Previdência privada: o que é e como funciona - Vérios Investimentos
17 de Janeiro de 2017 | Por Angelo Pavini | Última atualização: 30 de Janeiro de 2018
Os fundos de previdência privada são formas de poupar para complementar a aposentadoria oficial ou para atingir objetivos de longo prazo, como pagar a faculdade para os filhos. Eles existem no mundo inteiro e podem ser fechados, quando são oferecidos pela empresa apenas a seus funcionários por meio de uma fundação, ou abertos, quando estão disponíveis para qualquer pessoa num banco ou corretora. Se a sua empresa oferecer um plano, aproveite.
As seguradoras oferecem aos investidores os chamados planos de previdência, que calculam quanto é preciso guardar por mês para acumular um valor que garanta a renda desejada por determinado número de anos na aposentadoria. Para chegar a essa mensalidade, as seguradoras fazem simulações usando estatísticas sobre a expectativa de vida dos brasileiros divulgadas pelo IBGE, as chamadas tábuas atuariais, bem como projeções de taxas de juros para os próximos 10, 20 ou 30 anos. Isso ajuda o investidor a ter uma ideia de quanto é preciso guardar para a aposentadoria e quanto tempo isso levaria.
A contribuição é debitada mensalmente se o plano for do banco em que se tem conta, o que é bom para quem não têm disciplina para guardar dinheiro. Em geral, cada banco oferece os planos da sua seguradora apenas, mas há planos de instituições independentes disponíveis em corretoras de valores ou diretamente nos corretores de seguros. Nesse caso, a seguradora independente envia um boleto para o investidor ou cadastra um débito automático no banco.
Custos dos fundos de previdência privada
Tipos de fundos de previdência: PGBL x VGBL
Em que os fundos de previdência investem?
Os fundos de previdências têm regras mais rígidas para aplicar o dinheiro, mas que foram suavizadas recentemente. Fundos com as novas características devem começar ser oferecidos este ano. A maior mudança foi no limite para aplicação em ações, que passou de 49% da carteira para até 70% no varejo e até 100% para investidores qualificados. Os fundos também poderão aplicar em Certificados de Operações Estruturadas (COE) e fundos com cotas negociadas em bolsa, os ETFs. Poderão também ter até 10% em ativos indexados a moeda estrangeira, o que permitirá aplicações no exterior.
Hoje, porém, a maioria dos fundos aplica apenas em renda fixa, e em papéis do Tesouro, e no menor prazo possível. A estratégia é para evitar oscilações no rendimento que afugentem os investidores menos preparados. A estimativa é que mais de 90% dos planos são de renda fixa de curto prazo.
Você sabia? Por serem considerados um tipo de seguro, os fundos de previdência não entram no inventário caso o titular faleça. O dinheiro guardado é liberado automaticamente para os beneficiários, mesmo antes da partilha dos bens. Alguns Estados começam a cobrar imposto sobre herança (ITBI) sobre esse valor, mas ainda não é um procedimento geral. Por conta disso, esses fundos, especialmente os VGBL, são muito usados para planejamento de sucessão familiar ou para garantir a renda para determinada pessoa da família.
Que tal um webinar sobre previdência privada?
O Tiago Guedes (do site Investidor Rico) e o Felipe Sotto-Maior (CEO da Vérios) tiraram diversas dúvidas sobre a previdência privada, além de elencar as vantagens e desvantagens de ter um plano para o futuro. Assista ao webinar completo abaixo sobre previdência privada e tire as suas dúvidas:
Armadilhas dos fundos de previdência
Mas há algumas armadilhas para o investidor em previdência. Seja no PGBL, seja no VGBL, a aplicação não deve ser resgatada antes de 10 anos, para não cair nas alíquotas mais altas da tabela regressiva. É preciso, portanto, separar bem o dinheiro que não vai ser necessário no curto e no médio prazo.
Outra armadilha que pode anular as vantagens fiscais dos fundos de previdência é seu custo. Por serem aplicações de longo prazo, esses fundos sofrem um impacto maior da taxa de administração cobrada pela seguradora. Uma taxa acima de 2% ao ano por 10 anos consome quase 22% dos recursos poupados pelo investidor. E, nos bancos de varejo, são comuns taxas de até 3% ao ano para valores menores.
