Zé, qual é a sua carteira de investimentos hoje ? | Clube do Pai Rico
Zé, qual é a sua carteira de investimentos hoje ?
Muita gente tem essa curiosidade, ainda mais quando eu falo que minha estratégia é 100% em operar com a PETR4 … 😉
Não sei se você sabe, ou se ao menos se lembra, mas foco 100% das minhas operações em trades com opções da Petrobras. Até pouco tempo atrás eu mantinha a estratégia de encarteirar PETR4 para vender opções (CALL) dela. A última vez que falei sobre isso foi em março/2013.
De lá pra cá, muita coisa mudou em relação à empesa … A coisa saiu do controle (completamente) dos administradores – a não ser que o que acontece com ela seja o que eles querem que aconteça … vai saber, e a confiança que muitos investidores tinham nela vai desaparecendo. Eu fui um deles.
Sim, eu vendi minha posição de PETR4 em abril deste ano, próximo dos R$13,00, depois de ter visto bater R$8. Sim, suei quando vi o papel bater nos R$15,00 e comecei a pensar que tinha feito um mau negócio. Ontem ela fechou nos R$7,86 e revi este pensamento. 🙂
Isso: o Zé vendeu sua carteira de PETR4 e até agora não voltou. Peguei o dinheiro obtido com a venda das ações e apliquei 100% em um CDB do meu banco. Este CDB é usado como margem em minhas operações de venda com opções, CALL (travadas) e PUT.
"Desisti" da empresa, não da ação
Eu "abandonei" a Petrobras, as ações dela, ainda não. A volatilidade que suas ações apresentam, me permite realizar minhas operações e obter meu lucro. Não acredito – no momento – na empresa, mas isso não me impede de operar com ela. Só na minha carteira é que não as quero no momento …
A operação de venda de CALL (travada) é usada em momentos que acredito não haver espaço para uma subida do papel. Mas que fique claro que é uma subida mais forte ! As vendas que venho realizando nela são em opções OTM, da série seguinte a atual.
A operação de venda de PUT é usada para aproveitar possíveis repiques do papel. A venda é "levemente" ITM – hoje – para o caso de confirmação do movimento que venho observando. Se a alta não vier eu rolo a posição para a série seguinte ou deixo que me exerçam. Sim, caso isso aconteça voltarei a ficar com as PETR4 em minha carteira. Meio a contragosto … 😉
Poderia ter mantido as ações em minha carteira, usando-as como margem ? Certamente ! Mas teria visto o valor dela cair praticamente pela metade, isso sem contar com o desconto de 20% (valor aplicado no dia de hoje) imposto pela bolsa.
Dei sorte de ver o papel caindo. Como disse cheguei a duvidar da eficácia da estratégia na hora em que vi a continuidade da alta e o teste dos R$15. Poderia ter deixado alguma valorização do papel para trás … mas teria prosseguido com a venda das opções margeadas com o CDB.
A sua estratégia pode ser um mutante !
Uma estratégia pode ser alterada com o passar do tempo, especialmente quando você enxerga uma oportunidade de melhorá-la. Foi o que fiz, assumindo o risco de estar errado, hehehe.
Se penso em voltar a ter PETR4 em minha carteira ? Claro ! Basta que eu consiga enxergar uma oportunidade de melhora no cenário para ela. Uma série de fatores precisarão mudar para que isso aconteça, mas a vontade existe.
Até lá, mantenho o dinheiro em CDB para usá-lo como margem em minhas operações de venda com opções. 😀
Publicado em Como o Zé ganha na Bolsa ?, Investimentos.
18 de setembro de 2015 às 10:34
Ontem eu estava pensando nisso. Fico imaginando quem tinha papel a R$20,00 / R$25,00 e resolveu fazer a venda coberta e agora vê seu capital neste patamar triste. Eu seria um deles se não tivesse vendido tudo para comprar um apartamento. Muito bom saber que é possível deixar um CDB como garantia nas vendas de opções. Gosto muito da operação e devo voltar a fazer em breve.
