Depósitos ou certificados: Subscrever? Manter? Resgatar?
As aplicações de capital garantido, como os melhores depósitos ou os certificados de aforro, rendem menos de 1%. Deve optar por estas soluções para rentabilizar as suas poupanças? Conheça o nosso conselho.
Todos os produtos de capital garantido rendem abaixo da inflação esperada para este ano.
Neste momento, não há aplicações de capital garantido com rendimento acima da inflação esperada para este ano. O melhor depósito a um ano – o Invest Choice Novos Montantes, do Banco Invest – não rende além de 0,9% líquidos. A série E dos Certificados de Aforro, a que está em subscrição agora (com um prazo máximo de 10 anos e montante mínimo exigido de 100 euros), oferece uma desinteressante taxa base líquida de 0,5 por cento. Não recomendamos. Talvez se a Euribor subir... Opte antes pelos melhores depósitos a prazo.
Melhor está quem detém Certificados de Aforro das séries mais antigas, A e B, pois estão a beneficiar de uma generosa taxa líquida de 2%: mantenha-os. Relativamente à série C, as taxas líquidas variam entre 0,7% e 1,8% (incluindo o prémio de permanência). O conselho é para manter também. A série D é idêntica à E.
Depósitos a prazo a cair
A entregar ao Fisco quase 3 euros de um já sofrível juro por cada 10 de rendimento bruto amealhados num depósito a prazo, não espanta que o montante investido neste que sempre foi o produto de poupança preferido dos portugueses esteja a diminuir.
Desde 2013 que a queda é constante, ao mesmo tempo que sobe o valor aplicado nas contas à ordem. A fasquia dos 100 mil milhões de euros investidos em depósitos a prazo baixou em 2016, para não mais voltar a subir.
No final de 2017, o valor cifrava-se em pouco mais de 92 mil milhões de euros. Apesar de este ser, de longe, o produto de poupança em que os portugueses mais aplicam o seu dinheiro, o desinteresse dos investidores é crescente.
À boleia desta união infeliz entre carga fiscal elevada e rentabilidades baixas (segundo o Banco de Portugal, a taxa de juro média dos novos depósitos para particulares, em novembro de 2018, foi de 0,10% líquidos), são cada vez mais os que preferem deixar o dinheiro na conta à ordem. Se, em 2013, o montante investido em depósitos a prazo era três vezes superior ao dinheiro aplicado à ordem, em 2017, esse valor não chegou sequer ao dobro.
Valores investidos em produtos de poupança
Depósitos a prazo em queda, dinheiro à ordem a subir
Certificados de Aforro: assim vai morrendo uma estrela
Foram criados há mais de 50 anos e ocupam um lugar especial no coração dos aforradores portugueses. Funcionam como uma espécie de depósito, renovado automaticamente, de três em três meses, durante um prazo máximo de 10 anos. Mas os Certificados de Aforro já viram melhores dias. Quem é como quem diz: já viram rentabilidades líquidas bem superiores à atual taxa de base de 0,5 por cento. Como consequência, desde 2016 que estão a perder popularidade.
Num ano, entre 2016 e 2017, os portugueses investiram quase menos mil milhões de euros. A taxa de base depende da evolução da Euribor, sendo que da aplicação daquela fórmula não pode resultar uma taxa de base superior a 3,5%, nem inferior a zero por cento. Ora é aqui que reside um dos busílis da questão. Com a Euribor em terreno negativo há mais de dois anos e meio, como seduzir os aforradores a subscreverem Certificados de Aforro? Quando a Euribor começar a subir – não se sabe ainda quando –, os velhinhos e populares Certificados de Aforro poderão voltar brilhar na constelação dos produtos de poupança, mas espere para ver. O problema seguinte: a inflação estimada para 2019 pelo Banco de Portugal é de 1,5%, valor que atira o rendimento real deste produto de dívida pública para o negativo.
Certificados do Tesouro começam a perder charme
Os primeiros, designados apenas de Certificados do Tesouro, foram lançados em 2010 pelo prazo máximo de dez anos e fizeram jus à palavra rentabilidade. Com taxas de juro brutas a variar entre 5,5% e 7,1%, provocaram nervoso miudinho do bom junto dos aforradores e, para quem subscreveu, são para manter até ao final. Estiveram em subscrição durante dois anos.
Seguiram-se os Certificados do Tesouro Poupança Mais (CTPM), entre 2013 e 2017, com uma taxa de juro anual crescente e pelo prazo máximo de cinco anos. Não há, neste momento, produtos de capital garantido com rendimento superior. Por isso, se tem, é para continuar a ter.
Em 2017, o Estado suspendeu os CTPM e lançou os bem menos interessantes Certificados do Tesouro Poupança Crescimento (CTPC). Paga juros anuais a uma taxa crescente que vai dos 0,5% aos 1,6% líquidos. Em termos de rendimento médio, garantem só 1% ao ano, se o capital investido for mantido durante o prazo máximo, de sete anos. A partir do segundo ano, além da taxa mínima definida para esse ano, pode acrescer um prémio em função do PIB. Traduzindo em euros: se investir 10 mil euros, terá um retorno de 702 euros ao fim de sete anos. Isto já sem os 28% de imposto que tem de pagar se quiser investir neste produto de dívida pública.
Se tivermos em conta as várias vidas dos Certificados do Tesouro, o montante investido já ultrapassa o dos Certificados de Aforro – no final de novembro de 2018, os valores acumulados em Certificados de Aforro e do Tesouro eram de 11 860 milhões e 16 318 milhões de euros, respetivamente –, mas a versão mais recente perdeu interesse junto dos aforradores. Entre outubro e novembro de 2018, os portugueses investiram menos 70 milhões de euros neste produto do Estado.