Data de Funcionamento: 21/05/2020 Público Alvo: Investidor Qualificado
1.1 Gestor: BLUECAP GESTÃO DE RECURSOS LTDA 22.982.166/0001-08 Rua Pequetita, 145 - conj 71 - São Paulo SP (11) 5171-9592
1.5 Distribuidor de cotas: BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM 59.281.253/0001-23 Praia de Botafogo, nº 501 - 5º andar parte - Rio de Janeiro (11) 3383-2000
1.6 Consultor Especializado: BLUECAP GESTÃO DE RECURSOS LTDA 22.982.166/0001-08 Rua Pequetita, 145 - conj 71 - São Paulo SP (11) 5171-9592
Imóvel - Cabreúva Renda e lucro na venda 74.429.846,00 Capital
CityGate Cabreúva 1. No prazo aproximado de 30 dias após o Fato Relevante e pagamento de Sinal feito em 22/06, devemos realizar o pagamento do montante de R$ 37.775.000,00 (tinta e sete milhões, setecentos e setenta e cinco mil reais) pelo imóvel de Cabreúva. 2. Estima-se que as condições suspensivas referentes ao cancelamento de operação de securitização pré-existente, a respectiva baixa de alienação fiduciária sobre o terreno, estruturação e liquidação de nova operação de securitização e respectiva pré-notação de alienação fiduciária no respectivo registro de imóveis devem estar superadas na primeira semana de setembro de 2020. 3. Superadas as condições suspensivas deve ser lavrada Escritura e imissão de posse pelo fundo sobre o imóvel de Cabreúva na primeira semana de Setembro. Nesse momento deverá ser depositado em conta escrow o montante de R$ 18.500.000,00 (dezoito milhões e quinhentos mil reais) que serão liberados até 27/01/2021 após a conclusão da expansão de 7.000 m² de um dos galpões. Esta etapa deve concluir o processo de aquisição do CityGate Cabreúva. CityGate Extema 1. Na primeira quinzena de julho de 2020 planejamos celebrar Compromisso de Compra e Venda de um Galpão em Extrema no valor de R$ 42.000.000,00 2. Após superada a condição suspensiva de remembramento dos lotes , estimada para a primeira semana de agosto de 2020 , deverá ser realizado o pagamento da primeira parcela no valor de R$ 20.000,00 (vinte milhões de reais) e a imissão de posse pelo fundo. 3. Estimamos que até meados de outubro de 2020 seja superada a última condição suspensiva relativa à individualização das unidades privativas ocasião em deve ser realizado o pagamento da última parcela no valor de R$ 22.000,00 (vinte e dois milhões de reais) concluindo o processo de aquisição do CityGate Extrema
Em linha com o comportamento da classe de galpões logísticos, o BLCP11 apresentou valorização de 5,87% desde seu lançamento na Bolsa até o fechamento no mês de junho, a despeito da liquidez incipiente. Acreditamos que a não ocorrência de inadimplência, nem de renegociações ou diferimento dos aluguéis nos 3 imóveis que compõem a carteira é reflexo do bom fundamento imobiliário dos ativos adquiridos. Exigências impostas ao vendedor na baixa da alienação fiduciária pré-existente no CityGate Cabreúva demandaram 30 dias a mais para o fechamento e posse do empreendimento, retardando na mesma proporção o recebimento dos aluguéis pelo Fundo. Para garantir a adequada segurança jurídica à aquisição do CityGate Extrema foi exigida ao vendedor a completa regularização fundiária e imobiliária do empreendimento cujo prazo, apesar de longo, encontra-se dentro do cronograma estabelecido no contrato de aquisição. Dadas as regularizações a serem feitas pelo vendedor, retivemos 50% do valor de compra, e teremos 100% da posse do empreendimento. Em junho de 2020 foram distribuídos R$ 0,1295/cota , sem receita de aluguel, oriundos tão somente de resultados de aplicações financeiras.
