos do Grupo Bradesco Seguros quando os limites são relacionados ao segmento de seguros. Posteriormente, são submetidas à aprovação do Comitê de Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital, observando os limites definidos pelo Conselho de Administração, conforme as características das operações. A carteira da Companhia consiste em operações estruturais provenientes das diversas linhas de negócio de uma Companhia considerando, ainda, os seus respectivos hedges. Nesse tipo de operação a intenção não é a negociação no curto prazo, que visa se beneficiar de oscilações de mercado, mas sim a manutenção do investimento pelo período necessário ao seu tipo de negócio e demanda, atendendo suas necessidades específicas. Os principais riscos monitorados são os riscos de taxa de juros e de carteira de ações. Exposições de moedas estrangeiras não são significativas nas operações da Companhia e o risco é acompanhado de forma consolidada com as demais empresas do Grupo Bradesco Seguros. Modelos de mensuração do risco de mercado As posições são mensuradas mediante a metodologia de VaR Delta-Normal para o horizonte de 1 dia, com nível de confiança de 99 e volatilidades e correlações calculadas a partir de métodos estatísticos que atribuem maior peso aos retornos recentes. A mensuração e o controle do risco de taxa de juros são feitos a partir da metodologia EVE (Economic Value Equity), que mede o impacto econômico sobre as posições, de acordo com os cenários elaborados pela área econômica do Banco Bradesco. Nesses cenários são determinados movimentos positivos e negativos que podem ocorrer nas curvas de taxas de juros, com impactos sobre os ativos e passivos ao longo da vida das operações, não representando necessariamente prejuízo contábil. Análise de sensibilidade de risco de mercado Os impactos, líquidos de efeitos fiscais, desse cenário sobre as posições seriam as seguintes: Cenário Choque de 1 ponto base para taxa de juros Fator de risco e 1 de variação para preços Índice Bovespa em pontos Taxa Prefixada de 1 ano... 7,15 Cupom de IPCA de 1 ano... 1,23 Os impactos, líquidos de efeitos fiscais, desse cenário sobre as posições seriam as seguintes:
4 Fatores de riscos Período Taxa de juros em Reais Índices de preços Renda variável Dez/12... (49) (1.022) (31) Definição... Exposições sujeitas à variações de taxas de juros prefixadas e cupons de taxas de juros Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de índices de preços Exposições sujeitas à variação do preço de ações g. Risco operacional O risco operacional é representado pela perda resultante de processos internos, pessoas e sistemas inadequados ou falhos e de eventos externos. Essa definição inclui o Risco Legal, mas exclui o Estratégico e o de Imagem. Gerenciamento do risco operacional A Companhia aborda o gerenciamento do risco operacional num processo de aprimoramento contínuo, visando acompanhar a evolução dinâmica dos negócios e minimizar a existência de lacunas que possam comprometer a qualidade deste gerenciamento. Todo o processo de Governança Corporativa para gerenciamento do risco operacional é acompanhado trimestralmente pelos comitês executivos do Grupo Bradesco Seguros e do Banco Bradesco, cada qual com a sua especificidade, possuindo as seguintes atribuições: Garantir o cumprimento das Políticas de Gestão de Risco Operacional e de Continuidade de Negócios da Companhia; Assegurar a efetividade do processo de gerenciamento de risco operacional e de continuidade de negócios da Companhia; Aprovar e revisar, as definições e critérios, modelagens matemáticas e estatísticas e cálculos referentes ao montante da alocação de capital; Avaliar e submeter à validação do Comitê de Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital do Banco Bradesco, com reporte aos comitês específicos, a política, estrutura, papéis, procedimentos e responsabilidades das dependências envolvidas no processo, bem como as revisões executadas anualmente. Mecanismos de controle e monitoramento contínuo Identificar junto às dependências interna e externa da Companhia os eventos de perdas decorrentes de risco operacional e consequente abertura e/ou manutenção de rubricas contábeis específicas para o registro e consolidação gerencial dessas perdas. Assegurar o levantamento e tratamento das perdas identificadas mediante as origens/causas, para a avaliação, monitoramento, controle e mitigação do processo, possibilitando à redução dos impactos, ao menor custo. Estabelecer reuniões com os gestores e executivos, quanto ao tratamento das perdas junto às areas, visando a melhoria contínua, ações corretivas e preventivas do Risco Operacional. h. Gerenciamento de capital O processo de gerenciamento de Capital é realizado de forma corporativa, visando proporcionar condições para o alcance dos objetivos estratégicos do Grupo Bradesco Seguros, levando em consideração o ambiente econômico e comercial onde atua. Este processo é compatível com a natureza das operações, complexidade e especificidade de cada produto e serviços no mercado securitário e com a dimensão da exposição a riscos do Grupo. O processo de adequação e gerenciamento de capital é acompanhado diariamente e visa assegurar a manutenção de uma sólida base de capital para apoiar o desenvolvimento das atividades e fazer face aos riscos, seja em situações de normalidade de mercado, ou em condições extremas, em atendimento aos requerimentos regulatórios e/ou aos aspectos de Governança Corporativa. A Companhia deve manter, permanentemente, capital compatível com os riscos de suas atividades e operações conforme as características, representado por níveis adequados de capital em linha com o modelo interno. O Grupo Bradesco Seguros acompanha de maneira permanente os limites de requeridos (margem de solvência, capital mínimo requerido e capital adicional) pelo respectivo órgão regulador. 