Dólar caminha para maior série de altas desde crise de 2008; Bolsa cai | Valor Econômico
11/11/2016 às 13h18 1
SÃO PAULO - O dólar segue em forte alta nesta sexta-feira, a caminho de registrar a maior sequência de valorização desde o auge da crise financeira de 2008. Depois de flertar com R$ 3,50, contudo, a moeda perdeu algum fôlego, conforme o dólar também amenizou os ganhos no exterior, com menor pressão na renda fixa europeia.
Às 13h, o dólar comercial subia 3,41%, a R$ 3,4755, depois de alcançar R$ 3,4963, máxima desde 16 de junho (R$ 3,5104). Desde o fechamento de terça-feira, o dólar chegou a subir cerca de 10%, na maior sequência de três dias de alta desde outubro de 2008.
No mercado futuro, o dólar para dezembro tinha alta de 2,75%, a R$ 3,496, longe da máxima de R$ 3,5175.
"O que vimos ontem e hoje de manhã cedo realmente foi exagero. Existe uma incerteza grande com o que pode acontecer nos EUA, mas não acredito que essa pressão vá durar por muito tempo. Precisou haver uma reprecificação, mas os preços parecem estar querendo se acomodar agora", diz o profissional de uma asset.
Esse profissional acredita que a onda de "stop-loss" deflagrada ontem e hoje de manhã é, em sua maioria, de investidores locais, que estiveram por trás da forte valorização dos preços do real e da renda fixa neste ano. "Não vejo nenhum sinal de falta de dólar agora e acho que no máximo o BC possa precisar neste momento fazer colocação líquida de swaps, não venda de reserva", diz.
Hoje, o Banco Central colocou todos os 15 mil contratos de swap cambial tradicional ofertados em leilão de rolagem, na primeira operação do tipo desde abril. O leilão consolida a mudança de estratégia do BC no câmbio, depois de já ter interrompido ofertas de swap reverso diante da disparada do dólar.
O presidente do BC, Ilan Goldfajn, segue no Chile, onde participa de eventos com presidentes de outros BCs da América Latina - região que para analistas pode ser uma das mais afetadas pelas políticas do governo Trump. O diretor de Política Monetária, Reinaldo Le Grazie, se reune em São Paulo com um grupo de investidores liderado pelo Santander. E o ministro da Fazenda, Henrique Meirelles, participa de eventos em São Paulo e no Rio. O mercado espera que as autoridades possam fazer comentários sobre o atual contexto e sinalizar ações para proteger a economia brasileira da turbulência global.
Para o gerente de tesouraria do Bank of China no Brasil, Jayro Rezende, é "pouco provável" que os mercados no Brasil entrem em uma espiral de deterioração. Segundo ele, a pressão vista no mercado de câmbio brasileiro nos últimos dias, especialmente ontem, deve ser temporária, conforme o mercado perceber que Donald Trump pode não colocar em prática as propostas dos discursos de campanha. Além disso, o mercado brasileiro sofre por ser mais líquido e ter mais "gordura" para queimar, mas o cenário de arrumação das contas públicas e de reorganização da economia tende a dar algum suporte à moeda.
O Morgan Stanley mantém a projeção de que o dólar fechará este ano a R$ 3,15, o que embute queda de 8% da moeda em relação aos níveis desta sexta-feira (R$ 3,4285).
O banco justifica a manutenção da perspectiva de alta para o real no médio prazo por acreditar que a "história doméstica continuará positiva". A taxa de câmbio será ajudada, também, pelas altas taxas de juros do Brasil. A queda da Selic, iniciada no mês passado, acaba tendo um efeito positivo sobre o real, uma vez que destravará investimentos.
O Ibovespa tem mais um dia volátil, mas com tendência negativa. Às 13h10, caía 2,32%, para 59.781 pontos.
Petrobras abriu em queda, mas as ações ON ensaiam alta de 0,23%, As PN, que podem não receber dividendos este ano, caía 2,84%. A despeito do prejuízo bilionário, analistas reforçam a parte operacional do balanço do terceiro trimestre e consideram o resultado positivo.
A Petrobras divulgou ontem à noite um prejuízo de R$ 16,5 bilhões no balanço de julho a setembro deste ano, o terceiro maior da sua história, refletindo, mais uma vez, baixas contábeis por perda no valor de ativos -- "impairment", no jargão contábil -- da ordem de R$ 15,7 bilhões.
A XP diz em nota que, apesar do prejuízo inesperado, alguns dados operacionais e o fluxo de caixa livre foram os destaques positivos do balanço da empresa, além da redução do endividamento, com a gestão focada na meta de reduzir a dívida líquida/Ebitda dos atuais 4,07 vezes para 2,5 vezes no final de 2018. "Seguimos otimistas com o case da Petrobras, com redução da alavancagem financeira, foco em projetos que geram retorno, venda de ativos, menor interferência governamental e metodologia de preços de combustíveis", diz a XP.
As maiores quedas têm Copel (-12,39%), Cyrela ON (-8,9%), Rumo (-7,38%) e Cemig (-6,67%).
Copel reverteu lucro líquido para prejuízo de R$ 87 milhões no terceiro trimestre. Cyrela teve queda de 89% no lucro líquido do terceiro trimestre, para R$ 14 milhões. A margem bruta caiu de 34,7% para 31,7%.
Lideram as altas do Ibovespa as ações de Suzano (6,89%), Fibria (6,75%) e Vale ON. As ações de papel e celulose sobem com nova alta do dólar.
Para analistas, as quedas dos últimos dias são exageradas e o mercado tentou uma recomposição no momento de alta.
O gestor de fundos para a América Latina da BlackRock, Will Landers, diz que o mercado ainda está tentando entender e projetar um futuro governo de Donald Trump nos Estados Unidos. Ele classificou os movimentos dos emergentes em geral nos últimos dias como exagerados, mas ponderou que havia muito lucro para ser realizado, apenas "esperando uma desculpa".
Balanços de empresas afetaram as ações e na semana, as maiores quedas do Ibovespa também são em geral de ações de empresas que divulgaram balanços abaixo do esperado e acabaram sendo mais penalizadas com a aversão a risco global. Copel PNB cai 23%, Cemig PN perde 14,8%, Bradesco PN recua 9,6% e Cyrela perde 9,49%. Com exceção de Bradesco, os outros papéis estão entre os destaques de baixa novamente hoje.
Mas a tendência do ano prossegue. A correção dos últimos dois dias penalizou apenas um dos cinco papéis que mais sobem no ano: Petrobras. A PN caiu ontem 6,9% e a ON recuou 4,99%, acompanhando recuo do petróleo. A despeito da queda de ontem, Petrobras PN ainda sobe 164%, na quarta maior alta do ano. Usiminas PNA lidera no ano, com valorização de 195,9%, seguida por Gerdau Metalúrgica PN (189%) e CSN (168%). Todos esses papéis subiram ontem, na esteira da alta do minério de ferro, com exceção de Usiminas, que teve perda de 0,7%.
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