A pandemia do COVID-19 não foi completamente superada e tudo indica, na visão da BlueCap, que teremos mais alguns meses ainda para que de fato ela retroceda a níveis modestos. Mesmo assim o mercado de bolsa continuou com desempenho positivo e o IFIX apresentou 3 meses consecutivos de altas, findo em junho, confirmando a boa perspectiva dessa classe de ativo. As atas do COPOM reiteram que a taxa Selic continuará em movimento cadente e que permanecerão abaixo de 1 dígito por vários trimestres, o que mantém a atratividade para investimentos alternativos e de renda. Dentro do setor imobiliário, o melhor desempenho ficou por conta dos fundos de galpões logísticos, beneficiados pelo impulsionamento do e-commerce em virtude da pandemia e pela segurança e menor risco dos contratos desse tipo de imóvel. Houve aumento da necessidade de as empresas ampliarem seus centros de distribuição, principalmente nas proximidades de capitais e metrópoles. Somente no estado de São Paulo, o aluguel de galpões nesse primeiro semestre de 2020 foi o equivalente a 76% do alugado em todo o ano passado, apontou pesquisa da consultoria imobiliária norte-americana Newmark Knight Frank. Julgamos que as incertezas relativas ao cenário macroeconômico e sanitário de médio prazo fazem com que estratégias voltadas a qualidade e resiliência sejam uma importante aliada na proteção de capital dos investidores.
A economia brasileira registrou queda recorde no segundo trimestre de 2020, o PIB encolheu 9,7% na comparação com o primeiro tri de 2020 e 11,4% em relação ao segundo tri de 2019, fortemente impactado pelos efeitos da pandemia do coronavírus. O ritmo de queda da atividade atingiu o ponto mais agudo no mês de abril. Porém, vários indicadores já mostram que o ritmo da economia passou a ganhar força no final do segundo trimestre, com a reabertura de empresas e negócios após período de quarentena mais severa. Podemos destacar, dentre eles, o índice de confiança do consumidor, que subiu em agosto e já recuperou o nível de março e o índice de gerentes de compras, que bateu recordes. Estudo da consultoria de gestão estratégica Kearney analisou os impactos da Covid-19 no comportamento de consumo dos brasileiros. O estudo indica que compras online devem registrar R$ 111 bilhões em 2020, um acréscimo de 49% em relação a 2019, quando o mercado faturou R$ 75 bilhões. Considerando a projeção, ainda segundo o estudo, para o período de 2020 a 2024, a análise indica que os novos hábitos de consumo podem trazer aproximadamente R$ 69 bilhões em vendas adicionais ao e-commerce brasileiro, na comparação com projeções anteriores à pandemia. Com isso, o mercado deve crescer a uma taxa de 17,3% ao ano no período. O impulso tomado pelo mercado de compras online continua afetando positivamente o mercado de galpões logísticos, que, dentre os diversos setores do mercado imobiliário, ainda é o que menos sofreu com os efeitos da pandemia. Segundo dados da SiiLA, na comparação do mercado geral, entre o 1º e o 2º trimestres de 2020, houve uma queda considerável na absorção líquida, de 475,2 mil m², no 1º tri, para 6,1 mil m², no 2º. No entanto, a queda do novo estoque, de 445,7 mil m² para 95,5 mil m², entre o 1.o e 2º trimestre, ajudou a manter o patamar da taxa de vacância em torno de 17%. Além disso, pela visão da gestora aos pontos elencados acima, novas demandas por novos espaços logísticos continuam aquecidas, lideradas pelas empresas vinculadas a e-commerce, especialmente nos mercados consolidados e próximos aos grandes centros consumidores.
Imóvel - Cabreúva 74.429.486,00 SIM 0,00%
Imóvel - Extrema 42.006.480,00 SIM 0,00%
Método utilizado para imóveis: Taxa de negociação
A ADMINISTRADORA receberá por seus serviços uma taxa de administração composta de valor equivalente à soma dos percentuais previstos na tabela abaixo ("Taxa de Administração"), calculada sobre (a) o valor contábil do patrimônio líquido total do FUNDO, ou (b) caso as cotas do FUNDO tenham integrado ou passado a integrar, no período, índices de mercado, cuja metodologia preveja critérios de inclusão que considerem a liquidez das cotas e critérios de ponderação que considerem o volume financeiro das cotas emitidas pelo FUNDO, como por exemplo, o IFIX, sobre o valor de mercado do FUNDO, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das cotas de emissão do FUNDO no mês anterior ao do pagamento da remuneração ("Base de Cálculo da Taxa de Administração"); e que deverá ser pago diretamente à ADMINISTRADORA, observado o valor mínimo mensal de R$ 25.000,00 (vinte e cinco mil reais), atualizado anualmente segundo a variação do IGP-M, a partir do mês subsequente à data de autorização para funcionamento do FUNDO: BASE DE CÁLCULO DA TAXA DE ADMINISTRAÇÃO TAXA DE ADMINISTRAÇÃO Até R$1.000.000.000,00 0,200% De R$1.000.000.000,00 até R$1.500.000.000,00 0,175% Acima de R$1.500.000.000,00 0,150%