4 Aplicações a. Resumo da classificação das aplicações Títulos a valor justo por meio do resultado , ,67 Títulos de renda fixa - Fundos de investimento , ,67 Títulos de renda variável - Fundos de investimento Títulos disponíveis para venda , ,33 Títulos de renda fixa - Fundos de investimento , ,52 Notas do tesouro nacional , Títulos de renda fixa - Letras Financeiras do Tesouro - judiciais , ,51 Títulos de renda fixa - Debêntures , ,19 Títulos de renda variável - Ações , ,09 Outras aplicações Títulos de renda fixa - Letras Financeiras do tesouro ,01 Total , ,00 b. Composição das aplicações financeiras por prazo e por título Apresentamos a seguir a composição das aplicações financeiras por prazo e por título, incluindo os títulos que compõem as carteiras dos fundos de investimentos. Os títulos a valor justo por meio do resultado estão apresentados no ativo circulante, independentemente dos prazos de. 1 a 30 ou sem definido 31 a a 360 Acima de 360 contábil/ justo atualizado Ajuste a valor justo Títulos a valor justo por meio do resultado Quotas de fundos de investimento (67) Notas do tesouro nacional - operação compromissada Letras Financeiras Letras do tesouro nacional - operação compromissada Letras financeiras do tesouro Debêntures Certificado de depósito bancário Notas do tesouro nacional Letras do tesouro nacional Depósito em garantia especial Notas Comerciais Títulos disponíveis para venda Notas do tesouro nacional Letras financeiras do tesouro - Judiciais Debêntures Ações Notas do tesouro nacional - operação compromissada Letras do tesouro nacional - operação compromissada Outras aplicações Total a 30 ou sem definido 360 justo atualizado justo Títulos a valor justo por meio do resultado Notas do tesouro nacional - operação 31 a a 360 Acima de Contábil/ Ajuste a valor compromissada Quotas de fundo de investimento Letras financeiras do tesouro Letras financeiras do tesouro- operação compromissada Letras financeiras de emissores privados Notas do tesouro nacional Letras do tesouro nacional Certificados de depósitos bancários Debêntures - operação compromissada Depósito em garantia especial Debêntures Ações Títulos disponíveis para venda Notas do tesouro nacional Notas do tesouro nacional- operação compromissada Letras financeiras do tesouro - judiciais Debêntures Ações Letras financeiras do tesouro Outras aplicações Total c. Cobertura das provisões técnicas Os valores dos bens e direitos oferecidos em cobertura das provisões técnicas são os seguintes: Total das provisões técnicas (-) Parcela correspondente a resseguros contratados (nota 7a)... ( ) ( ) (-) Direitos creditórios (líquidos dos prêmios vencidos e não pagos)... ( ) ( ) (-) Depósitos especiais no IRB Brasil Resseguros S.A.... (7.353) (6.809) (-) Depósitos judiciais... (16.131) (16.293) (-) Provisões do convênio DPVAT... ( ) (86.603) Total a ser coberto Títulos de renda fixa - Públicos Títulos de renda fixa - Privados Ações Total dado em cobertura Suficiência d. Hierarquia do valor justo A tabela abaixo apresenta instrumentos financeiros registrados pelo valor justo, utilizando um método de avaliação. Os diferentes níveis foram definidos como se segue: Nível 1: Preços cotados (não ajustados) em mercados ativos Nível 2: Inputs, exceto preços cotados, incluídas no Nível 1 que são observáveis para o ativo ou passivo, diretamente (preços) ou indiretamente (derivado de preços) Nível 3: Premissas, para o ativo, que não são baseadas em dados observáveis de mercado (inputs não observáveis). Nível 1 Nível 2 Total Nível 1 Nível 2 Total justo por meio do resultado Notas do tesouro nacional Notas do tesouro nacional - operação compromissada Quotas de fundos de investimentos Letras do tesouro nacional Letras do tesouro nacional - operações compromissadas Letras financeiras de emissor privado Letras financeiras do tesouro nacional - operações compromissadas Letras financeiras do tesouro nacional Certificados de depósitos bancários Debêntures Notas comerciais Depósito em garantia especial Ações Disponíveis para venda Notas do tesouro nacional Notas do tesouro nacional - operação compromissada Letras financeiras do tesouro Letras financeiras do tesouro - judiciais Letras do tesouro nacional - operação compromissada Debêntures Ações Outros Total e. Movimentação das aplicações 1º de janeiro (+) Aplicações (-) Resgates... ( ) ( ) (+) Rendimentos (+/-) Ajuste a valor justo de dezembro f. Desempenho e taxas contratadas A Administração mensura a rentabilidade de seus investimentos utilizando como parâmetro a variação das taxas de rentabilidade dos Certificados de Depósitos Interbancários (CDI). Em, o desempenho global dos ativos financeiros em renda fixa, que compõem a carteira de aplicações financeiras atingiu 126,54 no acumulado do exercício. 