Comparativo com outros tipos... | Brasil Venture Debt
Comparativos de tipos de financiamento
Garantias reais e tradicionais
Longo histórico financeiro
Diligência profunda
Assentos no conselho/Poder de voto
Roadshow/Negociação/Valuation
Análise e liberação ágil (banco é agil)
Capitalização sem diluição
Mercado Bancário​
As dívidas do mercado bancário raramente estão disponíveis para startups, por esse tipo de empresa não contar com muitas garantias reais para oferecer nem longo histórico de rentabilidade para facilitar a análise da dívida. Quando disponíveis, tendem a ser de valores menores do que os oferecidos pelo Venture Debt, além de terem prazos bastante reduzidos e raramente oferecerem período de carência (período entre o desembolso e o início dos pagamentos pela empresa) – ponto crítico para empresas em que cada real que não sai do caixa pode gerar um impacto de 10 reais de potencial faturamento. - (parte importante é as empresa não terem garantias reais para oferecer, e nem histórico de rentabilidade para facilitar a analise da dívida)
Além disso, essas duas opções de financiamento podem ser usadas para momentos diferentes. A dívida bancária tende a ser usada para resolver um problema de caixa de curto prazo, enquanto o Venture Debt oferece uma solução mais de longo prazo, que pode ser usada de maneira estratégica pelas empresas. O Venture Debt também assume parte do risco do seu retorno junto com a empresa, tendo um componente de juros fixos atrelados a uma remuneração variável, que só é devida no momento em que há um evento de liquidez a empresa recebe um grande investimento ou é vendida. - (evento de liquidez)
Apesar de apresentar diferenças frente ao modelo tradicional de Venture Capital, o Venture Debt mostra-se como uma alternativa complementar ao equity. Os aportes de Venture Debt podem entrar nas empresas investidas em dois momentos distintos. Um desses momento é entre os rounds de captação, fornecendo ao negócio capital para alongar sua runway e fortalecer sua estrutura de capital, permitindo que melhore seus números/indicadores e alcance um valuation maior no próximo round negociado. O outro é no próprio round, alavancando o montante captado, permitindo assim um investimento de maior volume com menor diluição total dos sócios existentes, tendo em vista que o Venture Debt, por si, não acarreta diluição dos sócios. O Venture Debt por si só não é suficiente para a execução de planos de crescimento agressivos, que exigem investimentos de altos volumes que só são ofertados via equity. A proporção saudavel do VD para o VC é próxima de 1 para 4. (menção ao fato de que o valor emprestado pelo VD não é suficiente para a execução de planos de crescimento agressivos, que exigem investimentos bastante altos que só são fornecidos pelo equity, a proporção saudavel do VD para o VC é próxima de 1 para 4)