FAED11: Anhanguera Educacional Vale a Pena?
| FAED11, Fundos Imobiliários
Conheça o Fundo Imobiliário Anhanguera Educacional (FAED11): Dividendos, Rentabilidade, Subscrição e Riscos.
Fundo imobiliário Anhanguera Educacional (FAED11) renova contratos por mais 10 anos. A nova negociação impacta as receitas do fundo em – 17, 43%.
O momento econômico causou a evasão de inquilinos em certos fundos imobiliários e abriu espaço para negociações menos favoráveis em outros.
Para os cotistas do FAED11, as notícias são agridoces.
No último dia do mês de abril, o fundo publicou fato relevante informando ao mercado sobre a prorrogação dos contratos com o grupo Anhanguera, que loca os três imóveis do fundo.
A negociação é positiva, uma vez que os contratos passam a ter mais 10 anos de duração, porém nem tudo são flores.
Para isso, o fundo faz frente a -17,43% em suas receitas, com efeito retroativo à competência de março.
O impacto nos dividendos por cota é de aproximadamente R$ 0,27.
Por isso, conhecer as características do FAED11 é fundamental!
O que é FAED11;
Rendimentos do FAED11;
Resumo da Carteira do FAED11;
Liquidez do FAED11;
Principais riscos do FAED11;
Se o FAED11 vale a pena.
Leia até o final e descubra se o Fundo Imobiliário Anhanguera Educacional (FAED11) Vale a Pena e deve fazer parte de sua carteira!
O que é FAED11 FII?
FAED11 Rendimentos
Resumo da Carteira do FAED11
Negociação e Liquidez FAED11
Riscos do FAED11
Dados do FAED11
FAED11 Subscrição
Dúvidas sobre FAED11
Como comprar FAED11?
Onde achar o informe de rendimentos do FAED11?
Onde achar o relatório gerencial do FAED11?
Como declarar o fundo imobiliário FAED11 no IR?
FAED11 Vale a Pena?
O código FAED11 identifica o Fundo Imobiliário RB Capital Renda I, administrado pela BTG Pactual.
Trata-se de um fundo do tipo tijolo, que investe a maior parte dos seus recursos em imóveis físicos, lucrando com sua exploração comercial e valorização.
O FAED11 investe em três imóveis onde funcionam faculdades, que foram adquiridos do grupo educacional Anhanguera para ser posteriormente locados pela mesma empresa, em sistema sale and leaseback.
Iniciado em dezembro de 2019, o FAED11 abriu negociação comercializado a R$ 100. Ao final de abril/20, o FAED11 apresentava um patrimônio líquido superior aos R$ 131 milhões.
No mês de abril/20, o FAED11 distribuiu R$ 1,54 em dividendos. O valor significa 0,76% sobre o valor da cota de mercado no fechamento do mês, que foi de R$ 201,50.
Nos 12 meses anteriores, os rendimentos mensais do FAED11 somaram R$ 18,68, o que corresponde a 9,27% sobre o valor de cota registrado ao final de abril/20.
A imagem abaixo mostra os rendimentos distribuídos pelo FAED11 entre janeiro de 2019 e abril de 2020. Valores em Reais.
Rendimentos Mensais FAED11. Fonte: Relatório Gerencial.
A carteira do FAED11 é composta por 3 ativos localizados no interior do estado de São Paulo. Em total as propriedades somam mais de 35,7 mil m2 de área bruta locável.
Esses imóveis foram adquiridos por meio de operação sale and leaseback, onde o fundo adquire a propriedade de uma empresa já com um contrato de locação para a mesma empresa.
Em dois dos imóveis funcionam unidades das Faculdades Anhanguera e no terceiro a sede administrativa.
Na atualidade, a bandeira educacional Anhanguera pertence à holding Cogna Educação (COGN3).
A empresa se beneficiou de um boom dos estudos superiores no Brasil, crescendo exponencialmente nos últimos anos.
No entanto, os resultados apresentados no 1º trimestre de 2020 demonstram que sem o alto volume de alunos com FIES (financiamento estudantil) e no pós-coronavírus haverão desafios a vencer.
A Cogna teve prejuízo de R$ 39,1 milhão logo no princípio do ano e perdeu mais de 16% de seus alunos.
Até o momento, a carteira do FAED11 permanece 100% adimplente e locada, com contratos de duração superior a 36 meses.
O maior dos imóveis é o de Taboão da Serra (SP), que tem mais de 17,9 mil m2 e responde por aproximadamente 57% das receitas do fundo.