5 Instrumentos financeiros derivativos Em 31 de dezembro de, a Companhia possuía em fundos de investimentos contratos futuros de DI, sendo que os diferenciais a pagar ou a receber dos contratos futuros são liquidados diariamente. O objetivo de atuação no mercado de derivativos, seja através de posições ativas ou proteção (hedge), visa administrar a exposição a riscos de mercado, de moeda ou taxa de juros e proteção das posições detidas à vista. Data de Tipo de compromisso de referência Mercadoria (*) Quantidade Fundo de investimento... Bradesco FIF Negocial... DI Compra Bradesco FIF Negocial... DI Compra Bradesco FIF Negocial... DI Venda (6.869) Total FIF RF Negocial GBS FIM... DI Venda ( ) GBS FIM... IDI Compra GBS FIM... IDI Venda (9) GBS FIM... IND Compra GBS FIM... DI Compra GBS FIM... DI Venda ( ) GBS FIM... DI Venda (7.183) GBS FIM... DI Compra Total GBS FIM Total (*) IDI - Índice de taxa média de depósitos interfinanceiros de um dia (opções de taxas de juros). (*) DI1 - Contrato futuro de taxa média de depósito interfinanceiro de um dia. (*) IND - Contrato futuro de Ibovespa. Data de Tipo de compromisso de referência Mercadoria (*) Quantidade Fundo de investimento... FIF RF Negocial... DI1 84 Venda (7.964) FIF RF Negocial... DI Venda (6.659) Total FIF RF Negocial... (14.623) GBS FIM... DI Venda ( ) GBS FIM... DI Compra GBS FIM... DI Compra GBS FIM... DI Venda (39.636) GBS FIM... DI Venda (9.805) GBS FIM... IDI 158 Compra 3 Total GBS FIM Total O resultado do exercício foi de R$(6.159) (R$ (2.338) em ) e o montante a pagar, em 31 de dezembro de, é de R$ e R$ 108 em 31 de dezembro de. (*) IDI - Índice de taxa média de depósitos interfinanceiros de um dia (opções de taxas de juros). (*) DI1 - Contrato futuro de taxa média de depósito interfinanceiro de um dia. 6 s a receber a. de seguro Automóvel/RCF Compreensivo residencial Transporte nacional/internacional/rc cargas Compreensivo empresarial Riscos nomeados e operacionais Marítimo/aeronáutico Risco de petróleo/nucleares Riscos diversos Crédito doméstico Responsabilidade civil geral Garantia estendida Compreensivo condomínio Riscos de engenharia Outros s a receber (-) Redução ao valor recuperável... (34.379) (32.729) Total b. Faixas de A vencer Até De 31 a Acima de Total a vencer Vencidos Até De 31 a Acima de Total vencidos Redução ao valor recuperável... (34.379) (32.729) Total vencidos Total Os produtos da Companhia são geralmente oferecidos com parcelamento médio de 10 prestações. Para os bilhetes (Residencial e DPEM) o pagamento é à vista. c. Movimentação dos prêmios a receber Saldo inicial em 1º de janeiro (*) (+) s s (+) Custo de apólice e IOF (+) Adicional de fracionamento (-) s cancelados... ( ) ( ) (-) Recebimentos... ( ) ( ) Constituição/(reversão) de provisão para perda... (1.650) (1.310) 31 de dezembro (*) (*) Não contempla prêmios de riscos vigentes não s e prêmios de cosseguro aceito no montante de R$ (R$ em ). 7 Operações com resseguro a. Composição Sinistros pagos a recuperar Outros créditos Provisão para risco de créditos... (6.212) (8.239) Operações com resseguradoras Sinistros a liquidar Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados (IBNR) Provisão de prêmios não ganhos - resseguro cedido Risco vigente não Provisão complementar de prêmio Ativos de resseguro provisões técnicas Total Movimentação 1º janeiro Constituição de provisões Reversão de provisões... (5.493) (17.401) Sinistros recuperados... ( ) ( ) Atualização monetária e juros de sinistros Outros... (1.190) (19.600) 31 de dezembro
5 b. Composição por ressegurador Sinistros a recuperar cedido de sinistros Resseguradores Categoria a liquidar (Nota 7a) IRB Brasil Resseguros S.A... Local Outros... Admitida Total Resseguradores Categoria a liquidar Sinistros a recuperar (Nota 7a) cedido de sinistros IRB Brasil Resseguros S.A... Local Outros... Admitida Total c. Demonstração da carteira e do percentual ressegurado Resseguro Cedido Sinistros Sinistro resseguro Risco operacional/nomeado , ,13 Marítimo/aeronáutico , ,68 Transportes , Risco de engenharia , Outros , ,51 Total Resseguro Cedido Sinistro resseguro Sinistros Risco operacional/nomeado , ,12 Marítimo/aeronáutico , ,76 Transportes , ,53 Risco de engenharia , Outros , ,34 Total Bens a venda - Salvados a. Composição Automóvel elementares Total b. Aging-list De 1 a De 31 a De 61 a De 121 a Total Créditos tributários e previdenciários Circulante Não Circulante Total Circulante Não Circulante Total Tributos diferidos (i) Impostos a compensar Total i. Movimentação de tributos diferidos Constituição Realização Provisão para riscos de crédito (10.545) Provisão para contingências fiscais Provisão para contingências cíveis (9.360) Provisão para contingências trabalhistas (772) Provisão para desvalorização de títulos e investimentos Outros (7.498) Total (28.175) Constituição Realização Provisão para riscos de crédito (11.783) Provisão para contingências fiscais Provisão para contingências cíveis (5.503) Provisão para contingências trabalhistas (1.065) Provisão para desvalorização de títulos e investimentos Prejuízo fiscal (3.013) - Outros (7.545) Total (28.909) ii. Previsão de realização dos créditos tributários sobre diferenças temporárias Diferenças temporárias Imposto de renda Contribuição social Total A projeção de realização de crédito tributário é uma estimativa e não está diretamente relacionada à expectativa de lucros contábeis. O valor presente dos créditos tributários monta a R$ Depósitos judiciais e fiscais INSS Sinistros Cíveis e trabalhistas DPVAT PIS IR e CSLL Outros Investimentos Participações societárias Bréscia Empreendimentos e Participações BSP Empreendimentos Imobiliários EABS Serviços de Assistência e Participações Dados das investidas Atlântica Companhia de Seguros (a) Ltda. (b) IRB Brasil Resseguros S.A. (c) S.A. (b) S.A. Araguari Holdings Ltda. Total Capital social Quantidade de ações possuídas: ON PN Percentual de participação ,24 6,68 50,00 100,00 Total de ativos Total de passivos líquido de provisões