Outro custo que reduz a atratividade da previdência privada no Brasil é taxa de carregamento. Alguns bancos, porém, reduzem ou isentam essa taxa para valores maiores. Outros, em geral seguradoras não ligadas a grandes bancos, não cobram nada na aplicação, mas têm a chamada taxa de saída.
A alternativa é pesquisar as condições de cada seguradora e escolher a que oferecer a menor taxa de administração e de carregamento ou a que tiver apenas taxa de saída. Uma vantagem dos planos de previdência é que é possível migrar de uma seguradora ou de um plano para outro sem ter de pagar imposto de renda, como acontece nos fundos de investimento. A migração, chamada de portabilidade, pode ser para um fundo mais barato da mesma seguradora ou de outra instituição. Mas a portabilidade tem de ser para o mesmo tipo de aplicação, PGBL para PGBL e VGBL para VGBL, e o regime de tributação escolhido também não muda. Assim, pode-se começar a juntar dinheiro em uma instituição e, depois de atingir um valor maior, negociar um plano mais barato.
Há também os planos empresariais contratados junto a seguradoras que permitem que o empregado continue aplicando mesmo depois de sair da empresa. Esses planos em geral são negociados pelas companhias e costumam ter taxas de administração muito baixas e não cobram carregamento.
Há, portanto, inúmeras vantagens, desvantagens e riscos em qualquer aplicação com mais de 10 anos de horizonte, o que reforça a necessidade de não colocar todos os ovos em uma só cesta. O ideal no caso da previdência é tentar tirar o máximo proveito da disciplina que o fundo impõe e das vantagens fiscais, evitando perder dinheiro em taxas de administração ou carregamento altas ou em saques antes da hora. Se bem escolhido, o fundo de previdência pode ser uma opção de diversificação e diluição de riscos na carteira do investidor.
Tributação flexível: permite escolher entre dois tipos de tributação, regressiva ou progressiva. A alíquota do Imposto de Renda de 10% passa a valer no resgate após 10 anos
Benefício fiscal: permite abater as aplicações em PGBL na declaração completa até o limite de 12% da renda tributável
Sem come-cotas: os fundos de previdência privada não têm come-cotas, o imposto antecipado cobrado a cada seis meses nos fundos de investimento
Disciplina: é possível programar débitos mensais em conta, o que ajuda na disciplina de poupar
Opção de usufruir os recursos: permite comprar uma renda da seguradora no vencimento do plano ou sacar o dinheiro aos poucos
Não entra no inventário: em caso de falecimento do titular, a renda é liberada para os beneficiários sem necessidade de inventário
Portabilidade: pode-se trocar de fundo ou de gestor sem perder a contagem de tempo do Imposto de Renda
Custos altos: planos de previdência podem ter taxas de administração mais elevadas e corroer uma parte relevante dos ganhos. A taxa de carregamento reduz o valor aplicado mensalmente
Tributação: nos resgates feitos em prazos abaixo de 10 anos, a tributação chega a 35%. A escolha do modelo de tributação no resgate é feita no início, e pode não ser a melhor. A aplicação errada em PBGL pode provocar tributação também do principal aplicado, se pessoa não for assalariada
Sem garantias: não há garantia em caso de quebra da instituição e nem patrimônio de afetação, o que cria o risco de o dinheiro entrar na massa de credores
Buscando um bom investimento para sua aposentadoria? Como vimos no texto acima, investir em previdência privada tem diversas armadilhas que podem anular suas vantagens. Que tal conhecer a Vérios? Nós criamos uma carteira de investimentos muito prática e cuidamos de tudo para você! O custo total é de apenas 0,95% ao ano e não há taxa de carregamento. Se você precisar resgatar, também não há taxa de saída: seu dinheiro estará na sua conta em até 5 dias úteis. Afinal, sabemos que o dinheiro é seu e não achamos certo bloqueá-lo. Faça uma simulação sem compromisso agora mesmo.
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Angelo Pavini é jornalista especializado em finanças e investimentos com 20 anos de carreira. Trabalhou nos jornais Folha da Tarde, O Estado de S.Paulo, Valor Econômico e nas agências Reuters e Bloomberg. É editor do portal www.arenadopavini.com.br