Vargem teve seu processo de povoamento por volta de 1940 com famílias de origem alemã, italiana e cabocla vindos do litoral de Santa Catarina. Eles foram responsáveis pelo desenvolvimento econômico no município, e realizavam atividades na agricultura, comercio e indústria.
Vargem teve sua primeira casa comercial instalada por Antonio Reis de Araújo, e a primeira indústria do município consistia de um moinho movido à água, localizado na propriedade de Marcos Rossi.
O Principal ponto turístico de Vargem é a Igreja São Judas Tadeu, construída no período de intensas imigrações italianas, alemães, poloneses e ucraniana para o Estado de Santa Catarina. Por seu tamanho valor histórico, a igreja foi tombada pelo Conselho Consultivo de Patrimônio Cultural, órgão do Instituto do Patrimônio Histórico e Artístico Nacional (Iphan).
A Cidade realiza diversos eventos de cunho religioso, entre elas estão as de São Cristóvão e São Judas Tadeu. Durante as festividades, a cidade atrai visitantes e fiéis que vão até a cidade para conhecer a região ou expressar sua fé.