judiciais Total de provisões judiciais Patrimônio líquido Total de receitas Lucro líquido do período (6) 1 janeiro de Aquisição Aumento de capital Ajuste com títulos e valores mobiliários Alienação... (26.527) (26.527) Dividendos/juros sobre o capital próprio (68.297) (169) (2.486) - (70.952) Resultado de equivalência patrimonial... (1.603) (9) de dezembro de º de janeiro de Aquisições Ajustes com títulos e valores mobiliários (253) (253) Alienação... - (56.808) (56.808) Dividendos/juros sobre o capital próprio... (304) - (64.872) (27) (3.635) - (68.838) Resultado de equivalência patrimonial de dezembro de (a) Participação acionária vendida em maio de para a, pelo valor patrimonial de R$ referente à ações ordinárias da Atlântica Companhia de Seguros. (b) Subscrição de ações que foram integralizadas mediante a transferência de propriedade das quotas de emissão da Bréscia Empreendimentos e Participações Ltda., pelo valor contábil de R$ mil. (c) Equivalência patrimonial com base no balanço de 30 de novembro de. 12 Imobilizado Aquisição Depreciação Terrenos e imóveis (19) Bens móveis (2.543) Outras imobilizações (6.278) Total (8.840) Aquisição Depreciação Terrenos e imóveis (20) Bens móveis (2.674) Outras imobilizações (4.434) Total (7.128) Intangível Aquisição Amortização Sistema de computação (12.621) Marcas e patentes Outros intangíveis (2.054) Total (14.675) Aquisição Amortização Sistema de computação (4.257) Marcas e patentes Outros intangíveis (605) Total (4.862) Obrigações a pagar Partes relacionadas (Nota 23) Participação nos lucros a pagar Honorários, remunerações e gratificações a pagar Fornecedores Outras obrigações Total Impostos e contribuições Imposto de renda Contribuição social COFINS PIS Total Depósitos de terceiros Até a a 365 Acima de 365 Total Cobrança antecipada de prêmios s e emolumentos Outros depósitos Total Até a a 365 Acima de 365 Total Cobrança antecipada de prêmios s e emolumentos Outros depósitos Total Provisões técnicas e custos de aquisição diferidos a. Composição Provisão de prêmios não ganhos Provisão de sinistros a liquidar administrativo Provisão de sinistros a liquidar judicial Provisão de IBNR Outras provisões Total das provisões b. Movimentação das provisões técnicas de seguros 1º janeiro (-) Seguros DPVAT e retrocessões... ( ) (82.870) Subtotal em 1º janeiro Constituição Sinistros pagos... ( ) ( ) Ajuste de estimativa de sinistros (29.479) Atualização monetária e juros Subtotal em 31 de dezembro (+) Seguros DPVAT e retrocessões de dezembro c. Movimentação dos custos de aquisição diferidos 1º de janeiro Constituição Reversões... ( ) ( ) 31 de dezembro d. Desenvolvimento de sinistros O quadro de desenvolvimento de sinistros tem como objetivo ilustrar o risco de seguro inerente, comparando os sinistros pagos com as suas respectivas provisões, partindo do ano em que o sinistro foi avisado. A parte superior do quadro demonstra a variação da provisão no decorrer dos anos. A provisão varia à medida que as informações mais precisas a respeito da frequência e severidade dos sinistros são obtidas. A parte inferior do quadro demonstra a reconciliação dos montantes com os saldos contábeis. Sinistros brutos de resseguro Ano de aviso do sinistro Até Total Montante estimado para os sinistros No ano do aviso Um ano após o aviso Dois anos após o aviso Três anos após o aviso Quatro anos após o aviso Cinco anos após o aviso Seis anos após o aviso Sete anos após o aviso Estimativa dos sinistros na data-base Pagamentos de sinistros efetuados ( ) ( )( ) ( ) ( )( )( )( ) ( ) Provisão de sinistros a liquidar Não foram considerados no desenvolvimento de sinistros os seguros DPVAT e Retrocessão no montante de R$ Sinistros líquidos de resseguro Ano de aviso do sinistro Até Total Montante estimado para os sinistros No ano do aviso Um ano após o aviso Dois anos após o aviso Três anos após o aviso Quatro anos após o aviso Cinco anos após o aviso Seis anos após o aviso Sete anos após o aviso Estimativa dos sinistros na data-base Pagamentos de sinistros efetuados... ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Provisão de sinistros a liquidar e. Aging de sinistros judiciais Até 1 ano De 2 a 3 anos Acima de 3 anos Total (*) Sinistro Bruto de Resseguro Sinistro Líquido de Resseguro Até 1 ano De 2 a 3 anos Acima de 3 anos Total (*) Sinistro Bruto de Resseguro Sinistro Líquido de Resseguro
6 f. Desenvolvimento da provisão sinistro judicial PSL Resseguros Saldo do início do exercício Total pago no exercício... ( ) (5.127) Total provisionado até o fechamento do exercício anterior para ações pagas no exercício.. (72.041) (2.327) Quantidade de ações pagas no exercício Quantidade de ações referentes a novas constituições no exercício Novas constituições referentes a citação do exercício Novas constituições referentes a citação de exercícios anteriores Baixa da provisão por êxito... (30.492) (3.667) Alteração de estimativas e probabilidades... (34.934) (4.500) Alteração da provisão por atualização monetária e juros judiciais Saldo final do exercício (*) (*) es líquidos das operações do convênio DPVAT que corresponde a R$ (R$ em ). 