Início Artigos Trava de baixa: o que é essa estratégia no mercado de opções
por Tiago Reis 24/07/2019 17:00
As operações put spread são estratégias de venda em opções, sendo que a mais conhecida delas é trava de baixa
Como montar trava de baixa?
Para montar trava de baixa, existem duas formas:
Na forma de put (Operação de venda)
Na forma de call (Operação de compra)
A trava de baixa com call é realizada quando cenário é pessimista para o ativo principal. Assim, o ativo derivado seguirá o preço do exercício e se desvalorizará também.
Exemplo de trava de baixa com call
O risco de uma operação dessas em opções está nos valores dos strikes, que serão descontados da montagem. Através desse conceito, é possível entender que, em um gráfico baixista, o investidor terá ganho com a queda e prejuízo com a alta.
O lucro com esta operação é limitado, pois recebe-se o montante ligado à montagem da trava. Ou seja, o cenário deve ser favorável o tempo todo, senão haverá prejuízos. Existem riscos com:
Passagem do tempo da operação
Diferença de strike
Exemplo de trava com put
Marcelo 16 de abril de 2020
Olá! essa operação de crédito o risco máximo seria a diferença no momento de exercício?
Como funciona na prática? Eu recebo pela operação o valor cheio no momento da montagem e esse valor pode ir diminuindo até o exercício, é isso? sendo assim o meu prejuízo maximo sera zero ou as taxas? confere?
Ricardo Marcondes 8 de junho de 2020
Isso mesmo. Voce recebe o spread no momento da montagem e pode ir desidratando com o tempo. O prejuízo máximo da operação é a diferença dos strikes – spread no momento da montagem.
Roberto 17 de abril de 2020
Boa noite, em uma trava de baixa com put em bova11, digamos de a trava seja realizada na faixa dos 55 mil pontos, bem fora do dinheiro e o mercado caia, dos 79 para 60 mil pontos, qual seria oeu ganho? Oque representaria o ganho? O ganho seria apenas após desmontar a trava e vender as opções?
Para se ter ganho na Trava de Baixa é necessário que o valor da ação esteja abaixo de sua trava. Neste caso que voce citou, teria prejuízo máximo, que no caso seria a diferença dos strikes das opções menos o spread na montagem da operação.
Marcos 22 de julho de 2020
Ola. Gostaria de tirar um dúvida. Fiz uma trava de baixa em call com 1,00 de diferença entre os strikes e recebi 10 centavos de prêmio. Logo meu prejuízo máximo não deveria ser de 90 centavos? (na clear, que realiza os exercícios automaticamente) Acabou acontecendo o seguinte: não executou a call que comprei (apesar de ação ter subido acima do strike em diversos momentos) e ação subiu mais, totalizando uns 3,00 reais de prejuízo por opção. O sistema apenas realizou a compra a vista no fechamento do mercado. Estou em dúvida se isso foi um erro ou pode acontecer.
Adauto 10 de outubro de 2020
Quando é melhor escolher uma trava de baixa com put ao inves da mesma trava só que com call?
Olá, Adauto! Tudo bem?
Essa é uma pergunta muito ampla, já que tudo vai depender da estratégia adotada e das perspectivas da cotação.
ANTONIO CARLOS 27 de outubro de 2020
PARA APRENDER COMO SE FAZ , TENTEI MONTAR A ESTRATÉGIA DE PUT – VENDA PARA 16/11, COM 100 AÇÕES QUE JA ESTOU COMPRADO A r$ 21,63 – COLOQUEI PREÇO A r$ 22,00, MAS A MENSAGEM É QUE PRECISO DE GARANTIA.
ACHO QUE NÃO COMPREENDI DIREITO AINDA.
Como você está vendendo uma PUT, está adotando uma posição de Lançador. O Lançador, em caso de já possuir as ações, deve depositar os títulos relativos a Opção. Caso ele não possua as ações, o Lançador deve depositar uma margem em dinheiro ou os mesmos ativos aceitos no mercado a termo, conforme calculo efetuado pela CBLC. Você deve entrar em contato com a sua corretora para fazer obter tal garantia.