Investimentos de curto prazo: pontos positivos e negativos
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Quando o assunto é investimento, é crucial que o investidor saiba definir quais são seus objetivos e quais são os prazos para cada objetivo. Isso porque no momento da alocação dos recursos nos produtos de investimento, para cada prazo, existem produtos mais indicados de aplicação.
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O mesmo também se aplica para o perfil de investidor, uma vez que o perfil de determinado investidor seja conservador, os produtos de investimentos indicados possuirão menos exposição ao risco. O perfil do investidor é inclusive uma etapa obrigatória, regulamentada pela Anbima, antes de ser realizado qualquer investimento.
Tipos de risco no mercado financeiro
Existem três tipos de risco no mercado financeiro, antes de abordar sobre os pontos positivos e negativos dos investimentos de curto prazo, é necessário que você entenda sobre esse tema, bem como sobre o tripé dos investimentos.
O risco de mercado é o mais conhecido pelos investidores. Nesse tipo de risco o ativo fica exposto, como o próprio nome diz, às variações do mercado. É a famosa volatilidade de um investimento. Podemos citar como exemplo, a variação diária no preço das ações, por conta dos movimentos de mercado.
O risco de crédito provém do risco de uma determinada empresa não honrar com seus compromissos financeiros. Normalmente o risco de crédito é muito forte em títulos de renda fixa, já que são dívidas emitidas por empresas financeiras ou não financeiras.
O risco de liquidez pode ser traduzido como a dificuldade ou demora em transformar um ativo em dinheiro. O risco de liquidez pode ser encontrado em investimentos que só podem ser resgatados no momento do vencimento, na baixa negociação de alguns ativos, o que pode dificultar encontrar compradores para estes em determinado momento e até mesmo no prazo de resgate de alguns fundos de investimentos.
Perceba que todos os investimentos terão algum tipo de risco envolvido, podendo ser um risco maior ou menor. É nesse momento que entra o tripé dos investimentos.
O tripé dos investimentos é chamado dessa forma, por conta das suas três pontas: Segurança, Rentabilidade e Liquidez. No mercado financeiro o investidor sempre abrirá mão de alguma das pontas do tripé, para ter acesso a outra. Vamos a um exemplo.
Um investidor deseja realizar uma aplicação, mas a qualquer momento precisará resgatar esse investimento para pagar uma determinada obrigação. Perceba que o valor investido não poderá estar exposto ao risco de mercado, pois trata-se de um investimento de curto prazo. Além disso, esse recurso também não poderá ser alocado em um investimento que possui prazo específico de resgate.
Temos então as duas pontas do nosso tripé que devem ser priorizadas: Alta segurança e Alta liquidez. Por priorizar a liquidez e a segurança esse investidor abrirá mão da rentabilidade, porque como dito anteriormente, no tripé dos investimentos, não é possível ter alta liquidez, alta segurança e alta rentabilidade.
O tripé dos investimentos e os principais riscos que existem no mercado financeiro, nos levam diretamente a uma relação chamada de risco e retorno.
Essa relação entre o risco e o retorno é muito latente nos investimentos, e pode ser traduzida como: Quanto maior o risco corrido em determinado investimento, maior tenderá a ser a rentabilidade exigida por esse investimento.
E isso reafirma os pilares do tripé dos investimentos, afinal, quando o investidor abre mão de liquidez, por exemplo, ele está assumindo o risco de liquidez e espera que o investimento possibilite um retorno superior, pelo risco assumido.
Da mesma forma que se um investimento apresentar maior risco de mercado, ou seja, maior volatilidade, a expectativa é que esse investimento tenha possibilidade de apresentar um retorno superior a outros que não apresentam essa oscilação.
Dito sobre os riscos de mercado, relação risco retorno e tripé dos investimentos, fica mais claro abordar sobre os investimentos de curto prazo.
Vale ressaltar que quando nos referimos a prazo, existem os que defendem que curto prazo é no máximo 12 meses, e tem os que defendem que até 2 anos ainda é considerado curto prazo, portanto não existe uma regra definida.
O fato é que quando falamos em investimentos de curto prazo, diretamente estaremos priorizando a liquidez desses recursos. Também precisamos entender que uma vez que o recurso poderá ser usado no curto prazo, ele não deverá ser exposto as oscilações do mercado.
Já é possível visualizar o tripé, e entender que para um investimento de curto prazo, a liquidez e a segurança devem ser prioridade para o investidor. Enquanto que a rentabilidade nesse caso, não será o objetivo principal.
Quais são os investimentos mais adequados quando falamos em objetivos de curto prazo?
A prioridade são investimentos de renda fixa, pós fixados, com liquidez diária. Dependendo da necessidade de liquidez do investimento, pode ser possível alocar em produtos de investimentos que possuam carência ou data de vencimento com um prazo mais curto. Como é o exemplo de alguns títulos prefixados com vencimento em 3 anos. Porém se existe a necessidade de liquidez a qualquer momento, ou em menor espaço de tempo, confira algumas opções:
O CDB é um título emitido por instituições financeiras, e possui a garantia do FGC (Fundo Garantidor de Crédito). Existem os que apresentam remuneração prefixada ou pós fixada. Se a necessidade de liquidez é imediata, o ideal é que o investidor priorize a rentabilidade pós fixada. Similar ao CDB, existem as LCIs e LCAs, porém o prazo mínimo de carência são 90 dias.
Uma das opções de título público federal é o tesouro Selic, que possui liquidez diária e remuneração pós fixada atrelada a Selic. É uma das opções de renda fixa que possui característica para compor a alocação de investimento de curto prazo. Diferente do CDB ou LCI e LCA, o Tesouro Selic não possui garantia do FGC.
Fundos de renda fixa atrelados ao DI
Os fundos de investimentos de renda fixa que possuem DI na sua nomenclatura, são obrigados a alocar quase que a totalidade do patrimônio do fundo em ativos que sejam atrelados à taxa DI ou taxa Selic. Normalmente tendem a ter baixa taxa de administração e liquidez diária. Para os investimentos de curto prazo, é necessário que o fundo possua essas características.
Pontos positivos e negativos dos investimentos de curto prazo
Como você pôde notar ao decorrer do texto, os investimentos de curto prazo precisam possuir alta liquidez e baixo risco, sendo esses os principais pontos positivos dos produtos de investimentos indicados para o curto prazo.
Mas perceba que se o investidor prioriza liquidez e segurança, abre mão da rentabilidade. O ponto negativo que podemos citar nos investimentos de curto prazo, é exatamente esse. O investidor não terá um retorno muito superior ao percentual da taxa básica de juros – Selic. Que é considerada a taxa livre de risco no Brasil.
Por isso é muito importante que o investidor defina prazos para seus objetivos, para que seja possível construir uma carteira de investimentos diversificada, não somente em classes de ativos, como também na liquidez desses produtos.
Sempre que houver dúvidas ou insegurança por parte do investidor, este pode e deve recorrer a ajuda de profissionais que sejam capacitados e autorizados a atuar como assessores e especialistas de investimentos pela CVM, Ancord ou Anbima.