18 Tributos diferidos Ajuste a valor justo de títulos disponíveis para venda Atualização monetária de depósitos judiciais Reserva de reavaliação Total Provisões judiciais A Administração entende que as provisões constituídas são suficientes para fazer face a eventuais perdas decorrentes dos respectivos processos. O passivo relacionado à obrigação legal em discussão judicial é mantido até a definição da ação, representado por decisões judiciais favoráveis, sobre as quais não cabem mais recursos, ou a sua prescrição. i. Obrigações legais - Fiscais e previdenciárias A Companhia vem discutindo judicialmente a legalidade e constitucionalidade de alguns tributos e contribuições, os quais estão provisionados. As principais questões são: INSS - Vínculo de emprego provisionado em 31 de dezembro de de R$ (R$ em ) onde se discute a contribuição previdenciária sobre a existência de suposto vínculo de emprego de prestadores de serviços. INSS - Contribuição previdenciária Corretores de seguro (LC nº 84/1996 e Artigo 22, inciso I, da Lei nº 8.212/1991) provisionado e depositado judicialmente, em 31 de dezembro de, é de R$ (R$ em ). Discute-se a incidência da contribuição previdenciária sobre as remunerações pagas a corretores de seguro, instituída, inicialmente, pela LC nº 84/1996, após, pela Lei nº 9.876/1999 (nova redação dada ao Artigo 22, inciso I, da Lei nº 8.212/1991), à alíquota de 20 e adicional de 2,5, sob o argumento de que os serviços não são prestados às seguradoras, mas aos segurados, estando desta forma fora do campo de incidência da referida contribuição. ii. Auto de infração PIS e COFINS - Em, a controlada Bradesco Auto/Re Companhia de Seguros, recebeu auto de infração por suposta falta de recolhimento do Pis e da Cofins no período de julho/2007 a junho/2010, onde foram apontadas determinadas exclusões que teriam sido indevidamente feitas nas bases de cálculo dessas contribuições, assim como algumas receitas que teriam deixado de ser incluídas nessas bases de cálculos. Essa autuação fiscal foi impugnada e aguarda julgamento. Do valor total autuado R$ , R$ foi provisionado e em relação a R$ não foi constituída provisão em razão da perspectiva de perda ser considerada possível pelos assessores jurídicos da Companhia. iii. Processos trabalhistas São ações ajuizadas por ex-empregados, visando obter indenizações, em especial o pagamento de horas extras. Nos processos em que é exigido depósito judicial, o valor das contingências trabalhistas é constituído considerando a efetiva perspectiva de perda destes depósitos. Para os demais processos, a provisão é constituída com base no valor médio apurado pela totalidade dos pagamentos efetuados de processos encerrados nos últimos 12 meses, considerando o ano de ajuizamento. iv. Processos cíveis Referem-se à estimativa global de perdas com ações decorrentes do curso normal das operações, cujos valores estão sendo discutidos judicialmente pela Companhia. v. Movimentação das provisões judiciais Fiscais Trabalhistas Cíveis Total 1º janeiro de Constituições Pagamentos... - (7.966) (9.783) (17.749) Reversões... - (2.846) (5.703) (8.549) Atualização monetária de dezembro de º janeiro de Constituições Reversões... (990) (3.378) (17.924) (22.292) Atualização monetária de dezembro de Patrimônio líquido a. Capital social e dividendos O capital social, totalmente subscrito e integralizado, é representado por ações escriturais, ordinárias e nominativas, sem valor nominal. De acordo com as disposições estatutárias, a cada ação corresponde um voto nas Assembleias Gerais, sendo garantido aos acionistas um dividendo mínimo de 25 do lucro líquido de cada exercício, ajustado nos termos da legislação societária brasileira. Os dividendos foram calculados conforme segue: Lucro líquido do exercício Constituição da reserva legal... (6.373) (8.297) Realização de reavaliação Base de cálculo dos dividendos Dividendos propostos no exercício Percentagem sobre o lucro líquido ajustado de exercício... 25,00 25,00 b. Atos societários Em Assembleia Geral Extraordinária, realizada em 25 de janeiro de, foi deliberado o aumento de capital no montante de R$ , em espécie, com a emissão de novas ações ordinárias nominativas escriturais sem valor nominal. Este ato societário foi aprovado pela Portaria SUSEP n 3.937, de 25 de fevereiro de. Adicionalmente, a referida Portaria, aprovou os seguintes atos societários: i. Redução de capital de R$ deliberado em Assembleia Geral Extraordinária realizada em 28 de dezembro de ii. Aumento de capital de R$ deliberado em Assembleia Geral Extraordinária realizada em 26 de março de iii. Aumento de capital de R$ deliberado em Assembleia Geral Extraordinária, realizada em 30 de agosto de c. Reservas de reavaliação Nos termos da Lei nº /2007, a Companhia optou por manter os saldos existentes de reserva de reavaliação até sua efetiva realização. d. Reserva legal Constituída, ao final do exercício, na forma prevista na legislação societária brasileira, podendo ser utilizada para a compensação de prejuízos ou para aumento do capital social. e. Reserva estatutária Constituída por até 100 do lucro líquido remanescente após as deduções legais e a constituição de reserva legal, é efetuada ao final de cada exercício social, até atingir o limite de 95 do capital social, estando sujeita à deliberação em Assembleia Geral. 