Como eliminar o risco de sequência de devoluções | Horse Shoe Craft and Flea
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Um dos maiores problemas com a aposentadoria é se o seu portfólio vai durar. Na comunidade FIRE, temos um bom ponto de partida. Se você economizar 25x suas despesas anuais, provavelmente ficará bem financeiramente. Isso é baseado na taxa de retirada segura de 4%. Basicamente, você pode retirar 4% mais a inflação (cerca de 2%) a cada ano e seu portfólio deve sobreviver por mais de 30 anos. No entanto, o risco de sequência de retornos ainda é um grande problema. Alguns anos ruins podem estragar sua carteira de aposentadoria. Hoje, vamos revisar rapidamente risco de sequência de retornos e veja como podemos eliminá-lo.
1 Risco de sequência de devoluções
1.1 Caso 1 – Aposentadoria por sorte
1.2 Caso 2 – Aposentadoria sem sorte
2 Eliminar o risco de sequência de devoluções
3 Outras maneiras de atenuar o risco de sequência de retornos
4 Aposentadoria antecipada é a resposta
Risco de sequência de devoluções
O risco de sequência de retornos é o risco de se aposentar no momento errado. Se o mercado de ações falhar logo após você se aposentar, seu portfólio esgotará muito mais rápido que o normal. Você precisará vender seu investimento a um preço mais baixo para financiar suas despesas de vida.
Vamos ver dois exemplos. Aqui estão as suposições.
Aposentado com US $ 1.000.000
Retirar US $ 40.000 por ano, com aumento de 2% a cada ano
Invista 100% em VFINX (fundo de índice S&P 500)
Período de 10 anos
Caso 1 – Aposentadoria por sorte
Este é o melhor cenário. Se você se aposentar no momento certo, poderá gastar US $ 40.000 + inflação todos os anos e seu portfólio ainda aumentará quase três vezes. Este gráfico é bastante surpreendente. Adivinhe em que ano essa pessoa de sorte se aposentou. Veja a resposta abaixo do gráfico.
Nosso aposentado sortudo para de trabalhar há 10 anos, Janeiro 2010. Os últimos 10 anos foram uma década muito boa para os investidores.
Caso 2 – Aposentadoria sem sorte
Este é o cenário de azar. Essa pessoa se aposentou no momento errado e o portfólio de aposentadorias esgotou-se muito mais rapidamente do que no caso 1. Após 10 anos, o portfólio vale cerca da metade de onde começou. Adivinhe em que ano essa pessoa se aposentou.
Nosso aposentado azarado parou de trabalhar Janeiro de 2000. A bolha das pontocom explodiu e o portfólio foi atingido novamente com o colapso financeiro global. Esse portfólio de aposentados infeliz foi atingido com um golpe duplo. Essa carteira de aposentadoria durará mais 20 a 30 anos? Eu ficaria completamente estressado se esse fosse meu portfólio.
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Eliminar o risco de sequência de devoluções
Existe uma maneira de eliminar o risco de sequência de retornos? Aqui está a minha ideia – aposentar cedo.
O que? Quão?
Simples, se você se aposentou cedo, pode voltar ao trabalho quando a bolsa de valores se aquecer e parar de se retirar por um tempo. Basicamente, você terá a melhor arma secreta – o tempo.
Vamos traçar a diferença entre voltar ao trabalho ocasionalmente e interromper o trabalho completamente.
* Vários leitores mencionaram que voltar a trabalhar no mesmo campo não é realista. Eu concordo principalmente. Depois de 8 anos, não há como voltar à engenharia. No entanto, existem muitas outras maneiras de ganhar. Posso pegar mais shows paralelos, como dirigir para Uber e cuidar de animais de estimação. Ou escolha um emprego sazonal na Amazon.
Aqui, estendi o cronograma para 20 anos. A linha vermelha representa alguém que se aposentou e nunca ganha dinheiro depois disso. A linha azul mostra alguém que se estressou com a carteira de aposentadoria e voltou ao trabalho durante os anos ruins. Essa pessoa trabalhou por cerca de 2 anos durante a crise das pontocom e um ano durante a crise financeira global.
