Sobrevivência no Mercado - Sobrevivência no Mercado -
02/06/2021 Creso Suerdieck Coluna do Creso 0
Aquisições de empresas movimentará R$ 200 bilhões até dezembro
Acumulado de negócios este ano já soma R$ 65 milhões
" Há determinadas empresas, notadamente do setor de tecnologia, que estão 'surfando' nesta onda por conta das oportunidades surgidas durante a pandemia. Outras companhias não conseguiram acompanhar as mudanças e estão tendo sérios problemas ", afirma Creso Suerdieck, especialista em fusões e aquisições de companhias.
Há poucas semanas, a Americanas levou a dona da Imaginarium, e a Renner levantou quase R$ 4 bilhões – segundo o mercado, para incorporar o e-commerce Dafiti. " As empresas estão captando muito para crescimento e também para fusões e aquisições. É um 'efeito cadeia': a empresa observa o concorrente buscando liquidez e também quer se posicionar ", afirma o chefe do banco de investimento do Santander Brasil, Gustavo Miranda.
As empresas também têm envolvido ações nas negociações – por isso, estar na Bolsa pode ser uma vantagem. O chefe global do banco de investimento do Itaú BBA, Roderick Greenless, aponta que muitas companhias na posição vendedora não querem sair totalmente do negócio. Foi o que aconteceu no acordo entre Soma e Hering: além de embolsar R$ 1,5 bilhão, a família fundadora continuará a ser acionista. Entre as prioridades desses grandes processos de uniões corporativas, estão o ganho de musculatura para lucrar na retomada e na digitalização, afirma o chefe de mercado de capitais e renda variável para América Latina do Morgan Stanley, Eduardo Mendez.
Já o sócio responsável pelo banco de investimento da XP, Pedro Mesquita, afirma que a liquidez no mercado tem criado um ambiente oportuno para captações, mesmo com um cenário mais volátil, o que tem feito investidores pechincharem preços. " Vemos ainda que muitos setores irão passar por maturação e mais aquisições, as empresas não querem perder oportunidade e há dinheiro disponível", comenta o executivo.
Para Mendez, do Morgan Stanley, essa sensibilidade a preço vai continuar e pode fazer parte dos IPOs ser adiada, mas ele não vê a janela para emissões se fechando. " Vivemos em uma economia emergente que está evoluindo e se desenvolvendo. Com a volatilidade, os investidores se tornam mais sensíveis a preço, mas não há fechamento de janela ", diz.
O banco prevê um volume de R$ 175 bilhões em ofertas para 2021, considerando as emissões em Bolsas estrangeiras. Mesquita, da XP, também vê mais poder de barganha do lado do investidor. " Mas temos um volume de ofertas muito forte até o fim de ano de empresas de diversos setores ", afirma o executivo, que projeta um volume de R$ 200 bilhões, em um total de 100 ofertas. Greenless, do Itaú BBA, projeta de 60 a 80 operações, com movimentação variando de R$ 150 bilhões a R$ 180 bilhões.