21 Demonstração do cálculo do patrimônio líquido ajustado e adequação de capital Nos termos das Resoluções CNSP nº 222/10, 227/10 e 228/10, o Capital Mínimo Requerido (CMR) para funcionamento das sociedades seguradoras é composto por um capital base e um capital adicional baseado no risco de crédito. Até que o CNSP regule o capital adicional pertinente aos demais riscos identificados na regulamentação, a eventual insuficiência de patrimônio líquido ajustado deverá ser aferida em relação ao maior dos valores entre a soma dos capitais base e adicional e a margem de solvência calculada na forma estabelecida pela Resolução CNSP nº 55/01 como demonstrado abaixo para a data-base de 31 de dezembro de : Patrimônio líquido (-) Participações societárias... ( ) (-) Despesas antecipadas... (58.159) (-) Ativos intangíveis... ( ) (-) Obras de arte... (27) Patrimônio líquido ajustado (PLA) Margem de solvência (I) Capital base (II) Capital adicional (III) Capital adicional de risco de subscrição Capital adicional de risco de crédito Deflator em função da correlação entre os riscos... (41.910) Soma do capital-base com o capital adicional (IV) Capital mínimo requerido (CMR) = (maior entre (I) e (IV)) Suficiência de capital (PLA-CMR) Benefícios a empregados Planos de Previdência Complementar A contribuição para os planos durante o exercício de totalizou a R$ (R$ em ), que estão integralmente cobertos por Fundos de Investimentos Especialmente Constituídos (FIEs) na empresa ligada Bradesco Vida e Previdência S.A. Além desse benefício, a Companhia oferece aos seus funcionários e administradores também seguro saúde, assistência odontológica, seguro de vida e de acidentes pessoais e treinamento profissional. 23 Transações e saldos com partes relacionadas Ativo Despesas ( )( ) Disponibilidades Despesas com aluguéis (8.012) (7.601) Banco Bradesco S.A. (controlador final) Reno Holdings Ltda. (empresa ligada) (2.346) (2.417) Dividendos a receber EABS-Serviços de Assistência e Participações S.A. (controlada) Atlântica Companhia de Seguros (controlada até maio de ) BSP Empreendimentos Imobiliários S.A. (empresa ligada) es a receber (controladora direta) Europ Assistance Brasil Serviços de Assistência S.A. (empresa ligada) (b) Tâmisa Empreendimentos e Participações Ltda. (empresa ligada) (337) (304) Bréscia Empreendimentos e Participações (empresa ligada) (1.854) (1.794) Danúbio Holdings Ltda. (empresa ligada) (668) (706) (controladora direta) (98) (94) Niagara Participações e Empreendimentos Ltda. (empresa ligada) (163) (134) Caboquenas Holdings Ltda. (empresa ligada) (102) (95) Banco Bradesco S. A. (controlador final) (2.444) (2.057) Despesas com serviços de assistência ( )( ) Europ Assistance Brasil Serviços de Assistência S.A. (empresa ligada) ( )( ) Passivo (35.832) (46.019) Rateio das despesas administrativas (a) (51.098) (71.069) Obrigações a pagar (5.561) (6.605) (controladora direta) (51.098) (71.069) (controladora direta) (a) (5.349) (6.589) Outras despesas (d) (16) (14) Atlântica Companhia de Seguros (empresa ligada) (c) (212) (16) Dividendos a pagar (30.271) (39.414) Banco Bradesco S.A. (controlador final) (16) (14) (controladora direta) (18.121) (23.594) Outras receitas Bradesco Segprev Investimentos Ltda (empresa coligada) (12.150) (15.820) Europ Assistance Brasil Serviços de Assistência S.A. (empresa ligada) (b) Total (Ativo - Passivo) (28.544) Total (Receitas - Despesas) ( )( ) (a) Refere-se ao rateio de despesas administrativas compartilhadas é efetuada a partir de aplicações de percentuais de alocação para cada sociedade filiada, sobre o total de despesas incorridas pela sociedade de comando do Grupo Bradesco Seguros, no desenvolvimento de atividades de: a) administração financeira; b) tecnologia da informação; c) administração; d) jurídico; e) recursos humanos; f) marketing; g) corporativo, percentuais estes definidos com base em medidores de atividades e critérios estabelecidos na Convenção do Grupo Bradesco Seguros. (b) Refere-se a utilização de Call Center. (c) Corresponde a despesas operacionais de titularidade da Bradesco Auto/RE Companhia de Seguros pagos pela Atlântica Companhia de Seguros. (d) Despesas com taxa de custódia e serviços de ações escriturais. a. Remuneração do pessoal chave Administração Anualmente na Assembleia Geral Ordinária são fixados: O montante global anual da remuneração dos Administradores, que é distribuída em Reunião de Diretoria, conforme determina o Estatuto Social; A verba destinada a custear Planos de Previdência Complementar aberta dos Administradores, dentro do Plano de Previdência destinado aos Funcionários e Administradores do Grupo Bradesco Seguros. Em, foi determinado o valor máximo de R$ , líquido de encargos sociais, para remuneração dos Administradores e de R$ para custear planos de previdência complementar de contribuição definida. Benefícios de curto prazo a Administradores Proventos Encargos sociais Planos de previdência complementar de contribuição definida Total A Companhia não possui benefícios de longo prazo, de rescisão de contrato de trabalho ou remuneração baseada em ações para seu pessoal chave da Administração. b. Outros As operações compromissadas indicadas na nota explicativa nº4 tem como contraparte o Banco Bradesco. 24 Principais ramos de atuação líquido s ganhos Sinistralidade Comercialização Automóvel/RCF ,26 18,75 Compreensivo residencial ,73 25,37 DPVAT ,88 1,47 Riscos nomeados e operacionais ,87 6,38 Transporte nacional/internacional/rc cargas ,80 15,52 Compreensivo empresarial ,42 32,28 Riscos diversos ,43 28,52 Crédito doméstico ,80 0,03 Marítimo/Aeronáutico ,13 15,90 Responsabilidade civil geral ,47 26,46 Garantia estendida ,74 51,30 Demais ,45 12,93 Total líquido s ganhos Sinistralidade Comercialização Automóvel/RCF ,58 18,31 Compreensivo residencial ,71 25,85 Transporte nacional/internacional/rc cargas ,86 17,48 DPVAT ,93 1,46 Riscos nomeados e operacionais ,01 5,45 Compreensivo empresarial ,65 34,76 Riscos diversos ,90 15,47 Marítimo/aeronáutico ,81 13,41 Crédito doméstico ,95 0,23 Responsabilidade civil geral ,12 22,43 Garantia estendida ,48 32,82 Demais ,87 12,51 Total Detalhamento das contas de resultado a. s s líquidos s diretos s de cosseguros aceitos s convênio DPVAT s cedidos cosseguros... (21.433) (26.377) s de retrocessões Total
