Blog do Carvalho: PREVI-SUPERAVIT-BET-DESEMPENHO OUTUBRO
A PREVI divulgou em seu site a rentabilidade acumulada até outubro de 2012 e demonstrativo do Ativo Líquido do Plano I. Comento e compartilho os números apresentados.
A rentabilidade acumulada foi de 7,77 %, diante de uma meta atuarial de 9,85 % (INPC acumulado até outubro + juros de 5%). Para o final de 2012, a meta deve se situar em torno de 11,2%. Em 2011 a meta era de 11,38%. Foram atingidos 7,7%.
Do patrimônio total, 59% estão investidos em rendas variáveis. Deste percentual, 27% estão em empresas com ações na Bolsa de Valores, sendo as maiores: Petrobrás, Banco do Brasil, Ambev, Instituições Financeiras, etc., cujas valorizações sofrem alterações diárias, de acordo com o mercado, que é muito sensível, inclusive a movimentos internacionais. Os reflexos positivos ou negativos podem ser observados nos valores das ações e na pontuação da bolsa. A rentabilidade deste segmento foi de 5,93%, bem inferior a dos outros investimentos. Dos 59%, estão em Fundos de Ações 32%, concentrados na Vale do Rio Doce, através da Litel Participações. A rentabilidade até outubro foi de 6,13% também menor que a dos outros investimentos, sendo a maior de 31,22% referente a investimentos imobiliários.
Com relação às demonstrações, verifiquei, abaixo, em bilhões:
- Ativo líquido: R$ 133,430
(-) Provisões Matemáticas: R$ 103,608
(-) Fundos Previdenciais: R$ 6,822
= Superávit técnico: R$ 22.999
(-) Reservas de Contingência: R$ 25,902 (25% das provisões matemáticas)
= Reservas de Contingência Descoberta/Reserva especial negativa: (-) 2,903
1 – Do saldo do fundo previdencial, de R$ 5,242 a metade, R$ 2,621 destina-se ao pagamento do BET. Igual valor destina-se ao pagamento do Banco.
2 – Se o ano de 2012 encerasse em outubro, seriam baixados dos fundos previdenciários R$ 2,903 para recompor as reservas de contingências, sendo R$ 1,451 do BET e R$ 1,451 do Banco. Neste caso, restaria um saldo de R$ 2,340, sendo R$ 1.170 para o BB e R$ 1,170 para o BET, suficiente para continuidade do pagamento em 2013.
Apenas como referência, reproduzo, abaixo, o desempenho de janeiro a outubro de 2012:
outub.
Rentabilid.Total
Provisões Mat.
Fundos Previd.
Reservas Conting.
Fundo BET/BB
De janeiro a outubro, as provisões matemáticas cresceram R$ 5,621 bilhões e as reservas de contingência R$ 1,406 bilhões, forçando a queda das reservas especiais. O ativo líquido caiu R$ 617 milhões. Em se mantendo as provisões matemáticas, para não se mexer no saldo do BET em dezembro, o Ativo líquido teria de crescer 2,2% totalizando R$ 136 bilhões, o que não é impossível. Registro que, anualmente, a PREVI avalia seus investimentos em fundos de ações cujo valor em outubro era de R$ 50,452 bilhões (39% do patrimônio total) pelo valor econômico. Voltarei a este assunto no final de dezembro com informações mais completas.
Finalmente é bom lembrar que, havendo reservas especiais em dezembro, a PREVI será obrigada a fazer novas destinações e a exemplo do que ocorreu em 2010 o Banco se beneficiará com 50%, tendo em vista que a Resolução CGPC 26/2008 encontra-se em vigor.
Feitas estas considerações, como sou otimista, acredito que teremos o BET até dezembro de 2014, conforme projetado pela PREVI em 2010, a depender, é claro do desempenho de 2012 e 2013.
Agradeço aos visitantes do meu blog, em especial aos que fazem comentários.
De já autorizo repassar os assuntos por mim postados, por qualquer meio, citando a fonte, avisando-me, se possível, através do próprio blog ou do meu e-mail: ajccarvalho@bol.com.br
Postado por Antonio Carvalho às 13:19
Belo trabalho colega. Meus parabéns.
16 de dezembro de 2012 05:11
Ao final de outubro (31.10) o Ibovespa estava em 57.068 pontos. No último pregão, 14.12.12, ele chegou a 59.604 pontos. Como Você bem lembrou há uma grande dependência do desempenho da renda variável para que se tenha superávit nas contas do "PB-1". Mantida ou até mesmo ampliada essa diferença de pontos do Ibovespa com certeza os números serão bem mais atrativos em 31.12.12, possivelmente não se configurando a necessidade de recomposição da reserva de contingência com valores oriundos dos fundos previdenciários.