Sempre aprendendo com o Zé!!
Sim, você pode usar alguns tipos de investimento (CDB, títulos do tesouro), dinheiro vivo ou ações. Só tem que cuidar com uma coisa: pode ser que a sua corretora não permita atuar na venda de opções se não tiver a ação correspondente na carteira …
(mesmo se for venda travada, mesmo se for PUT !! – vai entender …)
Foi quase um Sell in May and Go Away.
hauhauahuha !!!! 🙂
Eu nem tinha me tocado disso, e é praticamente isso mesmo. Dá uma olhada no nível que começamos a acompanhar a PETR4: http://www.clubedopairico.com.br/como-anda-o-sell-in-may-and-go-away-em-2015-agosto/23051
Muito bom, faça mais publicações assim.
De maneira geral faltam na literatura pessoas que escrevam a sua posição dando nome aos bois, mesmo que em tempos passados e em operações já concluídas.
Eu, sempre que possível, falo quais são as operações que estou envolvido. Se não for aqui no site, é no twitter. 😉
Algumas vezes até digo o nome com todas as letras ! (e números, hehehe)
Mas outras me dou o direito de não entregar por completo. Sabe como é … o povo pode tentar rastrear e ai já viu, neh ? 🙂
Depois de concluir não tem mais problema.
Zé, excelente matéria, mas tenho duas perguntas:
a) seu banco possui corretagem fixa?
b) quanto estão te pagando pelo CDB?
Obrigado Iury ! 🙂
a) Não, é pela tabela bovespa.
b) 99% em alguns, 100% em outros.
28 de setembro de 2015 às 22:42
tenho pouca coisa em ações e sou completamente novato
por isso uso a corretora mais barata q achei.
hj descobri que ela não permite venda de PUT, mesmo coberto.
isso é normal ou só nessa tranqueira?
Pior que isso é mais comum do que imaginamos. 🙁
São muitas as corretoras que proíbem este tipo de operação. A minha, por exemplo, exige que eu tenha um CDB ou ações para servir de margem. Dinheiro vivo "não pode". (para as chamadas extras eles não encrencam, mas para o principal, tipo … 1/3 do valor necessário para o caso de ser exercido é exigido)
Eu tentei fazer uma relação das corretoras que permitem esse tipo de operação. A receptividade delas foi praticamente nula. Apenas meia dúzia respondeu se permite ou não. Tentarei um novo esforço de pesquisa. 😉
Aguardo ansioso por essa pesquisa.
Na época do artigo sobre comprar ações com desconto, muita gente reclamou de não conseguir nem lançar a put.
Eu consegui na minha corretora fazer venda de put com Tesouro Selic como garantia, mas na hora de rolar eu usava outro dinheiro. Minha corretora não tem CDB com liquidez diária.
Usar o mesmo CDB (que está preso na garantia) para rolar a opção parece bem utópico também, além do mais se for fazer a estratégia com toda a conta de investimentos como você faz.
Mas para fazer a rolagem você não precisa do dinheiro que está na margem … Na verdade é para não precisar de dinheiro algum, pois "teoricamente" a rolagem é para ser positiva. Ou seja, é para você receber dinheiro por ela …
Não entendi o uso do CDB ou do TD neste processo de rolagem … Poderias explicar um pouco melhor ? 🙂
e qual q vc usa?
interessante isso de deixar o $ no CDB como garantia de venda de PUT. até melhor…
BEM mais interessante ! 😉
Mas como "exigência" … é estranho. Até mesmo porque a diferença entre o exigido pela bolsa e este CDB pode ser bem grande. Coisa de bolsa = 1, corretora = 10. 😯
Isso, uma margem "disfarçada" bem grande. Para quem opera sem alavancagem, sem problema algum. Se botar alavancagem o meio, dai muda completamente o negócio. 😀
po, fui procurar e é isso mesmo?
santander só cobra tabela bovespa pra corretagem E custódia?!?!
vou abrir conta lá amanhã…
Mas em contrapartida me permite realizar operações que a maioria das corretoras não deixa … 😉
Relação custo VS benefício. 😀
A escolha da corretora vai muito além da taxa de corretagem. Falei sobre isso no post "Qual corretora escolher para operar ?"