7 b. Sinistros ocorridos Sinistros diretos... ( ) ( ) Sinistros de cosseguros aceitos e retrocessões... (42.312) (95.175) Sinistros de consórcios e fundos... (95.141) (76.560) Serviço de assistência... (39) (524) de sinistros (33.670) Salvados e ressarcimentos Variação da provisão de sinistros ocorridos mas não avisados (39.409) Total... ( ) ( ) c. Custos de aquisição Comissões sobre prêmios s... ( ) ( ) Comissões sobre prêmios cancelados Comissões sobre prêmios restituídos Comissões sobre prêmios de cosseguros cedidos Despesas com inspeção de riscos... (41.738) (42.325) Outras despesas de comercialização... ( ) (44.812) Variação das despesas de comercialização diferidas Total... ( ) ( ) d. Outras receitas e (despesas) operacionais Despesas de seguros... ( ) ( ) Despesas com administração de apólice... (32.228) (27.162) Contribuições sobre comissões... (5.025) (4.632) Provisão para riscos de crédito Provisão de processos judiciais cíveis Receita com DPVAT Outras receitas /(despesas) operacionais... (153) (24) Total... ( ) ( ) e. Resultado com resseguro s resseguros cedidos... ( ) ( ) de indenização de resseguro Variação das provisões técnicas resseguro cedido Variação da provisão IBNR resseguro... (7.527) (17.401) Participação nos lucros Total (67.625) f. Despesas administrativas Despesas com pessoal próprio... ( ) ( ) Honorários da administração... (9.904) (10.445) Ordenados... ( ) ( ) INSS/FGTS... (37.102) (37.401) Planos de previdência privada... (20.415) (20.684) Outras... (47.325) (46.632) Despesas com serviços de terceiros... ( ) ( ) Despesas com localização e funcionamento... ( ) ( ) Despesas com publicidade e propaganda institucional... (12.727) (14.568) Despesas com publicações... (1.048) (638) Despesas com donativos e contribuições... (1.850) (2.412) Despesas administrativas do convênio DPVAT... (6.708) (6.335) Despesas administrativas diversas... (13.282) (3.410) Total... ( ) ( ) g. Despesas com tributos Despesas com PIS... (13.550) (11.161) Despesas com COFINS... (83.431) (68.677) Despesas com taxa de fiscalização... (3.949) (2.818) Impostos/federais/estaduais/municipais... (2.455) (2.365) Outras despesas com tributos... (2) (6) Total... ( ) (85.027) h. Resultado financeiro Receitas financeiras Receitas com títulos de renda fixa Receitas com títulos de renda variável e dividendos Receitas com atualização monetária e depósitos judiciais Receitas com operações de seguros e resseguros Outras receitas financeiras Subtotal Despesas financeiras Despesas com títulos de renda fixa... (7.990) - Tributação sobre operações financeiras... (24.668) (25.454) Atualização monetária de operações de seguros e resseguros... (65.941) (72.529) Atualização monetária de contingências passivas... (3.732) (3.580) Outras despesas financeiras... (18.040) (26.825) Subtotal... ( ) ( ) Total i. Resultado financeiro por categoria Ativos disponíveis para venda Ativos a valor justo por meio do resultado Total j. Despesas de imposto de renda e contribuição social Impostos diferidos Constituição (realização) no exercício sobre adições temporárias (7.700) Subtotal (7.700) Impostos correntes Imposto de renda e contribuição social devidos... (20.032) (63.893) Imposto de renda e contribuição social devidos... (19.886) (71.593) 26 Reconciliação da alíquota efetiva de imposto de renda e contribuição social Resultado antes de impostos e participações Imposto de renda e contribuição social às alíquotas básicas de 25 e 15, respectivamente. (67.017) ( ) Efeito das adições e exclusões no cálculo dos tributos: Equivalência patrimonial tributada nas controladas e coligadas Participações no resultado Doações e patrocínios... (1.297) (2.013) Contribuição entidade de classe... (451) (430) Outros... (9.695) (5.427) Ajustes efetuados na declaração de rendimento... (369) (1.039) Imposto de renda e contribuição social do exercício... (19.886) (71.593) Alíquota efetiva... 11,87 27,96 27 Informações complementares a. Relatório do Comitê de Auditoria Em consonância com a Resolução CNSP nº 118/2004, o resumo do relatório do Comitê de Auditoria foi divulgado junto com as demonstrações contábeis do Banco Bradesco S.A. (acionista controlador) em 6 de fevereiro de 2013, no Diário Oficial do Estado de São Paulo. b. Eventos subsequentes Em 18/02/2013 foram publicadas várias normas emitidas pelo Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e pela SUSEP, sendo as mais relevantes: (a) as Resoluções CNSP Nº 280 e 283 de 30/01/2013, que tratam de subscrição e de capital de risco operacional, respectivamente, sendo que a norma de capital de risco operacional entra em vigor na data de publicação e a de subscrição tem prazo de adequação até 31/12/2013; e (b) Resolução CNSP Nº 281 de 30/01/2013 e Circular SUSEP Nº 462 de 31/01/2013, que institui regras para a constituição de provisões técnicas, com prazo de adequação até 31/12/2013. A Companhia está avaliando os impactos destas normas. DIRETORIA Ricardo Saad Affonso Diretor-Presidente Haydewaldo Roberto Chamberlain da Costa Diretor Carlos Eduardo Corrêa do Lago Diretor-Gerente Isair Paulo Lazzarotto Diretor Saint Clair Pereira Lima Atuário - MIBA nº 943 Ivan Luiz Gontijo Júnior Diretor-Gerente Humberto Marques Siqueira da Silva Diretor Marco Antônio Gonçalves Diretor-Gerente Tárcisio José Massote de Godoy Diretor Enrique Adan Y Coello Diretor Getúlio Antônio Guidini Contador CRC-RS /O-7-T-RJ PARECER ATUARIAL À Diretoria e aos Acionistas da Bradesco Auto/RE Companhia de Seguros Rio de Janeiro RJ 1. Realizamos a Avaliação Atuarial da adequação das Provisões Técnicas da Bradesco Auto/RE Companhia de Seguros, com base em 31 de dezembro de, conforme estabelecido na Circular SUSEP nº 272/2004 além de considerar as orientações divulgadas pela SUSEP Superintendência de Seguros Privados posteriormente. 