Deusdedit de Lima disse...
Agradecemos suas informações e esclarecimentos. São úteis.
Feliz Natal e um maravilhoso 2013 para você e família.
Muito bom seus comemntários e comparativos.
Em agosto/2012 foi criada a conta "Empréstimos de ações" com R$ 15.943, sendo zerada em outubro.
A quem a Previ emprestou suas ações ? quanto ganhaou e quais foram as ações emprestadas (alugadas)?
Colega, meus parabéns! Análise aprofundada e necessária sobre os números da Previ. Quem sabe, com sua ajuda, desvendaremos a "caixa-preta"?
18 de dezembro de 2012 05:59
Colega anônimo:
Lamento não saber responder sua pergunta.
A PREVI não divulgou notas explicativas a respeito.
Aliás, as notas explicativas são parte dos relatórios anuais.
Veremos se será divulgado.
Grato, Luis, pelo incentivo.
Aos poucos vamos compreendendo este emaranhado de números e informações e com o tempo ficará mais claro para todos nós.
Continuarei aprofundando estudos e análises.
A Bolsa hoje ultrapassou os 61.000 ponto. Meses atrás fiz um prognóstico dizendo que se a Bolsa fechar 2012 aos 62.000 pontos, o que acredito que vai chegar, teremos reservas especiais para revisão do plano, além de garantir a continuidade do BET em 2013.
Vamos ficar na expectativa. No finalzinho do ano farei novos comentários.
20 de dezembro de 2012 11:36
Grato pelo incentivo, Afonso.
OK, Lima:
20 de dezembro de 2012 11:37
GOSTARIA VER SUA OPINIÃO A RESPEITO DA:
Última abordagem/escrito do também brilhante colega João Rossi Neto com relação aas contribuições dos assistidos, ativa e patrocinador referente ao BET, ONDE OS ASSISTIDOS FORAM PREJUDICADOS EM 3%.
Creio que Vossa Mercê tenha conhecimento do dito escrito. Não o publiquei aqui e agora dando-lhes clara ciência do que se trata por tê-lo "perdido" em meus arquivos.
Prezado Lui:
Concordo em parte com o relato/denúncia feita pelo colega Rossi Neto, encaminhado para a PREVI. Não é verdade que a partir de 2006 os aposentados se beneficiaram com o percentual de 4,8% de isenção de contribuições para PREVI com o uso do superavit enquanto que os ativos se beneficiaram com 7,8%, como ele apontou. Possivelmente ele se esqueceu que dos 7,8% existe um percentual de dedução de 0,6% e de 5,4% da Parcela PREVI de acordo com o salário de participação. Exemplos: Os ativos com salários de contribuição de R$ 2.000,00 a taxa de contribuição e isenta é de 1,98%. Com salário de R$ 4.000,00 que acredito ser a grande maioria, a taxa é de 4,68%. Com salário de R$ 6.000,00 a taxa é de 6,25%. Para salários de R$ 10.000,00 próprio de Gerentes, a taxa de contribuição e isenção é de 6,56%. Acredito que na média o percentual de contribuição dos ativos seja de 4,8% equivalente ao percentual dos aposentados. Entre 1997 e 2006 as taxas eram maiores. Para os aposentados era de 8%. As novas taxas foram estipuladas no estatuto de 28/11/2007, mantidas nos estatutos de 07/12/2010 e 16/02/2011, todos aprovados pelo Banco, Governo e PREVIC. Logo, concordo que é injusto, a exemplo de tantas outras distorções e injustiças. Porém, no meu entendimento é legal porque foi feito de acordo com a legislação e estatuto de cada época.
Desta forma, apesar de ser injusto os ativos e patrocinadores estão isentos de contribuições, de acordo com lei 109/2001. Estão se beneficiando com o BET, de acordo com a inconstitucional resolução CGPC 26/2008, que até o momento não foi considerada ilegal pela Justiça e nem reformulada pelo Legislativo, por ser de interesse do GOVERNO. Acredito que dificilmente haverá mudança e no próximo BET será feito da mesma forma do atual.
Respeito e considero as abordagens dos colegas, mas esta é a minha opinião.
Continuo à sua disposição e de todos,
23 de dezembro de 2012 15:55
Suas informações, sempre precisas e esclarecedoras, têm sido muito importante para todos os beneficiários da PREVI.
Em nome de minha mãe, pensionista, agradecemos o seu esforço e dedicação em nos facilitar bastante o entendimento dessa complexa ciranda de números e letras.
Torcemos pela continuidade do BET e demais conquistas neste ano que se inicia.
A você e familiares, bem como a todos que acompanham seu blog, desejamos um Feliz Natal e um Ano Novo repleto de paz, saúde e ÓTIMAS NOTÍCIAS!