Aposentadoria antecipada é a resposta para a sequência de riscos de retorno, pois voltar ao trabalho é muito mais fácil se você se aposentar mais cedo. Digamos que nossa galinha da linha azul se aposentou aos 40 anos. Não é tão difícil voltar ao trabalho por um tempo quando ela tem 41 e 49 anos. Agora, ela tem 60 anos e pode se aposentar sem mais estresse. Esse portfólio azul deve durar mais 30 anos.
Por outro lado, se você se aposentasse em idade regular – nosso funcionário da linha vermelha aos 65 anos. Seria muito mais difícil voltar ao trabalho às 66 e 74. Em 2020, ele tem 85 anos e sua carteira de aposentadoria não parece ótimo. Bem, ele provavelmente não vai viver mais 30 anos, então pode ser o suficiente. Essa é uma vantagem de se aposentar em uma idade normal, o portfólio de aposentados não precisará durar tanto tempo.
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De qualquer forma, podemos ver que o portfólio se recupera muito melhor se você parar de se retirar durante os anos ruins. O portfólio azul vale o dobro do portfólio vermelho após 20 anos.
Outras maneiras de atenuar o risco de sequência de retornos
Minha resposta para a SRR é a aposentadoria antecipada. No entanto, existem outras maneiras de atenuar o problema. Especialistas também recomendam estes.
Retirar menos de 4%. Eu não sou um grande fã deste. Se você reduzir a taxa de retirada para 3% no exemplo acima, os aposentados terão que acumular US $ 333.333 a mais. Eu acho que provavelmente são mais de 3 anos de trabalho.
Retirada dinâmica – retirar menos durante os anos ruins. Mas como os aposentados podem se retirar menos? Eles teriam que cortar despesas ou obter receita de alguma forma. É por isso que digo que a aposentadoria antecipada é a resposta. Não é difícil ganhar dinheiro quando você é jovem e saudável.
Fluxo de caixa confiável – pensão, anuidade, benefícios de seguridade social, hipoteca reversa, etc. Se você puder obter renda de outras fontes confiáveis, o risco de sequência de retornos não afetará tanto o seu portfólio.
Estratégia de bucket – construir um grande buffer de bônus / caixa. Este é bastante popular na comunidade FIRE, mas estou um pouco confuso. Basicamente, você mantém 3-5 vezes suas despesas anuais em bônus / dinheiro. Essa é uma grande alocação. Ajudará durante anos ruins, mas será uma grande chatice na maioria das vezes, porque a taxa de juros é muito baixa. Além disso, quando você vende ações para reabastecer a alocação de títulos / caixa? Você terá que programar o mercado da maneira certa. Se você tem uma boa publicação sobre essa estratégia, adicione um link na seção de comentários.
Aposentadoria antecipada é a resposta
Para mim, a aposentadoria antecipada é a melhor maneira de eliminar o risco de sequência de retornos. O SRR é um grande problema durante a primeira década de aposentadoria. Depois de sair da zona de perigo, seu portfólio deve ficar bem. Alguém que se aposentou em 2010 deve estar em uma ótima posição hoje se minimizar a inflação no estilo de vida. Seu portfólio de aposentadorias cresceu significativamente e deve ser capaz de suportar uma crise econômica.
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Então, aposente-se aos 40 e tenha sorte. Se você não tiver sorte, trabalhe um pouco durante as crises. É muito melhor do que trabalhar até os 65, certo? O mercado de ações sobe mais do que para baixo, então sua chance de ter sorte é muito boa. Historicamente, o mercado de ações dos EUA é positivo em 75% das vezes. Provavelmente ficaremos bem e não precisaremos voltar ao trabalho. Eu gosto desse tipo de estranho.
Tudo bem, o que você acha da minha resposta à sequência de risco de retorno? Estou otimista demais porque o mercado de ações se saiu tão bem recentemente? Como você mitiga o SRR?