2. Nossa análise foi conduzida de acordo com os princípios atuariais e as práticas amplamente reconhecidas e aplicadas pelo mercado. Essa análise compreendeu, principalmente, a avaliação da capacidade da Companhia em honrar seus compromissos passados e futuros junto aos seus segurados. Assim, através de recálculos e testes de consistência, verificamos a suficiência das provisões técnicas constituídas, obedecendo ao disposto nas Resoluções CNSP nº 162/2006 e 195/2008 e suas alterações, durante o exercício. 3. As provisões técnicas foram contabilizadas pelos valores calculados pelo atuário responsável, respeitando os critérios contábeis estabelecidos no plano de contas das Seguradoras. Os cálculos foram realizados de acordo com metodologia adequada e constante nas Notas Técnicas Atuariais à disposição da SUSEP - Superintendência de Seguros Privados. 4. Realizamos teste de adequação de passivos com base nos conceitos definidos na Circular SUSEP nº 457/. O resultado do teste de adequação de passivos para a data-base de 31 de dezembro de não evidenciou deficiências das provisões. 5. Deste modo, com base nos parágrafos anteriores, ratificamos que as provisões técnicas constituídas em 31 de dezembro de são suficientes para honrar os compromissos da Companhia junto aos seus segurados. Saint Clair Pereira Lima Superintendente Executivo de Desenvolvimento, Informações Gerenciais e Atuariais Atuário - MIBA nº 943 Rio de Janeiro, 18 de fevereiro de 2013 Carlos Eduardo Corrêa do Lago Diretor-Gerente Técnico Operacional Aos Administradores e Acionistas da Bradesco Auto/RE Companhia de Seguros Rio de Janeiro - RJ Examinamos as demonstrações contábeis individuais da Bradesco Auto/RE Companhia de Seguros ( Companhia ), que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações contábeis individuais A Administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações contábeis individuais de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às entidades supervisionadas pela Superintendência de Seguros Privados SUSEP e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis individuais com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e das divulgações apresentados nas demonstrações contábeis. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Companhia. Uma RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS INDIVIDUAIS auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Base para opinião com ressalva As demonstrações contábeis do IRB Brasil Resseguros S.A., mencionadas na Nota Explicativa n 11 que serviram de base para os cálculos de equivalência patrimonial do exercício findo em 31 de dezembro de, não foram examinadas por auditores independentes. O valor do investimento em 31 de dezembro de e o resultado de equivalência patrimonial registrado no exercício findo naquela data foram de R$ mil e R$ mil, respectivamente. Consequentemente, não foi praticável determinar se algum ajuste será necessário nas demonstrações contábeis da Companhia, caso as demonstrações contábeis do IRB Brasil Resseguros S.A. tivessem sido examinadas por auditores independentes. Opinião com ressalva Em nossa opinião, exceto pelos possíveis efeitos do assunto descrito no parágrafo Base para opinião com ressalva se houver, as demonstrações contábeis individuais acima referidas apresentam, adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Bradesco Auto/RE Companhia de Seguros em 31 de dezembro de, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às entidades supervisionadas pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP. KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O-6 F-RJ Rio de Janeiro, 26 de fevereiro de 2013 Luciene Teixeira Magalhães Contadora CRC RJ079849/O-3 Érika Carvalho Contadora CRC 1SP224130/O-0
Senhores Acionistas, Submetemos à apreciação de V.Sas. as Demonstrações Contábeis da Bradesco Auto/RE Companhia de Seguros, empresa integrante do Grupo Bradesco Seguros, relativas ao exercício findo em
Demonstrações contábeis Intermediárias em 30 de Junho de 2013
Demonstrações contábeis Intermediárias em 30 de Junho de 2013 KPDS 68591 Conteúdo Relatório da Administração 3 Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações contábeis intermediárias 8 Balanços
Demonstrações contábeis intermediárias em 30 de junho de 2015 e 2014
KPDS 126069 Conteúdo Relatório da Administração 3 Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações contábeis intermediárias 8 Balanços patrimoniais 10 Demonstrações de resultados 11 Demonstrações
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Senhores Acionistas, Submetemos à apreciação de V.Sas. as Demonstrações Contábeis Intermediárias da Bradesco Saúde S.A., relativas ao semestre findo em 30 de junho de 2013, elaboradas
Demonstrações contábeis intermediárias em 30 de junho de 2013 KPDS 68200 Conteúdo Relatório da Administração 3 Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações contábeis intermediárias 6 Balanços
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Senhores Acionistas, Submetemos à apreciação de V.Sas. as Demonstrações Contábeis da Bradesco Saúde S.A., relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de, elaboradas em consonância