Segundo Tempo: 6ª feira de ressaca - O Guia Financeiro
Segundo Tempo: 6ª feira de ressaca
Introdução: As bolsas de Nova York e Europa recuam, em meio a incertezas políticas envolvendo a Catalunha, e dados americanos mais fracos. Assim, os mercados internacionais vão apresentando uma maior aversão a risco. Para as commodities, viés de queda também para o petróleo. No Brasil, Ibovespa recua, dólar avança, e os DI's não mostram direções claras. Por aqui, os investidores digerem os dados do IPCA de Setembro, e ficam atentos aos movimentos de Brasília.
CENÁRIO EXTERNO: DIA DE PAYROLL.
Reflexos… O mercado de trabalho americano refletiu, em setembro, os furacões que atingiram o país. Houve uma contração de 33 mil vagas, contra os +80 mil esperados pelo mercado, segundo a Bloomberg , após criação de 169 mil em agosto. A taxa de desemprego, no entanto, recuou: de 4,4% para 4,2%. Mais: os salários-hora subiram 2,9% a/a, acima dos 2,6% esperados. Ou seja: apesar da contração de vagas (efeito que é considerado pontual), o mercado segue aquecido por lá.
Projeções… Neste contexto, aumentou a probabilidade de o Fed subir os juros até o final do ano, de acordo com o mercado. Hoje, segundo dados da Bloomberg, precifica-se uma probabilidade de 76%. Ontem, era de 73%. Um dia antes, 70%. O dólar index, no mês, segue em alta (pouco acima de 0,8%). E pode continuar assim, considerando que os efeitos negativos dos furacões serão temporários…
Mercados… As bolsas dos EUA operam em leve baixa, acompanhando o movimento que prevaleceu nos mercados europeus. Por lá, segue a preocupação com o futuro da Catalunha. O dólar, que ganhou forças pela manhã, retrocedeu, e perde ímpeto. Para as commodities, o viés ainda é de queda, e o petróleo (brent) recua mais de 2% (e tenta se sustentar acima dos US$55/barril).
BRASIL: DIA DE IPCA.
O destaque do dia era o IPCA de setembro. A inflação subiu 0,16% frente a agosto, acima dos 0,09% esperados pelo mercado. Os preços livres avançaram 0,13%, enquanto os administrados subiram 0,24%. Em 12 meses, houve uma ligeira alta: foi de 2,46% para 2,54%. Para outubro, espera-se uma nova elevação, que possa aproximar o IPCA de 2,7%.
Mais: o grupo que mais contribuiu para a alta foi o de "Transportes" (+0,14 p.p.), puxado pela elevação das passagens aéreas. Do lado contrário, a maior contribuição de baixa veio do grupo de "Alimentação e Bebidas" (-0,10 p.p.). Enfim, o resultado mostra uma inflação ainda comportada, e embora os dados reportados fossem ligeiramente acima do esperado, não alta o quadro de cortes dos juros no curto prazo.
A chapa, continua, quente. Do lado "político", os investidores ainda digerem as recentes mudanças envolvendo a base aliada de Temer. Conforme abordamos pela manhã, causou mal estar a decisão do PSC de ceder uma vaga ao Bonifácio de Andrade (PSDB-MG) na Comissão de Constituição e Justiça (CCJ). O deputado tinha sido retirado da vaga do partido do PSDB no colegiado da CCJ.
Refis, também no radar. Os investidores também acompanham, com cautela, os avanços do "novo Refis". O Planalto estuda deixar a decisão da MP somente depois da votação da 2ª denúncia contra Michel Temer. Quanto ao cronograma, o Senado deve enviar na próxima 3ª (10) ao Planalto o texto do Refis. E, a partir daí, se inicia o prazo de 15 dias úteis para que a proposta seja sancionada.
Dia mais negativo, como era esperado. Nesse contexto, o Ibovespa recua, e pressões de alta são observadas nos mercados de câmbio. Já os DI's, seguem sem direções claras, embora apresente, também, um viés de alta. Assim, o quadro segue conforme a percepção que tínhamos ainda pela manhã. O exterior, mais negativo para emergentes, se sobrepõe, enquanto o quadro político local contribui para a cautela dos investidores.
*Por volta das 14h06, horário de Brasília. Obs.: a taxa de câmbio utilizada é a referência da Bloomberg.