Posso estar fazendo errado, mas quando rolo uma opção eu primeiro recompro a série que estou vendido (e preciso de dinheiro para isso) depois eu vendo a série seguinte (pegando mais dinheiro do que gastei para recomprar). No fim o dinheiro não chega a sair da conta, mas precisa estar lá.
Entendi ! É porque a sua corretora exige a existência de dinheiro em caixa (ou aplicações em renda fixa, ou ações …) para realizar uma compra.
Na minha não há esta necessidade quando a operação é feita via telefone. No homebroker existe um limite diário, pré estabelecido para isso
Zé , Não repara pois sou superHyperNovatão em opções.. ( Ainda não fiz nenhuma aplicação) Se entendi o que voce faz é venda de Opção de Compra Por exemplo Vendo uma PETRJ9 , que está a 0,17 mesmo sem ter ações Petr4 , e depois eu Compro uma PETRJ10, alguns dias depois . com isso zera a operação , . É isso mesmo?
Se não for me explica com exemplos…. Valeu mesmo pelas aulas.
Não, a venda da J9 e a compra da J10 ocorrem simultaneamente.
A operação será zerada quando você recomprar as J9. 😉
zé porque , vc nao vende uma call da serie B exemplo , e compra uma da serie A no caso um seguro e no caso a sua operaçao se encerraria , na compra da serie A ? Vc acha mais facil vender e comprar na mesma serie ?
Se eu vendo uma na série B, a operação só estará encerrada quando ela for recomprada, ou virar pó. 🙂
27 de dezembro de 2015 às 14:45
zé o que vc me diz da venda coberta sem a açao ?
Neste caso ela deixa de ser coberta e vira descoberta. 😉
Eu fazia um meio termo … Lançava 2x o que tinha na carteira. Então era meio coberta, meio descoberta. (sem cebola !!)
Quando se vende a opção, sem a ação, você entra em uma operação com "risco ilimitado" de prejuízo. O ideal é que esta venda seja travada (comprando uma outra opção, de strike superior). Desta forma você limita o tamanho do buraco, caso a operação dê errado. 🙂
E vc já fez muito esta operaçao ? ganhou mais do q perdeu ? eu faço venda coberta sem a açao , mais em serie diferente , mais as corretoras de hoje em dia nao estao deixando mais operar em serie diferente , por isso eu tenho q fazer 3 operçoes , EX : vendo a serie b , compro um seguro na serie b de 1 centavo e outro seguro na serie A , mais fica caro , pois tenho q fazer ao menos 5 operaçoes , e aí meu lucro vai todo , pois não tenho , tanto dinheiro asssim , vc já fez muito estas operaçoes malucas o q acha ?
Fiz durante bastante tempo sim. 🙂
Mas parei há algum tempo … Dei preferência por adotar a trava (isso que você citou, vender uma e comprar outra mais barata para proteger), pois o risco é "menor e mais controlado". Além disso, me desfiz da posição em PETR4 no começo do ano passado. Portanto se mantivesse a estratégia estaria vendendo opções 100% descobertas. E isso a minha corretora não permite. 😉
Agora … não entendi porque não estão deixando você vender uma na A e comprar uma na B … Desde que você tenha cuidado para não travar com uma opção europeia, não vejo motivos para o impedimento. (leia mais aqui: http://www.clubedopairico.com.br/opera-com-travas-abra-o-olho/19721)
Dando continuidade à nossa série, hoje falarei sobre o uso das médias móveis em minhas operações. Antes de qualquer coisa, gostaria de deixar claro que apresentarei a forma q...