Anbima: Total de ofertas no mercado atinge R$ 212 bi no 1º semestre | Valor Econômico
11/07/2019 às 11h43
Anbima: Total de ofertas no mercado atinge R$ 212 bi no 1º semestre
Por Ana Paula Ragazzi e Sergio Tahuata | Valor
SÃO PAULO - (Atualizada às 12h13) - O total de ofertas de companhias brasileiras, considerando os mercados doméstico e externo, alcançou R$ 212,6 bilhões no primeiro semestre de 2019, com crescimento de 23% em relação aos R$ 172,6 bilhões de igual intervalo de 2018. Os números foram apresentados nesta quinta-feira pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima).
As ofertas de ações foram as responsáveis pelo desempenho, cujo volume de ofertas já ultrapassa o registrado em todo o ano passado. Elas subiram de R$ 6,9 bilhões para R$ 29,3 bilhões no primeiro semestre, um incremento de quase 325%. As ofertas no mercado externo também cresceram, de R$ 42,2 bilhões para R$ 47,6 bilhões. Além disso, as operações de renda fixa e instrumentos híbridos passaram de R$ 123,6 bilhões para R$ 135, 7 bilhões.
Conforme o vice-presidente da entidade, José Eduardo Laloni, "a captação de renda variável em 2019 mostra o potencial do mercado doméstico para os próximos semestres". Segundo ele, "apesar de ter existido uma certa concentração, [em operaçãoes] com Petrobras, CPFL e outras, de qualquer jeito já foi um número maior de emissões, foram 12 ofertas [de ações]".
Segundo a Anbima, no primeiro semestre foram 10 follow-nos realizados e dois IPOs. Existem ainda duas operações de follow-on em andamento.
Laloni também, classificou os números como positivos e destacou que o primeiro semestre de 2018 já havia sido um período forte para as emissões, que foram antecipadas por conta das eleições presidenciais, que congelaram as operações no segundo semestre.
Debêntures em alta
As emissões de debêntures cresceram 9,2% no primeiro semestre, para R$ 84,6 bilhões, número que compreende R$ 74,6 bilhões para as debêntures não incentivadas e R$ 10 bilhões para aquelas de infraestrutura, que contam com o incentivo fiscal para a pessoa física.
Laloni destacou como um sinal muito positivo para esse mercado o crescimento das debêntures com um prazo um pouco mais longo, de 7 a 9 anos, que dobraram de participação no número total - saíram de 11,2% para 23,5%. "Esse alongamento de prazos tem sido uma constante nos últimos tempos, o que é um destaque positivo para o mercado", afirmou.
Em relação aos investidores, o executivo da Anbima destacou o crescimento dos fundos dedicados à compra de títulos de crédito privado no período. A participação deles nas emissões passou de 47,1% no primeiro semestre de 2018 para 59,3% no mesmo período de 2019.
Laloni comentou que esse segmento deverá seguir em destaque, a partir das discussões sobre as mudanças na lei das emissões de debêntures incentivadas de infraestrutura. Um ponto principal, para atrair os fundos de pensão e investidores institucionais para esses papéis, é transferir o incentivo fiscal da pessoa física para as empresas. Mas o executivo ressaltou que ainda não há prazo para que novas regras para esses papéis sejam divulgadas. "Acredito que nos próximos meses", afirmou.
Outro ponto muito aguardado pelo mercado são instrumentos para que o investidor estrangeiro possa comprar essas debêntures de infraestrutura nas mesmas condições do mercado local. "Ainda está sendo estudada qual a melhor forma de fazer isso, se virá via isenção, se é preciso discutir o local onde será feita a emissão, se vai ser dólares ou reais e como será feito o hedge disso. Várias coisas estão sendo exploradas", afirmou Laloni.
(Ana Paula Ragazzi e Sergio Tahuata | Valor)
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