O fundo FAED11 possui três imóveis no estado de São Paulo.
Dois deles são centros universitários, contando com salas de aula, laboratórios, anfiteatros e outras dependências necessárias para a atividade desenvolvida.
Já o terceiro, onde funciona a sede do grupo, é um complexo de 5 blocos de escritórios e outras dependências.
A tabela abaixo traz os detalhes para os imóveis do FAED11.
Ativo Localização % Receitas do Fundo ABL
Unidade Valinhos Valinhos, SP 29,73% 12.441,45 m2
Unidade Leme Leme, SP 12,39% 7.184,93
Unidade Taboão Taboão da Serra, SP 57,24% 17.922,80
Em abril/20, foram registradas 3.626 negociações do FAED11, o que corresponde a um volume de R$ 3,11 milhões e a uma média diária aproximada de R$ 142 mil por dia.
Nos 12 meses anteriores, o volume gerado pelas 32.181 negociações registradas foi de R$ 61,39 milhões.
A média mensal foi de aproximadamente R$ 5,11 milhões.
O gráfico abaixo mostra a evolução da liquidez do fundo desde abril de 2019.
Negociação e Liquidez FAED11. Fonte: Relatório Gerencial.
Os principais riscos do FAED11 são: Liquidez, Vacância, Prazo do Contrato, Risco do Inquilino e de Concentração.
Embora o FAED11 apresente certa liquidez no mercado secundário na atualidade (aproximadamente R$ 142 mil ao dia em abril/20), não existem garantias sobre o preço de venda, nem sobre o tempo para ela.
O FAED11 têm 100% de suas propriedades locadas em contratos atípicos de longa duração.
Os contratos do FAED11 tem vencimentos superiores a 36 meses.
Até o final de abril/20 o FAED11 apresentava 100% de adimplência.
O risco de concentração se relaciona com a estratégia de alocação adotada pelo fundo.
No caso do FAED11, são 3 ativos, porém locados a uma mesma inquilina. O risco está no fato de que todas as receitas derivam de uma única fonte.
Veja agora os principais dados sobre o fundo imobiliário FAED11:
Razão Social: Fundo de Investimento Imobiliário Anhanguera Educacional
Patrimônio Total (04/2020): R$ 132.733.789,82
Taxa de Administração: 0,30% a.a. sobre o total de ativos
Início do Fundo: 14 de dezembro de 2009
Número de Cotistas (04/2020): 5.242
Número de Cotas do FAED11: 642.168
Regulamento do FAED11
Relatório Gerencial FAED11
FAED11 Site Oficial (RI)
A última emissão de cotas do FAED11 aconteceu em 2015. Na ocasião, o fator de proporção para a subscrição era de 0,239690.
Isso significa que para cada 100 cotas detidas, o investidor pode adquirir 23 novas cotas ao preço de emissão, que foi de R$ 129,38, já incluída a taxa de distribuição.
Veja as dúvidas mais comuns sobre o FAED11.
A compra de cotas do FAED11 é feita através das corretoras de valores. Abrir sua conta em uma delas e transferir o montante que deseja investir para ela são os primeiros passos.
Então, basta acessar o Home Broker, buscar o fundo pelo código (FAED11) e selecionar o número de cotas e valor a pagar.
O informe de rendimentos do FAED11 é disponibilizado pela gestora em seu site oficial.
O relatório do FAED11 está disponível no site oficial do fundo. Além disso, você o encontra neste artigo, na seção Dados do FAED11.
Para descobrir como declarar o fundo imobiliário FAED11 no imposto de renda, consulte o artigo como declarar o imposto de renda sobre investimentos.
O fundo imobiliário FAED11 tem como objetivo adquirir propriedades que serão locadas para o grupo Anhanguera Educacional, parte da holding Cogna (COGN3).
Na atualidade, ele conta com 3 propriedades que vem gerando rendimentos atrativos para seus cotistas.
É um fundo administrado por instituição competente e que já tem 10 anos de mercado.
Assim, como para os demais fundos imobiliários, o desafio para o FAED11 é o pós-coronavírus. A resiliência do fundo terá de ser provada.
Seu maior problema é a concentração, não em imóveis, mas em inquilinos. As receitas do fundo são geradas pela mesma fonte.
Dito isso, o FAED11 é um fundo interessante, porém pede cautela. Por isso, não comprometa a saúde de seu portfólio e não se distancie muito do valor patrimonial.
Lembre-se que sua segurança depende de diversificar os seus investimentos, fazendo uma alocação de ativos de acordo com o seu perfil de investidor.